证券投资理论与实务论文---北京石油化工学院---刘飞虎.doc

1、证券理论知识学习与模拟操作的心得体会证券投资理论与实务实习报告 -证券理论知识学习与模拟操作的心得体会 学 院： 经济管理学院 专 业： 市场营销 学生姓名： 刘飞虎 学 号： 081276 班 级： 营 083 教 师： 王伯安 2011 年 06月 28 日一、证券市场的意义与地位（一） 证券市场的意义通过学习证券投资理论与实务这门课程和课后的实习，以及自己在课后学习的相关知识，我对证券市场有了一个更加深刻的认识。证券的产生已有很久的历史，当证券的发行与转让公开通过市场的时候，证券市场随之出现。证券市场形成于自由资本主义时期，股份公司的产生和信用制度的深化，是证券市场形成的基础。证券市场是

2、指证券发行的买卖的场所，其实质是资金的供给方和资金的需求方通过竞争决定证券价格的场所。证券市场是市场经济发展到一定阶段的产物，是为解决资本供求矛盾和流动而产生的市场。证券市场有三个最基本的功能：融通资金、资本定价、资本配置。通过这些功能我了解到，证券市场能够为资金需求者筹集资金的同时为资金的供给者提供投资对象。证券的价格是证券市场上证券供求双方共同作用的结果，因此证券市场是资本的合理定价机制。证券市场还具有通过证券价格引导资本的流动而实现资本的合理配置的功能，资本流向能产生高报酬的企业或行业，从而使资本产生尽可能高的效率，进而实现资源的合理配置。证券市场还具有：转换机制、宏观调控、分散风险的功

3、能。其中宏观调控我们最为熟知，也是政府经常运用的手段。如老师所讲，证券市场是国民经济的晴雨表，它能够灵敏地反映社会政治、经济发展的动向，为经济分析和宏观调控提供依据。证券市场的动向是指市场行情的变化，通常用证券价格指数来表示。如果在一段时间内，国家政治稳定，经济繁荣，整体发展态势良好，证券价格指数就会上升；反之，如果政治动荡，经济衰退，或发展前景难以预测，证券价格指数就会下跌。政府可以通过证券市场行情的变化对经济运行状况和发展前景进行分析预测，并且利用证券市场对经济实施宏观调控。政府利用证券市场进行宏观调控的手段主要是运用货币政策的三大工具：法定存款准备金率、再贴现率和公开市场业务。特别是公开

4、市场业务，完全依托证券市场来运作，通过证券的买入卖出调节货币的供给， 影响和控制商业银行的经营，进而实现调节和控制整个国民经济运行的目的。如中央银行大量买进证券，商业性金融机构就可以扩大信用规模，流通中的现金量就会增加，而且证券价格会随之提高，利率水平会相应下降，这些都会起到刺激投资，扩张经济的作用；反之，当中央银行大量卖出证券时，就会对经济产生紧缩效应，可以有效地抑制投资膨胀和经济过热。（二） 我国证券市场的地位证券市场的建立和发展是我国社会主义市场经济体制改革的重要成果之一,证券市场已经成为我国社会主义市场经济体系的一个重要的有机组成部分,为我国的经济体制和国有企业改革以及国民经济发展发挥

5、了重要作用。证券市场的建立和发展对我国国企改革和国民经济的发展起到了重要的支撑作用。它为企业特别是国有企业的发展筹集了大量宝贵的资金,解决了企业生产经营所需要的资金。它促进和初步实现了企业法人治理结构的建立和企业经营机制的转变。原有的国有企业、民营企业通过上市的改制过程,转变为公司治理结构健全、运营高效的上市公司。同时,一大批大中型企业通过改制上市,在建立现代企业制度的改革实践中起到了先导和示范作用,积累了大量宝贵的经验,为我国国有企业的下一步深化改革打下了良好的基础。经过十几年的发展,证券业已成为我国国民经济中的一个重要行业,对推动国民经济增长作出了重大的贡献。伴随着市场的发展,一大批证券公

6、司、基金管理公司、投资咨询公司等市场中介机构如雨后春笋般涌现出来并获得了迅猛的发展,它们创造的价值已成为拉动国民经济增长的重要的新兴力量。二、证券投资实习（模拟炒股）操作过程（一）总体构想手中现有模拟资金一共有二十万，操作时间由5月27日到6月24日。大盘位于两千七百点左右浮动，幅度不大。由于一次性操作太多的股票势必精力不足，因此我仓内股票基本保持在四到五只左右，根据股票形势通过频繁的买卖来赚取利润，顺势而为。账面资金一定要保持基本全部投入，因为这次实习的最终目的不是挣多少钱，而是要锻炼自己对股票操作的能力。最后在6月23日全部清仓。（二）具体操作由于大盘形势不好，我于6月22日全部清仓，比预

7、定时间提前一天。因为我觉得现在大盘比较弱，近几天不会有较大的上涨空间，反而继续下跌的可能性较大。此次上机模拟，我一共操作了十四支股票，有几支是反复的高抛低吸操作了几次。具体操作如下图：1、5月27日建仓证券名称买卖类别成交均价成交数量成交金额美的电器买入17.380250043582.85宝钢股份买入6.340300019080.06美的电器买入17.300300052058.70包钢稀土买入67.93080054508.03中孚实业买入10.460250026230.95依据：这几支股票都是我前期关注过的现在是一个比较低的点，其中，美的电器，包钢稀土最具代表性。美的电器在经历了一个比较深的跌

8、幅后，在27日出现了十字星，所以我即时的买入了2500股，委托买入了3000股。包钢稀土是刚刚出现了一个黄金叉后上升期间的回调，所以我坚决的买入了800股。两只股票的截图如下图所示： （美的电器） (包钢稀土)2、仓内管理 仓内管理我坚持的就是拿到短期利润后，如果形势不是非常非常的明朗，我会坚决的把它抛掉，然后去买另一支股。因为如果不抛掉一些挣到钱的股就没有钱来买其它的股票。对于下跌了的股票，我会留它一段时间给它涨回来的机会，不会急于把它抛掉。但是走势明显利空的我会毫不犹豫的抛掉。 例：“中国铝业”的操作2011/06/01中国铝业买入9.7904002011/06/02中国铝业买入9.790

9、31002011/06/07中国铝业卖出10.16025002011/06/09中国铝业卖出11.3001000 月1号，我发现原来关注的股票中国铝业已经经历了较长时间的下跌，应该是一个买入的好机会，因此将剩余的资金全部买入了中国铝业400股。同时当天委托了包钢稀土和美的电器的卖出，为买入中国铝业做准备。因为这两支股票已经有了利润，并且接下来的形势不是很明显，所以将这两支抛掉。6月2号，开盘后，中国铝业继续缓慢的爬升，所以我坚决的跟进3100股。6月7日，因为我想买入别的股，所以选择抛掉部分中国铝业，但是8号它直接来了一个涨停，让我白白损失掉了2500多的利润，不过庆幸的是当时考虑到它还有涨的

10、可能而留了1000股。在9号，该股表现出疲软后，将它在11.3元全部卖出。共计获利2177.82元，收益率6.3%。3、清仓 6月22日，我计划将全部股票卖出。我没有一下子都用市价卖出，而是分部份分形势的卖出。有的股票跌势比较明显，直接清理掉，而上下波动的则挂了一个稍微高一点的价钱。最终在停盘前全部卖出。模拟炒股的最终利润是1200多元。三、总结这次课程与实习，给了我一个很好的机会去深入的了解证券投资的相关理论知识，并且去亲身的体验了一把炒股。通过这次模拟炒股，我真正的体会到了“股市有风险，入市需谨慎”这句话的含义了，此次炒股让我经历了收获的喜悦，和财产快速缩水的哀伤。努力的通过二十天的积累挣

11、了一万多的利润，在仅仅三天就缩水到一千多。大盘的迅速下跌，让我的持仓一片绿，我深刻的认识到，股市并不是一个随变抓钱的地方，想要在股市有所斩获，不仅要有敏锐的市场洞察力，能够提前洞悉市场的风云变幻，还要有非常广泛的知识来做支撑，这些都是我所不具备的。都需要我去努力地锻炼与学习的。四、结论我认为，证券市场对于推动全球各个市场的经济发展起到了非常重要的作用。对于那些发展遇到困难需要资金的企业来说，这是他们获得资金的绝佳途径，这与银行借款有着不可比拟的优势。证券市场还起到优化资本市场资源分配的问题，维护优胜劣汰的法则。我相信，伴随着证券市场的发展，以及市场的各方参与者愈趋成熟，证券市场一定是一个逐渐走向辉煌的市场。与此同时，我也发现了一个弊端，股市中的“大牛市”与“大熊市”对市