HP12C财务计算器的使用

1、财务计算器的使用财务计算器的使用惠普计算器（惠普计算器（HP12C）的使用）的使用 HP12C 计算器的基本设定计算器的基本设定 功能键中数据的重新设置和清空功能键中数据的重新设置和清空 一般四则和函数运算（一般四则和函数运算（RPN模式）模式） 小数位数的设置小数位数的设置 财务计算器的运用原则财务计算器的运用原则 付款和复利计算设置付款和复利计算设置 现金流量正负号的决定现金流量正负号的决定HP12C 计算器的基本设定计算器的基本设定 主要功能按键：都印在键上如按左下方ON键，开机关机。 货币时间价值的键上代号：n为期数，i为利 率，PV为现值，PMT为年金，FV为终值。 次要功能按键：按

2、f键后，执行写在按键上方 的次要功能，如NPV，IRR；按g键后，执行写 在按键下方的次要功能，如DYS，BEG，END功能键中数据的重新设置和清空功能键中数据的重新设置和清空 一般计算重新设置按CLx键，显示0.0000，退出到主界面。 PV 、FV、n、i、PMT这五个货币时间价值功能键中会存有上次运算的结果，通过关机或Clx键无法清除其中数据。 如果需要清空所有数据直接按f clear REG 键即可 如果需要清空所有数据，包括恢复所有计算器的设置， 可以先关机，再按住-， 再按一下ON， 将显示Pr Error 按任意键清除，可理解为计算器的“格式化”。一般四则和函数运算（一般四则和函

3、数运算（RPN模式）模式） 键入第一个数字后按ENTER 键入第二个数字后按计算类型符号键立即可以得到答案。 数学函数计算先输入数字，再输入该函数所代表的符号。如e4 应先按4再按g ex 。23 应按2Enter 3 X 。一般四则和函数运算（一般四则和函数运算（RPN模式）模式） 例题： 计算（3 4+ 5 6）/7例题答案例题答案 按键：3 ENTER 4 ，5 ENTER 6 ，+，7 ，得到6。小数位数的设置小数位数的设置 小数位数的设置:不设置时初始值为两位小数，更改设置时，如要改为四位小数，按f 4即可。 考试时最好设为4位小数，输入PV或FV时可以 万元计，得出PMT时小数点4

4、位，答案可以精 确到元。 小数位数设置将保持有效，不会因退出或重新开机而改变，要重新设置才会改变。财务计算器的运用原则财务计算器的运用原则-1 n期数、i利率、PV现值、PMT年金、FV终值， 是运用财务计算器计算货币时间价值问题的 五大变量。只要输入任何四个变量，就可以 求出剩下的一个变量。 输入时，数字在前，变量键或功能键（如PV 键）在后。输出答案时按下待求的变量键（ 如FV键），即可求出答案。财务计算器的运用原则财务计算器的运用原则-2 输入数字时，如投资、存款、生活费用支出、房贷本息支出都是现金流出，输入符号为负；收入、赎回投资、借入本金都是现金流入，输入符号为正。 期数以月计算时，

5、要输入月利率，年金部份也要输入月现金流量。 期数以年计算时，要输入年利率，年金部份也要输入年现金流量。财务计算器的运用原则财务计算器的运用原则-3 在解决货币时间价值问题时，最好先画出现金流量与时间图。 把理财目标当作基准点，基准点之前我们通过累积资产来实现理财目标，是用现值（比如现有资产）或年金（比如每期储蓄）来求复利终值或年金终值。 基准点之后可以理解为先借贷来实现理财目标，之后再分期摊还，是用终值（比如预留遗产额）或年金（比如每期学费、每期生活费、每期房贷）来求复利现值或年金现值。 如果前段现值与年金所累计的资产，等于后段终值与年金所算出的负债之时，就是理财目标可以实现的时间点。而折现率

6、的高低，则是决定何时资产会等于负债的关键因素。付款和复利计算设置付款和复利计算设置 计算每月付款额PMT时，就按g i和g n， 计算每年付款额PMT时，就按i和n， 计算其他期限付款额PMT时，相应输PMT和与PMT期限相匹配的i和n即可。现金流量正负号的决定现金流量正负号的决定 输入负数时，先输入数字再按CHS，如要输入-5，则 先输入5，再按CHS键。 现金流出记为负数，现金流入记为正数。 在一个TVM（货币时间价值）算式中，现金流一定有 负有正，否则求i与n会出现ERROR提示，无法计算出 正确答案。 绝大多数情况下，利率i和期数n都为正数。 PV、FV、PMT要看题目的意思来决定正负

7、符号。 CF函数中一样要以现金流入或流出来决定每期CF的正 负号，第一期通常是初始投资，为负数。货币时间价值（货币时间价值（TVM）的计算）的计算 现值、终值的计算 年金计算 名义年利率与有效年利率换算 房贷摊销本息计算 退休规划 教育金规划 不规则现金流计算 日期健的用法 债券计算货币时间价值的输入顺序货币时间价值的输入顺序 可以按照计算器的顺序，由左至右，按n、i、PV、PMT、FV的顺序输入。 按题目出现的顺序输入时，没有用到的TVM功能键要输入0，才能确保把上次输入的数据覆盖掉。或者，在输入各个变量的数据之前，按g CLEAR FIN键清空以前的数据。 若熟悉EXCEL财务函数设置，可

8、按照EXCEL财务函数的顺序输入：i、n、PMT、PV、FV。 以财务计算器做货币时间价值计算时，n、i、PVPMT、FV的输入顺序并不会影响计算结果。现值现值-终值的现金流量时间图终值的现金流量时间图例题：由现值求终值例题：由现值求终值 投资100元，年报酬率为8%，问这项投资10年后一共可以累积多少钱？ 10 n 8 i 100 CHS PV 0 PMT FV，得到215.8925。例题：由终值求现值例题：由终值求现值 面值为100元的零息债券，到期收益率为6%， 还有10年到期，该债券当前的价格应该是多 少钱? g END 10 n 6 i 0 PMT 100 FV PV，得到-55.8

9、395。年金终值年金终值年金现值年金现值期初年金与期末年金期初年金与期末年金期初年金与期末年金的设置期初年金与期末年金的设置 系统默认设置为期末年金。 期初年金模式：按g再按BEG，此时计算器的显示屏上会出现小字显示的BEGIN。 按g再按END，显示屏上的BEGIN会消失，计算 器又恢复到期末年金的模式。 在理财规划方面，生活费、房租与保险费通常假设发生在期初。 收入的取得、每期房贷本息的支出、利用储蓄来投资等等，通常都假设发生在期末。 若试题中特别注明发生在期初或期末，则以试题中注明的条件为准。例题例题1：已知现值、市场利率、：已知现值、市场利率、时间，求每期支付时间，求每期支付PMT 你

10、的客户向银行贷款100万元，房贷利率是4%，期限20年，每月本息平均摊还，问他的月供额是多少? g END 20 g n 4 g i 100 PV 0 FV PMT，得到-0.6060，即每月本利摊还额为6,060元。若他打算将10年后的贷款本金余额控制为40万元，那么每月的月供又应该是多少? g END 10 g n 4 g i 100 PV 40 CHS FV PMT，得到-0.7408，即每月本利摊还额为7,408元。例题例题2：已知每期支付、市场利：已知每期支付、市场利率、时间，率、时间， 求现值求现值 你的客户月收入为5,000元，其中30%计划用 来缴房贷。如果银行提供的期限20年

11、的房贷 年利率为5%，他一共可向银行贷多少钱？ g END 20 g n 5 g i 5000 ENTER 0.3 CHS PMT 0 FV PV，得到227,287.9696。例题例题3：已知每期支付、市场利：已知每期支付、市场利率、现值，求时间率、现值，求时间 假设他向银行贷23万元，并将还款上限提高至收入的 40%，则几年可以还清贷款? g END 5 g i 230000 PV 5000 ENTER 0.4 CHS PMT 0 FV n 12 ，得到13.0833。 因此，14年后可以还清（实际上需要13年零1个月就 可以还清）例题例题4：由终值、现值、等额支：由终值、现值、等额支付与

12、投资报酬率，求投资期限付与投资报酬率，求投资期限 你的客户现有资产10万元，月投资额为1,000元，如果年名义投资报酬率为8%，几年后可以积累50万元的资产用于退休? g END 8 g i 10 CHS PV 0.1 CHS PMT 50 FV n，12 ，得到12。 在计算i 或n 时，以万元为单位输入，并不会影响答案的正确性，却可以节省输入时间。 若算出的答案为11.4年，而有11年与12年可供选择时，还是要无条件舍去11年而选择12年后可退休。例题例题5：由终值、现值、等额支：由终值、现值、等额支付与期限，求投资报酬率付与期限，求投资报酬率 你客户的目标是通过6年积累100万元的退休金

13、，现有资产10万元，每月的储蓄额为1万元，那么为实现这个退休目标，应该投资一个年名义报酬率为多少的产品或产品组合? g END 6 g n 10 CHS PV 1 CHS PMT 100 FV i 12 ，得到5.7938。 因此，投资于年名义报酬率5.8%的产品即可如期达成 此理财目标。例题例题6：由年金求终值：由年金求终值 每月投资1,000元，年投资报酬率为6%，则10年后的本息和是多少？ g END 10 g n 6 g i 0 PV 1000 CHS PMT FV，得到163,879.3468,即本利和为163,879元。 计算年金问题时，若题目指明为年投资，用年数及年报酬率计算，若

14、题目指明为月投资，一定要用月数及月报酬率计算。房贷利息与本金的计算房贷利息与本金的计算 先用PMT键算出每期本利摊还额， 再用AMORT函数，按期数f AMORT 计算某一期或某几期还款中所还利息， 按x0时，表示该投资方案可行。在比较几个具有相同NPV的投资项目时，选择具有较高IRR的项目。 求NPV前，还应先输入i=应有的投资报酬率。 然后按f NPV可得出净现值的金额。 按f IRR键时，可得出内部报酬率的值。例题：计算项目投资的例题：计算项目投资的NPV和和IRR 如果你的客户开店的成本（当年投资当年投产）为170万元，每年年末取得收益12万元，第10年末取得收益后转让出资，出让价为2

15、20万元。假设贴现率为8%，计算他的NPV和IRR。 f CLEAR REG 按170 CHS g CF0（表示期初投入成本170万元） 12 g CFj， 9 g Nj（表示收益现金流12万连续出现了9次） 232 g CFj 8 i f NPV 得出12.4235， 因为NPV 0，说明这个项目是可行的。 按f IRR 得到8.9952， IRR=8.9952% 投资成本（贴现率）8%，表示该项目可行。日期键的用法日期键的用法 首先设定日期格式，按g M.DY键设定为月日年的显示 和输入格式。 相隔天数计算 例如要求解2005年12月25日和2006年2月12日相隔几 天: 1.按g M.

16、DY键（如以前设定过则无需此步）； 2.输入12.252005, ENTER； 3.输入2.122006，按g DYS 得到49。 在计算利息时需要算持有存款或债券的天数，若已知 购入日与赎回日，就可以算出两者相隔的天数。这是 这个功能键的主要用途。日期键的用法日期键的用法 计算未来或过去日期 例如要求解2006年2月12日前50天是哪一日： 1.按g M.DY键（如以前设定过则无需此步） 2.输入2.122006, ENTER 3.输入50 CHS，按g DATE 显示为12,24,2005 6， 表示2005年12月24日，星期六。 在计算利息时需要算持有存款或债券的天数，若已 知购入与赎回相隔的天数与购入日，也可以算出赎 回日。这是这个功能键的主要用途。 上述用法均以按月日年模式（g M.DY）为例。也可 以用日月年模式，以g D.MY调用，屏幕上小字显示 D.MY。债券收益率计算债券收益率计算-1 104元买入面值100元的债券，持有2年以后，以108元卖出，持有期间的收益率为多少？债券收益率计算债券收益率计算-2 104元买入面值100元的债券