第6章成本收益分析1

1、.第六章 成本收益分析.一、公共部门成本收益分析一、公共部门成本收益分析返返 回回 下一页下一页. 3、成本和收益的类型、成本和收益的类型上一页上一页 下一页下一页. 4、对成本和收益的衡量、对成本和收益的衡量上一页上一页 返返 回回.二、资金的时间价值、利息与利率二、资金的时间价值、利息与利率100PIi返返 回回 下一页下一页. 2、单利和复利、单利和复利上一页上一页 下一页下一页. 3、名义利率与实际利率、名义利率与实际利率上一页上一页 返返 回回.三、资金等值计算公式三、资金等值计算公式现金流量表：表示在每个时间周期上发生的现金流量的表格。01234100100120140（单位万）年

2、100返返 回回 下一页下一页.（二）资金等值的概念（二）资金等值的概念上一页上一页 下一页下一页.1、一次支付的现值公式、一次支付的现值公式PF0n),/()1 (nFiPFiFPn例如：五年后从银行取1万元，利率为10，现在应该存入用户多少钱？ P=5（110%）-5=5（P/F10,5)=6209元2、一次支付的将来值公式（复利公式）、一次支付的将来值公式（复利公式）),/()1 (nPiFPiPFn例如：一个投资项目由用户贷款10亿元，年利率为7，五年一次还清结算，应该还多少钱？ F=10(1+7%)5= 10(F/P7,5) 14.0255亿元上一页上一页 下一页下一页其中，（P/F

3、i,n）一次支付现值系数其中，（F/Pi,n）一次支付复利系数.3、等额支付现值公式、等额支付现值公式AAAAAP012n ),/()1 (1)1 (nAiPAiiiAPnn例如：要求一项投资十年内连本带利全部收回，每年要收回2亿，年利率为10，开始时要投资多少？22222P01210 P=2(P/F10,10)26.144556亿元 12.289亿元上一页上一页 下一页下一页其中，（P/Ai,n）等额支付现值系数年.4、等额支付将来值公式（复利公式）、等额支付将来值公式（复利公式）AAAAA012n F),/(1)1 (nAiFAiiAFn例如，一项总投资10亿元，5年建成，每年用投资2亿元

4、，利率为7，5年末累计本例和是多少？ F=2（F/A7,5）25.7507411.5亿元222220125 F上一页上一页 下一页下一页其中，（F/Ai,n）等额支付复利系数年.5、等额支付资金恢复公式（资金回收公式）、等额支付资金恢复公式（资金回收公式）AAAAAP012n ),/(1)1 ()1 (nPiAPiiiPAnn例如：某项工程贷款金额为10000元，利率为10，分5年等额偿还，每期应该偿还多少？ A=10000（A/P10,5）100000.26382638元AAAAAP0125 上一页上一页 下一页下一页其中，（A/Pi,n）等额支付资金恢复系数年.6、等额支付资金积累公式（资

5、金存储公式）、等额支付资金积累公式（资金存储公式）AAAAA012n F),/(1)1 (nFiAFiiFAn例如：5年后欲得到包括利息在内的10亿元资金，每年应该投入基金多少，利率为5。 A=10（A/Fi,n）10 0.18097=1.8亿元AAAAA0125 F上一页上一页 下一页下一页其中，（A/Fi,n）等额支付积累基金系数年.7、均匀梯度公式、均匀梯度公式 均匀梯度是指每个周期资金的支付值等额的增加，可以将梯度支付转化为等额支付的形式，再利用相应的公式计算。转换后的等额值为： A=A1+A2A2为：A1A1+GA1+2GA1+(n-2G)A1+(n-1G)0123n-1n),/(1

6、2nFiAiniGA其中1/in/I(A/Fi,n）为梯度系数，记为（A/Gi,n）所以，A2G（A/Gi,n）。例如：有人第一年末把1000元存入银行，以后9年每年递增200元，利率为8，每年相当于存多少钱？ A=A1+A2=1000+200（A/G8,10）10002003.8713 1744元/年上一页上一页 下一页下一页.运用利息公式应该注意的问题：.四、方案判据四、方案判据nttFNPV0判断的准则为：如果NPV0，则方案可行；NPV0时， 选择最大者。 例如，某水库建设费用4050万元，运行费每年50万，年收益为发电100万，供水90万，养鱼70万，旅游40万。该项目是否可行？利率

7、5，项目生命周期50年。项目每年总收入：100907040300万，每年净现金流量30050250万。250万4050万012344950项目的净现值：NPV4050250（P/A5，50）514.2万元0这是静态的投资回收期。如果考虑时间和利率的因素，就是动态的投资回收期。年.ntntttnFiAtnPiFFnPiAnFiPFNAV00),/)(,/(),/)(,/(评估的准则：如果NAV0，则方案可行； NAV0，则选择最大者。 例如，上例中，方案的净年值为 NAV4050（A/P5,50）2500（三）净将来值法（三）净将来值法（NFV） 净将来值法是指将一个项目在各时间上发生的现金支付金额折算到项目生命周期的期末，然后计算出净将来值，对项目计息评估的方法。ntttnPiFFNFV0),/( 例如，上例中，方案的净将来值为： NFV4050（F/P5,50）250（F/A5，50）0.（四）收益（四