中国工商银行外币业务实际案例

1、2021/4/22021/4/21 1商业银行国际业务产品及案例中国工商银行2021/4/22021/4/22 2商业银行国际业务产品一、国际结算产品一、国际结算产品二、国际贸易融资产品二、国际贸易融资产品三、利率、汇率避险产品三、利率、汇率避险产品2021/4/22021/4/23 3 国际结算方式及运用国际结算方式及运用2021/4/22021/4/24 4国际结算是如何产生的？国际结算是如何产生的？货物货物货款货款出口方出口方进口方进口方问题：谁帮助进出口商完成货物的交付及资问题：谁帮助进出口商完成货物的交付及资金的结算？用什么方式来完成？金的结算？用什么方式来完成？答案：银行。用汇款、

2、托收和信用证方式。答案：银行。用汇款、托收和信用证方式。于是引出了于是引出了国际结算国际结算2021/4/22021/4/25 5国际结算 通过银行用货币收付来清偿国际间债权债务的行为。2021/4/22021/4/26 6问题的提出武昌造船厂出口船舶结算方式的选择背景：第一次出口，船东信誉背景：第一次出口，船东信誉 待评估待评估 大型船舶制造资金大型船舶制造资金量较量较 大，垫支造船怕对大，垫支造船怕对方弃方弃 船，希望对方预付船，希望对方预付 船东：造船质量船东：造船质量 预付后怕武船挪用预付后怕武船挪用2021/4/22021/4/27 7顾虑出口商有三大顾虑：出口商有三大顾虑：1.1.

3、出口方将货物出运后，进口方能否按时付款？出口方将货物出运后，进口方能否按时付款？2.2.出口商不希望买主找到真正的供货人并与其发生直接联出口商不希望买主找到真正的供货人并与其发生直接联系。系。3.3.出口方一般说来弄不清进口国政府的外贸管理和外汇管出口方一般说来弄不清进口国政府的外贸管理和外汇管制情况。制情况。进口方也有两大顾虑：进口方也有两大顾虑：1.1.出口方能否按时交货？出口方能否按时交货？2.2.进口方在付款前怎样才能核实即将运来的货物确系他所进口方在付款前怎样才能核实即将运来的货物确系他所订的货物呢？这批货物的数量、质量、品种、规格、包装订的货物呢？这批货物的数量、质量、品种、规格、

4、包装等各项特殊要求是否符合买卖合约的规定呢？等各项特殊要求是否符合买卖合约的规定呢？2021/4/22021/4/28 8一、国际结算的三种方式及一、国际结算的三种方式及 特点特点二、结算方式的选择技巧二、结算方式的选择技巧三、多种结算方式组合使用是目前平衡三、多种结算方式组合使用是目前平衡交易双方利益的最佳选择交易双方利益的最佳选择2021/4/22021/4/29 9 国际结算的三种方式及特点国际结算的三种方式及特点2021/4/22021/4/21010 国际结算方式细分国际结算方式细分汇款：预付货款、货到付款、赊销（汇款：预付货款、货到付款、赊销（O/AO/A）汇款行 汇入汇款业务境外

5、进口商账户行我行出口商2021/4/22021/4/21212付款人付款人（进口商）（进口商）代收行代收行/ /提示行提示行托收行托收行委托人委托人（出口商）（出口商）买卖合同买卖合同(1)发货发货(2)委托委托(3)委托委托(4)提示提示(5)付款或付款或承兑承兑(6)付款付款(7)结汇结汇2021/4/22021/4/21313案例一：托收银行的责任托收银行的责任 武汉昌源国贸公司于武汉昌源国贸公司于20082008年年8 8月月以以D/PD/P付款交单方式出口加拿大，并付款交单方式出口加拿大，并委托工商银行将单证寄由美国银行委托工商银行将单证寄由美国银行转给加拿大银行托收。后来得知加转给

6、加拿大银行托收。后来得知加拿大银行破产收不到货款，该公司拿大银行破产收不到货款，该公司要求退回有关单证却毫无结果，请要求退回有关单证却毫无结果，请问托收银行工商银行应付什么责任？问托收银行工商银行应付什么责任？2021/4/22021/4/21414案例二代收银行的责任 武汉金源公司武汉金源公司20092009年年5 5月出售一批货给香港公司，价格条月出售一批货给香港公司，价格条件为件为CIFCIF香港香港（成交方式成交方式+ +运费运费+ +保费保费=CIF=CIF ），付款条件为付款条件为D DP P见票见票3030天付款，金源公司同意香港公司指定香港广安银行天付款，金源公司同意香港公司指

7、定香港广安银行为代收行，金源公司在合同规定的装船期限内将货装船，为代收行，金源公司在合同规定的装船期限内将货装船，取得清洁提单，随即出具汇票，连同提单和商业发票等委取得清洁提单，随即出具汇票，连同提单和商业发票等委托工行通过香港托工行通过香港广安银行广安银行向香港公司收取货款。五天后，向香港公司收取货款。五天后，所装货物安全抵达香港，因当时该商品的行市看好，香港所装货物安全抵达香港，因当时该商品的行市看好，香港公司凭信托收据向公司凭信托收据向广安银行广安银行借取提单，提取货物并将借取提单，提取货物并将部分部分货物出售货物出售。不料，因到货过于集中，货物价格迅即下跌，。不料，因到货过于集中，货物

8、价格迅即下跌，香港公司以缺少保险单为由，在汇票到期拒绝付款。香港公司以缺少保险单为由，在汇票到期拒绝付款。 银行应如何帮助武汉金源公司处理此事？银行应如何帮助武汉金源公司处理此事？2021/4/22021/4/21515国际结算方式之三国际结算方式之三 信用信用证证进口商1合同商谈6交单7交单 8交单 10付款9付款开证行出口商11付款2申请开证4通知3开出信用证 通知银行/议付银行5出运 2021/4/22021/4/21717信用证业务适用客户具有进出口经营权的企业具有进出口经营权的企业 尤其是进出口双方互不了尤其是进出口双方互不了解对方，缺乏信任的情况解对方，缺乏信任的情况2021/4/

9、22021/4/21818案例：信用证与销售合约互相独立 武汉艾迪百货公司武汉艾迪百货公司20092009年年2 2月获得进出口月获得进出口经营权，经营权，4 4月与香港世纪百货公司洽谈成功月与香港世纪百货公司洽谈成功一笔出口业务，由于第一次生意往来，决一笔出口业务，由于第一次生意往来，决定采用信用证结算方式。定采用信用证结算方式。5 5月收到由香港银月收到由香港银行所开立的不可撤销跟单信用证。行所开立的不可撤销跟单信用证。 销售合约规定，货物包装条款为：销售合约规定，货物包装条款为：“均以均以三夹板盛放，每箱净重三夹板盛放，每箱净重1010公斤，公斤，2 2箱一捆，箱一捆，外套麻袋外套麻袋”

10、； 信用证却规定：信用证却规定：“均以三夹板盛放，每箱均以三夹板盛放，每箱净重净重1010公斤，公斤，2 2箱一捆箱一捆”。 武汉艾迪百货公司在发货时由于工作人员武汉艾迪百货公司在发货时由于工作人员疏忽在包装箱上没有外套麻袋，香港世纪疏忽在包装箱上没有外套麻袋，香港世纪百货公司以此为由拒付款项。百货公司以此为由拒付款项。2021/4/22021/4/21919国际结算方式选择国际结算方式选择2021/4/22021/4/22020在正常履约时，一般使用在正常履约时，一般使用汇款、汇款、托收、信用证托收、信用证结算方式，而在结算方式，而在非正常履约时，可以使用银行非正常履约时，可以使用银行保函保

11、函保函（简称）保函（简称）L/GL/G，是保证人关，是保证人关于款项支付的信誉承诺，是一于款项支付的信誉承诺，是一种货币支付保证书。种货币支付保证书。2021/4/22021/4/221212021/4/22021/4/22222（1 1）根据交易对手信用状况选择）根据交易对手信用状况选择（2 2）根据货物的销路情况选择）根据货物的销路情况选择（3 3）根据贸易条件的种类选择）根据贸易条件的种类选择（4 4）根据运输单据的性质选择）根据运输单据的性质选择 此外，在选择结算方式时，还应考虑此外，在选择结算方式时，还应考虑销售国家或地区的商业习惯、商品竞销售国家或地区的商业习惯、商品竞争情况、交易

12、数额大小、卖方在销售争情况、交易数额大小、卖方在销售地点是否设有代表机构等因素，以减地点是否设有代表机构等因素，以减少风险。少风险。 2021/4/22021/4/22323案例武汉威泰帽业公司武汉威泰帽业公司 选择汇款结算方式选择汇款结算方式 银行资金遭法院冻结银行资金遭法院冻结 2021/4/22021/4/22424案例 中国与伊朗的国际结算问题2021/4/22021/4/22525 多种结算方式结合使用多种结算方式结合使用2021/4/22021/4/22626 武昌造船厂船舶出口武昌造船厂船舶出口 国际结算的解决方案国际结算的解决方案2021/4/22021/4/22727案例：凯

13、迪电力越煤项目结算方式20092009年年7 7月月9 9号凯迪电力中标越号凯迪电力中标越煤项目，承包额煤项目，承包额1.21.2亿美元亿美元预付款，预付款保函，信用证预付款，预付款保函，信用证2021/4/22021/4/22828案例：邮科院光纤出口结算方式信用证信用证 80%80%托收：尾款托收：尾款 凭验收报告凭验收报告 20%20%2021/4/22021/4/22929 贸易融资产品及运用贸易融资产品及运用2021/4/22021/4/23030贸易融资概念 在国际结算业务中，银行往往向有资格的客户提供融资服务，有两种形式：一是银行向客户直接提供资金融通；二是银行为客户提供信用保证

14、，以使客户能从贸易对方或第三方取得融资的便利。2021/4/22021/4/23131贸易融资产品及运用国际贸易不同阶段及不同结算方式，国际贸易不同阶段及不同结算方式，银行有不同的贸易融资产品相对应，银行有不同的贸易融资产品相对应，满足企业融资需求满足企业融资需求介绍几个新产品介绍几个新产品2021/4/22021/4/232322021/4/22021/4/23333出口贸易融资产品的选择信用证方式信用证方式非信用证结算方式非信用证结算方式装船前装船前交单承兑后交单承兑后装船后装船后出口信用证打包贷款签订贸易合同货物出口收汇订订单单融融资资出口发票融资出口托收押汇出出口口保保理理出口信保融资

15、出口托收贴现出口信用证押汇出口信用证贴现福福费费廷廷2021/4/22021/4/23434进口贸易融资产品的选择信用证方式信用证方式非信用证结算方式非信用证结算方式货到前货到前货到后货到后到单前到单前签订贸易合同货物进口付汇预预付付货货款款融融资资进进口口保保理理进口T/T融资及代付进口代收押汇及代付进口开证进口信用证押汇及代付提货担保货到后货到后到单后到单后2021/4/22021/4/23535介绍两个新产品预付款融资预付款融资订单融资订单融资2021/4/22021/4/23636预付款融资2021/4/22021/4/23737客户目前面临的问题客户目前面临的问题l南方航空公司需要在

16、进口货物到南方航空公司需要在进口货物到港前预先支付一部分货款，以作港前预先支付一部分货款，以作为南方航空公司履行贸易合同的为南方航空公司履行贸易合同的诚意；诚意；l南方航空公司资金周转紧张，在南方航空公司资金周转紧张，在支付飞机预付款时有资金融通需支付飞机预付款时有资金融通需求。求。2021/4/22021/4/23838解决方案2021/4/22021/4/23939功能特点满足进口商在进口采购预付款阶满足进口商在进口采购预付款阶段的资金周转需求，确保及时对段的资金周转需求，确保及时对外履行付款义务。外履行付款义务。出口商可以提前得到货款，及时出口商可以提前得到货款，及时组织备货生产。组织备

17、货生产。国内进口商可以分批付款（预付国内进口商可以分批付款（预付款款/ /货到付款），降低集中或一货到付款），降低集中或一次付款的压力，提高应付账款周次付款的压力，提高应付账款周转率，从境外出口商争取更好的转率，从境外出口商争取更好的销售条件。销售条件。提升进口商的对外谈判议价及盈提升进口商的对外谈判议价及盈利能力，并且在卖方市场情况下利能力，并且在卖方市场情况下有利于国内进口商迅速锁定进口有利于国内进口商迅速锁定进口量。量。 2021/4/22021/4/24040订单融资2021/4/22021/4/24141客户目前面临的问题客户目前面临的问题武汉羊绒纺织品厂资金周转紧张，武汉羊绒纺织品

18、厂资金周转紧张，在接到国外生产订单后生产备货在接到国外生产订单后生产备货阶段有短期资金融通需求。阶段有短期资金融通需求。2021/4/22021/4/24242解决方案2021/4/22021/4/24343功能特点装船前融资，解决出口商生产备装船前融资，解决出口商生产备货阶段因进货、备料、生产和装货阶段因进货、备料、生产和装运而产生的资金缺口，帮助企业运而产生的资金缺口，帮助企业及时按照贸易订单合同规定发货及时按照贸易订单合同规定发货收款，缓解流动资金压力。收款，缓解流动资金压力。简单易行，灵活办理，仅需真实简单易行，灵活办理，仅需真实有效合同和订单即可申请融资。有效合同和订单即可申请融资。

19、先货后款，提高出口商的谈判地先货后款，提高出口商的谈判地位，并且在买方市场情况下有利位，并且在买方市场情况下有利于国内出口商迅速锁定出口业务于国内出口商迅速锁定出口业务量量。 大幅提高企业接收订单的能力，大幅提高企业接收订单的能力，扩大业务规模。扩大业务规模。 2021/4/22021/4/24444 贸易融资新产品层出不穷贸易融资新产品层出不穷2021/4/22021/4/24545 利率、汇率避险 产品及运用2021/4/22021/4/24646武汉长江啤酒有限公司武汉长江啤酒有限公司 借用外债成败的启示借用外债成败的启示2021/4/22021/4/247471986年长江啤酒公司借用

20、外贷后，德国马克兑美元汇率就一路走高，期间又经历两次人民币汇率并轨，人民币兑美元的汇率大幅下跌，在双重汇率风险作用下，人民币兑德国马克的汇率快速大幅下跌：从1986年的0.78元人民币兑1马克，1992年跌至4.52元人民币兑1马克，到1994年再跌至5.34元人民币兑1马克。随着汇率的变化，长江啤酒公司的外贷债务不断增加，到1994年末，加上未偿还的利息，由借款时的4000余万元人民币，增加到近4亿元人民币，债务一下子翻了10倍2021/4/22021/4/24848 1.1.利率避险利率避险 2. 2.汇率避险汇率避险 3.3.利率、汇率避险产品利率、汇率避险产品2021/4/22021/

21、4/24949 利率避险2021/4/22021/4/25050LIBOR利率即伦敦同业拆放利率。LIBOR指在伦敦的第一流银行借款给伦敦的另一家第一流银行资金的利率。现在LIBOR已经作为国际金融市场中大多数浮动利率的基础利率，作为银行从市场上筹集资金进行转贷的融资成本，贷款协议中议定的LIBOR通常是由几家指定的参考银行，在规定的时间(一般是伦敦时间上午11：00)报价的平均利率。最大量使用的是3个月和6个月的LIBOR。我国对外筹资成本即是在LIBOR利率的基础上加一定百分点。从LIBOR变化出来的，还有新加坡同业拆放利率(SIBOR)、纽约同业拆放利率(NIBOR)、香港同业拆放利率(

22、HIBOR)等等。2021/4/22021/4/25151LIBORLIBOR利率每日一价利率每日一价固定利率和浮动利率固定利率和浮动利率人民币利率一定时期固定一价人民币利率一定时期固定一价外币利率变动就有机会和风险外币利率变动就有机会和风险2021/4/22021/4/25252利率风险管理利率掉期的时机选择：资产方面： - 当利率下跌时，将浮动利率转换为固定利率 - 当利率上升时，将固定利率转换为浮动利率负债方面： - 当利率下跌时，将固定利率转换为浮动利率 - 当利率上升时，将浮动利率转换为固定利率2021/4/22021/4/25353案例：利率掉期背景： A公司五年期5,000万美元

23、债务，浮动利率，按6个月美元LIBOR (1.03354 %)调整。风险：美元利率上升 方案：进行利率掉期浮动利率 固定利率 2.419 % 。2021/4/22021/4/25454汇汇率率 亦称“外汇行市或汇价”。一国货币兑换另一国货币的比率，是以一种货币表示的另一种货币的价格。由于世界各国货币的名称不同，币值不一，所以一国货币对其他国家的货币要规定一个兑换率，即汇率 2021/4/22021/4/25555汇率风险分析汇率风险分析风险来源风险来源进口合同项下结算货币（非美元进口合同项下结算货币（非美元币种）币种）出口合同项下结算货币（非美元出口合同项下结算货币（非美元币种）币种）借款货币

24、（非美元币种）与还款借款货币（非美元币种）与还款来源货币不一致来源货币不一致风险表现风险表现 企业财务净现金流量不可预测，企业财务净现金流量不可预测，未来支出的增加或收入的减少未来支出的增加或收入的减少风险种类风险种类美元兑人民币的汇率风险美元兑人民币的汇率风险美元兑其它货币的汇率风险美元兑其它货币的汇率风险2021/4/22021/4/25656合理选择对外经济活动的货币种类提前或推迟结算（叙做贸易融资）合理运用外汇市场避险工具提高出口产品价格2021/4/22021/4/25757 案例：一个美国进口商因贸易的需要，目前要支付10万欧元，但三个月后有一笔10万欧元的收入，如果其以1欧元=1

25、.2150美元的市场价格买入10万欧元，用于支付，但三个月后欧元贬值为1.2050，则该进口商因汇率风险造成损失。2021/4/22021/4/25858武汉龙神债务置换案例武汉神龙汽车公司于1992年开始，向国外某商业银行贷款67.56亿法郎，贷款期限为30年，该公司从1997年开始还本付息。2000年欧元诞生后，欧元兑美元的汇率波动剧烈，公司面临着较高的汇率风险。该公司通过向国内某商业银行借取一笔利率较低的国内美元贷款，提前偿还了剩余的16.45亿法郎外债，不仅减轻了财务成本，还因此获得了10.64亿元人民币的汇兑收益。此次债务置换之后，该公司原来所背负的外债就变成了国内债务，高息债务置换

26、成了低息债务，大大减轻了企业的财务负担。2021/4/22021/4/25959基础工具即期外汇买卖（Spot）远期外汇买卖（Forward）掉期（Swap）期权（Option）掉期期权（Swaption）2021/4/22021/4/26060与进出口贸易有关的外汇资金产品即期外汇交易远期外汇交易择期外汇买卖外汇掉期外汇期权买卖超远期外汇买卖2021/4/22021/4/26161规避企业外债风险的产品货币掉期利率掉期掉期期权利率期权远期结售汇2021/4/22021/4/26262外汇资金管理产品结构性存款2021/4/22021/4/26363理理念念 树立树立“固定成本固定成本”的概念

27、的概念 不要赌市场不要赌市场2021/4/22021/4/26464国际结算国际结算贸易融资贸易融资资金管理资金管理综合需求日益明显综合需求日益明显2021/4/22021/4/26565付汇理财通付汇理财通 2021/4/22021/4/26666A A公司希望达到的目的公司希望达到的目的l在人民币升值情况下，以人民币购汇对外支付货款需锁定汇率风险，降低付汇成本。l在市场出现本外币存贷利率差的情况下，获取一定无风险收益。2021/4/22021/4/26767解决方案2021/4/22021/4/26868产品结构产品结构l付汇理财通远期售汇全额人民币质押进口融资l“内外联动”版付汇理财通 境外远期外汇买卖全额人民币质押进口融资 产品组合原理：产品组合原理：人民币升值人民币升值 + + 人民币定期存款利息收入人民币定期存款利息收入 外币贷款利息支出外币贷款利息支出功能特点功能特点：降低进口商付汇成本2021/4/22021/4/26969客户收益测算案例2021/4/22021/4/27070客户收益测算案例（续） 办理付汇理财通综合成本办理付汇理财通综合成本 即期