第2章资本管理

1、 商业银行的资本管理商业银行的资本管理第第2 2章章学习目标学习目标n银行资本功能与构成银行资本功能与构成n资本充足性及其测定资本充足性及其测定n银行的资本管理银行的资本管理 2.1 2.1 银行资本的银行资本的功能与构成功能与构成 商业银行资本金商业银行资本金银行投资者为了银行投资者为了正常的经营活动及获取利润而投入正常的经营活动及获取利润而投入的货币资金和保留在银行的利润。的货币资金和保留在银行的利润。 一、银行资本的功能一、银行资本的功能（一）保障功能（一）保障功能（二）经营功能（二）经营功能（三）管理功能（三）管理功能 二、商业银行资本的构成二、商业银行资本的构成n商业银行资本的类型商

2、业银行资本的类型n巴塞尔协议巴塞尔协议对资本的分类对资本的分类n我国商业银行的资本构成我国商业银行的资本构成 （一）（一） 商业银行资本的类型商业银行资本的类型 1.1.实收资本（股本）实收资本（股本）2.2.资本公积资本公积3.3.盈余公积盈余公积 盈余盈余4.4.未分配利润未分配利润5.5.重估储备重估储备6.6.权益准备金（损失准备）权益准备金（损失准备）7.7.次级债务（债务型资本）次级债务（债务型资本）8.8.混合资本工具混合资本工具（二）（二）巴塞尔协议巴塞尔协议对资本的规定对资本的规定n1、1988年年巴塞尔协议巴塞尔协议的目的的目的n关于统一国际银行资本衡量和资本标准的国关于统

3、一国际银行资本衡量和资本标准的国际协议际协议简称简称巴塞尔协议巴塞尔协议。n制定统一的资本充足率标准，以消除国际银行制定统一的资本充足率标准，以消除国际银行间的不平等竞争；为国际银行业的监管提供一间的不平等竞争；为国际银行业的监管提供一个有力的工具，保障国际金融业健康有序稳定个有力的工具，保障国际金融业健康有序稳定的发展。的发展。2.巴塞尔协议巴塞尔协议对资本组成的规定对资本组成的规定银行资本银行资本核心资本核心资本附属资本附属资本 股本股本公开储备公开储备普通股普通股永久非积累优先股永久非积累优先股未公开储备未公开储备重估储备重估储备普通准备金普通准备金混合资本工具混合资本工具长期附属债务长

4、期附属债务扣除项目扣除项目n商商 誉誉n对不合并报表的银行与附属公司的对不合并报表的银行与附属公司的投资投资n对其他银行或金融机构的投资对其他银行或金融机构的投资我国各银行资本构成我国各银行资本构成n招商银行资本构成招商银行资本构成 招行经营报告招行经营报告3030页页n工商银行资本构成工商银行资本构成 工行经营报告工行经营报告4343页页2.1 2.1 银行银行资本充足性及其测定资本充足性及其测定n银行资本充足性银行资本充足性n银行资本充足性的测定银行资本充足性的测定n巴塞尔协议巴塞尔协议一、银行资本充足性一、银行资本充足性n银行资本数量必须超过监管当局所规定银行资本数量必须超过监管当局所规

5、定的能够保证正常营业并足以维持充分信的能够保证正常营业并足以维持充分信誉的最低限度。誉的最低限度。 资本数量充足资本数量充足资本充足资本充足 资本结构合理资本结构合理n银行在资本管理中的两难选择银行在资本管理中的两难选择二、银行资本充足性的测定二、银行资本充足性的测定n资本与存款的比率资本与存款的比率n资本与总资产的比率资本与总资产的比率n资本与风险资产的比率资本与风险资产的比率n纽约公式纽约公式n综合分析法综合分析法n巴塞尔协议巴塞尔协议三、三、巴塞尔协议巴塞尔协议n19881988年巴塞尔协议年巴塞尔协议n20042004年巴塞尔协议年巴塞尔协议n20102010年巴塞尔协议年巴塞尔协议1

6、988年年巴塞尔协议巴塞尔协议 资本充足率= =资本资本/ /风险加权总资产风险加权总资产 8% 8%=核心资本核心资本+附属资本附属资本（资产（资产风险权重）风险权重）1988年年巴塞尔协议巴塞尔协议核心核心资本充足率资本充足率 = =核心资本核心资本/ /风险加权总资产风险加权总资产4%4% 风险资产的计算风险资产的计算n表内资产的风险资产量表内资产的风险资产量=（表内资产（表内资产相应的风险权数）相应的风险权数）n表外资产的风险资产量表外资产的风险资产量=（表外资产（表外资产 信用转换系数信用转换系数 表内相应资产的表内相应资产的风险权数）风险权数）案例：一家银行的资本规模为案例：一家银

7、行的资本规模为100100万元人民币，总资万元人民币，总资 产为产为15001500万元人民币，该行的资产负债表内和表外项目万元人民币，该行的资产负债表内和表外项目 资产负债表内项目资产负债表内项目 现金现金 75 短期政府债券短期政府债券 300国内银行存款国内银行存款 75家庭住宅抵押贷款家庭住宅抵押贷款 75企业贷款企业贷款 975资产负债表内总资产资产负债表内总资产 1500用来支持政府发行债券的备用信用证用来支持政府发行债券的备用信用证 150对企业的长期信贷承诺对企业的长期信贷承诺300表外项目加总表外项目加总 450n1 1）首先计算表外项目的信用对等额，将表外）首先计算表外项目

8、的信用对等额，将表外项目转变为对等数量的表内项目，以衡量银项目转变为对等数量的表内项目，以衡量银行的风险。行的风险。 表外项目表外项目 账面价值账面价值 转换系数转换系数 对等信贷额对等信贷额 银行提供的银行提供的备用信用证备用信用证 150 1.00 = 150 对企业的对企业的长期信贷承诺长期信贷承诺 300 0.5 = 150 n2 2）然后将表内资产和表外项目对等信贷额乘以）然后将表内资产和表外项目对等信贷额乘以相应的风险权数，结果如下：相应的风险权数，结果如下： n 风险权重为风险权重为0%0%类类 现金现金 75 短期政府债券短期政府债券 300 n风险权重为风险权重为20%20%

9、类类 国内银行存款国内银行存款 75 备用信用证的信用对等额备用信用证的信用对等额 150n风险权重为风险权重为50%50%类类 家庭住宅抵押贷款家庭住宅抵押贷款 75n风险权重为风险权重为100%100%类类 对企业的贷款对企业的贷款 975 对企业的长期信贷承诺对等额对企业的长期信贷承诺对等额 150 n 银行风险加权总资产银行风险加权总资产 =（75+300）0+（75+150） 0.2+750.5+(975+150) 1 =1207.5 3）该银行的资本充足率该银行的资本充足率= =总资本总资本/ /风险加权风险加权总资产总资产 =100/1207.5 =8.28% 该银行的资本充足比

10、率已达到该银行的资本充足比率已达到巴塞尔巴塞尔协议协议规定的规定的8%8%的要求。的要求。 20042004年年巴塞尔协议巴塞尔协议n8888年以后，国际银行业面临风险日益复年以后，国际银行业面临风险日益复杂，原有的协议内容已经不再满足风险杂，原有的协议内容已经不再满足风险管理的需要。管理的需要。n巴塞尔委员会从巴塞尔委员会从19931993年开始，对旧协议年开始，对旧协议进行修订。进行修订。n20042004年年6 6月月2626日，一致同意公布日，一致同意公布资本计资本计量和资本标准的国际协议：修订框架量和资本标准的国际协议：修订框架，简称简称新巴塞尔协议新巴塞尔协议。巴塞尔协议巴塞尔协议

11、的主要精神的主要精神n三大支柱三大支柱n最低资本要求最低资本要求 n监管当局的监管检查监管当局的监管检查 n市场纪律市场纪律 巴塞尔协议巴塞尔协议对资本充足率的计算对资本充足率的计算n核心资本比率核心资本比率核心资本核心资本/ /风险加权资产风险加权资产100100 核心资本核心资本/ /（信用风险加权资产（信用风险加权资产12.5 12.5 市场市场风险风险12.5 12.5 操作风险）操作风险） 10010044n总风险资本比率总风险资本比率总资本总资本/ /风险加权资产风险加权资产100100 （核心资本附属资本）（核心资本附属资本）/ / （信用风险加权资产（信用风险加权资产12.5

12、12.5 市场风险市场风险12.5 12.5 操作风险）操作风险） 10010088（三）（三）20102010年年巴塞尔协议巴塞尔协议n巴塞尔协议巴塞尔协议IIIIII规定，截至规定，截至20152015年年1 1月，月，全球各商业银行的一级资本充足率下限将从全球各商业银行的一级资本充足率下限将从现行的现行的4 4上调至上调至6 6。其中，由普通股构成。其中，由普通股构成的核心一级资本占银行风险资产的下限将从的核心一级资本占银行风险资产的下限将从现行的现行的2 2提高至提高至4.54.5；此外，各银行还需；此外，各银行还需增设增设“资本防护缓冲资金资本防护缓冲资金”，总额不得低于，总额不得低

13、于银行风险资产的银行风险资产的2.52.5。核心资本充足率的要。核心资本充足率的要求达到求达到8.5%8.5%。同时也提出各国可根据情况要。同时也提出各国可根据情况要求银行提取求银行提取0%-2.5%0%-2.5%的反周期缓冲资本，以便的反周期缓冲资本，以便银行可以对抗过度放贷所带来的风险。银行可以对抗过度放贷所带来的风险。 2.3 2.3 银行的资本管理银行的资本管理n分子对策分子对策n分母对策分母对策一、分子对策一、分子对策n根据资本充足率的计算方法，尽量提高资根据资本充足率的计算方法，尽量提高资本总量，改善和优化资本结构。本总量，改善和优化资本结构。n银行资本计划银行资本计划第一步：根据

14、财务计划和监管部门的资本要第一步：根据财务计划和监管部门的资本要求估算资本需要量。求估算资本需要量。第二步：估计内部能够生成的资本数量。第二步：估计内部能够生成的资本数量。第三步：评价各种外部资本渠道，确定筹资第三步：评价各种外部资本渠道，确定筹资计划。计划。内部资本筹集内部资本筹集n内部资本融资的限制性条件：内部资本融资的限制性条件：n政府当局对银行适度资本金规模的限制；政府当局对银行适度资本金规模的限制；n银行所能获得的净利润规模；银行所能获得的净利润规模；n银行净收益中有多少可用于分配。（剩余银行净收益中有多少可用于分配。（剩余股利政策和固定股利政策）股利政策和固定股利政策）外部资本策略

15、外部资本策略n比较各种不同外部筹集方式的优劣。比较各种不同外部筹集方式的优劣。n对核心资本不足的银行，一般通过发行对核心资本不足的银行，一般通过发行新股方式来增加资本。新股方式来增加资本。n对核心资本超过总资本对核心资本超过总资本50%以上的银行，以上的银行，主要通过发行债务等方式获取附属资本。主要通过发行债务等方式获取附属资本。分母策略分母策略n压缩银行的资产规模压缩银行的资产规模n调整资产结构，降低风险资产额调整资产结构，降低风险资产额案例分析：工商银行的资本来源案例分析：工商银行的资本来源n资料来源：工商银行资料来源：工商银行20122012年经营报年经营报告第告第9898页页资本融资情

16、况资本融资情况n分析：工商银行的资本补充机制分析：工商银行的资本补充机制外部来源外部来源n政府投入政府投入n外资投入外资投入n上市筹资上市筹资n发行次级债券发行次级债券政府投入政府投入n19841984年年1 1月月1 1日，政府出资成立，作为主日，政府出资成立，作为主营城镇储蓄和工商信贷的专业银行。营城镇储蓄和工商信贷的专业银行。n19981998年，财政部向工行定向发行年，财政部向工行定向发行850850亿元亿元特别国债，筹集到的资金全部补充工行特别国债，筹集到的资金全部补充工行资本金。资本金。n20052005年年4 4月，汇金公司向工商注资月，汇金公司向工商注资150150亿亿美元。同

17、年，工行由国商行整体改组为美元。同年，工行由国商行整体改组为股份有限公司。股份有限公司。引进外资引进外资n20062006年年1 1月月2727日日 中国工商银行与高中国工商银行与高盛集团、安联集团、美国运通公司盛集团、安联集团、美国运通公司3 3家境外战略投资者签署战略投资与家境外战略投资者签署战略投资与合作协议，获得投资合作协议，获得投资37.8237.82亿美元。亿美元。 上市筹资上市筹资n20062006年年1010月月2727月，工商采用月，工商采用A AH H同同步发行模式步发行模式 在香港和上海两地同时在香港和上海两地同时上市，融资上市，融资219.4219.4亿美元。亿美元。发行次级债券发行次级债券n2005-20072005-2007年，发行本金总额为年，发行本金总额为10001000亿元亿元的次级债。的次级债。n20092009年年7 7月月1616日日2020日，在全国银行间债日，在全国银行间债券市场成功发行次级债券人民币券市场成功发行