城市公共交通项目财务评价

1、城市公共交通项目财务评价1.1 财务评价依据建设项目经济评价方法与参数第三版中的有关规定和国家现行财税制度以及行业特点，在确定基础数据的基础上，财务评价范围包括项目新增的盈利能力、清偿能力和抗 风险能力。1.1.1 基础数据确定1.1.1.1 项目计算期根据本项目情况， 本项目计算期确定为 11 年，其中建设期 1 年，营运期 10 年建。1.1.1.2 项目基准收益率参照本项目行业特点，基准收益率取 i=12% 。1.1.1.3 营业收入、营业税金及附加估算1、营业收入估算根据本项目生产规模、达产计划，估算本项目达产年新增 销售收入 1800 万元。2、营业税金及附加估算增值税率按销售收入的

2、 3%计算：城市维护建设税、教育费 附加、地方教育费附加等按税务有关规定计算。经测算，本 项目营运期应交增值税 5814.07 万元，税金及附加为 787.69 万元。详见附表二：营业收入、税金及附加估算表1.1.1.4 总成本费用估算1. 营运费用：燃油、水电、修理费用按营运收入的5%估算，年营业费用为 75.00 万元。2. 工资及福利本项目设计定员94人，工资及福利费按人均 5.50万元/人年 测算，经计算，年工资及福利费共计 517.00 万元。3. 固定资产折旧及修理费本项目固定资产折旧采用分类折旧法，房屋及建筑物折旧年 限为 40 年，残值率均为 3%，运输设备折旧年限为 10 年

3、， 残值率均为 5%。经计算，本项目固定资产折旧费为229.05万元。修理费按固定资产折旧的20%计取，本项目年修理费为 45.80 万元。4. 其它费用其它费用包括管理费用、 经营费用等， 按营运销售收入的 3% 计取，年应计入费用为 45.00 万元。5. 财务费用（利息支出） 本项目银行贷款在经营期发生的银行借款利息 457.50 万元 全部进入当期财务费用。详见附表三：总成本费用估算表 详见附表四：固定资产折旧估算表1.1.2 盈利能力分析 1、损益分析：本项目营运期内年利润总额最低为 675.85 万 元，所得税为 168.96 万元，净利润为 506.88 万元。2、财务内部收益率

4、：根据全部投资现金流量分析，本项目 全部投资财务内部收益率为 15.97% ，高于行业基准财务内部 收益率，表明该项目赢利能力较强。3、财务净现值：本项目累计财务净现值为 1451.24 万元，大 于零，表明项目的盈利能力已超过按折现率计算的赢利水 平。4、投资回收期：本项目全部投资回收期为 6.24 年，投资回 收期低于 10 年，表明项目的赢利能力和抗风性能力较强。 详见附表五：利润及利润分配估算表1.1.3 偿债能力分析借款偿还期：本项目银行借款 2000 万元 ,从第三年开始归还 银行借款 ,第三年归还 600万元, 第四年归还 700万元, 第五 年归还 700 万元。按此估算 ,本

5、项目最大借款偿还期为 4.93 年（含建设期 1 年），偿债备付率为 1.095.91，偿债能力较 强，还款有保障。详见附表六：借款偿还计划估算表 详见附表七：项目财务现金流量表不确定性分析1、盈亏平衡分析经测算，本项目以生产能力利用率表示的盈亏平衡点为53.49%，表明，当生产能力达到 53.49%时，项目可以保本， 实现盈亏平衡，项目盈亏平衡点低，盈利潜力较大。2、敏感性分析选择销售价格、经营费用、建设投资等三种不确定因素，在± 15%的幅度内进行变化测算，结果表明：影响最大的是经 营收入变化，当销售收入下降10%时，财务净现值为负数；其次是经营费用变化；建设投资变化影响相对较小

6、。各因素 在土 15%的幅度内变化时，其财务净现值均为整数，大于0项目敏感分析见敏感性分析表。敏感性分析表金额单位:万元销售收入变动影响经济指标-15%-10%-5%基本方案5%10%15%财务净现-508.3-42.32423.61,451.21,355.1,821.2,287.值（万元）054615957建设投资变动影响经济指标-15%-10%-5%基本方5%10%15%案财务净现1,378.1,215.1,052.1,451.2726.6400.7237.7值（万元）5256604748经营费用变动影响经济指标-15%-10%-5%基本方案5%10%15%财务净现值（万元）1,696.761,427.7