国际金融复习重点

1、精选文档P18 汇率的表示方法一， 直接标价法：以一定单位的外币为基准折算为一定数额的本币，即以本币表示外币的价格。二， 间接标价法：以单位本币为基准折算应收一定数额外币，即外币表示本币的价格。三， 美元标价法，以美元作为基准货币折算为若干其他货币的数额，即以其他货币表示美元价格。P21 基本汇率与套算汇率（计算规则）一， 如果两个即期汇率都是以美元作为基础货币，那么，计算非美元货币之间的即期汇率应通过交叉相除计算二， 如果两个即期汇率都是以美元作为报价货币，那么，计算非美元货币之间的即期汇率应通过交叉相除计算三， 如果两个即期汇率中，其中一个即期汇率是以美元作为基础货币，另一个即期汇率是以美

2、元作为报价货币，那么，计算非美元货币之间的即期汇率应通过同边相乘计算。P22 汇率变动的影响因素一， 国际收支状况二， 相对通货膨胀率三， 利率水平四， 经济增长五， 心理因素六， 政府干预P57 国际收支的定义一定时期内一国居民所进行的全部经济交易的系统记录P63 国际收支平衡表的基本内容(发生的国际业务应计入什么账户)一， 经常账户二， 资本账户三， 金融账户（1） 直接投资（2） 证券投资（3） 非储备金融衍生产品与雇员股票期权（4） 其他投资（5） 储备资产（6） 净错误与遗漏P72 国际收支一， 自主性交易：为某种自主性目的而进行的交易，因其自主性质，必然经常出现差额二， 补偿性交易

3、：为了弥补自主性交易差额货缺口而进行的各种交易活动。P72 国际收支失衡的类型及其产生原因一， 结构性失衡：国内生产结构及要素配置未能及时调整或更新换代，导致不能适应市场的变化，引起本国国际收支不平衡。二， 周期性失衡，与经济周期有关，经济发展的变化从而使一国的总需求、进出口贸易和收入受到影响而引发的国际收支失衡情况。三， 收入性失衡：一定时期一国国民收入多，意味着进口消费货其他方面的国际支付会增加，国际收支可能会出现逆差。四， 货币性失衡：因一国币值发生变动而引发的国际收支不平衡。当一国物价上升或通胀严重时，产品出口成本提高，出口减少，进口增加，国际收支发生逆差。反之，就会出现顺差。】五，

4、政策性失衡：一国退出重要的经济政策或实施重大改革而引发的国际收支不平衡。六， 偶发性失衡：突发事件引致贸易收支不平衡。P116 国际储备基本概念 国际储备是指一国货币当局持有的、在弥补国际收支赤字和维护本币汇率以及应付其他紧急支付所需时，能直接利用货通过与其他资产的转换来使用国际间普遍接受的一切资产。特点：一 ，官方持有性，二 普遍接受性，三 充分流动性，四 无条件获得性。基本作用：一， 调节国际收支，弥补国际收支逆差，三， 干预外汇市场，维持本币汇率稳定。四， 增强金融信用，作为向外借债的保证国际储备的构成一， 黄金储备二， 外汇储备三， 在国际货币基金组织的储备头寸特别提款权（SDR）：是

5、指国际货币基金组织的成员在国际货币积极组织特别提款权账户中的贷方余额。具有以下特点：一， 特别提款权是IMF创造的无形货币，作为人为创造的成员的账面资产，赋予成员原有普通提款权以外的又一种使用资金的权利。二， 由国际货币基金组织按份额比例无偿分配给各成员，成员可自由支配和使用。三， 只能由国际货币基金组织、国际清算银行及国际货币基金组织各成员的政府持有。四， 价值比较稳定。P158国际货币市场，国际资本市场，欧洲货币市场三者的区别一， 国际货币市场是指融资期限在一年及一年以内的国际短期资金市场，主要有国际短期信贷市场、国际同业拆借市场、国际贴现市场及国际短期证券市场组成。二， （1）国际资本市

6、场是指融资期限在一年以上的长期资金市场，主要由国际中长期信贷市场及国际证券市场组成。（2）国际资本市场的主要功能有：一是提供一种是资本从剩余部门转移带不足部门的机制，使资本在国际间进行优化配置；二是为已发行的证券提供充分流动性的耳机市场，以保证市场的活力。三，欧洲货币市场是指欧洲各国银行为媒介，以欧洲货币为工具的国际短期借贷市场，是一个由专门从事不属于其所在地货币的借贷业务所形成的货币市场，欧洲货币市场是离岸金融市场的核心组成部分。国际资本市场与国际货币市场相比，其特征是期限较长，资产价格波动和投资风险较大。P163，深圳离岸金融市场经营模式上，深圳离岸金融市场采用内外分离型模式，同时具有某些

7、渗透型模式的特征。 P165 欧洲债券与外国债券的区分。外国债券是指一国政府、金融机构、工商企业或国际组织在另一国发行的以当地国货币计值的债券。欧洲债券是一国政府、金融机构、工商企业或国际组织在国外债券市场上以第三国货币为面值发行的债券P174 长期资本流动：是指使用期限在一年以上或为规定到期期限的资本，他包括实际资本、财务资本和对外资产和负债。按资本转移的不同，可分为：一，直接投资：指投资则为了在国外获得长期的投资熊阿姨并得到对企业的控制权，通过建立新的企业、公司或并购原有企业等方式进行的国际投资活动。二，证券投资：也称间接投资，是指投资者在国际证券市场上，以购买外国政府和企业发行的中长期债

8、券，或购买外国企业发行的仅参加冯弘的股票方式所进行的投资。三， 国际贷款：挺闲出国际间的借贷关系，其导致的资本流动对借款方是资本流入，对贷款方是资本流出。短期资本流动：是一年或一年以下期限的各种金融资产，包括现金、活期存款以及所有货币市场金融工具。特征是：一复杂性。二政策性。三流动性和投机性。根据资本流动的不同动机，可分为：一， 贸易性资本流动，包括贸易支付和贸易资金融通二， 金融性资本流动三， 保值性资本流动四， 投机性资本流动P227即期外汇交易：也称现汇交易是指买卖双方在外汇买卖成功后，原则上在两个营业日以内办理交割的外汇交易远期外汇交易：又称期汇业务，是一种买卖外汇双方先签订合同，规定

9、买卖外汇的数量、汇率和将来交割外汇的时间，到规定的交割日期买卖双方在案合同规定，卖方交付外汇、买方交付本币现款的外汇交易。一， 远期外汇交升（贴）水率外汇的远期价格比即期价格高，叫远期升水外汇的远期价格比即期价格低，叫远期贴水外汇的远期价格与即期价格相等，称为平价。远期升（贴）水率=（远期汇率即期汇率）/即期汇率）*（360/远期天数（或12/远期月数）*100%远期汇率的报价方法一， 完整汇率报价二，点数汇率报价（1） 如果远期差价以小/大排列，则远期汇率等于即期汇率加上远期差价（2） 如果远期差价以大/小排列，则远期汇率等于即期汇率减去远期差价择期远期交易（如何选择远期汇率）当银行卖出则其

10、远期外汇升水时，择期交易适用的是最接近择期结束时的汇率；若远期外汇贴水，则适用的是最接近择期开始的汇率。同理可得出，当银行买入择期远期外汇且远期外汇升水时，择期交易适用的是最接近择期开始时的汇率，若远期外汇贴水，则适用的是最接近择期结束时的汇率。P238间接套汇过程第一步，投机者判断是否存在套汇机会，方法是将三个汇率换成同一种标价法表示的汇率，然后将三个汇率相乘，乘积不等于一则意味着存在套汇获利的机会第二步，选择正确的套汇途径第三步，计算着两种汇兑循环的套汇效果。P299外汇风险的构成要素有三：一是本币，二是外币，三是时间。企业国际贸易外汇风险的种类一， 交易风险。分为外汇买卖风险和交易结算风险二， 会计风险三，经济风险，分为真实资产风险，金融资产风险和营业收入风险P901 企业外汇交易风险管理方法一， 贸易策略法。分为1货币选择法，2货币保值条款法，3提前提后法，4价格调整法，5对销贸易法，二，金融市场交易法，分为1即期外汇交易法，2远期外汇交易法，3外汇期货合同法，4期权交易法，5掉期交易法，6国际信贷法，7 BSI法，8 LSI法P215买卖头寸的平衡首先透过业务的拓展实现平衡，其次是通过相反的交易来平衡买卖头寸头寸种类头寸性质抛补方式即期头寸多头即期抛出空头即期补入远期头寸多头远期抛出空头远期补入即期头寸多头远期抛出空头远期补入远期头寸多头即期抛