李维2011年苯胺市场调研

1、2011年苯胺市场调研一、2011年市场行情回顾： 2011年国内苯胺行业产能及产量概况:1、行业产能：（1）MDI企业产能：宁波万华、上海拜耳、上海联恒3家MDI企业装置产能80.6万吨。（2）非MDI企业产能： 2011年国内苯胺生产企业大约17家，产能约172万吨，全年产量78万吨，全年综合行业开工率预计57%左右，比2010年下降约25%左右（考虑到山东金岭新增产能还未释放）。2.行业产量及开工：表 1：国内生产企业产能及 2011 年产能（量）统计 单位：万吨/年 2011年国内生产企业装置能力与产量表 单位：万吨 序号生产厂家2011年产能2011年产量备 注1南化公司2620.9

2、212吉林康乃尔3692011年新增18万吨3泰兴新浦13.56.424山西天脊1311.025兰州石化75.426山东金岭305.1572011年新增24万吨7章丘日月8.52.5342011年新增5万吨，停1.5万吨8江苏双良502010年停产9重庆长风53.0410河北冀衡8.52.492011年新增5万吨，停1.5万吨11山东海化53.31912大和氯碱32.51713江苏扬农32.05714安邦氯碱202011年没转产苯胺15河南开普302010年停产16江苏梅兰2.50.492011年7月停产17山东华鸿1.50.4518德州孚斯特1.51.02319邯郸新阳光1.502010年停

3、产20河北正元10.6全部自用生产环己胺21山东大海61.612011年新增3万吨合计182.578.07 从上表中可以看到2011年开工率较好有南化公司，山西天脊，兰州石化，山东海化等单位，都保持了较高的开工率。 近4年行业产能、产量及开工率情况：2007年2008年2009年20102011年产能（万吨）93118120110.5123.5产量（万吨）69.16381.1691.678.07开工率74.3%53%67.6%82.9%62%由上表可知： 2011年产量比10年减少13.53万吨，行业开工率严重下滑。 从供求总量的基本面来看，苯胺装置产能一直过剩，之所以常出现市场旺盛的局面，除

4、了近年来行业合作卓有成效外，更主要是企业自身多种影响因素制约行业产能的完全释放，如：氯碱等关联装置影响、装置故障、装置活化等。(3)从产近三年的行业产能、产量及开工率表中我们不难发现，在经历了2008年的经济危机后，2009年开始苯胺行业有了逐步的恢复，开工率也得到了逐步的提高，但是随着2010年11月底，随着宁波万华36万吨苯胺装置的顺利开车，烟台万华苯胺市场的采购量大幅减少，对中国苯胺市场产生了巨大冲击，苯胺市场也从此再次进入到低迷期。直接导致2011年苯胺全年的开工率一直维持在低负荷开工。（2） ：2011年各月产量及开工国内生产企业 2011年各月产量统计 单位：万吨序号生产厂家201

5、1年产量1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月小计1南化公司2.2152.1832.4162.4331.9091.9871.971.811.61821.481.7923.8112吉林康乃尔0.70.70.750.70.250.750.750.80.60.81.11.193泰兴新浦0.710.90.820.720.2500.450.420.410.350.46.424山西天脊0.91.21.21.20.851111.20.10.70.6711.025兰州石化0.540.60.40.40.40.510.520.40.40.590.30.365.426山东金岭0.540.4270.5

6、40.350.330.390.450.450.470.410.380.425.1577章丘日月0.20.260.260.240.4340.180.180.20.20.160.080.142.5348重庆长风0.160.150.290.280.280.250.270.280.30.330.250.23.049河北冀衡0.210.30.320.20.120.180.180.180.20.20.20.22.4910山东海化0.250.3290.40.350.420.340.0700.150.290.360.363.31911大和氯碱0.20.2070.20.180.180.150.220.260.2

7、50.190.230.252.51712江苏扬农0.180.150.20.170.130.240.150.220.170.210.0870.152.05713江苏梅兰000.150.140.120.080000000.4914山东华鸿00.040.080.040.030.0900.10.0200.0180.0320.4515德州孚斯特0.10.0780.110.10.0850.070.120.050.090.080.070.071.02316东营金茂铝业0.150.15370.140.10.10500.0900.180.250.240.21.608717河北正元0.050.050.050.05

8、0.050.050.050.050.050.050.050.050.6合计7.10 7.83 8.41 7.75 6.41 6.52 6.02 6.25 6.32 6.07 5.90 6.39 80.96 不含南化行业开工率0.63 0.73 0.77 0.69 0.58 0.58 0.52 0.57 0.61 0.53 0.57 0.59 0.67 2011年各月产量及开工率：单位：万吨月份产量1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月6.9 7.5 8.0 7.4 6.2 6.3 5.8 6.1 6.1 5.9 5.7 6.2 开工率66%72%76%70%59%60%55%5

9、8%58%56%54%59%从上面表格中可以看到2011年全年苯胺一直处于低负荷状态的开工中，全年总体表现为开工负荷呈现逐步下降的趋势，主要原因是由于全年纯苯价格呈现逐步上升，下游企业难以消化成本，下游开工负荷不高，制约苯胺的开工负荷（3） ：近三年进出口数据分析：1、近3年进出口数据：年份2009年2010年2011年进口量（吨）459909190110320出口量（吨）1062231967875净进口量（吨）35368887052445从上面表格中可以看到，近三年苯胺进口量2010年最高，2011年最低，由于烟台万华MDI的产能迅速扩大，考虑到原料成本的压力，烟台万华加大了苯胺的进口量，但

10、是随着烟台万华36万吨苯胺的顺利投产，2011年苯胺的进口量呈现了急剧下降的趋势，同时2011年苯胺的出口量也比2010年出现了100%的增量，说明国内苯胺企业在烟台万华的苯胺装置正常开工后正在积极寻求国外的苯胺市场，以减轻国内的压力2.2011年各月进出口数据2011年月度进出口数据2011年进口量出口量1月43962852月59241843月03594月01945月014916月05427月028358月04489月021410月081911月037112月0127汇总1032078693. 进口分析：（1） ：进口海关：2011年全年苯胺进口只有1，2月。都集中在宁波港，说明进口全部都是

11、宁波万华的行为。（2） 进口来源国：从资料显示，宁波万华2011年1，2月的苯胺进口全部集中为美国及日本。实际上，利用进口资源补充内采缺口、改变市场供求关系、调控市场价格一直是万华多年的苯胺采购策略。但是随着万华36万吨苯胺的正常开工，万华原有的通过进口苯胺来调节国内的苯胺价格改变为通过自己的苯胺生产装置的负荷来调控国内苯胺的价格，使得MDI的成本控制在一定的范围内，增强MDI的市场竞争力，从2011年全年的苯胺进口数据，我们不难发现万华自3月以后就不再进口苯胺，说明万华36万吨苯胺装置的开工情况一直是很正常的。2011年全年苯胺进口量为10320吨，比2010年进口量91901吨下降89%，

12、下降幅度非常明显。4. 出口数据：（1） 出口海关:2011年苯胺出口份额最大的海关为南京与大连，分别对应着南化和康乃尔。南化的出口主要为保持与境外常约用户的业务关系。（2） 出口目的国：从出口流向看，韩国一直是主要流向国，2011年其它国流向较多，主要是上海巴斯夫调货至欧洲MDI子企业。2011年苯胺出口量为7869吨，较 2010年大幅提高，提高大约为146%，1.从全球苯胺贸易看，欧美出口量占国际贸易量的95%以上，进口国主要分布在亚洲。由于国内纯苯采用即期浮动定价机制，无法在期货市场套期保值，因此参与远期定价的国际交易机会并不多，这就决定了中国的出口量无法占据国际贸易主要份额。2.台湾

13、无苯胺生产企业，其年需苯胺约0.6-0.7万吨，主要用于生产环己胺出口至印尼的关联企业。其进口补缺主要来自美国和大陆，2011年由于价格原因，主要由中国进口。3.随着万华停止苯胺进口，自己苯胺产能扩大，短期内国内市场苯胺富余、价格偏低，对急于寻机出口释放产能的中国企业来说是个好消息。（五）.国内表观消费量若不考虑期初与期末库存量变化，国内表观消费量=产量+进口量-出口量 年份2008年2009年20102011年备注表观消费量1（万吨）64.9984.7100.478.31不计MDI配套自用产量表观消费量2（万吨）82.41112.54140.38150.85计算万华、拜耳、联恒自用产量 从表

14、观消费量1看，2009年环比增长30.33%，2010年环比增长18.54%，增量15.7万吨，2011年环比增长21.3增速明显。特别是2010年表观消费量1已接近装置有效产能，若无进口量补缺，国内苯胺市场供应总量将出现缺口，所以2010年1-11月苯胺市场表现喜人，但是进入到2011年，由于万华36万吨苯胺装置的正常，以及国内苯胺装置的大幅度扩产，扩能，国内苯胺的生产能力远远大于市场的需求，直接导致2011年全年苯胺装置的低负荷开工。（6） .国内供求关系:从市场供给看2011年国内苯胺有效产能同比上升62万吨,从市场需求看,表观消费量1上升21.4万吨,所以2011年国内苯胺市场一直呈现

15、供大于求的态势。二.下游应用领域分析：（一）下游领域消费量及结构分布 单位：万吨2010年消费量2011年消费量环比增量2010年比率2011年比率环比比率MDI42.7530-12.7542.58%37.86%-4.72%橡胶助剂30.5527.06-3.4930.42%34.15%3.73%染料及中间体16.3715.34-1.0316.30%19.36%3.06%其它行业10.736.84-3.8910.68%8.63%-2.05%合计100.479.24-21.16注：上表消费量未含MDI企业苯胺自用量（下表同） 上表显示：（1）下游领域消费结构环比变动幅度下降较大。由于主要MDI企业

16、的配套及国家宏观经济的影响，苯胺下游所有需求出现下降。（2）其它行业消费近两年较为平稳。医药和农药工业是我国苯胺消费传统领域，经过多年的全球产业转移，中国是此领域产品的主要产销国，其下游产品需求有限，消耗苯胺量不大，但对苯胺城需求基本稳定。 （3）2011年染料及中间体行业增长有限。2010年国内染料及中间体增长受到制约，主要因为：一是由于上半年纺织品出口受阻、欧盟REACH规则实施等多种因素影响；二是由于国内对环保要求越来越高，部分纺染企业因环保及成本问题减停产，导致染料销售不畅。2、下游领域消费增长速度10年消费增量10年增长率11年消费增量11年增长率环比增长率MDI8.2723.99%

17、-12.75-29.82%-53.81%橡胶助剂4.4517%-3.49-11.42%-28.47%染料及中间体1.9714%-1.03-6.29%-19.97%其它行业0.9910.16%-3.89-36.25%-46.41%合计15.715.64%-21.16-21.07%-36.71%上表显示：苯胺下游各领域出现下滑，2011年总体增长速度为-21.07%，预示未来苯胺下游需求增长呈下降趋势。 3、下游领域消费增长贡献情况2010年消费增量占总增量比率（增长贡献率）2011年消费增量占总增量比率（增长贡献率）环比贡献率MDI52.74%-60.26%-113.00%橡胶助剂28.38%-

18、16.49%-44.87%染料及中间体12.56%-4.87%-17.43%其它行业6.31%-18.38%-24.69% 上表显示：2011年所有行业出现负增长。（二） 下游主要产品消费情况：1、 下游16个主要产品2011年产量及消费苯胺数据：产品2011年预计产量（万吨）消费苯胺（万吨）2012年预计产量（万吨）消费苯胺（万吨）消费增量MDI30.00 30.00 0.00 防老剂24.515.34 26.516.60 1.25 促进剂22.311.72 24.312.77 1.05 环己胺5.25.20 66.00 0.80 乙酰苯胺1.71.27 1.81.35 0.07 N-甲基苯

19、胺3.12.17 5.53.85 1.68 苯胺基乙腈5.84.35 64.50 0.15 二苯胺2.22.64 22.40 -0.24 对氨基苯磺酸钠2.81.31 31.41 0.09 对氨基苯磺酸1.91.33 21.40 0.07 2,6-二乙基苯胺1.10.81 1.20.89 0.07 N,N-二甲基苯胺1.20.95 1.20.95 0.00 对苯二酚0.40.50 0.50.63 0.13 1,3,5吡唑酮1.10.62 10.56 -0.06 盐酸苯肼0.720.62 0.70.60 -0.02 氟化苯0.30.41 0.30.41 0.00 合计79.24 84.30 5.

20、06 注：表中MDI消费苯胺量未含MDI企业自产量2011年以上16个下游产品共消耗苯胺79.24万吨，占全年国内表观消费量1的84.2%，苯胺除用作上述产品原料外，还主要用于汽油添加剂及其它如溶剂、特种纤维、聚苯胺及一些小吨位的下游中间体等，其中汽油添加剂用量较大，其消费主要视汽油价格、N-甲基苯胺价格而定。16个下游产品中9个产品消费量下降，7个产品消费量上升，除MDI外，N-甲基苯胺,苯胺基乙腈、二苯胺消费量上升也较为明显。环己胺消费量下降明显，主要受国内食品添加剂的消费量急剧下降导致。三、苯胺价格走势与收益分析（一）：价格走势分析：2011年月份123456789101112平均苯胺月

21、均价97901023810351959899709502963610231102489884962597749904纯苯月均价7709833586878173830878137919844184137887754077198079苯胺减苯价20811903166414251662168917171790183519972085205518252011年苯胺行情呈现“M”型走势。从上表我们可以看到，全年苯胺的走势均是随着纯苯的变化而变化，苯胺企业的理智得到进一步的提高，改变了2010年的拼杀现象，一旦苯胺价格低于成本，各家企业均是限产保价，保证了苯胺行业得到一定的利益。（二）2011年苯胺与主要

22、原料价格走势对比分析：2011年苯胺、纯苯价格曲线对比图从上面图表中我们不难发现2011年苯胺的价格与纯苯价格的联动基本一致（三）2011年苯胺价格与硝酸价格变化分析 上图显示：2011年全年硝酸出厂价格总体平稳运行，最高价2360（南北方有差距）、最低价1821元/吨左右，全年均价2058元/吨左右。硝酸价格全年变化幅度不大，对苯胺价格影响不大。（四） 苯胺与纯苯价差曲线对比2011年月份123456789101112苯胺月均价97901023810351959899709502963610231102489884962597749904纯苯月均价7709833586878173830878

23、137919844184137887754077198079苯胺减苯价20811903166414251662168917171790183519972085205518252011年苯胺与纯苯平均价差1825元/吨，比2010年的3980元/吨下降2155元/吨，产品收益明显下降。从下图两条曲线看，近两年曲线间距保持平稳，且2010年间距最大，显示了苯胺与纯苯联动较好，2011年间距明显缩小。四·2012年度市场供求预测（1） 新增装置产能序号生产厂家2012年新增装置产能说明1山西天脊13预计2012年6月份投产合计13上表2012年新增产能已去除了2010年建成装置未释放的产能

24、，按各种口径统计2012年行业产能如下：1、2012年全部装置拥有能力（含MDI企业、停产保留的装置如：双良等4家）为294.1万吨/年。2、2012年底非MDI企业拥有产能（去除双良、开普等4家停产企业产能）195.2万吨/年，比2011年增加13万吨。3、非MDI企业当年有效产能（去除双良、开普等4家停产企业产能、考虑新增装置投产时间）181.2万吨，比2011年增加57.7万吨。按这一统计口径计算的有效产能可视为2012年市场供应能力及有效增量。（二）下游需求分析：产品2011年预计产量（万吨）消费苯胺（万吨）2012年预计产量（万吨）消费苯胺（万吨）消费增量增长率MDI30.00 30

25、.00 0.00 0.00%防老剂24.515.34 26.516.60 1.25 8.16%促进剂22.311.72 24.312.77 1.05 8.97%环己胺5.25.20 66.00 0.80 15.38%乙酰苯胺1.71.27 1.81.35 0.07 5.88%N-甲基苯胺3.12.17 5.53.85 1.68 77.42%苯胺基乙腈5.84.35 64.50 0.15 3.45%二苯胺2.22.64 22.40 -0.24 -9.09%对氨基苯磺酸钠2.81.31 31.41 0.09 7.14%对氨基苯磺酸1.91.33 21.40 0.07 5.26%2,6-二乙基苯胺1

26、.10.81 1.20.89 0.07 9.09%N,N-二甲基苯胺1.20.95 1.20.95 0.00 0.00%对苯二酚0.40.50 0.50.63 0.13 25.00%1,3,5吡唑酮1.10.62 10.56 -0.06 -9.09%盐酸苯肼0.720.62 0.70.60 -0.02 -2.78%氟化苯0.30.41 0.30.41 0.00 0.00%合计79.24 84.30 5.06 6.38%2012年下游16个产品中，13个产品需求有所上升外，其中1,3,5吡唑酮、盐酸苯肼、二苯胺需求下降。下游各领域消费预测说明如下：1、MDI行业：MDI多年来一直是拉动中国苯胺消

27、费增长的决定性力量，虽然受上海高层建筑火灾不利影响，MDI行业仍将进一步成长，但由于万华新增装置、联恒2季度扩产补缺口、宁波万华氯气配套不足等，预计2011年MDI行业外采需求将下降14.25万吨。同时，若苯胺市场价格提升，则宁波万华将提升负荷，MDI行业苯胺外采量还将进一步下降。2、橡胶助剂橡胶助剂是我国苯胺的另一个主要消费行业，由苯胺合成的橡胶加工助剂有橡胶促进剂及防老剂两大类，促进剂品种主要是促进剂M、促进剂以及促进剂M的深加工产品，如促进剂DM、NS、CZ、DZ、CBS、DBS、NOBS等；防老剂品种主要有防老剂RD、4010、4010NA、4020等。3、染料、颜料及其中间体染料、颜

28、料及其中间体是我国苯胺传统的消费领域，我国以苯胺为原料合成的染料有酸性、碱性、阳离子、直接、分散、活性、还原、冰染、功能性染料共十余类几十品种，其中以还原染料及冰染染料消耗苯胺量最高，尤以靛蓝（主要应用于牛仔布染色）、色酚AS（主要应用于棉织物染色和印花的打底色并用作快色素和有机颜料中间体）产量较大，消费苯胺最多。4、医药和农药工业医药和农药工业是我国苯胺重要消费传统领域，下游医药工业中，退热冰（N-乙酰苯胺）是其主要产品。由于苯胺在医药行业生产品种多为传统产品，除N-乙酰苯胺外，如：氨基比林、安替比林、安乃进等下游产品产量有限，消耗苯胺量不大。（三）供求关系：1、2011年市场供应能力增加2

29、6.5万吨，下游需求减少14.25万吨，合计供大于需40.75万吨，由于主要新增产能在下半年释放，所以2011年供求矛盾更加突出。即使万华2011年减少进口量9.1万吨，对国内资源需求下降5.15万吨（14.25-59.1万吨），全年需求总缺口仍达30万吨左右。2、上述需求缺口的假设前提是宁波万华36万吨/年装置减负荷运行，若其提升负荷，则市场供求关系将更为糟糕。因为其时时把握着中国苯胺市场的主导权，有足够的力量调节市场供求与价格。 五 2011年行业总结（一）2011年行业运行特点1、价格联动机制运行平稳2011年苯胺纯苯价格联动较好，是近几年运行最为平稳的一年，价格联动机制已成为行业及下游广为接受的产品价值评判标准。2、行业供求平衡打破2011年全年苯胺行业开工率仅为62%，是近几年开工负荷最低的一年。全年苯胺市场均显示供大于求的状态，苯胺的产能远远大于苯胺的需求。3、 行