利率市场化下商业银行经营转型研究

1、利率市场化条件下商业银行经营转型思考文章来源：金融时报更新时间：2012-9-11 10:42:2320122012 年 6 6 月 7 7 日，人民银行决定，下调金融机构人民币存贷款基准利率，同时，将金融机构存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.11.1 倍。金融机构存款利率浮动区间上浮是我国利率市场化改革进程中的关键突破，对商业银行经营转型提出更迫切的要求。利率市场化对商业银行经营的挑战（一）经营环境更加复杂。利率市场化改革的目标是形成以中央银行基准利率为基础，以货币市场利率为中介，形成由市场供求决定金融机构存贷款利率的市场利率体系。市场利率的形成对于整个社会资源配置具有积极作用。它有

2、利于发挥市场的定价功能， 发现资金供求的市场均衡点，为宏观经济政策及企业经济决策提供依据；有利于提高整个社会的资金使用效率，市场机制使得经济主体更加注重成本效益；有利于理顺储蓄投资转化机制，促进经济长期增长；有利于社会经济结构调整，市场利率促使资金流向高效率部门和企业，加速落后产业的淘汰。利率市场化也会对社会经济造成短期的不利影响。 从其他国家的经验看， 利率市场化会 导致利率上升，短期内造成经济收缩； 利率市场化会导致利率频繁波动， 对金融市场形成一 定冲击；利率市场化还使得中央银行对利率的控制力减弱， 对货币政策目标确定、 传导机制 调整、政策工具选择等都提出了新的要求。利率市场化也使得银

3、行监管难度加大。首先，银行经营转型必将加快业务产品创新，对监管队伍业务素质和能力提出更咼要求；其次，竞争的加剧与产品交叉，使得维持金融秩序稳定的任务更为艰巨； 再次，单体银行机构出现流动性困难甚至危机的可能性上升，需要监管部门强化危机处理。（二）经营压力进一步加大。长期看，存款利率上浮对商业银行经营的影响是积极的。有利于经济长期稳定增长，改善银行的经营环境；有利于民间资金回归银行体系， 防止金融 脱媒；有利于发挥金融市场的价值发现功能，为银行经营决策提供帮助；有利于增强银行的 市场敏感性，提升其市场竞争力。短期内，存款利率上浮对商业银行经营造成较大冲击。一是压缩利润空间。6 6 月降息后，五大

4、行维持一年期以内的存款利率不变，一年期存贷款利差从 3.06%3.06%降至 2.81%2.81%，减少 0.250.25 个百分点，其它银行降幅更大一些。7 7 月非对称降息后, 五大行一年期存贷款利差进一步降至2.75%2.75%，将各期限存款利率都上浮到1.11.1 倍的城商行三年期、五年期存贷款利差分别为1.725%1.725%和 1.325%1.325%。一年期存贷款利差下降对银行的利润影响很大，如果用三年期以上存款支撑贷款业务，则难以维持盈亏平衡。二是加大经营风险。在现有业务结构和盈利模式下，银行收入主要来源于利差。存款利率上浮将迫使银行设法提高贷款利率，很可能促使银行选择风险较高

5、的行业、企业及项目。另外，银行可能会通过增加收费来弥补利差，这又会引发客户不满，增加投诉，加大声誉风险。三是导致贷款质量下降。存款利率上浮将使银行存款竞争更加激烈，银行间存款流动加剧，流动性风险管理难度加大。 一些银行短期存款流失时， 不得不压缩贷款以达到监管要求， 而银行能收回的贷款往往是质量好的贷款，压缩贷款会导致银行整体资产质量下降。四是加剧银行以贷转存、 扩张信用的冲动。存贷款利差缩小后，客户贷转存成本也在下 降，迫于竞争压力，银行通过以贷转存实现规模扩张的动机加强，致使违规风险加大。五是影响理财产品、基金销售等代理收入。理财产品、基金等产品在一定程度上是银行 存款的替代品，其收益率通

6、常略高于银行存款利率。 银行存款利率上浮使得这些产品对客户 的吸引力下降，影响其销售量和银行的代理收入。商业银行经营转型的初步思考利率市场化在一定程度上是对银行政策保护的减少，使银行更容易受到市场冲击，加大了银行经营难度，对银行经营转型提出更迫切的要求。银行经营转型应突出自身特色，走差异化、特色化道路。要客观分析自身的优势与劣势，调整发展战略，明确市场定位，调整业 务重点。要强化风险管理，改进资产负债管理，提高运营效率。（一）调整发展战略，明确市场定位。要尽快改变盲目扩张、做大规模吃利差的粗放式 发展模式，以增强竞争力为目标，实施质量效益型发展战略。结合银行自身的区位、客户、 产品等方面的优势

7、，找准市场定位。（二）加快金融创新，提升定价能力。积极开展金融创新，为直接融资提供各类服务，促进转型升级。重视提升非信贷资产收益水平，努力提升中间业务收入的质量和比重，着力打造出业务多元化和盈利多渠道的格局。按照“科学合理、公开透明、质价相当”的原则， 确保服务收费的合理性。 将科学定价与风险管理有效结合，使各种风险因素充分反映到利率中，既要避免定价过高导致客户流失，又要防止定价过低造成收入不能覆盖成本和风险。制定有针对性的营销策略和服务策略，提高客户的满意度和忠诚度，降低客户对定价的敏感度。（三）重建风险偏好，加强风险管理。加强对国内外金融市场的跟踪监测，根据市场变 化以及银行风险承受能力，

8、对风险偏好、风险管理政策、程序和资产组合进行必要的调整。提高负债来源的稳定性， 探索改进主动负债方式， 适当降低负债集中度， 拓展多元化的负债 来源，强化流动性风险管理。 动态衡量利率风险， 及时调整利率敏感性资产和利率敏感性负 债的规模，提高利率风险管理水平。 按风险和收益确定利率水平，形成风险约束机制和利润激励机制，提高利率敏感度。加强风险指标监测预警，做好压力测试，做实风险应急预案。（四）强化资产负债管理， 降低存款依赖度。银行业机构要深入分析自身的资产负债结 构，适度控制资产规模，调整负债结构，减少对存款的依赖。加强资产负债管理，在有效控 制风险的前提下，实现利差最大化。强化贷款、存款期限匹配管理，提高主动负债管理能力, 保持流动性水平相对稳定。（五）提高运营效率，增强获利能力。银行要合理进行网点布局，提供有效服务；完善 科技信息系统，增强电子渠道服务能力，提高业务效率；加强财务管理，开源节流，提高资 金使用效率。（六）提升监管引领，促进良性竞争。监管部门应强化分类监管，细化监测指标，建立与当前存款利率上浮相适应的监测机制，动态掌握银行间的存款