盈利能力分析习题及答案

1、、计算题资本经营能力分析根据某公司2011、2012两个年度的资产负债表、利润表及其附表资料以及会计报表附注，给出以下分析数据：单位：千元项目2011年2012年平均总资产963815231平均净资产856111458利息支出146189利润总额8211689所得税率33%30%要求：用连环替代法计算各因素变动对资本经营能力的影响程度。二、业务题1 .股份公司盈利能力分析某公司2011年度、2012年度有关资料如下表:单位：元项目2011年2012年净利润200000250000优先股股息2500025000普通股股利150000200000普通股股利实发数120000180000普通股权益平

2、均额16000001800000发行在外的普通股平均数(股)8000001000000每股市价44.5要求:(1)根据所给资料计算该公司2012年度每股收益、普通股权益报酬率、股利发放率和价格与收益比率等指标。(2)用差额分析法对普通股权益报酬率进行分析。2 .成本利润率分析某企业2011年和2012年的主要产品销售利润明细表如下表:产品"称销售数量销售单价单位销售成本单位销售利润20112012201120122011201220112012A2001901201209390B195205150145130120C5050300300240250合计-要求：(1)根据所给资料填表；

3、(2)确定品种结构、价格、单位成本变动对销售成本利润率的影响；(3)对企业商品经营盈利能力进行评价六、典型案例2012年底A公司拥有B公司20%t表决权资本的控制权，2013年A公司有意对B公司继续投资。A公司认为B公司的盈利能力比财务状况、营运能力更重要，他们希望通过投资获得更多的利润。因此，A公司搜集了B公司的有关资料。资料1:禾润表单位：千元项目2011年度2012年度主营业务收入12000001500000减：主营业务成本10500001100000营业税金及附加800015000主营业务利润142000385000其他业务利润20005000存货跌价损失10002000营业费用200

4、03000管理费用1200015000财务费用40001000投资收益营业利润125000371000补贴收入800030000营业外收入200100营业外支出180006000利润总额115200395100所得税38016130383净利润77184264717资料2:财务费用表单位：千元项目2012年2011年利息支出50008000减：利息收入289310039汇兑损失31083809减：汇兑收益1320956其他105186财务费用40001000资料3:有关资产、负债及所有者权益资料:项目2012年2011年平均总资产二32050002815000平均净资产/p>

5、000根据案例中所给的资料，A公司应做好以下几方面工作，从而便于2013年度的投资决策。(1)计算反映资产经营盈利能力和资本经营盈利能力的指标;（2）采用因素分析法分析总资产报酬率变动的原因;项目2011年2012年总资产报酬率（%）10.0312.33负债利息率（%13.565.01负债/净资产0.12580.3293净利润（千兀）5501182净资产收益率（%）76.4210.32（3）评价企业盈利能力状况。计算题答案：分析对象：10.32%6.42%=3.90%采用连环替代法计算如下：2011年：10.03%+(10.03%13.56%)X0.1258X(133%=6.42%第一次替代：

6、12.33%+(12.33%13.56%)X0.1258X(133%=8.16%第二次替代：12.33%+(12.33%5.01%)X0.1258X(1-33%)=8.88%第三次替代：12.33%+(12.33%5.01%)X0.3293X(1-33%)=9.88%2012年：12.33%+(12.33%5.01%)X0.3293X(130%=10.32%总资产报酬率变动的影响为：8.16%-6.42%=1.74%负债利息率变动的影响为：8.88%-8.16%=0.72%资本结构变动的影响为：9.88%8.88%=1%税率变动的影响为：10.32%9.88%=0.44%业务题1、解：每股收益

7、=(250000-25000)/1000000=0.23普通股权益报酬率=(25000025000)/1800000=12.5%股禾侬放率=(180000+1000000)/0.23=78.26%价格与收益比率=4.5/0.23=19.56(2)根据所给资料，2011年度的普通股权益报酬率为(20000025000)/1600000=10.94%,2012年度普通股权益报酬率比2011年度增加了1.56%,对于其变动原因，用差额分析法分析如下：净利润变动对普通股权益报酬率的影响(250000-25000)(200000-25000)/1600000X100%=3.12%普通股权益平均额变动对普

8、通股权益报酬率的影响(225000/1800000)-(225000/1600000)X100%=-1.56%两因素共同作用的结果使普通股权益报酬率升高了1.56%。2、解：(1)产品名称销售数量销售单价单位销售成本单位销售利润20112012201120122011201220112012A20019012012093902730B1952051501451301102035rC50503003002402506050合计-682506752555950521501230015375(2)2011年销售成本利润率=12300/55950X100%=21.98%2012年销售成本利润率=153

9、75/52150X100%=29.48%分析对象：29.48%21.98%=+7.5%因素分析：新结构下成本利润率(12年的销售结构，11年的毛利成本)=100%<(190X27+205X20+50X60)/(190X93+205X130+50X240)=21.72%品种构成变动对成本利润率的影响：21.72%21.98%=-0.26%价格变动对利润的影响：(12年的价格，12年的结构，11年的成本)替换11年的价格：成本利润率=100%<190X(120-93)+205X(145-130)+50X60)/(190X93+205X130+50X240)=19.90%价格变动对销售成

10、本利润率的影响：19.9%-21.72%=-1.82%替换11年的成本：(12年的销售结构、售价、成本)2012年销售成本利润率=15375/52150X100%=29.48%成本变动对销售成本利润率的影响：29.48%-19.9%=9.59%各因素对销售成本利润率的影响如下：品种构成变动对销售成本利润率的影响：一0.26%价格变动对销售成本利润率的影响：1.82%成本变动对销售成本利润率的影响：9.59%合计：7.5%(3)对企业商品经营盈利能力进行评价：首先，企业2012年产品销售成本利润率比上年有较大提高，说明企业商品经营盈利能力有所增强。其次，企业商品经营能力提高是各种因素共同作用的结

11、果，其中成本降低对销售成本利润率的影响最为突出。而品种构成和销售价格对销售成本利润率都产生了不利影响。第三，AC两种产品价格与上期相同，而B产品的价格却有所下降，从而导致的销售成本利润率大幅降低,应进一步分析原因。但由于成本降低幅度高于价格下降幅度，从总体看是有利的。第四，由于两个年度的销售量水平变化不大，因而品种结构销售成本利润率的影响较小，但由于是不利影响，需进一步分析原因。第五，虽然成本降低使销售成本利润率有较大提高，但是由于C产品单位成本的提高使销售成本利润率有所下降，应进一步分析C产品成本变动的原因综合题答案：1 .计算反映资产经营盈利能力和资本经营盈利能力的指标如下表：单位：千元项

12、目2011年2012年平均总资产28150003205000利润总额115200395100利息支出80005000息税前利润123200400100净利润77184264717总资产报酬率4.38%12.48%净资产收益率7.26%14.04%2 .分析总资产报酬率变动的原因。分析对象：12.48%4.38%=8.1%补充计算：项目2012年2011年总资产周转率1500000/3205000=0.471200000/2815000=0.43销售收入息税前利润率400100/1500000=26.67%123200/1200000=10.27%因素分析:?总资产周转率变动的影响=(0.470.43)X10.27%=0.42%?销售收入息税前利润率的影响=(26.67%10.27%)X0.47=7.71%3 .评价。首先，B公司盈利能力无论从资本经营、资产经营和商品经营角度看都比上年有所提高，并且提高幅度较大；其次，资本经营盈利能力的提高主要受资产经营盈利能力，即总资产报酬率提高的影响，同时，资本结构优化也是影响净资产收益率提