第四章资产负债表分析负债和所有者权益

1、3/9/2022整理ppt1第四章第四章 资产负债表分析：负债和所有者权益资产负债表分析：负债和所有者权益的解读和分析的解读和分析4-1 负债概述负债概述4-2 流动负债解读和分析流动负债解读和分析4-3 非流动负债（长期负债）解读和分析非流动负债（长期负债）解读和分析4-4 所有者权益解读和分析所有者权益解读和分析4-5 偿债能力（财务状况）分析偿债能力（财务状况）分析 3/9/2022整理ppt24-1 负债概述负债概述 负债：是指过去的交易、事项形成的现时义务，负债：是指过去的交易、事项形成的现时义务，履行该义务预期会导致经济利益流出企业。履行该义务预期会导致经济利益流出企业。 按偿还期

2、的长短（流动性强弱）分为按偿还期的长短（流动性强弱）分为：流动负债流动负债和和非流动负债。非流动负债。 按偿还方式不同分为按偿还方式不同分为：货币性负债货币性负债和和非货币性负债非货币性负债3/9/2022整理ppt3 按企业会计准则要求，资产负债表中的负债按企业会计准则要求，资产负债表中的负债至少至少应当单独列示反映下列信息的项目：应当单独列示反映下列信息的项目：短期借款短期借款应付及预收账应付及预收账款款应交税费应交税费应付职工薪酬应付职工薪酬预计负债预计负债长期借款长期借款长期应付款长期应付款应付债券应付债券递延所得税负债递延所得税负债3/9/2022整理ppt44-2 流动负债解读和分

3、析流动负债解读和分析 一、流动负债形成的具体原因一、流动负债形成的具体原因1 1筹集资金过程中形成的负债筹集资金过程中形成的负债2 2结算过程中形成的负债结算过程中形成的负债3 3权责发生制下调整费用形成的负债权责发生制下调整费用形成的负债4 4利润分配过程中形成的负债利润分配过程中形成的负债请结合报表中流动负债请结合报表中流动负债的内容进行分析？的内容进行分析？3/9/2022整理ppt5二、流动负债的结构分析 （一）流动负债构成的内容 短期借款（*） 应付票据 应付账款 预收款项 应付职工薪酬 应交税费 应付利息 应付股利 其他应付款 预计负债 一年内到期的非流动负债3/9/2022整理p

4、pt6 （二）流动负债的结构分析采取结构百分比法分析不同流动负债项目的构成比例并注意不同年份之间的纵向比较 三、需重点分析的项目应付账款/应付票据预收账款其他应付款3/9/2022整理ppt74-3 长期负债解读和分析长期负债解读和分析 一、长期负债的内容长期借款应付债券长期应付款专项应付款 二、长期负债的结构分析采取结构百分比法分析并注意不同年份之间的纵向比较3/9/2022整理ppt8 三、预计负债什么是预计负债？预计负债预计负债, ,是指支出时间和金额不确定但符合负债确认是指支出时间和金额不确定但符合负债确认条件的现实义务。条件的现实义务。同时满足下列条件的，应确认为预计负债：同时满足下

5、列条件的，应确认为预计负债：该义务是企业承担的现时义务；该义务是企业承担的现时义务；履行该义务很可能导致经济利益流出企业；履行该义务很可能导致经济利益流出企业；该义务的金额能够可靠地计量该义务的金额能够可靠地计量 预计负债的性质：流动or 非流动？3/9/2022整理ppt9 或有负债，指过去的交易或事项形成的或有负债，指过去的交易或事项形成的潜在义务潜在义务；或过去的交易或事项形成的或过去的交易或事项形成的现实义务现实义务，履行该义履行该义务务不是很可能不是很可能导致经济利益流出企业或该义务的导致经济利益流出企业或该义务的金额金额不能可靠地计量不能可靠地计量。 或有负债在不能确认为确定负债的

6、情况下，不在或有负债在不能确认为确定负债的情况下，不在表内核算，只在会计报表的附注中予以披露。表内核算，只在会计报表的附注中予以披露。 随着事态的发展，或有负债可能会成为预计负随着事态的发展，或有负债可能会成为预计负债。债。3/9/2022整理ppt10判断：预计负债or或有负债？ 例例1 1：甲公司与乙公司发生经济纠纷，调解无效。：甲公司与乙公司发生经济纠纷，调解无效。甲公司遂于甲公司遂于20206 6年年1212月月8 8日向法院提起诉讼。至日向法院提起诉讼。至20206 6年年1212月月3131日，法院尚未判决，但法庭调查日，法院尚未判决，但法庭调查表明，乙公司的行为违反了国家的有关经

7、济法规。表明，乙公司的行为违反了国家的有关经济法规。这种情况表明，对乙公司而言，一项现时义务已这种情况表明，对乙公司而言，一项现时义务已经产生。经产生。 20206 6年年1212月月2424日，某单位全体员工发生食物中日，某单位全体员工发生食物中毒，而甲公司恰是食物提供者。中毒事件发生后，毒，而甲公司恰是食物提供者。中毒事件发生后，甲公司得知此事，并承诺负担一切赔偿费用。直甲公司得知此事，并承诺负担一切赔偿费用。直到到1212月月3131日，事态还在发展中，赔偿费用难以预日，事态还在发展中，赔偿费用难以预计。此时，甲公司承担了现时义务，但义务的计。此时，甲公司承担了现时义务，但义务的金金额不

8、能可靠地计量额不能可靠地计量3/9/2022整理ppt114-4 所有者权益解读和分析所有者权益解读和分析 一、所有者权益的内容实收资本实收资本/股本股本资本公积资本公积盈余公积盈余公积未分配利润未分配利润称之为称之为留存收益留存收益3/9/2022整理ppt12 （一）股本/实收资本增加的途径：发行股票/投资者出资分派股票股利资本公积转增资本可转换公司债券转换为股本重组债务转换为股本股本/资本形成后一般不得随意减少，除非特殊情况下减资或回购股份。3/9/2022整理ppt13所有者权益： 实收资本（或股本） 资本公积 减：库存股 盈余公积 未分配利润所有者权益合计3/9/2022整理ppt1

9、4 库存股库存股对公司所有者权益的影响对公司所有者权益的影响（l）库存股不是公司的一项资产，而是所有者权益的减）库存股不是公司的一项资产，而是所有者权益的减项；项； （2）库存股的变动不影响损益，只影响权益；）库存股的变动不影响损益，只影响权益； （3）库存股的权力受限）库存股的权力受限 。3/9/2022整理ppt15 （二）资本公积的内容主要包括两部分：一是企业收到投资者出资额超过其在注册资本或股本中所占份额的部分；二是会计准则规定不计入当期损益而直接计入所有者权益的利得和损失。1.1.股（资）本溢价股（资）本溢价2.2.权益法核算的长期股权投资权益法核算的长期股权投资3.3.投资性房地产

10、的转换差额投资性房地产的转换差额4. 4. 可供出售金融资产公允价值的变动可供出售金融资产公允价值的变动3/9/2022整理ppt164-5 偿债能力（财务状况）分析偿债能力（财务状况）分析 短期偿债能力分析 长期偿债能力分析3/9/2022整理ppt17一、短期偿债能力分析一、短期偿债能力分析（一）决定短期偿债能力的基本要素：（一）决定短期偿债能力的基本要素：营运资金营运资金营业循环速度营业循环速度（二）分析短期偿债能力的常用指标（二）分析短期偿债能力的常用指标流动比率流动比率速动比率速动比率现金比率现金比率应收账款周转率应收账款周转率应付账款周转率应付账款周转率存货周转率存货周转率3/9/

11、2022整理ppt181.流动比率分析流动比率分析 流动比率流动资产流动比率流动资产/流动负债流动负债 （现金及现金等价物（现金及现金等价物+应收账款应收账款+存货存货+预付费用）预付费用） 流动负债流动负债通常流动比率达到通常流动比率达到200为最佳，但各行业间有出入为最佳，但各行业间有出入3/9/2022整理ppt192.速动比率分析速动比率分析速动比率（酸性测试比率速动比率（酸性测试比率/清偿比率）清偿比率）速动资产速动资产/流动负债流动负债其中，速动资产流动资产其中，速动资产流动资产-（存货（存货+预付费用）预付费用）现金类资产（现金及现金等价物现金类资产（现金及现金等价物+短期证券投

12、资）短期证券投资）+应收账款应收账款存货预付费用及其他流动资产变现缓慢，缺乏稳定市场价值。因此，速动存货预付费用及其他流动资产变现缓慢，缺乏稳定市场价值。因此，速动比率比流动比率更能反映企业的短期偿债能力比率比流动比率更能反映企业的短期偿债能力通常认为速动比率至少应维持通常认为速动比率至少应维持100以上，但现金交易的行业如百货业，速以上，但现金交易的行业如百货业，速动比率可较低动比率可较低3/9/2022整理ppt203.现金比率分析现金比率分析 现金比率现金类资产现金比率现金类资产/流动负债流动负债（速动资产（速动资产-应收账款）应收账款）/流动负债流动负债（现金及现金等价物（现金及现金等

13、价物+交易性金融资产）交易性金融资产）/流动负债流动负债 现金比率通常低于现金比率通常低于100，因为公司不愿持有太多现金，因为公司不愿持有太多现金，以免造成现金呆滞的情况以免造成现金呆滞的情况3/9/2022整理ppt214.营业现金流量与流动负债之比 营业现金流量与流动负债之比=营业现金流量/流动负债3/9/2022整理ppt22二、长期偿债能力分析二、长期偿债能力分析从资产负债表角度分析从资产负债表角度分析从利润表角度分析从利润表角度分析从现金流量表角度分析从现金流量表角度分析3/9/2022整理ppt23从资产负债表角度分析资产负债率（债务比率）资产负债率（债务比率）负债权益比率负债权

14、益比率有形净值债务率有形净值债务率3/9/2022整理ppt241.资产负债率资产负债率资产负债率负债总额资产负债率负债总额/资产总额资产总额 *100%经验上，资产负债率介于经验上，资产负债率介于30%70%被认为是被认为是适度的，过高，财务风险太大；过小，财务杠适度的，过高，财务风险太大；过小，财务杠杠效应不能很好发挥，不利于实现公司价值和杠效应不能很好发挥，不利于实现公司价值和股东财富最大化。股东财富最大化。存在显著的行业差异，应注意与行业平均值比存在显著的行业差异，应注意与行业平均值比较。较。3/9/2022整理ppt252.负债权益比率负债权益比率负债权益比率负债总额负债权益比率负债

15、总额/股东权益总额股东权益总额*100% 负债比率负债比率/（1-负债比率）负债比率）*100%该比率与资产负债率的变形，只是变形形式不同该比率与资产负债率的变形，只是变形形式不同而已。而已。3/9/2022整理ppt263.有形净值债务率有形净值债务率 有形净值债务率有形净值债务率 =负债负债/（股东权益（股东权益-无形资产）无形资产）*100%该指标是更为保守的判断企业偿债能力的指标，该指标是更为保守的判断企业偿债能力的指标，因为在公司处于破产状态时，无形资产往往一文因为在公司处于破产状态时，无形资产往往一文不值。不值。3/9/2022整理ppt27从利润表角度分析利息保障倍数利息保障倍数

16、固定支出保障倍数固定支出保障倍数3/9/2022整理ppt28 利息保障倍数：又称利息保障倍数：又称“纯利为利息倍数纯利为利息倍数”，用以检测企，用以检测企业由所获得的纯利承担应支付利息费用的能力。业由所获得的纯利承担应支付利息费用的能力。 利息保障倍数利息保障倍数（税前净利（税前净利+利息费用）利息费用）/利息费用利息费用 当利润没有相应的现金流入时，上述指标的功能将会失当利润没有相应的现金流入时，上述指标的功能将会失效。效。 无论是资本化利息还是费用化利息，都是本期要支付的无论是资本化利息还是费用化利息，都是本期要支付的利息。利息。4.利息保障倍数利息保障倍数3/9/2022整理ppt29

17、5.纯利为固定支出倍数分析纯利为固定支出倍数分析 企业除要按期支付利息费用外，还有其他固定支出，企业除要按期支付利息费用外，还有其他固定支出，如优先股股利、偿债基金、长期租金费用、长期原料如优先股股利、偿债基金、长期租金费用、长期原料进货合约等进货合约等 为衡量企业支付各项固定支出的能力，可在纯利为利为衡量企业支付各项固定支出的能力，可在纯利为利息倍数的概念中包括上述各项固定支出息倍数的概念中包括上述各项固定支出 纯利为固定支出倍数纯利为固定支出倍数税前及固定支出前净利税前及固定支出前净利/固定支出固定支出3/9/2022整理ppt30从现金流量表角度分析从现金流量表角度分析 营业活动现金流量与债务之比营业活动现金流量与债务之比 营业上获得的纯利不等同于营业活动现金流量。营业上获得的纯利不等