上海交通大学网络学院金融学导论复习试卷三(主观题)

1、上海交通大学网络学院金融学导论复习试卷三四、名词解释1.同业拆借市场 :同业拆借市场 ,是金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动 的市场。2.回购协议 :回购协议是指资金融入方在卖出证券的同时和证券购买者签订的在一定期限 后按原定价格或约定价格购回所卖证券的协议。3.商业票 :商业票据是大公司为了筹措资金 ,以贴现方式出售给投资者的一种短期无担保 承诺凭证。商业票据是商业票据市场的主要交易工具。4.柜台交易市场 :柜台交易市场又称为店头交易市场 ,是指证券商之间、证券商与客户之 间在证券交易所以外的某一固定场所 , 对未上市的证券或不足一个成交批量的证券进行交易 的场所。5.信用交易

2、:信用交易又叫垫头交易 ,是指投资者在进行股票买卖时 ,向经纪人交付一定 数量的现款或股票作为保证金 ,其余不足的部分由经纪人垫付进行交易的方式。6.证券投资基金 :证券投资基金是一种利益共存、风险共担的集合证券投资方式 ,即通过 发行基金份额 , 集中投资者的资金 , 由基金托管人托管 , 由基金管理人管理和运用资金 ,从 事股票、 债券等金融工具投资 , 并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接 投资方式。7.封闭型投资基金 :封闭型基金是指在设立基金时 ,限定基金的发行总额 ,在初次发行达 到预定的发行计划后 , 基金即宣告成立 , 并进行封闭 , 在一定时期内不再追加发行新

3、的基金 单位。8.契约型投资基金 :契约型基金是指依据一定的信托契约组织起来的基金 ,其中作为委托 人的基金发起人通过发行受益凭证筹集资金 , 并将其交由托管受托人保管 ,交由管理受托人 负责基金的投资营运 ,而投资者是受益人 ,凭基金受益凭证索取投资收益。9.汇率 :外汇汇率是将一个国家的货币折算成另一个国家的货币时使用的比率。10.套汇交易 :套汇是指利用不同时间、不同市场的汇率差异 ,在汇率低的市场大量买进 , 同时在汇率高的市场卖出 ,利用贱买贵卖 ,套取投机利润的外汇业务。五、简答题1.银行承兑票据市场的运作流程是什么?答案 :银行承兑票据市场的运作在两个市场进行:1. 初级市场银行

4、承兑汇票的一级市场是指银行承兑汇票的发行市场 , 它由出票和承兑两个环节构成 , 二者缺一不可。(1 出票。 出票是指出票人签发票据并将其交付给收款人的票据行为。 它包括两个行为 :一是按照法定格式做成票据 , 二是将票据交付给收款人。 这样汇票从出票人那里转移到收款 人那里。(2 承兑。承兑是指汇票付款人承诺在汇票到期日支付汇票金额的票据行为。汇票承兑 具有十分重要的意义。付款人一经承兑 ,就叫做承兑人 ,是汇票的主债务人。2. 二级市场二级市场由票据交易商、商业银行、 中央银行、 保险公司、 以及其他金融机构等一系列 的参与者和贴现、转贴现与再贴现等一系列的交易行为组成。(1 背书。 银行

5、承兑汇票的贴现、 转贴现与再贴现等票据转让行为都必须以背书为前提。 背书是以将票据权利转让给他人为目的的票据行为 , 经过背书 , 汇票权利即由背书人转移给被背书人。(2 贴现。贴现就是汇票持有人为了取得现款 ,将未到期的银行承兑汇票以贴付自贴现 日起至汇票到期日止的利息向银行或其他贴现机构所作的汇票转让。(3 转贴现。转贴现就是办理贴现业务的银行将其贴现收进的未到期票据 ,再向其他银 行或贴现机构进行贴现的票据转让行为 ,是金融机构之间相互融通资金的一种形式。(4 再贴现。再贴现是商业银行和其他金融机构 ,以其特有的未到期汇票 , (向中央银行 所作的票据转让行为。 它是中央银行对商业银行及

6、其他金融机构融通资金的一种形式 , 是中 央银行的授信业务。2.证券投资基金的分类主要有什么?答案 :根据组织形式划分 ,可将基金划分为公司型基金和契约型基金两类。根据基金单位总额是否可改变 (增加或赎回 ,可将基金分为开放型基金和封闭型基金 两种。根据投资目标 ,可将基金分为收入型基金、成长型基金和平衡型基金。按投资对象划分 ,基金主要可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、指数基金、期 货基金等。3.回购利率的决定因素有哪些?答案 :回购协议利率是衡量回购协议交易中借款人 (证券出售者向贷款人 (证券购买者 所支付报酬的比例。 由于回购协议利率反映了回购交易活动中的证券购买者所承担的各种风

7、 险,所以 ,它取决于多种因素 ,这些因素主要有 :一是用于回购的证券性质。一般证券的信 用度越高 ,流动性越强 ,回购利率就越低 ,否则 ,利率就会相对来说高一些。二是回购期限 的长短。一般来说 ,期限越长 ,不确定因素越多 ,因而利率也应高一些。三是交割的条件。 如果采用实物交割的方式 , 回购利率就会较低 , 如果采用其它交割方式 , 则利率就会相对高 一些。四是货币市场中其它子市场的相对利率水平。4.购买力平价理论的核心内容是什么?答案 :购买力平价理论揭示了汇率变动的长期原因。 该理论的基本思想是 :本国人之所以需 要外国货币或外国人需要本国货币 ,是因为这两种货币在各发行国均具有对商品的购买力。 以本国货币交换外国货币 , 其实质就是以本国货币的购买力去交换外国货币的购买力。 因此 , 两种货币间的汇率决定于两国货币各自所具有的购买力之比 (绝对购买力平价学说 ,汇率的 变动也取决于两国 货币购买力的变动 (相对购买力平价学说 。绝对购买力平价是指一定时点上两国货币的均衡汇率取决于两国物价水平, 是以一价定 律为基础的