第十章金融稳健统计

1、货币与金融统计学 第十章第十章 金融稳健统计金融稳健统计主要内容主要内容第五节第五节 中国的金融稳健性评估中国的金融稳健性评估第四节第四节 其他部门与市场金融稳健统计其他部门与市场金融稳健统计第三节第三节 存款机构部门金融稳健统计存款机构部门金融稳健统计第二节第二节 金融稳健统计指标体系金融稳健统计指标体系第一节第一节 金融稳健统计概述金融稳健统计概述第一节第一节 金融稳健统计概述金融稳健统计概述n金融稳健统计产生的背景金融稳健统计产生的背景n金融稳健统计理论的动态金融稳健统计理论的动态n金融稳健与金融监管统计的金融稳健与金融监管统计的关系关系n金融稳健统计产生的背景金融稳健统计产生的背景n1

2、992年英镑危机为序幕年英镑危机为序幕n1994年爆发了墨西哥金融危机年爆发了墨西哥金融危机n1997年东南亚金融危机年东南亚金融危机n2002年阿根廷金融危机是尾声年阿根廷金融危机是尾声n在这几次金融危机中，以东南亚金融危机在这几次金融危机中，以东南亚金融危机危害最大。危害最大。n东南亚金融危机波及十几个国家和地区，导致东南亚金融危机波及十几个国家和地区，导致相关国家人民收入下降，科教文卫事业萎靡，相关国家人民收入下降，科教文卫事业萎靡，部分国家内阁走马换将。部分国家内阁走马换将。n这些金融危机不仅表现为货币危机，最为突出这些金融危机不仅表现为货币危机，最为突出的是银行业普遍发生了挤兑危机，

3、脆弱的银行的是银行业普遍发生了挤兑危机，脆弱的银行部门往往是危机的突破口。部门往往是危机的突破口。n金融体系是否稳健，能否防御宏观经济条件恶金融体系是否稳健，能否防御宏观经济条件恶化和国际资本流动所带来的冲击，成为各国政化和国际资本流动所带来的冲击，成为各国政府和国际金融机构关注的一个重要问题。府和国际金融机构关注的一个重要问题。 n金融稳健统计产生的背景金融稳健统计产生的背景n一个稳健的金融体系应该通过对社会资一个稳健的金融体系应该通过对社会资金的有效配置和向社会提供高效的支付金的有效配置和向社会提供高效的支付体系来保证国民经济的有效运行。体系来保证国民经济的有效运行。n衡量金融体系是否稳健

4、有微观和宏观两衡量金融体系是否稳健有微观和宏观两个角度。个角度。l 金融稳健统计反映的是宏观经济运行对金融稳健统计反映的是宏观经济运行对金融体系产生影响的系统风险，而不是金融体系产生影响的系统风险，而不是个体金融机构的风险。个体金融机构的风险。 n金融稳健统计产生的背景金融稳健统计产生的背景n金融稳健统计理论的动态金融稳健统计理论的动态n金融部门评估计划（金融部门评估计划（FSAP） 1999年，国际货币基金组织与世界银年，国际货币基金组织与世界银行联合发起了一个行联合发起了一个“金融部门评估计划，金融部门评估计划，FSAP”包括了相关的金融系统稳定性评估包括了相关的金融系统稳定性评估项目，项

5、目，FSAP利用综合微观审慎指标和宏利用综合微观审慎指标和宏观审慎指标，这是一种理论与经验相结合观审慎指标，这是一种理论与经验相结合的宏观金融健全性评估方法。的宏观金融健全性评估方法。n金融稳健统计理论的动态金融稳健统计理论的动态微观审慎指标微观审慎指标l资本充足性资本充足性l资产质量资产质量l管理健全性管理健全性l盈利能力盈利能力l流动性流动性l市场风险敏感性市场风险敏感性l基于市场的其他参数基于市场的其他参数数数宏观审慎指标宏观审慎指标l经济增长经济增长l收支收支l通货膨胀通货膨胀l利率和汇率利率和汇率l信贷和资产价格变化信贷和资产价格变化l传染效应传染效应l其他参数其他参数FSAP 指标

6、体系指标体系n金融稳健统计理论的动态金融稳健统计理论的动态n欧洲中央银行的金融稳健性评估计划欧洲中央银行的金融稳健性评估计划 应欧洲中央银行应欧洲中央银行(ECB)银行监管委员会银行监管委员会(BSC)的要求，的要求，ECB金融脆弱性工作小组金融脆弱性工作小组己经展开了对宏观审慎指标体系的初步研己经展开了对宏观审慎指标体系的初步研究。该工作组将潜在的众多指标分成三类。究。该工作组将潜在的众多指标分成三类。n金融稳健统计理论的动态金融稳健统计理论的动态第一类：银行系统健全的系统性指标第一类：银行系统健全的系统性指标l贷款行为竞争条件贷款行为竞争条件l流动性状况流动性状况l风险集中程度风险集中程度

7、l资产质量资产质量l获利能力获利能力l资本准备资本准备l市场评估市场评估n金融稳健统计理论的动态金融稳健统计理论的动态第二类：影响银行系统的宏观经济因素第二类：影响银行系统的宏观经济因素l收入展望收入展望l杠杆度杠杆度(金融脆弱性金融脆弱性)l债务负担债务负担l资产价格资产价格l货币条件货币条件l外部头寸外部头寸第三类：危机传染因素第三类：危机传染因素n美国宏观金融稳定监测指标体系美国宏观金融稳定监测指标体系n美国的宏观金融稳定监测指标体系主要分美国的宏观金融稳定监测指标体系主要分成：成：l宏观经济指标宏观经济指标l综合微观金融性指标综合微观金融性指标 宏观经济指标主要是衡量宏观经济与金融宏观

8、经济指标主要是衡量宏观经济与金融体系的稳健状况及其相互关系的指标。体系的稳健状况及其相互关系的指标。n从金融业的角度分析，该类指标又可以分成货从金融业的角度分析，该类指标又可以分成货币政策和金融监管两个层次。其中，货币政策币政策和金融监管两个层次。其中，货币政策的指标主要是指：的指标主要是指：l充分就业充分就业l物价稳定物价稳定l长期利率稳定长期利率稳定l经济增长等；经济增长等； 金融监管的指标主要指衡量一个国家金融金融监管的指标主要指衡量一个国家金融体系健康与稳定程度的指标，该类指标强调金体系健康与稳定程度的指标，该类指标强调金融危机的成因以及宏观经济、金融体系、企业融危机的成因以及宏观经济

9、、金融体系、企业以及国外金融业出现了严重问题的连动效应。以及国外金融业出现了严重问题的连动效应。n美国宏观金融稳定监测指标体系美国宏观金融稳定监测指标体系n金融稳健与金融监管统计的关系金融稳健与金融监管统计的关系 n定义定义 金融监管统计是以金融监管统计是以巴塞尔协议巴塞尔协议为指为指导的，用于对单个金融机构进行监管的导的，用于对单个金融机构进行监管的统计方法和统计体系。统计方法和统计体系。 金融稳健统计与金融监管统计的关系金融稳健统计与金融监管统计的关系在前面有概括性说明，在此就两者的关在前面有概括性说明，在此就两者的关系进行进一步的对比。系进行进一步的对比。n金融稳健与金融监管统计的关系金

10、融稳健与金融监管统计的关系n统计原则统计原则 在统计原则方面，金融稳健统计与金在统计原则方面，金融稳健统计与金融监管统计对机构部门的划分、流量和融监管统计对机构部门的划分、流量和存量的定义、交易记录的时间、估价方存量的定义、交易记录的时间、估价方法、部门财务报表等遵循相同标准。法、部门财务报表等遵循相同标准。l国民经济核算体系国民经济核算体系l国际会计准则国际会计准则l巴塞尔协议巴塞尔协议n金融稳健与金融监管统计的关系金融稳健与金融监管统计的关系n核算单位：核算单位：国民经济核算国民经济核算与与国国际会计准则际会计准则、巴塞尔协议巴塞尔协议有根有根本性的不同。本性的不同。l国民经济核算国民经济

11、核算：为一国常住的机：为一国常住的机构单位构单位l国际会计准则国际会计准则和和巴塞尔协议巴塞尔协议： 常住集团为基础常住集团为基础 n金融稳健与金融监管统计的关系金融稳健与金融监管统计的关系n统计对象统计对象 金融稳健统计的统计对象比较广泛，金融稳健统计的统计对象比较广泛，在以存款机构部门为核心的前提的同时，在以存款机构部门为核心的前提的同时，它还强调对其他部门，如非银行金融机它还强调对其他部门，如非银行金融机构、企业部门、住户部门以及金融市场、构、企业部门、住户部门以及金融市场、房地产市场的统计。房地产市场的统计。 金融监管统计的对象仅仅限于金融机金融监管统计的对象仅仅限于金融机构，尤其是存

12、款机构。构，尤其是存款机构。n金融稳健与金融监管统计的关系金融稳健与金融监管统计的关系n应用范围应用范围 金融稳健统计关注的是各类机构、整个金融稳健统计关注的是各类机构、整个部门乃至这个经济体的金融稳健状况。部门乃至这个经济体的金融稳健状况。 金融监管统计以个体机构为主，分析应金融监管统计以个体机构为主，分析应用的重点是单个金融机构的健康状况。用的重点是单个金融机构的健康状况。 金融稳健统计中的指标是相关机构分类金融稳健统计中的指标是相关机构分类汇总后计算的统计指标，金融监管统计主汇总后计算的统计指标，金融监管统计主要是单个金融机构的统计指标。要是单个金融机构的统计指标。n金融稳健与金融监管统

13、计的关系金融稳健与金融监管统计的关系n衡量存款机构健康稳定的标准衡量存款机构健康稳定的标准 金融稳健统计：宏观上对金融风险的管理和监测金融稳健统计：宏观上对金融风险的管理和监测 金融监管统计：微观上对金融风险的管理和监测。金融监管统计：微观上对金融风险的管理和监测。 都遵循都遵循巴塞尔协议巴塞尔协议中提倡的中提倡的CAMELS标标准，即：准，即：l资本充足状况资本充足状况l资产质量资产质量l收益和利润状况收益和利润状况l流动性流动性l对市场风险的敏感度对市场风险的敏感度第二节第二节 金融稳健统计指标体系金融稳健统计指标体系n金融稳健性评价指标体系的发展金融稳健性评价指标体系的发展过程和特点过程

14、和特点n金融稳健性评价指标体系的内容金融稳健性评价指标体系的内容 n基于基于FSIFSI的金融稳健性评估分析框的金融稳健性评估分析框架架n金融稳健性评价指标体系的发展金融稳健性评价指标体系的发展过程和特点过程和特点n发展过程发展过程2001年年6月：月：IMF有关部门于提出了金融稳健性有关部门于提出了金融稳健性指标指标(financial soundness indicator，简称，简称FSI)体系的初步方案和框架，并向各成员国和世界体系的初步方案和框架，并向各成员国和世界各地的经济组织和标准制订机构广泛征求意见各地的经济组织和标准制订机构广泛征求意见通过不断的讨论和完善，通过不断的讨论和完

15、善，2003年底：初步完成了该评价体系的编撰，并形年底：初步完成了该评价体系的编撰，并形成了一个较为合理和广为接受的评价体系。成了一个较为合理和广为接受的评价体系。n金融稳健性评价指标体系的发展金融稳健性评价指标体系的发展过程和特点过程和特点 目前：使用目前：使用FSI对本国金融风险进行监控对本国金融风险进行监控的国家越来越多，如澳大利亚、比利时、的国家越来越多，如澳大利亚、比利时、巴西、加拿大、丹麦、法国、挪威、瑞典巴西、加拿大、丹麦、法国、挪威、瑞典和英国等的中央银行都以此进行金融稳健和英国等的中央银行都以此进行金融稳健性评估，并定期向性评估，并定期向IMF报告，接受相关的监报告，接受相关

16、的监督和指导。督和指导。n金融稳健性评价指标体系的发展金融稳健性评价指标体系的发展过程和特点过程和特点n指标评价体系的特点指标评价体系的特点 ：（1）指标设计符合国际规范。大部分指标符合）指标设计符合国际规范。大部分指标符合巴塞巴塞 尔协议尔协议的要求，便于国际间的比较和交流；的要求，便于国际间的比较和交流；（2）指标体系的系统性和综合性程度较高。各项指标）指标体系的系统性和综合性程度较高。各项指标 几乎涵盖了金融、经济体系中可能出现的各种金几乎涵盖了金融、经济体系中可能出现的各种金融融 风险。风险。（3）指标具有较强的可操作性。各项指标简明适用，）指标具有较强的可操作性。各项指标简明适用，

17、可从现有统计数据中便捷地完成各项指标的统计可从现有统计数据中便捷地完成各项指标的统计 工作，并使各项指标在时间上具有连续性，在内工作，并使各项指标在时间上具有连续性，在内 容上具有可比性。容上具有可比性。n金融稳健性评价指标体系的内容金融稳健性评价指标体系的内容 n金融稳健性评价体系的指标集金融稳健性评价体系的指标集l核心指标集核心指标集(core sets)l鼓励指标集（鼓励指标集（encouraged sets） 总体来说，总体来说，FSI体系核心集的各项指标体系核心集的各项指标是依据巴塞尔监管体系的要求设计的，而是依据巴塞尔监管体系的要求设计的，而鼓励集的指标则在充分参考最新的经济学鼓励

18、集的指标则在充分参考最新的经济学研究成果和吸取金融危机历史教训的基础研究成果和吸取金融危机历史教训的基础上，依据更加全面的经济统计数据而设计上，依据更加全面的经济统计数据而设计的。的。n金融稳健性评价指标体系的内容金融稳健性评价指标体系的内容 n核心指标集的统计内容核心指标集的统计内容 FSI核心集的统计内容和各项指标是目前核心集的统计内容和各项指标是目前IMF构建金融稳健性评价体系的重点，它通构建金融稳健性评价体系的重点，它通过对资本充足率、资产质量、盈利能力、流过对资本充足率、资产质量、盈利能力、流动性状况以及市场风险敏感度等方面的综合动性状况以及市场风险敏感度等方面的综合评价，来考察金融

19、机构体系运作的稳健性，评价，来考察金融机构体系运作的稳健性，具体内容见表具体内容见表101。表表 10-1 10-1 金融稳健统计指标核心集内容金融稳健统计指标核心集内容 考察内容考察内容指标指标资本充足性资本充足性调整的资本对风险加权资产的比率调整的资本对风险加权资产的比率调整的调整的级资本对风险加权资产的比率级资本对风险加权资产的比率资产质量资产质量呆账占全部贷款的比率呆账占全部贷款的比率呆账占全部资本的比率呆账占全部资本的比率贷款在各经济部门分布的比率贷款在各经济部门分布的比率大额贷款风险暴露与资本金的比率大额贷款风险暴露与资本金的比率盈利能力盈利能力资产利润率资产利润率资本利润率资本利

20、润率利息收入占总收入的比率利息收入占总收入的比率非利息收入占总收入的比率非利息收入占总收入的比率流动性流动性流动资产占总资产的比率流动资产占总资产的比率流动资产对短期负债的比率流动资产对短期负债的比率市场风险市场风险敏感度敏感度资产平均期限资产平均期限负债平均期限负债平均期限外汇净头寸对资本的比率外汇净头寸对资本的比率n鼓励指标集的核心内容鼓励指标集的核心内容 由于各国的金融体系和经济体制存在由于各国的金融体系和经济体制存在较大的区别，因此单靠稳健性核心指标较大的区别，因此单靠稳健性核心指标集来监管金融机构的做法还无法全面评集来监管金融机构的做法还无法全面评估整个金融体系的金融风险。为此，估整

21、个金融体系的金融风险。为此，IMF的工作小组又提出了的工作小组又提出了FSI的鼓励指标的鼓励指标集，以便对金融机构以及相关经济部门集，以便对金融机构以及相关经济部门金融状况进行全面的考察，进一步评估金融状况进行全面的考察，进一步评估金融体系的金融稳健性。金融体系的金融稳健性。n金融稳健性评价指标体系的内容金融稳健性评价指标体系的内容 n基于基于FSI的金融稳健性评估分析框架的金融稳健性评估分析框架n根据宏观谨慎监管的原则运用根据宏观谨慎监管的原则运用FSI的各项统计指的各项统计指标，就可以从三个层面对金融稳健性进行评估。标，就可以从三个层面对金融稳健性进行评估。l第一，从金融风险产生的源头进行

22、监管；第一，从金融风险产生的源头进行监管；l第二，评估金融中介部门对金融风险的产生和第二，评估金融中介部门对金融风险的产生和发展的作用机制；发展的作用机制；l第三，通过其他宏观经济运行指标来综合考察第三，通过其他宏观经济运行指标来综合考察宏观经济是否孕育着潜在的金融风险。宏观经济是否孕育着潜在的金融风险。第三节第三节 存款机构部门金融稳健统计存款机构部门金融稳健统计n存款机构部门金融稳健统计指存款机构部门金融稳健统计指标的基础数据标的基础数据 n与资本相关的金融稳健指标与资本相关的金融稳健指标 n与资产相关的金融稳健指标与资产相关的金融稳健指标n与收入和支出相关的金融稳健与收入和支出相关的金融

23、稳健指标指标 n存款机构部门金融稳健统计存款机构部门金融稳健统计指标的基础数据指标的基础数据n基础数据主要来源基础数据主要来源l银行的损益表银行的损益表l资产负债表资产负债表l监管指标监管指标 银行的损益表反映了银行收入和支出银行的损益表反映了银行收入和支出的情况。对于存款机构来说，利息是收的情况。对于存款机构来说，利息是收入的主要来源和支出的主要方向。入的主要来源和支出的主要方向。 n存款机构部门金融稳健统计存款机构部门金融稳健统计指标的基础数据指标的基础数据n银行的资产负债表银行的资产负债表l非金融资产：固定资产、存货、贵重物品、非金融资产：固定资产、存货、贵重物品、土地及专利权等。土地及

24、专利权等。l金融资产：货币和存款、扣除特别准备金后金融资产：货币和存款、扣除特别准备金后的贷款、债券、股票和其他股权、金融衍生的贷款、债券、股票和其他股权、金融衍生产品和其他金融资产。产品和其他金融资产。n存款机构部门金融稳健统计存款机构部门金融稳健统计指标的基础数据指标的基础数据l负债：一般金融工具债务和金融衍生产品负债：一般金融工具债务和金融衍生产品负债两部分组成。一般金融工具债务包括负债两部分组成。一般金融工具债务包括由货币和存款、贷款、债券、其他金融工由货币和存款、贷款、债券、其他金融工具产生的负债。具产生的负债。l资本和储备：实收资本、留存收益、一般资本和储备：实收资本、留存收益、一

25、般和特殊储备、扣除特殊贷款准备金后的损和特殊储备、扣除特殊贷款准备金后的损益表中的准备金（因为特殊贷款准备金已益表中的准备金（因为特殊贷款准备金已在贷款中扣除）以及加之调整。在贷款中扣除）以及加之调整。l负债与资本和储备之和等于全部资产。负债与资本和储备之和等于全部资产。n存款机构部门金融稳健统计存款机构部门金融稳健统计指标的基础数据指标的基础数据n资产负债表中用于分析的指标。资产负资产负债表中用于分析的指标。资产负债表中用于分析的指标是根据需要对资债表中用于分析的指标是根据需要对资产负债表中的一些指标进行细化得到的，产负债表中的一些指标进行细化得到的，大致可分为五类，具体见表大致可分为五类，

26、具体见表104 表表10104 4 资产负债表中用于分析的指标资产负债表中用于分析的指标第一类：第一类：1.流动资产（广义和狭义）流动资产（广义和狭义）2.短短期负债期负债第二类：第二类：3.不良贷款不良贷款4.居民用房地产贷款居民用房地产贷款5.商业用房地产贷款商业用房地产贷款6.各地区贷款各地区贷款7.最大几家存最大几家存款机构与经济体中最大几家实体之间的大额信款机构与经济体中最大几家实体之间的大额信贷风险暴露贷风险暴露第三类：第三类：8.外汇贷款外汇贷款9.外汇负债外汇负债10.表内外表内外汇资产净开放头寸汇资产净开放头寸11.外汇资产净开放头寸外汇资产净开放头寸第四类：第四类：12.股

27、权类资产净开放头寸股权类资产净开放头寸第五类：第五类：13.资产的久期资产的久期14.负债的久期负债的久期n金融监管统计。金融监管统计。l一级资本一级资本l二级资本二级资本l三级资本三级资本l根据监管要求产生的扣除项根据监管要求产生的扣除项l总的净资本额（一、二、三级资本之和减总的净资本额（一、二、三级资本之和减去扣除项所得）去扣除项所得）l风险加权资产风险加权资产l大额信贷风险数量大额信贷风险数量l对国内其他存款性公司的股权投资等。对国内其他存款性公司的股权投资等。n存款机构部门金融稳健统计存款机构部门金融稳健统计指标的基础数据指标的基础数据n与资本相关的金融稳健指标与资本相关的金融稳健指标

28、 1.监管资本与风险资产的比率监管资本与风险资产的比率2.核心资本与风险资产的比率核心资本与风险资产的比率报告单位监管资本的汇总数据监管资本与风险资产的比率报告单位风险加权资产的汇总数据报告单位核心资本的汇总数据核心资本与风险资产的比率报告单位风险加权资产的汇总数据n存款机构部门金融稳健统计存款机构部门金融稳健统计指标的基础数据指标的基础数据3.杠杆比率杠杆比率4.资本收益率资本收益率总数据报告单位全部资产的汇总数据报告单位核心资本的汇杠杆比率报告单位在报告期内特别项目和税前净收入的汇总数据资本收益率报告在报告期内核心资本平均值的汇总数据n存款机构部门金融稳健统计存款机构部门金融稳健统计指标的

29、基础数据指标的基础数据5.扣除特殊准备金后的不良贷款与资本的比率扣除特殊准备金后的不良贷款与资本的比率6.大额信贷风险与资本的比率大额信贷风险与资本的比率报告单位在报告期内扣除特殊准备金后不良贷款的汇总数据不良贷款与资本比率报告单位在报告期内核心资本的汇总数据核心资本的汇总数据上述存款机构报告期内家客户贷款的汇总数据或最大的其家存款机构报告期内对或最大的率大额信贷风险与资本比105105n存款机构部门金融稳健统计存款机构部门金融稳健统计指标的基础数据指标的基础数据7.资产和负债的久期。久期可以反映存款机资产和负债的久期。久期可以反映存款机构的资产和负债对利率的敏感度。久期越长，构的资产和负债对

30、利率的敏感度。久期越长，利率风险越大，所造成的资产损益的数量也利率风险越大，所造成的资产损益的数量也越大，从而对资本金产生影响。越大，从而对资本金产生影响。8.外汇净开放头寸与资本金的比率外汇净开放头寸与资本金的比率资本的汇总数据报告单位报告期内核心放净头寸汇总数据报告单位报告期外汇开率外汇净头寸与资本金比n存款机构部门金融稳健统计存款机构部门金融稳健统计指标的基础数据指标的基础数据9.各地区贷款占总贷款的比重各地区贷款占总贷款的比重10.外汇贷款占总贷款的比重外汇贷款占总贷款的比重汇总数据报告单位报告期总贷款汇总的贷款数据报告单位报告期按地区重各地区贷款占总贷款比汇总数据报告单位报告期总贷款

31、款汇总数据报告单位报告期外汇贷外汇贷款占总贷款比重n存款机构部门金融稳健统计存款机构部门金融稳健统计指标的基础数据指标的基础数据11.外汇负债占全部负债的比重外汇负债占全部负债的比重债汇总数据报告单位报告期全部负债汇总数据报告单位报告期外汇负重外汇负债占全部负债比n存款机构部门金融稳健统计存款机构部门金融稳健统计指标的基础数据指标的基础数据n与收入和支出相关的金融稳健指标与收入和支出相关的金融稳健指标 1.利息收入占总收入的比重利息收入占总收入的比重2.交易和外汇收入占总收入的比重交易和外汇收入占总收入的比重汇总数据报告单位报告期总收入收入汇总数据报告单位报告期净利息重净利息收入占总收入比汇总

32、数据报告单位报告期总收入具损益汇总数据报告单位报告期金融工入比重交易和外汇收入占总收n存款机构部门金融稳健统计存款机构部门金融稳健统计指标的基础数据指标的基础数据3.非利息支出占总收入的比重非利息支出占总收入的比重4.人力费用支出占非利息支出的比重人力费用支出占非利息支出的比重出汇总数据报告单位报告期营业支用支出汇总数据报告单位报告期人力费支出比重人力费用支出占非利息汇总数据报告单位报告期总收入出汇总数据报告单位报告期营业支重非利息支出占总收入比n存款机构部门金融稳健统计存款机构部门金融稳健统计指标的基础数据指标的基础数据第四节第四节 其他部门与市场金融稳健统计其他部门与市场金融稳健统计 n非

33、金融性公司部门的金融稳健非金融性公司部门的金融稳健指标指标n非银行金融机构的金融稳健指非银行金融机构的金融稳健指标标 n住户部门的金融稳健指标住户部门的金融稳健指标n金融市场的金融稳健指标金融市场的金融稳健指标n房地产市场的金融稳健指标房地产市场的金融稳健指标 n非金融性公司部门的金融稳健指标非金融性公司部门的金融稳健指标n非金融性公司部门金融稳健性指标的基础非金融性公司部门金融稳健性指标的基础数据数据l非金融性公司的损益表非金融性公司的损益表l资产负债表资产负债表l其他辅助性指标其他辅助性指标n非金融性公司的金融稳健性指标非金融性公司的金融稳健性指标 l全部债务与资本金比率全部债务与资本金比

34、率 l资本收益率资本收益率 l偿还债务能力偿还债务能力 l外汇净开放头寸与资本金的比率外汇净开放头寸与资本金的比率 l已经向银行报告的申请破产的企业数目已经向银行报告的申请破产的企业数目 n非金融性公司部门的金融稳健指标非金融性公司部门的金融稳健指标n非银行金融机构金融稳健指标的主要基础数非银行金融机构金融稳健指标的主要基础数据为非银行金融机构资产负债表中的金融资据为非银行金融机构资产负债表中的金融资产产l货币货币l存款存款l贷款贷款l债券债券l股票和其他股权股票和其他股权l保险技术准备金保险技术准备金l金融衍生产品金融衍生产品l其他金融资产其他金融资产n非金融性公司部门的金融稳健指标非金融性

35、公司部门的金融稳健指标n非银行金融机构的金融稳健指标有非银行金融机构的金融稳健指标有l非银行金融机构资产与金融体系总资产非银行金融机构资产与金融体系总资产的比率的比率 l非银行金融机构资产与非银行金融机构资产与GDP的比率的比率 n非金融性公司部门的金融稳健指标非金融性公司部门的金融稳健指标n住户部门的金融稳健指标住户部门的金融稳健指标l住户部门债务与住户部门债务与GDP的比率的比率l住户部门债务和可支配收入的比率住户部门债务和可支配收入的比率GDPGDP报告期一国汇总数据报告期内住户部门债务比率住户部门债务与配收入报告期内住户部门可支之和汇总数据报告期内住户应偿本息收入比率住户部门债务与可支

36、配n金融市场的金融稳健指标金融市场的金融稳健指标l利率类指标利率类指标 利率类指标可以反映存款机构的盈利状利率类指标可以反映存款机构的盈利状况、竞争状况，银行间市场上的利率差还可况、竞争状况，银行间市场上的利率差还可以反映早期的信贷风险。以反映早期的信贷风险。l证券市场指标证券市场指标 证券市场的指标主要用来反映与存款机构证券市场的指标主要用来反映与存款机构密切相关的证券市场流动性，以及存款机构密切相关的证券市场流动性，以及存款机构如何通过证券市场来管理流动性。如何通过证券市场来管理流动性。n房地产市场的金融稳健指标房地产市场的金融稳健指标n构造一个有代表性的房地产价格指数构造一个有代表性的房

37、地产价格指数是一个全球性的难题。比较实用的做法是一个全球性的难题。比较实用的做法是，对房地产开放有代表性的城市重点是，对房地产开放有代表性的城市重点地区，分别编制居住用房地产价格指数地区，分别编制居住用房地产价格指数和商业用房地产价格指数。和商业用房地产价格指数。n价格指数的编制可采用拉氏公式，称价格指数的编制可采用拉氏公式，称为拉斯贝尔斯房地产价格指数。为拉斯贝尔斯房地产价格指数。l拉斯贝尔斯房地产价格指数计量的是对基期拉斯贝尔斯房地产价格指数计量的是对基期一揽子房地产计算加权平均价格指数。它是基一揽子房地产计算加权平均价格指数。它是基期一揽子房地产在报告期购买的总成本与在基期一揽子房地产在

38、报告期购买的总成本与在基期购买的总成本的比较，计算公式为：期购买的总成本的比较，计算公式为： 10010010KiiiKitiipqpqLn房地产市场的金融稳健指标房地产市场的金融稳健指标第五节第五节 中国的金融稳健性评估中国的金融稳健性评估 n中国金融稳健性评估概述中国金融稳健性评估概述n中国金融体系稳健性存在的问题中国金融体系稳健性存在的问题 n中国金融稳健性的外部合作问题中国金融稳健性的外部合作问题 n中国金融稳健性评估概述中国金融稳健性评估概述n基于国际货币基金组织不断在成员国中推广基于国际货币基金组织不断在成员国中推广“金融部门评估规划（金融部门评估规划（FSAP）”这一情况，这一情况，以及维护金融稳定的客观需要，根据国务院的以及维护金融稳定的客观需要，根据国务院的指标精神，中国人民银行于指标精神，中国人民银行于2003年年7月牵头组月牵头组织国家发改委、财政部、国家统计局、国务院织国家发改委、财政部、国家统计局、国务院研究室、银监会、证监会、保监会、国家外汇研究室、银监会、证监会、保监会、国家外汇管理局等单位组成跨部门小组，开始对中国进管理局等单位组成跨部门小组，开始对中国进