第三章 营运资金管理

1、12第一节第一节 营运资金的概念及特点营运资金的概念及特点第二节第二节 货币资金管理货币资金管理第三节第三节 应收账款管理应收账款管理第四节第四节 存货管理存货管理第五节第五节 资金的时间价值资金的时间价值3一、流动资产的概念及特点一、流动资产的概念及特点u是指企业可以在1年以上的一个正常营业周期内变现出售或者耗用的资产。u流动性大、周转期短u存在资产分布并存性和资金运动继起性u随着资产的周转循环，流动资产不断改变其价值4二、流动负债的概念及特点二、流动负债的概念及特点u流动负债是指在1年以上的一个正常营业周期内应予以清偿的债务，包括短期借款、应付票据、应付及预收账款、预收费用、应交税金以及到

2、期的长期借款。u流动性强u成本低u风险大5一、货币资金管理的内容一、货币资金管理的内容u也称现金管理u主要包括编制现金预算、建立最佳现金余额、加强现金预算控制二、编制现金预算二、编制现金预算u作用u编制现金预算表的方法 现金预算表的结构及内容 现金预算表的编制方法：直接法和间接法6u直接法 经营活动产生的现金流量 销售商品、提供劳务收到的现金 收到的税费返回 收到的其他与经营活动有关的现金 购买商品、接受劳务支付的现金 支付职工以及为职工支付的现金 支付的各种税费 支付的其他与经营活动有关的现金 投资活动产生的现金流量 筹资活动产生的现金流量 汇率变动对现金的影响 现金及现金等价物增加额7u间

3、接法 先把预计的税后利润调整成为按现金收付制计算的税后净利润 按现金收付实现制计算的税后净利润加上与损益计算无关的货币资金收入，减去与损益无关的货币资金支出，调整成为预算期内现金的增减额。 现金净额的增减数加上期初余额即为现金的预计期末余额。8三、最佳现金余额三、最佳现金余额是指企业所持有的现金数额是最为有利的数额。u确定最佳现金余额的因素 机会成本 管理成本 短缺成本 转换成本u确定最佳现金余额的方法 成本分析模式：通过分析现金持有成本分析确定其总成本最低的现金余额的一种方法。9u存货模式 是根据存货经济批量模式的基本原理，将现金的机会成本与有价证券的转换成本进行衡量，以确定企业最佳现金余额

4、的一种方法。u随机模式 是指根据随机现象的各种数据，运用概率和数理统计方法，确定最佳现金持有量的一种方法。10四、现金预算的控制和检查四、现金预算的控制和检查u管理责任的控制u政策执行的控制u现金安全的控制u执行情况的控制五、现金的日常管理五、现金的日常管理u做好库存现金的日常管理u做好银行结算工作u做好银行存款的管理11一、应收账款的作用和风险一、应收账款的作用和风险u扩大商品销售u扩大市场份额u减少库存积压二、商业信用的管理策略二、商业信用的管理策略u加强调研，掌握信用标准u全面权衡，确定信用期间u测算收益，抉择现金折扣u加强催收，确定收账政策 采取合理的催收程序 分析账龄，组织催收赊销账

5、12一、存货的种类一、存货的种类u外购商品u产成品u自制半成品u在产品u材料u包装物u低值易耗品13二、存货成本二、存货成本u购置成本u订货成本u储存成本u缺货成本三、存货的控制三、存货的控制u确定存货定额基本方法有定额日数法、因素分析法、比例计算法14定额日数法定额日数法是根据存货的平均每天占用量和定额日数来计算存货资金的一种方法。定额日数金数额平均每天占用的存货资存货资金定额定额日数原材料控制计划期日数总额计划期生产原材料耗用定额原材料成本系数在产品生产周期计划期日数计划期生产费用总额定额在产品定额日数产成品计划期日数额计划期间产成品成本总定额产成品其中 （1）（2）（3）15因素分析法因

6、素分析法 是以基期各类存货的实际合理占用额为基础，根据有关变动因素的比例计算定额的一种方法。）周转速度变动预测年度存货（）价格变动预测年度存货（）生产增减预期年度（）占用额不合理平均占用额上年存货（定额存货资金%1%1%116比例分析法比例分析法 是根据资金占用数和影响占用数的变动因素之间的比例来计算存货定额的一种方法。）周转速度变动计划年度存货（正常存货率上年度该项指标指标的数额计划年度某项定额存货资金%117u制定存货资金预算u存货持有量的控制 经济订货批量 逐批测试法 图形法 公式法 订货点确定存货要求考虑订货间隔日数（t）、每日平均销售量（n）和最低存货量（s）等三个条件。 ABC分类

7、法snt R订货点18一、资金的时间价值的计算一、资金的时间价值的计算u单利的计算 单利终值的计算单利终值为本金与单利之和。其计算公式为：)1 (inPS式中 S单利终值 P本金 i利率 n期限19 单利现值的计算 是单利终值的逆运算，主要用来计算票据的贴现值。 其计算公式为)1 (inSP式中 S应收票据面值 i贴现率 n期限 P贴现值20u复利的计算 复利终值的计算是将本期利息加入下期本金一起计算利息。其计算公式为：nniPP)1 ( nP式中复利终值P本金i利率n期数21 复利现值的计算 是在复利本利和已知的条件下，按利率贴现所得的现值。其计算公式为nniPP)1 (nP式中复利终值P复利现值i贴现率22u年金的计算 普通年金终值的计算普通年金终值是指在一定时期内，每期期末发生的收入或付出一笔同额的本金，按同一利率计算复利，到年金期限终了时所得的本利和。其计算公式为：iiFFnn1)1 (式中 Fn普通年金终值 F每期年金 i利率 n期数23 年偿债基金的计算年偿债基金是指未来某一点所偿还的债务或者积累的资金而分次等额形成的准备金。其计算公式为1)1 (nniiFF式中 F每期基金 Fn到期需偿还的债务 i利率 n期数24 普通年金现值的计算是指一定时期内每期期末发生的等额收付款项的复利现值之和。其计算公式为：i