第一章货币制度

1、 参考书目：参考书目：n 货币银行学，蒋先玲著，中国金融出版社货币银行学，蒋先玲著，中国金融出版社. .n 货币银行学教程，胡庆康著，复旦大学出版社货币银行学教程，胡庆康著，复旦大学出版社. .n 货币经济学，汉达著，中国人民大学出版社货币经济学，汉达著，中国人民大学出版社. .n 货币理论与政策，瓦什著，人民大学出版社货币理论与政策，瓦什著，人民大学出版社. . 第一章第一章 货币与货币制度货币与货币制度第一节第一节 货币的起源与货币形式的演变货币的起源与货币形式的演变第二节第二节 货币的定义与货币的定义与货币层次划分货币层次划分第三节第三节 货币的本质和货币的本质和职能职能第四节第四节 货

2、币制度货币制度第五节第五节 国际货币体系国际货币体系 本章结构安排本章结构安排 第一节第一节 货币的起源与货币形式的演变货币的起源与货币形式的演变一、货币的起源一、货币的起源 1 1、早期的货币起源学说、早期的货币起源学说 2 2、马克思的货币起源学说、马克思的货币起源学说早期的货币起源学说早期的货币起源学说创造发明说；创造发明说；便于交换说。便于交换说。 保存财富说保存财富说先王制币说；先王制币说；交换起源说。交换起源说。古代中国古代中国西方国家西方国家马克思的货币起源学说马克思的货币起源学说商品商品使用价值使用价值价值价值自然属性自然属性社会属性社会属性价值的表现形式（四个阶段）价值的表现

3、形式（四个阶段）“金银天然不是货币，而货币天然是金银金银天然不是货币，而货币天然是金银” 马克思恩格斯全集马克思恩格斯全集W-GW-G，这一跳跃非常重要，如果这一跳跃，这一跳跃非常重要，如果这一跳跃没有成功，摔坏的不是商品，但一定是商没有成功，摔坏的不是商品，但一定是商品所有者品所有者 资本论资本论二二、货币形式的演变、货币形式的演变 1 1、足值货币、足值货币 2 2、表征货币、表征货币3 3、信用货币、信用货币4 4、电子货币、电子货币一、足值货币一、足值货币1 1、足值货币的形态发展、足值货币的形态发展2 2、足值货币的基本特征、足值货币的基本特征（1 1）足值货币本身是具有十足内在价值

4、的商品。）足值货币本身是具有十足内在价值的商品。（2 2）足值货币是以其自身所包含的实际价值同）足值货币是以其自身所包含的实际价值同商品世界的一切商品相交换的。商品世界的一切商品相交换的。（3 3）足值货币本身包含着否定自身的基因。）足值货币本身包含着否定自身的基因。二、表征货币二、表征货币 表征货币表征货币是指由足值货币的代表物，包括银行券、是指由足值货币的代表物，包括银行券、辅币等执行货币基本职能的货币形态。辅币等执行货币基本职能的货币形态。 其主要特征如下：其主要特征如下：u 银行券是由银行发行的可以随时兑现的表征货银行券是由银行发行的可以随时兑现的表征货币；币；u 银行券的发行必须具有

5、发行保证，一般分为黄银行券的发行必须具有发行保证，一般分为黄金保证和信用保证；金保证和信用保证；u 早期银行券的发行是分散的，各家商业银行都早期银行券的发行是分散的，各家商业银行都可凭自己的信誉和能力发行银行券；自从中央可凭自己的信誉和能力发行银行券；自从中央银行诞生以后，银行券集中由中央银行发行。银行诞生以后，银行券集中由中央银行发行。三、信用货币三、信用货币1 1、信用货币的产生、信用货币的产生2 2、信用货币的形式、信用货币的形式-主要是现金和存款主要是现金和存款3 3、信用货币的基本特征、信用货币的基本特征4 4、不兑现的信用货币制度的优势、不兑现的信用货币制度的优势3 3、信用货币的

6、基本特征、信用货币的基本特征u不兑现的信用货币，一般是由中央银行发行的，并由国家法律赋予无限清偿的能力。u货币不与任何金属保持等价关系，也不能兑换黄金，货币发行一般不以金银为保证，也不受金银的数量控制 。u货币是通过信用程序投入流通领域。u当国家通过信用程序所投放的货币超过了货币需要量，就会引起通货膨胀，这是不兑现的信用货币流通所特有的经济现象。u流通中的货币不仅指现钞，银行活期存款也是通货。 四、电子货币四、电子货币随着电子商务的迅速发展而出现的。与通货相比，具有一些特殊属性：u 发行主体多元化；u 电子货币是在线货币，其流通必须有一定的基础设施；u 电子货币是虚拟货币；u 电子货币是信息货

7、币。案例导读案例导读1 1：比特币：比特币u比特币（BitCoin）由中本聪在2009年提出，它是一种P2P形式的数字货币。u与大多数货币不同，比特币不依靠特定货币机构发行，它依据特定算法，通过大量的计算产生，比特币经济使用整个P2P网络中众多节点构成的分布式数据库来确认并记录所有的交易行为，并使用密码学的设计来确保货币流通各个环节安全性。P2P的去中心化特性与算法本身可以确保无法通过大量制造比特币来人为操控币值。基于密码学的设计可以使比特币只能被真实的拥有者转移或支付。这同样确保了货币所有权与流通交易的匿名性。比特币与其他虚拟货币最大的不同，是其总数量非常有限，具有极强的稀缺性。该货币系统曾

8、在4年内只有不超过1050万个，之后的总数量将被永久限制在2100万个。 案例导读案例导读2 2：余额宝：余额宝u余额宝由第三方支付平台“支付宝”为个人用户打造的一项余额增值服务。余额宝规模已超过2500亿元，客户数超过4900万户，天弘基金靠此一举成为国内最大的基金管理公司。u通过余额宝，用户不仅能够得到收益，还能随时消费支付和转出，像使用支付宝余额一样方便。用户在支付宝网站内就可以直接购买基金等理财产品 ，同时余额宝内的资金还能随时用于网上购物、支付宝转账等支付功能。转入余额宝的资金在第二个工作日由基金公司进行份额确认，对已确认的份额会开始计算收益。实质是货币基金，仍有风险。 商品交换的媒

9、介；商品交换的媒介；现金和银行存款。现金和银行存款。西方经济学西方经济学一、货币的定义一、货币的定义固定地充当一般等价固定地充当一般等价物的特殊商品物的特殊商品马克思主义经济学马克思主义经济学 第二节第二节 货币的定义与货币层次划分货币的定义与货币层次划分二、货币层次的划分二、货币层次的划分M0M0：流通于银行体系之外的现金：流通于银行体系之外的现金M1M1：M0+M0+活期存款活期存款M2M2：M1+M1+储蓄存款储蓄存款+ +定期定期存款存款+ +政府债券政府债券IMFIMF标准标准美国关于货币层次的划分美国关于货币层次的划分M1AM1A：现金：现金+ +商业银行的活期存款商业银行的活期存

10、款M1BM1B：M1A+M1A+所有存款机构所有存款机构的其他支票存款的其他支票存款M2M2：M1B+M1B+储蓄存款储蓄存款+ +所有存款所有存款机构的小额定期存款机构的小额定期存款美国的标准美国的标准M3M3：M2+M2+大额定期存款大额定期存款M4M4：M3+M3+其他流动资产（如保其他流动资产（如保险单、股票、短期债券等）险单、股票、短期债券等）我国关于货币层次的划分我国关于货币层次的划分M0M0：流通中的现金：流通中的现金狭义货币狭义货币M1M1：M0+M0+企业活期存款企业活期存款+ +机关团体部队存款机关团体部队存款+ +农农村存款村存款+ +个人持有的信个人持有的信用卡类存款用

11、卡类存款只测算不公布只测算不公布M3M3：M2+M2+商业票据商业票据+ +金融金融债券债券+ +大额可转让定期大额可转让定期存单等存单等广义货币广义货币M2M2：M1+M1+城乡居民储蓄存城乡居民储蓄存款款+ +企业定期存款企业定期存款+ +信信托类存款托类存款+ +其他存款其他存款第三节第三节 货币的职能货币的职能u 价值尺度价值尺度 u 流通手段流通手段 u 支付手段支付手段u 贮藏手段贮藏手段 u 世界货币世界货币 一、价值尺度一、价值尺度价值尺度价值尺度: : 是指货币衡量和表现商品价值量是指货币衡量和表现商品价值量大小的职能。执行价值尺度的货币本身必须大小的职能。执行价值尺度的货币

12、本身必须有价值。货币在执行价值尺度职能时，可以有价值。货币在执行价值尺度职能时，可以是观念货币。价值尺度与价格标准是两个完是观念货币。价值尺度与价格标准是两个完全不同的概念。价值尺度与价格标准又有着全不同的概念。价值尺度与价格标准又有着密切的联系。密切的联系。 二、流通手段二、流通手段流通手段流通手段: : 是指货币在商品交换中充当交换是指货币在商品交换中充当交换的媒介。一手交钱，一手交货。的媒介。一手交钱，一手交货。“钱钱”是现是现实的货币。实的货币。货币在执行流通手段职能时货币在执行流通手段职能时, ,方便了交换方便了交换, ,但但同时造成了供求脱钩同时造成了供求脱钩, ,从而引发经济危机

13、。从而引发经济危机。三、支付手段三、支付手段支付手段支付手段: : 是指货币作为交换价值的独立存是指货币作为交换价值的独立存在而进行单方面转移。即延迟支付。它是一在而进行单方面转移。即延迟支付。它是一切信用建立的基础，同时也是信用危机（可切信用建立的基础，同时也是信用危机（可能导致经济危机）的祸源。能导致经济危机）的祸源。 四、四、 贮藏手段贮藏手段贮藏手段：是指货币暂时退出流通领域而被贮藏手段：是指货币暂时退出流通领域而被人们当作独立的价值形式和社会财富的一般人们当作独立的价值形式和社会财富的一般代表而保存。必须是足值货币且价值稳定。代表而保存。必须是足值货币且价值稳定。五、世界货币五、世界

14、货币世界货币：是指货币在国际市场上发挥一般世界货币：是指货币在国际市场上发挥一般等价物的作用。它是以上四种职能在开放经等价物的作用。它是以上四种职能在开放经济下的延伸。济下的延伸。（一）马克思的世界货币理论（一）马克思的世界货币理论-世界货币必世界货币必须脱去民族服装的论断须脱去民族服装的论断。（二）现行不兑现信用货币制度下的国际货（二）现行不兑现信用货币制度下的国际货币币-不兑现信用货币在世界上行使货币职能不兑现信用货币在世界上行使货币职能。 必须具有广泛的可接受性的货币 这种货币的广泛接受性集中表现为：n在国际结算、支付中得到广泛的运用；n作为国家储备资产；n一种可自由兑换的货币 。第四节

15、第四节 货币制度货币制度u 货币制度的形成货币制度的形成 u 货币制度的构成要素货币制度的构成要素 u 货币制度的演变货币制度的演变一、货币制度的形成一、货币制度的形成货币铸造权分散货币铸造权分散不利于统一市场的形成不利于统一市场的形成法律形式规定货法律形式规定货币发行、流通币发行、流通货币制度的定义货币制度的定义u一国以法律形一国以法律形式规定的货币发式规定的货币发行与流通的结构行与流通的结构与组织形式。与组织形式。货币流通的紊乱货币流通的紊乱 二、货币制度的构成要素二、货币制度的构成要素货币制度的货币制度的构成要素构成要素币材和货币币材和货币单位的规定单位的规定本位币与辅币本位币与辅币的铸

16、造与偿付的铸造与偿付能力的规定能力的规定银行券与纸币银行券与纸币发行流通的规定发行流通的规定黄金准备制度黄金准备制度n货币币材与货币单位的确定货币币材与货币单位的确定本位币币材：金属货币制度的基础本位币币材：金属货币制度的基础货币单位：名称及单位货币的含金量货币单位：名称及单位货币的含金量n本位币及辅币的铸造与流通（金属货币）本位币及辅币的铸造与流通（金属货币）本位币本位币辅币辅币贵金属；自由铸造；足值；无限法偿贵金属；自由铸造；足值；无限法偿自由熔铸；足值货币：自发调节货币流通自由熔铸；足值货币：自发调节货币流通铸造公差铸造公差技术精确与流通磨损技术精确与流通磨损贱金属；限制铸造；不足值；有

17、限法偿贱金属；限制铸造；不足值；有限法偿流通频繁，磨损较大。流通频繁，磨损较大。n银行券与纸币的发行与流通银行券与纸币的发行与流通银行券：典型的代用货币银行券：典型的代用货币纸币：国家信用货币纸币：国家信用货币n黄金准备制度黄金准备制度银行券兑付准备银行券兑付准备货币调节准备金货币调节准备金国际支付准备金国际支付准备金三、货币制度的演变三、货币制度的演变金属本位金属本位信用货币本位信用货币本位银本位制银本位制平行本位平行本位双双 本本 位位跛行本位跛行本位金银复本位制金银复本位制金本位制金本位制金币本位金币本位金块本位金块本位金汇兑本位金汇兑本位 银本位制（银本位制（16C19C末）末）最早的

18、货币制度之一最早的货币制度之一存续时间不长，范围不广存续时间不长，范围不广原因：原因：体大值小；价格不稳体大值小；价格不稳金银产量的相对变化金银产量的相对变化13C-15501550-168016801720-1760金贵银贱金贵银贱美洲用现代技术开采银矿，银产增银贵金贱银贵金贱 1316世纪黄金产量膨胀巴西金矿投产巴西金矿投产金产量翻番金产量翻番资料来源：金德尔伯格著西欧金融史中译本第28页；布罗代尔著15至18世纪的物质文明、经济和资本主义中译本第545-548页。小资料：金银比价的变动小资料：金银比价的变动15191556-16081609-16421643-16501701- 1710

19、1741- 1750金金1 1 1111银银11.312.2 13.3 15.45 15.27 14.93金银复本位制金银复本位制原因原因特点特点币材充分；价值稳定币材充分；价值稳定不稳定的货币制度不稳定的货币制度（劣币驱良币现象）（劣币驱良币现象）金银复金银复本位制本位制平行本位：市场比价流通平行本位：市场比价流通价格体系混乱价格体系混乱双本位：双本位： 法定比价法定比价流通流通劣币驱逐劣币驱逐良币良币跛行本位：自由跛行本位：自由铸造铸造/ /限制铸造限制铸造过渡过渡金本位制金本位制金币本位制金币本位制典型的金本位制：金铸币本位制。典型的金本位制：金铸币本位制。具有以下几个特点：具有以下几个

20、特点：自由铸造、自由铸造、价值符号可以和黄金足额兑换、价值符号可以和黄金足额兑换、黄金可以自由输出入国境。黄金可以自由输出入国境。金块本位制和金块本位制和金汇兑本位制金汇兑本位制不铸造、不流不铸造、不流通金币；发行、通金币；发行、流通银行券流通银行券国家集中储备国家集中储备黄金黄金( (外汇外汇),),银银行券限制兑换行券限制兑换 特特 点点 残缺不全残缺不全 无金币发行流通：自发调无金币发行流通：自发调节和币值稳定机制丧失节和币值稳定机制丧失 兑换能力受限制：最低额兑换能力受限制：最低额/ /两次兑换两次兑换 一国币值稳定：难以为一国币值稳定：难以为继继金块本位：国内兑换（最低限金块本位：国

21、内兑换（最低限最高限）最高限）金汇兑本位：本币金汇兑本位：本币外汇外汇黄金黄金信用货币制度信用货币制度143币值稳定机制丧失：币值稳定机制丧失：不兑现不兑现/无发行准备无发行准备 自发调节功能丧自发调节功能丧失：非足值货币失：非足值货币2信用货币制度的特点信用货币制度的特点发行渠道：发行渠道：银行信贷程序银行信贷程序流通中的货币：流通中的货币：信用货币信用货币不规定含不规定含金量金量/不兑不兑换黄金换黄金第五节第五节 国际货币体系的历史演变国际货币体系的历史演变n 国际货币体系n 布雷顿森林体系n 牙买加体系n 其它国际货币制度一、国际货币体系国际货币体系是指为适应国际贸易与国际支付的需要，各

22、国政府对货币在国际范围内发挥世界货币职能所确定的原则、采取的措施和建立的组织形式。主要包括如下内容：主要包括如下内容：u汇率制度的确定；u国际储备资产的确定及国际收支的调节方式；u国际货币的兑换性以及国际支付与国际结算的原则等。二、布雷顿森林体系u 布雷顿森林体系建立的历史背景u 布雷顿森林体系的核心内容u 布雷顿森林体系的作用u 布雷顿森林体系的缺陷及崩溃（一）布雷顿森林体系的历史背景u第二次世界大战后，国际货币体系混乱，资本主义世界的经济受到严重打击，为了迅速恢复战后经济，1944年7月，美国邀请参加筹建联合国的44国政府的代表在美国布雷顿森林举行会议，经过激烈的争论后各方签定了“布雷顿森林协议”，从而建立了“金本位制”崩溃后一个新的（以美元为中心的）国际货币体系。 （二）布雷顿森林体系的核心内容u建立了国际货币基金组织和世界银行两大国际金融机构。u以黄金为基础，以美元为最主要的国际储备货币，实行“双挂钩”的国际货币体系。“双挂钩”是指美元直接与黄金挂钩（1盎司黄金=35美元），各国货币与美元挂钩，各国中央银行可按规定官价用美元向美国中央银行兑换黄金，逐渐形成了