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文档简介

1、锦上添信 安然相托 股加债型房地产财务类投资的风险控制锦上添信 安然相托交易结构交易结构 财务类投资的股权比例不超过49%；权益保障措施 股加债投资的项目公司一般基础资产质量较好，有良好的合作关系；股权（49%）+债权权益保障措施控股 权益保障措施中既包含债权投资部分 股权投资体现了更高的参与程度，对项目风险控制有着更高的要求；xxxx交易对手项目公司锦上添信 安然相托协议架构协议架构 此类交易的合同都表现为伞形结构，在一个大的此类交易涉及的主要协议协议类别主协议股权投资协议债权投资 协议主要协议条款主协议下，有几类专项子协议来确定交易结构的细节； 主协议指的是合作框架协议，确定交易结构以及合

2、作框架协议股权转让协议、项目公司章程修正案股东借款协议财务顾问协议投资顾问协议工程管理协议保证合同、承诺函项目总体投资框架。专项子合同中包含三类协议：股权投资协议、债权投资协议和担保协议； 股权投资协议主要包括股权转让协议、项目公司的章程修正案；担保协议债权投资协议主要包括股东借款协议，有时也会包括投资顾问协议和工程管理协议等； 担保协议主要包括保证合同，还有自然人的承诺函等。锦上添信 安然相托锦上添信 安然相托为借款本息偿还提供担保为借款本息偿还提供担保母公司通过旗下两个子公司对项目公司控股。XXXX（xx 亿元）（GP）管理管理作为基金GP发行三类份额的结LP股权股权回购回购义务义务构化产品对外募集资金来对项目公司进行股加债的投资。A1类份额（1年期）A2类份额（1.5年期）xx 亿xx亿（优先分配）（优先分配）股东借款股东借款股权投资股权投资项目公司的控股方子公司 1对股 子公司1 子公司2B类份额（2.5年期，满1.5年可提前赎回）权投资有回购义务51%股权股权股东借款股东借款+总投总投xx 亿，亿，49%股权股权+xx 亿亿借款借款项目公司母公司对本次的股东借款本息偿还提供不可撤销的连带责任担保，是此次交易的重要增信措施。锦上添信 安然相托锦上添信 安然相托锦上添

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