经济预测与决策第九章

1、第第9 9章章 决策决策9.1 9.1 决策概述决策概述 9.1.1 9.1.1 决策的定义及原则决策的定义及原则 9.1.2 9.1.2 决策的基本过程决策的基本过程 9.1.3 9.1.3 决策方法的分类决策方法的分类9.2 9.2 确定型决策确定型决策 9.2.1 9.2.1 净现值净现值NPVNPV法法 9.2.2 9.2.2 盈亏平衡分析法盈亏平衡分析法 9.2.3 9.2.3 线性规划法线性规划法9.3 9.3 不确定型决策不确定型决策 9.3.1 9.3.1 等可能性法等可能性法 9.3.2 9.3.2 保守法保守法 9.3.3 9.3.3 冒险法冒险法 9.3.4 9.3.4

2、乐观系数法乐观系数法 9.3.5 9.3.5 最小最大后悔值法最小最大后悔值法9.4 9.4 风险型决策风险型决策 9.4.1 9.4.1 决策矩阵法决策矩阵法 9.4.2 9.4.2 决策树法决策树法 9.4.3 9.4.3 贝叶斯决策法贝叶斯决策法 9.4.4 9.4.4 灵敏度分析灵敏度分析 9.4.5 9.4.5 情报的价值情报的价值9.5 9.5 思考与练习思考与练习本章学习目标本章学习目标9.1 9.1 决策概述决策概述9.1.1 9.1.1 决策的定义及原则决策的定义及原则 9.1.2 9.1.2 决策的基本过程决策的基本过程 9.1.3 9.1.3 决策方法的分类决策方法的分类

3、9.1.1 9.1.1 决策的定义及原则决策的定义及原则 简单地说，决策就是决策者为了实现一定目标，依据评定简单地说，决策就是决策者为了实现一定目标，依据评定准则和标准，从两个及以上的备选方案中选择一个方案的准则和标准，从两个及以上的备选方案中选择一个方案的管理过程。因此，一个决策通常包含以下几个方面：管理过程。因此，一个决策通常包含以下几个方面：1决定的定义决定的定义（1）决策者）决策者（2）具有明确的目标）具有明确的目标（3）多个可行方案）多个可行方案（4）评定准则和标准）评定准则和标准（5）一个整体性过程）一个整体性过程2决策的原则决策的原则科学的决策必须遵循以下几个基本原则：科学的决策

4、必须遵循以下几个基本原则：（1）信息充分原则）信息充分原则（2）系统原则）系统原则（3）可行性原则）可行性原则（4）定性和定量相结合原则）定性和定量相结合原则（5）集体决策原则）集体决策原则9.1.2 9.1.2 决策的基本过程决策的基本过程( (一一) )确定问题和目标确定问题和目标决策首先是发现问题，并将这些问题分清主次，即明确该决策首先是发现问题，并将这些问题分清主次，即明确该问题是战略决策还是一般业务决策，由哪些决策者承担任问题是战略决策还是一般业务决策，由哪些决策者承担任务等。务等。( (二二) )搜集信息搜集信息确定了问题和目标后，必须着手调查研究，搜集信息，并确定了问题和目标后，

5、必须着手调查研究，搜集信息，并加以整理和分析。根据既定的目标，积极地收集和整理情加以整理和分析。根据既定的目标，积极地收集和整理情报，建立数据库，进行比较，找出差距，发现问题。报，建立数据库，进行比较，找出差距，发现问题。( (三三) )确定决策标准确定决策标准确定决策标准就是运用一套合适的标准分析和评价每一个方确定决策标准就是运用一套合适的标准分析和评价每一个方案。按照确定的目标和问题，把目标分解为若干层次的确定案。按照确定的目标和问题，把目标分解为若干层次的确定的价值指标，同时，指明实现这些指标的约束条件，这些指的价值指标，同时，指明实现这些指标的约束条件，这些指标实现的程度就是衡量达到决

6、策目标的程度。标实现的程度就是衡量达到决策目标的程度。( (四四) )拟定方案拟定方案拟定方案主要是寻找达到目标的有效途径，因此，必须制拟定方案主要是寻找达到目标的有效途径，因此，必须制定多种可供选择的方案，反复比较。每个方案必须有原则定多种可供选择的方案，反复比较。每个方案必须有原则性的差异。性的差异。( (五五) )分析方案分析方案决策者必须认真地对待每一方案，仔细地加以分析和评价。决策者必须认真地对待每一方案，仔细地加以分析和评价。根据决策所需的时间和其他限制性条件，层层筛选。根据决策所需的时间和其他限制性条件，层层筛选。( (六六) )确定和实施方案确定和实施方案确定方案时，在各种可供

7、选择的方案中权衡利弊，然后选确定方案时，在各种可供选择的方案中权衡利弊，然后选取其一，或综合成一个方案，这是决策者的重要工作。取其一，或综合成一个方案，这是决策者的重要工作。( (七七) )评价决策效果评价决策效果方案的评价必须是全方位的，并要在方案实施过程中不断方案的评价必须是全方位的，并要在方案实施过程中不断地进行追踪。地进行追踪。9.1.3 9.1.3 决策方法的分类决策方法的分类按照不同分类标准，决策可以分为以下几类：按照不同分类标准，决策可以分为以下几类：1战略决策和战术决策战略决策和战术决策2确定型决策、风险型决策和不确定型决策确定型决策、风险型决策和不确定型决策3程序化决策和非程

8、序化决策程序化决策和非程序化决策4集体决策与个人决策集体决策与个人决策5经验决策和科学决策经验决策和科学决策6定性决策与定量决策定性决策与定量决策9.2 9.2 确定型决策确定型决策9.2.1 9.2.1 净现值净现值NPVNPV法法 9.2.2 9.2.2 盈亏平衡分析法盈亏平衡分析法 9.2.3 9.2.3 线性规划法线性规划法9.2.1 9.2.1 净现值净现值NPVNPV法法所谓净现值（所谓净现值（NPV），是指特定方案未来现金流入的现值与），是指特定方案未来现金流入的现值与未来现金流出的现值之间的差额。计算净现值未来现金流出的现值之间的差额。计算净现值NPV的公式为：的公式为：对一组

9、相互独立、互不排斥的独立型方案而言，若净现值对一组相互独立、互不排斥的独立型方案而言，若净现值为正数，说明贴现后现金流入大于贴现后现金流出，该投为正数，说明贴现后现金流入大于贴现后现金流出，该投资项目的报酬率大于预定的贴现率，投资是可行的；若净资项目的报酬率大于预定的贴现率，投资是可行的；若净现值为负数，说明贴现后现金流入小于贴现后现金流出，现值为负数，说明贴现后现金流入小于贴现后现金流出，该投资项目的报酬率小于预定的贴现率，投资是不可行的。该投资项目的报酬率小于预定的贴现率，投资是不可行的。而对相互关联、互相排斥的互斥型方案来说，则须对两个而对相互关联、互相排斥的互斥型方案来说，则须对两个或

10、两个以上互相排斥的待选方案的或两个以上互相排斥的待选方案的NPV进行排序，选择进行排序，选择NPV较大的方案。较大的方案。【实例实例9-1】某公司需要决定是否投资项目某公司需要决定是否投资项目A。财务部门通。财务部门通过有关资料分析得到项目过有关资料分析得到项目A投产后各年的现金流量，详见表投产后各年的现金流量，详见表9-1。假定预定的贴现率。假定预定的贴现率10%，试分析公司是否投资项目，试分析公司是否投资项目A？【实例实例9-2】某公司需要在项目某公司需要在项目A和项目和项目B之间进行决策。财之间进行决策。财务部门通过有关资料分析得到项目务部门通过有关资料分析得到项目A和项目和项目B投产后

11、各年的现投产后各年的现金流量，详见表金流量，详见表9-2。假定预定的贴现率。假定预定的贴现率12%，试分析公司应，试分析公司应选择哪个项目？选择哪个项目？9.2.2 9.2.2 盈亏平衡分析法盈亏平衡分析法1利润模型利润模型利润模型是盈亏平衡分析法中最重要的模型，实际中应用的利润模型是盈亏平衡分析法中最重要的模型，实际中应用的许多模型都是由此模型推导出来的。利润模型有两个，即用许多模型都是由此模型推导出来的。利润模型有两个，即用销售量表示的利润模型和用销售收入表示的利润模型。销售量表示的利润模型和用销售收入表示的利润模型。（1）用销售量表示的利润模型）用销售量表示的利润模型利润利润M=销售收入

12、销售收入S-总成本总成本TC=销售收入销售收入S-变动成本变动成本VC-固定成本固定成本FC=边际贡献边际贡献CM-固定成本固定成本FC=（单价（单价P-单位变动成本单位变动成本v）销售量销售量Q-固定成本固定成本FC=单位边际贡献单位边际贡献cm销售量销售量Q-固定成本固定成本FC（2）用销售收入表示的利润模型）用销售收入表示的利润模型利润利润M=边际贡献边际贡献CM-固定成本固定成本FC=边际贡献率边际贡献率Rcm销售收入销售收入S-固定成本固定成本FC=（1-变动成本率变动成本率Rv）销售收入销售收入S-固定成本固定成本FC2盈亏平衡图盈亏平衡图将成本、销量、利润的关系反映在直角坐标系中

13、，即成为盈将成本、销量、利润的关系反映在直角坐标系中，即成为盈亏平衡图，该图能清晰地显示企业不盈利也不亏损时应达到亏平衡图，该图能清晰地显示企业不盈利也不亏损时应达到的产销量。用图示表达本、量、利的相互关系，不仅形象直的产销量。用图示表达本、量、利的相互关系，不仅形象直观、一目了然，而且容易理解。图观、一目了然，而且容易理解。图9-1就是一个盈亏平衡图。就是一个盈亏平衡图。【实例实例9-3】假定假定A汽车制造公司过去制造汽车所需用的活汽车制造公司过去制造汽车所需用的活塞，一直依靠外购，购入单价为塞，一直依靠外购，购入单价为500元。现该厂一车间有不元。现该厂一车间有不能够移作它用的剩余生产能力

14、可以自制活塞。经会计部门能够移作它用的剩余生产能力可以自制活塞。经会计部门同生产部技术部门进行估算，自制活塞的单位成本为同生产部技术部门进行估算，自制活塞的单位成本为550元。元。另外，如果自制每年还需增加专属固定成本为另外，如果自制每年还需增加专属固定成本为16 000元。要元。要求：根据上述资料为该公司作出活塞的需求量在什么情况求：根据上述资料为该公司作出活塞的需求量在什么情况下采用自制方案为宜？在什么情况下采用外购为宜？下采用自制方案为宜？在什么情况下采用外购为宜？【解解】由于在自制方案中每个活塞分担的专属固定成本是随产量的由于在自制方案中每个活塞分担的专属固定成本是随产量的变化成反比例

15、变动。很显然，当产量超过一定限度，自制方变化成反比例变动。很显然，当产量超过一定限度，自制方案较为有利；如低于这个限度，则以外购为宜。因此，这项案较为有利；如低于这个限度，则以外购为宜。因此，这项决策的关键因素就是首先通过盈亏平衡分析法确定决策的关键因素就是首先通过盈亏平衡分析法确定“成本分成本分界点界点”。另外，自制方案是在一车间有剩余生产能力的情况。另外，自制方案是在一车间有剩余生产能力的情况下进行的，固定成本费用属于无关成本，不予考虑。下进行的，固定成本费用属于无关成本，不予考虑。9.2.3 9.2.3 线性规划法线性规划法线性规划是一种求解在线性约束条件下追求最大或最小的线线性规划是一

16、种求解在线性约束条件下追求最大或最小的线性目标函数的方法。其一般模型为：性目标函数的方法。其一般模型为：【实例实例9-4】假定假定B公司今年三季度拟生产甲、乙两种产品，公司今年三季度拟生产甲、乙两种产品，其售价及约束条件的资料详见表其售价及约束条件的资料详见表9-3。要求：根据上述资料。要求：根据上述资料为该公司作出应如何安排甲、乙两种产品，才能获得最大的为该公司作出应如何安排甲、乙两种产品，才能获得最大的边际贡献总额的决策分析。边际贡献总额的决策分析。6在图在图92所示的所示的“规划求解参数规划求解参数”对话框中执行以下操对话框中执行以下操作：作：（1）单击）单击“最大值最大值”选项框。选项

17、框。（2）使用）使用“添加添加”按钮添加约束条件，此时出现图按钮添加约束条件，此时出现图93所所示的示的“添加约束添加约束”对话框。在该对话框中输入约束条件对话框。在该对话框中输入约束条件“$B$10$E$5，$B$11$F$5，$B$12$G$4”。（3）在提示）在提示“设置目标单元格设置目标单元格”右边的正文输入区域单右边的正文输入区域单元输入元输入“$B$8”。（4）在提示）在提示“可变单元格可变单元格”下边的正文输入单元区域输下边的正文输入单元区域输入入“$B$7，$D$7”。（5）单击）单击“选项选项”按钮，在所出现的对话框（如图按钮，在所出现的对话框（如图94所示）中选择所示）中选

18、择“采用线性模型采用线性模型”复选框，然后单击复选框，然后单击“确定确定”按钮返回到图按钮返回到图92所示的所示的“规划求解参数规划求解参数”对话框。对话框。（6）在）在“规划求解规划求解”对话框单击对话框单击“求解求解”按钮，此时出按钮，此时出现图现图95所示的所示的“规划结果规划结果”对话框。对话框。（7）在图）在图95所示的所示的“规划结果规划结果”对话框单击对话框单击“确定确定”按钮，此时便可得到计算结果，详见表按钮，此时便可得到计算结果，详见表95。9.3 9.3 不确定型决策不确定型决策 9.3.1 9.3.1 等可能性法等可能性法9.3.2 9.3.2 保守法保守法 9.3.3

19、9.3.3 冒险法冒险法 9.3.4 9.3.4 乐观系数法乐观系数法 9.3.5 9.3.5 最小最大后悔值法最小最大后悔值法9.3.1 9.3.1 等可能性法等可能性法等可能性法，也称拉普拉斯决策准则。其基本原理是：假定等可能性法，也称拉普拉斯决策准则。其基本原理是：假定自然状态中任何一种发生的可能性是相同的，通过比较每个自然状态中任何一种发生的可能性是相同的，通过比较每个方案的损益平均值来进行方案的选择。在利润最大化目标下，方案的损益平均值来进行方案的选择。在利润最大化目标下，选取择平均利润最大的方案；在成本最小化目标下选择平均选取择平均利润最大的方案；在成本最小化目标下选择平均成本最小

20、的方案。在不作特别说明的情况下，本章约定决策成本最小的方案。在不作特别说明的情况下，本章约定决策目标为利润最大化。目标为利润最大化。【实例实例9-5】某汽车公司需要对生产的桥车品牌进行决策。某汽车公司需要对生产的桥车品牌进行决策。现有三种备选品牌，分别称之为现有三种备选品牌，分别称之为M1，M2和和M3，销售单价，销售单价分别为分别为30万元，万元，20万元和万元和10万元。未来市场对三种品牌轿万元。未来市场对三种品牌轿车的需求有三种可能的自然状况：需求量高车的需求有三种可能的自然状况：需求量高N1，需求量中，需求量中N2和需求量低和需求量低N3。详见表。详见表9-5。9.3.2 9.3.2

21、保守法保守法保守法，也称瓦尔德决策准则或小中取大准则。其基本原理保守法，也称瓦尔德决策准则或小中取大准则。其基本原理是：决策者不知道各种自然状态中任一种发生的概率，为了是：决策者不知道各种自然状态中任一种发生的概率，为了避免最坏的结果，力求风险最小，首先确定每一可选方案在避免最坏的结果，力求风险最小，首先确定每一可选方案在不同自然状态下的最小收益值，然后从这些最小收益值中，不同自然状态下的最小收益值，然后从这些最小收益值中，选出一个最大值，与该最大值相对应的方案就是决策所选择选出一个最大值，与该最大值相对应的方案就是决策所选择的方案。的方案。9.3.3 9.3.3 冒险法冒险法冒险法，也称赫威

22、斯决策准则或大中取大的准则。其基冒险法，也称赫威斯决策准则或大中取大的准则。其基本原理是：决策者不知道各种自然状态中任一种可能发本原理是：决策者不知道各种自然状态中任一种可能发生的概率，为了获取最大利润，力求收益最大化，首先生的概率，为了获取最大利润，力求收益最大化，首先确定每一可选方案在不同自然状态下的最大利润值，然确定每一可选方案在不同自然状态下的最大利润值，然后在这些最大利润中选出一个最大值，与该最大值相对后在这些最大利润中选出一个最大值，与该最大值相对应的那个可选方案便是决策选择的方案。由于根据这种应的那个可选方案便是决策选择的方案。由于根据这种准则决策也能有最大亏损的结果，因而称之冒

23、险投机的准则决策也能有最大亏损的结果，因而称之冒险投机的准则。准则。7.3.4 ARMA(p,q)7.3.4 ARMA(p,q)模型的偏相关函数模型的偏相关函数如前所述，如前所述，MA (q)模型的自相关函数模型的自相关函数 具有截尾性，具有截尾性，AR (p)模模型和型和ARMA (p,q)模型均具有拖尾性。因此，仅凭自相关函数，模型均具有拖尾性。因此，仅凭自相关函数，是无法识别出序列的实在模型。模型识别时有时要综合运用是无法识别出序列的实在模型。模型识别时有时要综合运用偏相关函数和自相关函数。偏相关函数和自相关函数。偏相关函数偏相关函数akk 可通过求解可通过求解Yule Walker方程

24、得到。方程得到。9.3.4 9.3.4 乐观系数法乐观系数法乐观系数法，是对保守法和冒险法的折衷，故也称折衰决策乐观系数法，是对保守法和冒险法的折衷，故也称折衰决策法。其基本原理是：首先决策者决策者根据以往经验确定一法。其基本原理是：首先决策者决策者根据以往经验确定一个乐观系数个乐观系数（01），然后利用乐观系数计算出各方案的），然后利用乐观系数计算出各方案的乐观期望值，并选择期望值最大的方案。乐观期望值，并选择期望值最大的方案。9.3.4 9.3.4 乐观系数法乐观系数法乐观系数法，是对保守法和冒险法的折衷，故也称折衰决策乐观系数法，是对保守法和冒险法的折衷，故也称折衰决策法。其基本原理是：

25、首先决策者决策者根据以往经验确定一法。其基本原理是：首先决策者决策者根据以往经验确定一个乐观系数个乐观系数（0 E(A3) E(A1)，因此，方案，因此，方案A1和和A3对应的分枝应修对应的分枝应修剪掉，即标上剪掉，即标上“”，最后剩下方案，最后剩下方案A2对应的分枝，因此公司对应的分枝，因此公司应选择方案应选择方案A2，即引进国外生产线。，即引进国外生产线。【实例实例9-8】某公司由于生产技术较落后，产品成本高，在某公司由于生产技术较落后，产品成本高，在需求处于中等水平时无利可图，在需求处于低水平时就要亏需求处于中等水平时无利可图，在需求处于低水平时就要亏损，只有在需求处于高水平时才能盈利。

26、据市场预测，该公损，只有在需求处于高水平时才能盈利。据市场预测，该公司产品今后需求低、需求中、需求高的概率分别是司产品今后需求低、需求中、需求高的概率分别是20%、50%、30%。鉴于这种情况，公司管理者有意采取新技术代。鉴于这种情况，公司管理者有意采取新技术代替原来旧技术以改进其生产技术。新技术的取得的途径有两替原来旧技术以改进其生产技术。新技术的取得的途径有两种：一是自行研制，研制成功的概率是种：一是自行研制，研制成功的概率是70%；二是购买新技；二是购买新技术，估计购买成功的概率是术，估计购买成功的概率是85%。如果自行研制成功或者购。如果自行研制成功或者购买成功，生产规模都将考虑两种方

27、案：一是产量不变；二是买成功，生产规模都将考虑两种方案：一是产量不变；二是增加产量。如果自行研制或购买都失败，则仍采用原技术进增加产量。如果自行研制或购买都失败，则仍采用原技术进行生产，并保持原生产规模不变。行生产，并保持原生产规模不变。（2）计算期望效益值，并进行修枝：）计算期望效益值，并进行修枝：方案结点方案结点A4和和A5的期望效益值为的期望效益值为:E(A4) (-270)0.2+(-80)0.5+5000.356(万元万元)E(A6) =(-180)0.2+00.5+220.330(万元万元)因为因为E(A4) E(A5)，所以指向，所以指向A5的分枝被修剪掉。的分枝被修剪掉。方案结

28、点方案结点A6和和A7的期望效益值为的期望效益值为:E(A6) (-270)0.2+600.5+2600.360(万元万元)E(A7) =(-180)0.2+600.5+1500.339(万元万元)因为因为E(A6) E(A7)，所以指向，所以指向A7的分枝被修剪掉。的分枝被修剪掉。方案结点方案结点A3和和A8的期望效益值为的期望效益值为E(A3)E(A8) =(-80)0.2+00.5+1000.314(万元万元)方案结点方案结点A1和和A2的期望效益值为的期望效益值为:E(A1) 560.7+140.343.4(万元万元)E(A2) =600.85+140.1553.1(万元万元)因为因为

29、E(A2) E(A1)，所以指向，所以指向A2的分枝被修剪掉。的分枝被修剪掉。综合以上期望效益值计算与修枝过程可以得出，该问题的综合以上期望效益值计算与修枝过程可以得出，该问题的决策方案应该是：首先采用购买新技术的方案进行技术改决策方案应该是：首先采用购买新技术的方案进行技术改造，当新技术改造成功后，再采用增加产量方案进行生产。造，当新技术改造成功后，再采用增加产量方案进行生产。9.4.3 9.4.3 贝叶斯决策法贝叶斯决策法运用概率论中的贝叶斯定理能方便地解决这类问题，这就运用概率论中的贝叶斯定理能方便地解决这类问题，这就是贝叶斯决策法。是贝叶斯决策法。先验概率：根据过去经验或主观判断而形成

30、的对各自然状先验概率：根据过去经验或主观判断而形成的对各自然状态的发生概率的测算值。由此得到的概率分布为先验分布。态的发生概率的测算值。由此得到的概率分布为先验分布。后验概率：通过市场调查或试验等措施补充新信息后对各后验概率：通过市场调查或试验等措施补充新信息后对各自然状态的发生概率的改进值。由此得到的概率分布为后自然状态的发生概率的改进值。由此得到的概率分布为后验分布。验分布。贝叶斯公式给出了先验概率和后验概率之间的关系。贝叶斯公式给出了先验概率和后验概率之间的关系。贝叶斯决策法的基本步骤包括贝叶斯决策法的基本步骤包括（1）验前分析）验前分析（2）预验分析）预验分析（3）验后分析）验后分析【

31、实例实例9-9】某公司考虑生产一种新型产品。未来市场对该某公司考虑生产一种新型产品。未来市场对该产品的需求有三种可能的自然状况：需求高产品的需求有三种可能的自然状况：需求高D1、需求中、需求中D2和需求低和需求低D3。根据历史资料和决策者经验得到，需求高需。根据历史资料和决策者经验得到，需求高需求高求高D1、需求中、需求中D2和需求低和需求低D3的先验概率分别是的先验概率分别是0.3、0.5和和0.2。公司市场部对市场进行预测，得到不同市场需求下的。公司市场部对市场进行预测，得到不同市场需求下的收益，详见表收益，详见表9-12。【实例实例9-10】某汽车公司需要对某产品的生产批量进行某汽车公司需要对某产品的生产批量进行决策。现有两种备选方案：大批量生产决策。现有两种备选方案：大批量生产L和小批量生产和小批量生产S。未来市场对该产品的需求有两种可能的自然状况：。未来市场对该产品的需求有两种可能的自然状况：需求高需求高u和需求低和需求低d。根据历史资料和决策者经验得到，。根据历史资料和决策者经验得到，需求高需求高u和需求低和需求低d的先验概率分别是的先验概率分别是0.4和和0.6。公司市。公司市场部对市场进行预测，得到两个方案在不同市场需求下场部对市场进行预测，得到两个