第四章-财务分析报告

1、财务分析报告的写法财务分析报告的写法一、标题。包括企业名称、时间界限、分析内容等。例如：五粮液集团2015年财务分析报告财务分析报告的写法财务分析报告的写法二、正文。（一）开头用简洁的文字概述分析对象的基本情况和财务活动情况，取得的主要成绩和存在的问题，以及对分析财务状况的基本评价。财务分析报告的写法财务分析报告的写法（二）主体是财务分析报告的核心部份，是对各项指标的完成情况及有关的其他情况的说明，并对影响指标增减变化的原因进行分析。财务状况分析可从以下四个方面着手:o盈利能力分析o营运能力分析o偿债能力分析o发展能力分析财务分析报告的写法财务分析报告的写法o盈利能力（水平）分析盈利能力（水平

2、）分析 指报告期内企业的盈利水平或能力。关键指标关键指标:销售毛利率销售净利率成本利润率总资产利润率自有资金利润率财务分析报告的写法财务分析报告的写法o营运能力分析营运能力分析营运能力是指企业基于外部市场环境的约束，通过内部人力资源和生产资料的配置组合而对财务目标所产生作用的大小。关键指标关键指标:劳动生产率资产周转率（应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率）财务分析报告的写法财务分析报告的写法o偿债能力分析偿债能力分析 偿债能力是指企业偿还到期债务（包括本息）的能力，体现了企业的经营过程中的财务风险。偿债能力分析包括短期偿债能力和长期偿债能力分析。o短期偿债

3、能力短期偿债能力是指企业流产对流动负债及时足额偿还的保证程度，是衡量企业当前财务能力，特别是流动资产变现能力的重要标志。关键指标关键指标：流动比、速动比、现金比财务分析报告的写法财务分析报告的写法o长期偿债能力长期偿债能力指企业偿还长期债务的能力。关键指标关键指标：资产负债率、产权比率、利息保障倍数o发展能力分析发展能力分析 关键指标关键指标：销售增长率、资本积累率、总资产增长率实际进行财务分析时，可以根据重要性原则，对以上的经济指标有所侧重、有所取舍。分析时，注意定量与定性方法相结合财务分析报告的写法财务分析报告的写法财务分析报告的写法财务分析报告的写法（三）结尾。指出问题、提出建议和措施。

4、三、落款。包括报告单位名称和写作日期财务分析报告的写法财务分析报告的写法小结小结o一份好的财务分析报告，不仅是数字的堆砌，而是透过对数字的分析，让报告的阅读者了解企业的经营动态，了解企业在经营过程中存在的问题和风险，并能结合企业的战略目标提出一些建设性的意见。范例：范例：XX公司财务分析报告公司财务分析报告XX公司财务分析报告（XXX年1-7月份）XXX有限公司董事会：我司于XXX年X月份正式投产，在董事会的正确决策及总经理室的经营管理下，公司业务稳步增长，自X月投产至7月末，累计生产外贸服装XX万件，销售服装XX万件，实现销售收入XXX万元，总资产规模由年初XXX万元增长到XXX万元，翻了一

5、番。范例：范例：XX公司财务分析报告公司财务分析报告o（一）主要经济指标完成情况o1-7月实现销售收入XXX元，其中经销收入XX万元，加工收入XXX万元。实现销售利润XX万元，销售利润率为X%，三大费用为XX万元，经营性亏损为XX万元，应收帐款周转天数XXX天，存货周转天数XXX天，总资产增长率为XX%。范例：范例：XX公司财务分析报告公司财务分析报告o（二）主要财务情况分析o1、盈利能力分析XXX年1-7月份，实现销售收入XX万元，销售成本XX万元，销售毛利为X万元，毛利率为10%，低于15%的行业平均毛利率水平，三大费用（经营费用、管理费用、财务费用）合计额为XX万元，占销售收入的X%。从

6、费用水平看，是比正常水平偏高了一点，但考虑到三大费用具有一定的刚性，范例：范例：XX公司财务分析报告公司财务分析报告o维持企业正常运转，必然产生的一定的营业费用、管理费用和财务费用，随着业务量的拓展，从绝对值来看还会进一步增长，所以说单纯降低费用消耗水平，并非是提高企业经济效益的主要途径。o若结合应帐帐款周转率、存货周转率及流动资产周转率等指标（详见营运能力指标分析），可以看出，加速资金周转，减少存货及应收帐款资金占用，才是当前企业经营管理亟待解决的一个关键问题。从7月末存货资产占用XXX万元来看，远远高于维持企业生产经营所需要的水平。范例：范例：XX公司财务分析报告公司财务分析报告o从10%

7、的毛利率水平来看，确实不高，但考虑到我公司是新开办企业，生产经营还处在磨合期，尤其4月份是外贸服装企业的淡季，所接订单的工价不甚理想，只求维持一定生产业务量，稳定员工队伍。o另外从成本角度来看，以缝制车间为例，我司职工的劳动生产率水平（或单位台产水平）并不高，根据测时记录与车间实际完成工时比较来看，1-7月份缝制车间平均只能完成标准工时（即测时工时）的90%还不到，范例：范例：XX公司财务分析报告公司财务分析报告o为了稳定员工，还是给予相对较高的工资水准，增加了单位产品的人工成本，从而降低了毛利率水平。o这里面有新老工人技能水平差异的问题，也有经营与生产脱节，经营计划与生产调度不协调的问题，经

8、营与生产本来就是一对矛盾，是企业生存发展的双刃剑，在以经营为中心的前提下，如何协调和处理好两者之间的关系，这是企业经营管理层应当研究的一个重要课题。范例：范例：XX公司财务分析报告公司财务分析报告o同时我们也应注意到，经过近半年的不断磨合、调整，缝制车间的台产稳步增长，标准工时完成程度由起初的82%左右提升到目前的97%左右的水平，提升了近15个百分点；但同时由于进入夏季高温季节，水电等费用成倍增长，抵消了一部分劳动生产率提高所降低的成本，毛利率水平并没有显著提高。范例：范例：XX公司财务分析报告公司财务分析报告o因此我们认为，目前的经营亏损是暂时性的，在正常合理的范围之内，是可控的，通过提高

9、技术、管理水平、加强经营与生产的协调，实现计件考核制，合理拉开职工收入差距，调动职工的积极性，进一步提高劳动生产率，发展优良客户，缩短结算周期及加快资金回笼速度，确保到XXX年末达到盈亏平衡，力争略有资金积累。范例：范例：XX公司财务分析报告公司财务分析报告o2、营运能力分析o由于我司没有自营进出口，是单纯的服装加工型企业，结算周期较长，是此类企业的特点。再加上我司投产初期，正处于服装行业的淡季，为了维持企业的正常生产水平，稳定员工队伍，甚至接三手订单，导致资金回笼慢，周转失衡。再加上由于企业基本建设及设备投资超付出，范例：范例：XX公司财务分析报告公司财务分析报告o平均每月至少要XX万元左右

10、资金来支付基建及设备欠款，给企业生产经营带来了很大的资金压力，虽然5月份向XX行融资XX万元，也只能解燃眉之急、一时之渴。o从应收帐款周转速度来看，我司1-7月份应收帐款平均周转率为1年6次不到；从周转周期来看，应收帐款平均周转天数为XX天，远高于30天-45的行业正常水平，导致资金周转困难，经常出现资金缺口。范例：范例：XX公司财务分析报告公司财务分析报告o从企业发展态势来看，5月始，我司经营逐渐走向良性循环，订单工价提高，资金回笼加快，至7月末，XX万元的应收帐款中有一半是3月份生产出运的订单（其中：XX客户X万元，XX客户X万元，XX客户X万元），当前只有将这部份应收帐款尽快解决，企业资

11、金压力才能有所减轻，资金周转速度才能显著提高。范例：范例：XX公司财务分析报告公司财务分析报告o3、偿债能力分析o如果说，营运能力指标体现了企业的经营风险，那么偿债能力指标体现了一个企业的财务风险。o从流动比（流动资产与流动负债的比值）这个指标来看，7月末我司的流动比为0.65，表明企业的流动资产不足以支付流动负债，但考虑到流动负债中有XXX万是母公司投入的资金（暂未办验资增资手续），不是实际对外负债。扣除股东借款后的流动比将近1，即流动资产勉强能够支付流动负债，企业的短期债务偿还能力存在一定的风险。范例：范例：XX公司财务分析报告公司财务分析报告o事实表明，我司自开业至今流动资金一直处于紧张状态，这也是处于扩张期的新办企业普遍存在的问题，目前也只有通过缩短结算周期，加速资金回笼才能缓解这一矛盾。如企业能按目前趋势正常发展，计划至今年年底将基建及设备款项基本支付完毕，明年企业即能轻装上阵。范例：范例：XX公司财务分析报告公司财务分析报告o结论：综上所述，我司自投产开业以来，生产业务量稳步增长，正处于飞速扩张阶段，在不到半年的时间里，总资产规模较年初翻了一番，但同时