第二 章 资产负债表分析

1、2第第2 2章章 资产负债表分析资产负债表分析 资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的报表。企业的所有资本活动及结果，必然会直接通的报表。企业的所有资本活动及结果，必然会直接通过资产负债表全面、系统、综合地反映出来。但是，过资产负债表全面、系统、综合地反映出来。但是，仅仅通过阅读资产负债表，只能了解企业在某一特定仅仅通过阅读资产负债表，只能了解企业在某一特定日期所拥有或控制的资产，所承担的经济义务以及所日期所拥有或控制的资产，所承担的经济义务以及所有者对净资产的要求权，尽管这些信息是必要的，但有者对净资产的要求权，尽管这些信息是必要的，但却满足不

2、了报表使用者进行决策的需要。借助于资产却满足不了报表使用者进行决策的需要。借助于资产负债表的分析，才有可能最大限度满足报表使用者的负债表的分析，才有可能最大限度满足报表使用者的需求。本章在学习资产负债表基础知识的基础上，将需求。本章在学习资产负债表基础知识的基础上，将重点介绍资产负债表的项目分析、趋势分析、资产结重点介绍资产负债表的项目分析、趋势分析、资产结构及资本结构分析等。构及资本结构分析等。3第第2 2章章 资产负债表分析资产负债表分析第一节第一节 资产负债表分析概述资产负债表分析概述第二节第二节 资产负债表项目分析资产负债表项目分析第三节第三节 资产负债表趋势分析资产负债表趋势分析第四

3、节第四节 资产负债表结构分析资产负债表结构分析资产结构分析资产结构分析第五节第五节 资产负债表结构分析资产负债表结构分析资本结构分析资本结构分析第六节第六节 资产与负债及所有者权益的对称性分析资产与负债及所有者权益的对称性分析4第第2 2章章 资产负债表分析资产负债表分析 资产的质量分析资产的质量分析白送企业我不要白送企业我不要对其他企业有用的资产，对本企业不一定有用。只有对特对其他企业有用的资产，对本企业不一定有用。只有对特定企业未来有贡献的经济资源，才是有质量的资产。定企业未来有贡献的经济资源，才是有质量的资产。案例：案例：A A外国投资者在外国投资者在B B市找到了市找到了C C企业。双

4、方商定，由企业。双方商定，由A A和和C C共同出资共同出资500500万美元，引进全套生产线，兴建一个合资企万美元，引进全套生产线，兴建一个合资企业（中方出资业（中方出资150150万美元，对方出资万美元，对方出资350350万美元），产品将万美元），产品将冠以某外国品牌全部用于出口。同时，中方投资者为了表冠以某外国品牌全部用于出口。同时，中方投资者为了表示对此项合作的诚意，决定将自己现有的已经拥有十余年示对此项合作的诚意，决定将自己现有的已经拥有十余年历史的生产类似产品（全部用于国内销售）的历史的生产类似产品（全部用于国内销售）的D D企业，无企业，无偿赠送给未来的合资企业。偿赠送给未来的

5、合资企业。 A A方企业的财务顾问在得知有关情况后认为，必须对方企业的财务顾问在得知有关情况后认为，必须对D D企企业的财务状况进行审查。业的财务状况进行审查。D D企业的财务报表显示：资产总企业的财务报表显示：资产总额额1 1亿元，其中，应收账款亿元，其中，应收账款40004000万元，估计回收率为万元，估计回收率为50%50%；负债为负债为1.31.3亿元，所有者权益为亿元，所有者权益为-0.3-0.3亿元。亿元。粉粉饰饰5第第2 2章章 资产负债表分析资产负债表分析 对此，对此，A A方的财务顾问认为，方的财务顾问认为，D D企业已经处于资不抵债企业已经处于资不抵债的状态，如果再考虑应收

6、账款的状态，如果再考虑应收账款50%50%的回收所带来的坏账损的回收所带来的坏账损失失20002000万元，万元，D D企业的净资产实际只有企业的净资产实际只有-5000-5000万元，这就是万元，这就是说，如果接受说，如果接受D D企业，即使企业，即使C C企业对合资企业再入资企业对合资企业再入资50005000万万元，其对合资企业的贡献也只是零。因此，元，其对合资企业的贡献也只是零。因此，A A方不应接受方不应接受这种这种“赠送赠送”。 在得知在得知A A方财务顾问的意见后，方财务顾问的意见后，C C企业的负责人认为，企业的负责人认为，D D企业有多种增值因素企业有多种增值因素：（：（1

7、1）企业的品牌在当地有一定声）企业的品牌在当地有一定声望，具有无形资产性质；（望，具有无形资产性质；（2 2）企业有自己的销售网络；）企业有自己的销售网络；（3 3）企业有自己的管理模式；（）企业有自己的管理模式；（4 4）企业有与现有生产线）企业有与现有生产线相关的技术；（相关的技术；（5 5）企业有房屋、建筑物和土地等资产，）企业有房屋、建筑物和土地等资产，其价值将高于现有账面价值。其价值将高于现有账面价值。 A A方财务顾问认为，在上述所谓的增值因素中，只有房方财务顾问认为，在上述所谓的增值因素中，只有房屋、建筑物和土地等资产可以为未来的合资企业作出贡献，屋、建筑物和土地等资产可以为未来

8、的合资企业作出贡献，其他因素不可能为未来的合资企业作出贡献，因而不可能其他因素不可能为未来的合资企业作出贡献，因而不可能在未来的合资企业中在未来的合资企业中“享受资产的待遇享受资产的待遇”。粉粉饰饰6第第2 2章章 资产负债表分析资产负债表分析第一节第一节 资产负债表分析概述资产负债表分析概述一、资产负债表及其作用一、资产负债表及其作用 资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的报表。其作用主要体现在以下四个方面：报表。其作用主要体现在以下四个方面：（一）提供企业拥有或控制的资源及其分布情况的信息（一）提供企业拥有或控制的资源及其分布情况的信息（二

9、）反映企业资金来源和构成情况的信息（二）反映企业资金来源和构成情况的信息（三）反映企业财务实力、短期偿债能力和支付能力（三）反映企业财务实力、短期偿债能力和支付能力（四）预测企业未来的财务趋势（四）预测企业未来的财务趋势7表头表体（基本内容）补充资料报表名称、编制单位、编制日期、金额单位资产各项目、负债各项目、所有者权益各项目基本内容中未能提供的或未充分揭示的重要会计信息第第2 2章章 资产负债表分析资产负债表分析二、资产负债表的内容及格二、资产负债表的内容及格式式8会计报表 资产负债表 1年1年 2年2年负债与 股东权益合计 4、未分配利润 （三）股东权益 （二）非流动负债 流动负债合计 2

10、、应付帐款 1、短期借款（一）流动负债二、负债类（三）总资产合计 非流动资产合计 5、无形资产 4、在建工程 3、固定资产 2、长期股权投资 流动资产合计 3、存货 2、应收帐款 1、货币资金（一）流动资产一、资产类长期借款长期负债合计1、实收资本2、资本公积金3、盈余公积（二)非流动资产1、持有到期投资9第第1 1章章 财务报告分析概述财务报告分析概述 资资 产产(1)资产是投资活动的结果，也是可供经营活动使用的物资产是投资活动的结果，也是可供经营活动使用的物质资源，代表未来经营活动收益的潜在来源质资源，代表未来经营活动收益的潜在来源(2)资产规模不是企业成败的标志，有的企业需巨额资产，资产

11、规模不是企业成败的标志，有的企业需巨额资产，如航空航天，石油开采，核能开发等，有的企业只需有如航空航天，石油开采，核能开发等，有的企业只需有限的资产，如软件开发，会计服务等。限的资产，如软件开发，会计服务等。资产项目：（按资产流动性排列）资产项目：（按资产流动性排列）提供了企业变现能力的信息。提供了企业变现能力的信息。流动性愈强，变现能力愈强的资产排列愈前，如流动资产。流动性愈强，变现能力愈强的资产排列愈前，如流动资产。提供了资产结构信息提供了资产结构信息 如流动资产与非流动资产的结如流动资产与非流动资产的结构。构。提供了资产管理水平信息。提供了资产管理水平信息。 如流动资产损失、待处理固定资

12、产损失、应收账款等如流动资产损失、待处理固定资产损失、应收账款等状况，可一定程度反映企业资产和应收账款管理水平。状况，可一定程度反映企业资产和应收账款管理水平。10第第1 1章章 财务报告分析概述财务报告分析概述2. 负债及所有者权益负债及所有者权益(1)负债和所有者权益是筹资活动的结果，代表企业义负债和所有者权益是筹资活动的结果，代表企业义务务。(2)负债来自债权人的资金，所有者权益是股东投入资负债来自债权人的资金，所有者权益是股东投入资本和留存收益之和，债务占整个资金来源的比重可反映本和留存收益之和，债务占整个资金来源的比重可反映企业的破产风险。企业的破产风险。负债项目：负债项目：(按债务

13、到期日的远近顺序排列按债务到期日的远近顺序排列)提供了反映企业总体债务水平的信息，金额大，风险也大。提供了反映企业总体债务水平的信息，金额大，风险也大。提供了企业债务结构信息。各项目的比例问题反映了负债结构提供了企业债务结构信息。各项目的比例问题反映了负债结构的合理性问题，可判断企业的长期和短期偿债能力。的合理性问题，可判断企业的长期和短期偿债能力。所有者权益项目：所有者权益项目：(按权益永久程度高低排列）按权益永久程度高低排列）反映企业所有者权益内部结构的信息，即自有资金来源的构成。反映企业所有者权益内部结构的信息，即自有资金来源的构成。提供了企业收益分配情况的信息。主要指利润分配，如盈余公

14、提供了企业收益分配情况的信息。主要指利润分配，如盈余公积和未分配利润。它的分配程序和方法应按国家的有关规定进行。积和未分配利润。它的分配程序和方法应按国家的有关规定进行。11第第2 2章章 资产负债表分析资产负债表分析资产负债表正表的格式一般有三种：资产负债表正表的格式一般有三种： 报告式、财务状况式和账户式报告式、财务状况式和账户式 （一）报告式（一）报告式资产负债表的报告式资产负债表的报告式: :垂直列示资产、负债和所有者权益项目的一种格式垂直列示资产、负债和所有者权益项目的一种格式两种：两种：“资产资产= =权益权益” “ “资产资产- -负债负债= =所有者权益所有者权益”“报告式报告

15、式”便于编制比较资产负债表，其缺点是资便于编制比较资产负债表，其缺点是资产和权益间的恒等关系并不一目了然。产和权益间的恒等关系并不一目了然。12第第2 2章章 资产负债表分析资产负债表分析（二）财务状况式（二）财务状况式资产负债表的财务状况式资产负债表的财务状况式: :列出营运资本，然后加减其他项目，最后列示所有列出营运资本，然后加减其他项目，最后列示所有者权益的一种格式者权益的一种格式 “财务状况式财务状况式”直接列示了营运资本信息，并可让直接列示了营运资本信息，并可让报表使用者方便地判断企业资产的流动性以及清偿报表使用者方便地判断企业资产的流动性以及清偿流动负债的能力。流动负债的能力。13

16、第第2 2章章 资产负债表分析资产负债表分析（三）账户式（三）账户式资产负债表的账户式资产负债表的账户式: :按照按照“T”T”型账户的形式设计资产负债表，将资产型账户的形式设计资产负债表，将资产列在报表左边列在报表左边( (借方借方) )，负债及所有者权益列在报表，负债及所有者权益列在报表右边右边( (贷方贷方) )，左，左( (借借) )右右( (贷贷) )方总额相等，即为账户方总额相等，即为账户式式 “账户式账户式”资产和权益间的对应关系清楚。资产和权益间的对应关系清楚。14第第2 2章章 资产负债表分析资产负债表分析三、资产负债表分析的思路三、资产负债表分析的思路资产负债表项目分析资产

17、负债表项目分析（了解资产、负债、所（了解资产、负债、所有者权益各项目的经济意义）有者权益各项目的经济意义）资产负债表趋势分析资产负债表趋势分析（借助比较资产负债表形式，分析（借助比较资产负债表形式，分析资产、负债、资产、负债、所有者权益各项目的增减变动及其原因）所有者权益各项目的增减变动及其原因）资产负债表结构分析资产负债表结构分析（借助（借助百分比资产负债表形式，分析资产结构、百分比资产负债表形式，分析资产结构、资本结构及其变化）资本结构及其变化）资产与负债及所有者权益的对称性分析资产与负债及所有者权益的对称性分析（将资产负债表左右方对照，分析资产与资本的（将资产负债表左右方对照，分析资产与

18、资本的适应性）适应性） 分析得到如下信息：分析得到如下信息：资产占用及其结构是否合理资产占用及其结构是否合理; 资本来源及其结构是资本来源及其结构是否合理否合理;资产与资本是否相适应，企业是否存在经资产与资本是否相适应，企业是否存在经营风险、财务风险营风险、财务风险15第第2 2章章 资产负债表分析资产负债表分析 第二节第二节 资产负债表项目分析资产负债表项目分析 一、资产项目分析一、资产项目分析（一）流动资产项目分析（一）流动资产项目分析1 1、 货币资金货币资金 货币资金是企业在生产经营过程中停留在货币形态的那货币资金是企业在生产经营过程中停留在货币形态的那部分资产，包括部分资产，包括库存

19、现金、银行存款和其他货币资金。库存现金、银行存款和其他货币资金。 a.货币资金的数量判断货币资金的数量判断(1)货币资金多，说明企业的支付能力和财务适应能力强，货币资金多，说明企业的支付能力和财务适应能力强，但资金过多会导致企业资金的闲置，影响资金利用效果，但资金过多会导致企业资金的闲置，影响资金利用效果，增加企业的筹资成本。增加企业的筹资成本。(2)货币资金少，会降低企业支付能力，影响企业简单再货币资金少，会降低企业支付能力，影响企业简单再生产生产,影响企业信誉而丧失优惠进货机会及最佳投资机会。影响企业信誉而丧失优惠进货机会及最佳投资机会。16第第2 2章章 资产负债表分析资产负债表分析b.

20、 b. 资金占用合理性分析应结合以下方面：资金占用合理性分析应结合以下方面：(1(1）资产规模与业务收支规模。）资产规模与业务收支规模。(2(2）企业筹资能力。）企业筹资能力。(3(3）行业的特点。银行业与工业企业，在相同的总资）行业的特点。银行业与工业企业，在相同的总资产规模条件下，不可能保持相近规模的货币资金。产规模条件下，不可能保持相近规模的货币资金。(4(4）内部控制制度的完善程度。主要是对货币资金收）内部控制制度的完善程度。主要是对货币资金收支全过程的控制。支全过程的控制。(5)(5)货币资金的运作能力货币资金的运作能力. .(6(6）货币资金构成及其时点性）货币资金构成及其时点性.

21、 .如分析银行存款中不能随时用于支付的存款如分析银行存款中不能随时用于支付的存款. . 17第第2 2章章 资产负债表分析资产负债表分析2 2、交易性金融资产、交易性金融资产交易性金融资产是指企业准备在近期内出售而交易性金融资产是指企业准备在近期内出售而持有的金融资产，包括股票、债券和基金。持有的金融资产，包括股票、债券和基金。分析要点：分析要点：1)1)注意不属于交易性金融资产范围的有价证券注意不属于交易性金融资产范围的有价证券是否列入交易性金融资产，如果有应将其予以是否列入交易性金融资产，如果有应将其予以剔除。剔除。2)2)交易性金融资产的规模分析交易性金融资产的规模分析。企业可能为了企业

22、可能为了提高短期偿债能力而将长期投资作为交易性金提高短期偿债能力而将长期投资作为交易性金融资产进行核算。分析时，应考虑有无长期投融资产进行核算。分析时，应考虑有无长期投资短期化现象。资短期化现象。18第第2 2章章 资产负债表分析资产负债表分析如何分析有无长期投资短期化现象如何分析有无长期投资短期化现象 从短期投资的数量看，短期投资具有金额经常波动的特点。从短期投资的数量看，短期投资具有金额经常波动的特点。跨年度不变且金额较为整齐的跨年度不变且金额较为整齐的“短期投资短期投资”极可能是长期投资。极可能是长期投资。 将长期投资人为地划拨到短期投资，只能改变流动比率，不将长期投资人为地划拨到短期投

23、资，只能改变流动比率，不可能改变企业的现金支付能力和其他流动资产项目的变现能力。可能改变企业的现金支付能力和其他流动资产项目的变现能力。 从投资收益的情况看。短期投资收益具有盈亏不定、笔数较从投资收益的情况看。短期投资收益具有盈亏不定、笔数较多的特点，而长期投资收益一般具有固定性、业务笔数较小的特多的特点，而长期投资收益一般具有固定性、业务笔数较小的特点。点。3)交易性金融资产风险防范交易性金融资产风险防范 4)期末交易性金融资产计价和披露。应关注会计报表附期末交易性金融资产计价和披露。应关注会计报表附注中有关交易性金融资产的计价以及损益的确定。注中有关交易性金融资产的计价以及损益的确定。第第

24、2 2章章 资产负债表分析资产负债表分析3.3.应收票据应收票据 应收票据是企业因销售商品、产品或提供劳务等所应收票据是企业因销售商品、产品或提供劳务等所收到的商业汇票，包括收到的商业汇票，包括银行承兑汇票和商业承兑汇票银行承兑汇票和商业承兑汇票。 对于购货企业来说，由于可以延期付款，可以在资对于购货企业来说，由于可以延期付款，可以在资金暂时不足的情况下及时购进材料物资，保证生产经营金暂时不足的情况下及时购进材料物资，保证生产经营顺利进行。对销货企业来说，可疏通商品渠道，扩大销顺利进行。对销货企业来说，可疏通商品渠道，扩大销售。在急需资金时，可向银行申请贴现，融通资金，较售。在急需资金时，可向

25、银行申请贴现，融通资金，较灵活。灵活。分析要点：分析要点： 商业汇票结算的合理性和合法性商业汇票结算的合理性和合法性 1）关联企业之间，有无互相开具商业承兑汇票）关联企业之间，有无互相开具商业承兑汇票,达到原达到原票据债务企业间接从银行融资目的的行为。票据债务企业间接从银行融资目的的行为。 2）在会计期末，有无通过将部分应收账款转化为应收）在会计期末，有无通过将部分应收账款转化为应收票据，而少提坏账准备的行为。票据，而少提坏账准备的行为。当应收票据确信收不回时，应将应收票据转为应收账当应收票据确信收不回时，应将应收票据转为应收账款，计提坏账准备。（利润操纵）款，计提坏账准备。（利润操纵）20第

26、第2 2章章 资产负债表分析资产负债表分析4 4、应收账款、应收账款 应收账款是指企业因赊销商品、材料、提供劳应收账款是指企业因赊销商品、材料、提供劳务等业务，应向购货单位收取的款项。务等业务，应向购货单位收取的款项。 应收账款分析要点：应收账款分析要点：（1 1）应收账款规模的分析。权衡增加利润和成本）应收账款规模的分析。权衡增加利润和成本（2 2）坏账损失的分析。）坏账损失的分析。 计提范围、方法合理性计提范围、方法合理性（3 3）关联交易）关联交易应收账款规模过大应收账款规模过大, ,且为集团公司且为集团公司, ,则有利用关联方则有利用关联方交易虚增企业资产和利润的嫌疑交易虚增企业资产和

27、利润的嫌疑. .（4 4）应收账款质量的分析。）应收账款质量的分析。21第第2 2章章 资产负债表分析资产负债表分析第一，账龄分析第一，账龄分析 第二，对债务人的构成分析。如：行业构成、区域第二，对债务人的构成分析。如：行业构成、区域构成、关联状况、稳定程度。构成、关联状况、稳定程度。第三，对长期挂账的应收账分析。是否有抽逃注册第三，对长期挂账的应收账分析。是否有抽逃注册资金等违法行为隐蔽于应收账款中，防范风险。资金等违法行为隐蔽于应收账款中，防范风险。第四，对利用应收账款调节利润行为分析第四，对利用应收账款调节利润行为分析应收账款增减变动原因分析应收账款增减变动原因分析: :1)1)销售变动

28、引起应收账款的自然变动销售变动引起应收账款的自然变动2 2）客户故意拖延付款。）客户故意拖延付款。3 3）企业为了扩大销售，适当调整信用标准。）企业为了扩大销售，适当调整信用标准。22第第2 2章章 资产负债表分析资产负债表分析5、预付账款、预付账款预付账款是企业为了购买材料而向供货单位预预付账款是企业为了购买材料而向供货单位预先支付的款项，是企业的一项特殊的流动资产。先支付的款项，是企业的一项特殊的流动资产。 预付账款分析要点：预付账款分析要点：1）应结合市场环境分析其合理性）应结合市场环境分析其合理性 。企业处于。企业处于卖方市场时，商品和材料供不应求。卖方市场时，商品和材料供不应求。2）

29、预付账款的账龄分析。一般为）预付账款的账龄分析。一般为3个月，超过个月，超过一年的肯定存在异常，表明资金以预付的名义一年的肯定存在异常，表明资金以预付的名义被占用转移，可能与关联方有关。被占用转移，可能与关联方有关。无法收回时，计入其他应收款，计提坏账准无法收回时，计入其他应收款，计提坏账准备。备。23第第2 2章章 资产负债表分析资产负债表分析6.其他应收款其他应收款 其他应收款是指其他应收款是指企业除应收票据企业除应收票据,应收账款和预付账款应收账款和预付账款以外的其他应收以外的其他应收,暂付的款项暂付的款项. 其他应收款属于企业主营业其他应收款属于企业主营业务以外的债权务以外的债权,包括

30、企业应收的各种包括企业应收的各种赔款、赔款、存出保证金、存出保证金、备备用金以及用金以及应应向职工收取的各种垫付款项。向职工收取的各种垫付款项。 分析要点：分析要点：1）可能存在关联方交易的情况）可能存在关联方交易的情况,如拆借给母公司的资金如拆借给母公司的资金.大量的关联方其他应收款不能收回大量的关联方其他应收款不能收回, 形成企业不良资产形成企业不良资产.2）抽逃税款或其他违规行为）抽逃税款或其他违规行为.将正常的赊销收入中应记入将正常的赊销收入中应记入应收账款的业务记入其他应收款应收账款的业务记入其他应收款,以此以此”合理避税合理避税”,也有也有可能隐含企业的违规行为可能隐含企业的违规行

31、为,如非法拆借资金如非法拆借资金,给个人的销售给个人的销售回扣回扣,抽逃注册资金等抽逃注册资金等.3) 其他应收款的坏账准备其他应收款的坏账准备,分析其合法合理性分析其合法合理性.第第2 2章章 资产负债表分析资产负债表分析7. 存货存货 存货是指企业在生产经营活动中为销售或耗用而储存的存货是指企业在生产经营活动中为销售或耗用而储存的各种资产，包括商品、产成品、半成品、在产品以及各类各种资产，包括商品、产成品、半成品、在产品以及各类材料、燃料、包装物、低值易耗品。材料、燃料、包装物、低值易耗品。 分析目的是在保证企业正常经营活动需要的前提下，尽分析目的是在保证企业正常经营活动需要的前提下，尽量

32、减少存货资金的占用。量减少存货资金的占用。存货分析的要点：存货分析的要点：1）存货质量的分析。）存货质量的分析。 2）存货计价分析。）存货计价分析。 存货计价方法对企业损益的影响。若本期发出商品计存货计价方法对企业损益的影响。若本期发出商品计价过低价过低,则期末存货计价就会过高，主营业务成本就低，则期末存货计价就会过高，主营业务成本就低，利润就高，会增加当期的收益。利润就高，会增加当期的收益。 存货计价方法直接影响流动资产总额，所有者权益。存货计价方法直接影响流动资产总额，所有者权益。 存货计价方法对所得税的影响。不同的计价方法，结存货计价方法对所得税的影响。不同的计价方法，结转的当期销售成本

33、不同，影响当期应纳所得税额。转的当期销售成本不同，影响当期应纳所得税额。25第第2 2章章 资产负债表分析资产负债表分析3）存货结构分析。）存货结构分析。材料类存货材料类存货是维持生产活动的必要保证，其数是维持生产活动的必要保证，其数量与采购与生产规模相关，必须把它限定在能量与采购与生产规模相关，必须把它限定在能够保证生产活动正常进行的最低水平上。够保证生产活动正常进行的最低水平上。在产在产品存货品存货是保证企业生产经营连续性的存货，企是保证企业生产经营连续性的存货，企业的生产周期和生产规模和技术直接决定在产业的生产周期和生产规模和技术直接决定在产品存货的结存量，在企业正常经营条件下，在品存货

34、的结存量，在企业正常经营条件下，在产品存货应保持一个稳定的水平。产品存货应保持一个稳定的水平。产成品存货产成品存货是存在于流通领域的存货，不是保证生产过程是存在于流通领域的存货，不是保证生产过程连续进行的必要条件，必须缩减到最低限度。连续进行的必要条件，必须缩减到最低限度。26第第2 2章章 资产负债表分析资产负债表分析二二 非流动资产项目分析非流动资产项目分析1.1.长期股权投资长期股权投资长期股权投资是指企业持有的不能或不准备在一年长期股权投资是指企业持有的不能或不准备在一年内变现的股权投资。包括股票投资或其他股权投资内变现的股权投资。包括股票投资或其他股权投资. .目的在于保持被投资企业

35、的控制权；通过多元化经目的在于保持被投资企业的控制权；通过多元化经营降低经营风险，稳定经营收益；或是为将来某些特营降低经营风险，稳定经营收益；或是为将来某些特定目的积累资金。定目的积累资金。长期股权投资的分析要点：长期股权投资的分析要点：1) 1) 长期股权投资数量和规模的分析长期股权投资数量和规模的分析. . 2 2）长期股权投资与期末利润表中投资收益的数额比）长期股权投资与期末利润表中投资收益的数额比, ,分析投资方案的合理性分析投资方案的合理性. .3 3）对企业资本结构和长期偿债能力影响的分析）对企业资本结构和长期偿债能力影响的分析4 4）长期股权投资的减值准备计提）长期股权投资的减值

36、准备计提. .27第第2 2章章 资产负债表分析资产负债表分析2.2.固定资产固定资产 固定资产是指企业使用期限超过一年的房屋建筑物固定资产是指企业使用期限超过一年的房屋建筑物, ,机器机器, ,机械运输工具以及其他与生产经营有关的设备机械运输工具以及其他与生产经营有关的设备, ,器具器具, ,工具等工具等. .分析要点：分析要点： 1 1）固定资产规模分析）固定资产规模分析应结合行业应结合行业, ,企业生产经营规模和企业经营生命周期分析企业生产经营规模和企业经营生命周期分析. .2)2)固定资产更新情况固定资产更新情况更新程度越高更新程度越高, ,意味着该企业后续发展能力较强意味着该企业后续

37、发展能力较强, ,固定资产的固定资产的质量也较好质量也较好. .3 3）固定资产固定资产构成构成分析分析 生产用、非生产用、未使用和未需用固定资产。生产用、非生产用、未使用和未需用固定资产。4 4）固定资产会计政策分析固定资产会计政策分析第一，第一，分析企业固定资产预计使用年限和预计净残值分析企业固定资产预计使用年限和预计净残值. .第二，第二，分析企业固定资产折旧方法的合理性。分析企业固定资产折旧方法的合理性。5 5）有无操纵借款费用的核算方法）有无操纵借款费用的核算方法对于借款费用的资本化，应当暂停时不暂停，达到虚增资产，对于借款费用的资本化，应当暂停时不暂停，达到虚增资产，粉饰利润的目的

38、。粉饰利润的目的。28第第2 2章章 资产负债表分析资产负债表分析3.3.无形资产无形资产 无形资产是是指企业为生产商品无形资产是是指企业为生产商品, ,提供劳务提供劳务, ,出租给他人或出租给他人或为管理目的而持有的为管理目的而持有的, ,没有实物形态的非货币性长期资产。如没有实物形态的非货币性长期资产。如专利权、商标权、非专利技术、著作权、土地使用权等。专利权、商标权、非专利技术、著作权、土地使用权等。 无形资产分析的要点：无形资产分析的要点：1）无形资产价值分析无形资产价值分析 报表上报表上“无形资产无形资产”列示的基本是企业外购的无形资产。因列示的基本是企业外购的无形资产。因为与无形资

39、产自创有关的研究支出和部分开发支出已经作为为与无形资产自创有关的研究支出和部分开发支出已经作为发生会计期间的费用，并没有作为无形资产处理。发生会计期间的费用，并没有作为无形资产处理。2)账外无形资产。账外无形资产。企业可能存在由于会计处理原因而导致的账企业可能存在由于会计处理原因而导致的账外无形资产。研究和部分开发支出计入当期损益，因此企业外无形资产。研究和部分开发支出计入当期损益，因此企业已经成功的无形资产就难以在资产负债表上出现，无形资产已经成功的无形资产就难以在资产负债表上出现，无形资产的重要组成部分人力资源也未在资产负债表上予以体现。的重要组成部分人力资源也未在资产负债表上予以体现。3

40、）无形资产无形资产的摊销的摊销。摊销年限不应超过受益年限和有效年限两摊销年限不应超过受益年限和有效年限两者之中较短者者之中较短者.摊销金额对利润及无形资产价值会产生影响摊销金额对利润及无形资产价值会产生影响.4)无形资产的减值准备无形资产的减值准备.应定期对无形资产的账面价值进行检查应定期对无形资产的账面价值进行检查. 29第第2 2章章 资产负债表分析资产负债表分析注：新准则规定研究阶段的支出应计入当注：新准则规定研究阶段的支出应计入当期损益；而开发阶段的支出，如果满足相期损益；而开发阶段的支出，如果满足相关规定时可以进行资本化处理。变更的意关规定时可以进行资本化处理。变更的意义不仅在于与国

41、际会计准则的趋同，更是义不仅在于与国际会计准则的趋同，更是体现了国家对科技及创新类企业的政策扶体现了国家对科技及创新类企业的政策扶持。持。30第第2 2章章 资产负债表分析资产负债表分析4.4.在建工在建工程程 在建工程是指企业进行基建工程、安装工程、在建工程是指企业进行基建工程、安装工程、技术改造工程、大修理工程等所发生的技术改造工程、大修理工程等所发生的实实际支出。际支出。 分析要点：分析要点：1 1）应结合）应结合工程的工期工程的工期分析分析工期管理出问题，会使大量资金沉淀，造成企业工期管理出问题，会使大量资金沉淀，造成企业资金周转困难。资金周转困难。2 2）有无操纵在建工程的决算时间）

42、有无操纵在建工程的决算时间在建工程不需计提折旧，企业故意推迟在建工程在建工程不需计提折旧，企业故意推迟在建工程的决算时间，从而推迟折旧费用的计提，提高当的决算时间，从而推迟折旧费用的计提，提高当期利润期利润31第第2 2章章 资产负债表分析资产负债表分析5.5.长期待摊费用长期待摊费用 是指企业已经支出是指企业已经支出, ,摊销期限在一年以摊销期限在一年以上上( ( 不含一年不含一年) ) 的各项费的各项费用，用，主要包括筹建期间发生的费用主要包括筹建期间发生的费用 。如开办。如开办费、股票发行费、经营性租入固定资产的改良支出等。费、股票发行费、经营性租入固定资产的改良支出等。分析要点：分析要

43、点：1 1）长期待摊费用的规模）长期待摊费用的规模一般呈减少趋势一般呈减少趋势, ,若不正常增加若不正常增加, ,应结合应结合会会计报表计报表附注附注中中关于长期关于长期待摊费用项目的明细表待摊费用项目的明细表 , ,核查每个项目产核查每个项目产生生以及摊销的合理以及摊销的合理性性 2 2）企业是企业是否否存在存在用长用长期待摊费用期待摊费用调节调节利利润的现象润的现象如果长期待摊费用不能使以后各期受益，则应该把尚如果长期待摊费用不能使以后各期受益，则应该把尚未摊销的余值一次性转入当期损益，但是否能受益一未摊销的余值一次性转入当期损益，但是否能受益一般由会计人员估计，可操纵利润。般由会计人员估

44、计，可操纵利润。32第第2 2章章 资产负债表分析资产负债表分析（三）资产减值准备分析（三）资产减值准备分析企业会计准则规定，企业应当定期或至少于每企业会计准则规定，企业应当定期或至少于每年年度终了，对各项资产进行全面检查，并根年年度终了，对各项资产进行全面检查，并根据谨慎性原则的要求，合理地预计各项资产可据谨慎性原则的要求，合理地预计各项资产可能发生的损失，并计提减值准备。能发生的损失，并计提减值准备。分析要点：分析要点：1 1）分析企业资产的质量。）分析企业资产的质量。坏账准备：会计制度规定对收回可能性极小的应收账坏账准备：会计制度规定对收回可能性极小的应收账款应按备抵法计提坏账。其并不代

45、表应收账款实际减少。款应按备抵法计提坏账。其并不代表应收账款实际减少。存货跌价准备：存货在会计期末应当按照成本与市价存货跌价准备：存货在会计期末应当按照成本与市价孰低法计价。减值是存货价值的减少，不影响存货数量，孰低法计价。减值是存货价值的减少，不影响存货数量，一般不会对企业经营活动产生影响。一般不会对企业经营活动产生影响。33第第2 2章章 资产负债表分析资产负债表分析长期股权投资减值准备。是指长期投资未来可收回金长期股权投资减值准备。是指长期投资未来可收回金额低于账面价值所发生的损失。如果由于市价持续下跌额低于账面价值所发生的损失。如果由于市价持续下跌或被投资单位经营状况等原因导致其可收回

46、金额低于投或被投资单位经营状况等原因导致其可收回金额低于投资的账面价值，应当计提减值准备。资的账面价值，应当计提减值准备。固定资产减值准备。是指企业固定资产发生损坏、技固定资产减值准备。是指企业固定资产发生损坏、技术陈旧或其他经济原因，导致其可收回的金额低于账面术陈旧或其他经济原因，导致其可收回的金额低于账面价值，所低于的部分就是固定资产的损失。价值，所低于的部分就是固定资产的损失。无形资产减值准备。如果企业无形资产将来创造的经无形资产减值准备。如果企业无形资产将来创造的经济利益不足以补偿无形资产摊余成本，则说明无形资产济利益不足以补偿无形资产摊余成本，则说明无形资产发生了减值，即无形资产可收

47、回金额小于无形资产账面发生了减值，即无形资产可收回金额小于无形资产账面价值。价值。在建工程减值准备。企业对在建工程应当定期或至少在建工程减值准备。企业对在建工程应当定期或至少每年年度终了进行全面检查，有证据在建工程已经发生每年年度终了进行全面检查，有证据在建工程已经发生减值，应当计提减值准备。减值，应当计提减值准备。34第第2 2章章 资产负债表分析资产负债表分析2 2）分析企业资产信息的真实状况。）分析企业资产信息的真实状况。过去企业资产是按照取得时的历史成本计价，造成资产过去企业资产是按照取得时的历史成本计价，造成资产实际价值与账面价值发生严重背离，新的企业会计准则实际价值与账面价值发生严

48、重背离，新的企业会计准则规定，企业的各项资产在取得时应当按照实际成本计价，规定，企业的各项资产在取得时应当按照实际成本计价，其后，各项资产如果发生减值，应当按照会计制度的规其后，各项资产如果发生减值，应当按照会计制度的规定计提相应的减值准备，并调整其账面价值，使企业资定计提相应的减值准备，并调整其账面价值，使企业资产的账面价值更接近资产的真实价值。产的账面价值更接近资产的真实价值。3 3）分析企业抵御风险的能力。）分析企业抵御风险的能力。依据企业会计准则建立资产减值准备金是一种重要的风依据企业会计准则建立资产减值准备金是一种重要的风险防范机制，分析时，可根据企业计提的资产减值准备险防范机制，分

49、析时，可根据企业计提的资产减值准备数额来判断企业防范风险能力的强弱。数额来判断企业防范风险能力的强弱。粉粉饰饰35第第2 2章章 资产负债表分析资产负债表分析二、负债项目分析二、负债项目分析 负债是指企业所承担的能以货币计量、需以负债是指企业所承担的能以货币计量、需以资产或劳务偿付的债务。按照偿还期的短长，负资产或劳务偿付的债务。按照偿还期的短长，负债分为流动负债和非流动负债。债分为流动负债和非流动负债。 （一）流动负债项目分析（一）流动负债项目分析1、短期借款短期借款 短期借款是指企业向银行或非银行的金融机短期借款是指企业向银行或非银行的金融机构借入的期限在一年之内的款项。构借入的期限在一年

50、之内的款项。数量分析数量分析: :1.1.企业经营活动对流动资金的需要量企业经营活动对流动资金的需要量; ;2.2.现有流动资产的持有量现有流动资产的持有量. .36第第2 2章章 资产负债表分析资产负债表分析1、短期借款短期借款 短期借款项目的变化原因短期借款项目的变化原因: :(1)(1)生产经营需要生产经营需要;(2);(2)企业负债筹资政策变化企业负债筹资政策变化. . 具体原因具体原因: :(1)(1)季节性或临时性流动资产资金需要季节性或临时性流动资产资金需要(2)(2)节约利息支出节约利息支出. .(3)(3)增强企业资金弹性增强企业资金弹性.(.(随借随还随借随还, ,调整资金

51、存量调整资金存量).).(4)(4)调整负债结构和财务风险调整负债结构和财务风险. .第第2 2章章 资产负债表分析资产负债表分析2 2、应付账款、应付账款 应付账款是企业购进材料或接受劳务尚未支付给销应付账款是企业购进材料或接受劳务尚未支付给销货单位的款项。货单位的款项。 分析要点：分析要点：1 1）应付账款的数额、期限。应在合理的信用期内占用）应付账款的数额、期限。应在合理的信用期内占用应付账款，否则会加大筹资的机会成本。应付账款，否则会加大筹资的机会成本。2 2）应付账款的计价问题。总价法和净价法。）应付账款的计价问题。总价法和净价法。变动原因：变动原因：销售规模的变动。销售规模的变动。

52、规模扩大会增加存货需求，使应付账款规规模扩大会增加存货需求，使应付账款规模扩大。模扩大。为充分利用无成本资金。为充分利用无成本资金。可减少其他筹资方式筹资数量，节可减少其他筹资方式筹资数量，节约利息支出。约利息支出。提供商业信用企业的信用政策发生变化。提供商业信用企业的信用政策发生变化。如放宽信用政策和如放宽信用政策和收账政策。收账政策。企业资金的充裕程度。企业资金的充裕程度。充裕时就会账款规模就小些充裕时就会账款规模就小些。38第第2 2章章 资产负债表分析资产负债表分析3.3.预收账款预收账款 预收账款是企业按照合同规定，预先收取购货预收账款是企业按照合同规定，预先收取购货单位的款项。一般

53、说明产品结构和销路较好，偿还单位的款项。一般说明产品结构和销路较好，偿还是以实物支付是以实物支付, ,不需动用企业的现金。不需动用企业的现金。分析要点：分析要点： 1 1）结合企业的生产经营能力分析其合理性）结合企业的生产经营能力分析其合理性2) 2) 预收账款增加并不意味着主营业务收入必然增长预收账款增加并不意味着主营业务收入必然增长 3 3）与关联企业有无利用预收账款调节利润的现象）与关联企业有无利用预收账款调节利润的现象394.4.应付职工薪酬应付职工薪酬企业应付职工薪酬是由于职工为企业提供了劳务企业应付职工薪酬是由于职工为企业提供了劳务而形成的一种债务。对于应付职工薪酬的分析主要应而形

54、成的一种债务。对于应付职工薪酬的分析主要应注意以下问题：注意以下问题：（1 1）企业职工人数和地区的差异；）企业职工人数和地区的差异；（2 2）应付职工薪酬的异常情况的发生。）应付职工薪酬的异常情况的发生。a.a.金额超出正常范围金额超出正常范围, ,可能存在拖欠职工薪酬的可能存在拖欠职工薪酬的情况情况. .b.b.金额出现负值金额出现负值, ,通常是由于长期为职工代垫款通常是由于长期为职工代垫款项项( (如大额医疗费如大额医疗费),),形成企业债权形成企业债权. .但也可能掩盖了企但也可能掩盖了企业的债务危机业的债务危机. .405.5.应交税费应交税费应交税费反映企业应交未交的各种税金和应

55、交税费反映企业应交未交的各种税金和附加费，包括流转税附加费，包括流转税, ,所得税和各种附加费所得税和各种附加费. .分析要点分析要点: :金额过大金额过大, ,应注意查明企业是否有拖欠国家应注意查明企业是否有拖欠国家税款的现象税款的现象. .(1)(1) 金额为负值金额为负值, ,表示企业多交的应当退回给企表示企业多交的应当退回给企业或由以后年度抵交的税金业或由以后年度抵交的税金. .41第第2 2章章 资产负债表分析资产负债表分析6. 其他应付款其他应付款 其他应付款是指企业应付、暂收其他单位或其他应付款是指企业应付、暂收其他单位或个人的零星款项。包括应付租入固定资产和包装个人的零星款项。

56、包括应付租入固定资产和包装物的租金、应付统筹退休金、应付工会经费和职物的租金、应付统筹退休金、应付工会经费和职工教育经费等。工教育经费等。分析要点：分析要点：1 1）其他应付款的数额）其他应付款的数额。占流动负债比重不宜过大。占流动负债比重不宜过大2 2）其他应付款占用的时间。）其他应付款占用的时间。若时间过长，分析是若时间过长，分析是否存在企业间存在非法资金拆借否存在企业间存在非法资金拆借, ,转移营业收入等转移营业收入等违规行为。违规行为。42第第2 2章章 资产负债表分析资产负债表分析7. 7. 预提费用预提费用预提费用是指企业按照规定从成本费用中预先提取预提费用是指企业按照规定从成本费

57、用中预先提取但尚未支付的费用。一般要在以后各期支付但尚未支付的费用。一般要在以后各期支付, ,意味意味着企业未来现金的流出着企业未来现金的流出. .分析要点：分析要点：1)1)是否按照权责发生制原则确认并计提是否按照权责发生制原则确认并计提, ,有无调节有无调节利润现象利润现象权责发生制原则要求属于当期的费用即使未支付也权责发生制原则要求属于当期的费用即使未支付也应予以确认并计入当期损益。如年末一次付清房租，应予以确认并计入当期损益。如年末一次付清房租，在每个月发生时也要分别确认租金。在每个月发生时也要分别确认租金。2)2)结合若干期报表数据进行趋势分析结合若干期报表数据进行趋势分析, ,分析

58、有无异分析有无异常常 43第第2 2章章 资产负债表分析资产负债表分析（二）非流动负债分析（二）非流动负债分析 非流动负债是指企业偿还期限在一年以上的债务，包非流动负债是指企业偿还期限在一年以上的债务，包括长期借款、应付债券和长期应付款等。括长期借款、应付债券和长期应付款等。1 1、长期借款、长期借款长期借款是指企业从银行和非银行金融机构借入的期限在长期借款是指企业从银行和非银行金融机构借入的期限在一年以上的借款本金和利息。一年以上的借款本金和利息。分析要点：分析要点：1 1）应关注长期借款的数额、增减变动，以及长期借款是）应关注长期借款的数额、增减变动，以及长期借款是否按借款协议规定的用途使

59、用、归还等问题。否按借款协议规定的用途使用、归还等问题。2)2)与固定资产与固定资产, ,无形资产的规模相适应无形资产的规模相适应. .3 3）与企业收益相适应）与企业收益相适应. .4 4）长期借款利息费用的处理。利息支出应按权责发生制）长期借款利息费用的处理。利息支出应按权责发生制的原则按期预提计入在建项目的成本或计入当期财务费用。的原则按期预提计入在建项目的成本或计入当期财务费用。44第第2 2章章 资产负债表分析资产负债表分析2 2、应付债券应付债券应付债券是指企业为筹集长期资金而发行的偿还期应付债券是指企业为筹集长期资金而发行的偿还期在一年以上的债券。在一年以上的债券。不论企业债券是

60、溢价还是折价不论企业债券是溢价还是折价发行，发行，应付债券应付债券均以实际收到的款项入均以实际收到的款项入账。账。“ 应付债券应付债券 ” 金额金额 = 债券面值债券面值 +( 债券初始发行时入账的溢价债券初始发行时入账的溢价-已摊销溢价已摊销溢价 ) 一一 ( 债券初始发行时入账的折价债券初始发行时入账的折价-已摊销折价已摊销折价 )+ 应计未应计未付债券利息付债券利息分析要点：分析要点：(1)商业信用度高商业信用度高.(2)应付债券应付债券的金额、增减变动及对财务状况的影响。的金额、增减变动及对财务状况的影响。(3)与固定资产与固定资产,无形资产的规模相适应无形资产的规模相适应.45第第2