最新财务理论：现金流量管理

1、最新财务理论论文：现金流量管理现金流之于企业，如同血液之于人体，企业缺乏现金，就难免会出现偿债危机，最终走向倒闭。统计资料说明，兴隆国家破产企业中的80%，破产时账面仍是盈利的，导致它们倒闭的是因为现金流量缺乏。我国也不例外，曾经是香港规模最大的投资银行百富勤公司和内地珠海极具实力的巨人公司，都亦是在盈利才能良好，但现金净流量缺乏以归还到期债务时，引发财务危机而陷入破产境地的。可见，良好的盈利才能并非企业得以持续安康开展的充分条件，是否拥有正常的现金流量才是企业持续经营的前提。一、现金流量管理的内涵及其现状现金流(Chah Flow)，又称现金流转或现金流动，是指企业在一定会计期间按照收付实现

2、制，通过一定经济活动(包括经营活动、投资活动、筹资活动)而产生的现金流入、现金流出及其差量情况的总称。企业在销售商品、提供劳务或是向银行借款的过程中都能形成现金流入，而企业为了生存、开展，必定会发生购置原材料、支付工资、购建固定资产、归还到期债务等日常经营活动，而导致企业现金的流出。假设企业没有足够的现金流来面对这些业务的支出，就难免会发生支付危机。现金流管理是指以现金流量作为管理的重心，兼顾收益，围绕企业经营活动、投资活动和筹资活动而构筑的管理体系，是对当前或将来一定时期内的现金流动在数量和时间安排方面所作的预测与方案、执行与控制、分析与评价。企业现金流量管理与其各项经营管理活动是交织在一起

3、的，而企业经营管理活动是不稳定的，这就造成企业现金流入与流出也不平衡。为了追求最大限度的平衡，保持现金流的通畅，企业必须加强现金流的管理，对企业的现金资源进展合理配置。因此，研究和加强现金流的管理意义非常重大。二、现金流量管理在理论中的应用现金流量管理作为企业财务管理中的重要组成部分，在理论中有着广泛的应用。(一)为企业筹资活动提供必要的根据现金流量预算是现金流量管理的重要手段，是财务预算的重要部分，它与其他预算严密联络，是企业控制货币资金的收支，组织财务活动，平衡调度资金的直接根据。借助现金流量预算可以对企业现金流量在数量和时间安排方面进展合理预测，据此，可事先为筹资、投资决策的作出提供必要

4、的信息支持。例如，为解决我国电网开展相对滞后的矛盾，国家电网公司十一五期间方案投资打破一万亿，在当前长期借款利率不断攀升的状况下，科学编制现金流量预算，对电网企业合理安排资金的筹集时间、数量规模显得格外重要。(二)降低企业的财务风险企业面临的诸多财务风险，归根结底都是由于企业现金流量在循环过程中出现的各种各样的问题引发的，而企业面临的主要财务风险大都可以通过改善企业的现金流量状况予以化解。因此，通过对企业在经营或投资过程中现金流量周转情况的分析，可以对企业债务风险、营运资金周转风险以及企业的流动性风险进展有效的预警，进而组织施行全面有效的现金流量管理，以维系企业持有合理的现金流量，保持或进步企业以收抵支、归还到期债务的才能，对减少企业破产风险，使企业长期稳定生存下去，具有重要的意义。从更高的目的视觉点来看，全面有效的现金流量管理，有利于加速企业的资金周转，促进企业资金的良性循环，降低财务风险，构筑企业财务平安。(三)评估有助于企业进展价值评估在全球经济趋于一体化的今天，企业资产重组、并购业务逐渐增多。此时，能否有效地开展企业价值评估成为问题的关键。企业价值评估不同于企业清算，其更侧重于反映企业持续经营前提下产生的将来经济流入所表达的价值。现金净流量和会计利润均能表达企业经济利益的流入，理论中往往是以企业历史利润或是