银行信贷管理第四章财务报表分析

1、 第四章第四章 财务报表分析财务报表分析 本章讲述的内容有：本章讲述的内容有：第一节 银行信贷管理中的财务报表分析 第二节 资产负债表分析 第三节 利润表分析 第四节 财务比率分析 第五节 现金流量表分析 第一节第一节 银行信贷管理中的财务报表分析银行信贷管理中的财务报表分析一、财务报表分析在银行信贷管理中的重要一、财务报表分析在银行信贷管理中的重要性性1、评价企业的偿债能力、评价企业的偿债能力2、评价企业的资产管理水平、评价企业的资产管理水平3、评价企业的获利能力、评价企业的获利能力4、评价企业的发展趋势、评价企业的发展趋势财务报表的使用者不同，分析的目的不同，他们需要得到的信息和关注的重点

2、不同，财务报表风险的程序也会有区别。 二、在财务报表分析中银行信贷风险分析的二、在财务报表分析中银行信贷风险分析的特殊出发点特殊出发点1、公司为什么要额外筹集资金？、公司为什么要额外筹集资金？2、公司还本付息所需资金的可能来源是什么、公司还本付息所需资金的可能来源是什么3、公司对以前短期和长期借款是否按期归还？、公司对以前短期和长期借款是否按期归还？4、公司在将来哪些方面还需要借款？、公司在将来哪些方面还需要借款？ 未来的偿债能力、流动性、盈利性未来的偿债能力、流动性、盈利性（一）财务报表分析的主体（一）财务报表分析的主体 贷款银行贷款银行（二）财务报表分析主体（二）财务报表分析主体投资人投资

3、人1 1、权益投资人决策为、权益投资人决策为 是否投资于公司及是否转让已持有的股权；是否投资于公司及是否转让已持有的股权； 考察经营者业绩，决定更换或不更换主要管理考察经营者业绩，决定更换或不更换主要管理者；者； 决定股利分配政策。决定股利分配政策。2 2、财务报表分析注意点、财务报表分析注意点 公司当前和长期收益水平高低，以及公司收益公司当前和长期收益水平高低，以及公司收益是否受重大变动影响是否受重大变动影响 目前财务状况如何？公司资本结构决定风险和目前财务状况如何？公司资本结构决定风险和报酬如何？报酬如何？ 与其他竞争者相比，公司处于何种地位？与其他竞争者相比，公司处于何种地位？（三）财务

4、报表分析主体政府机构有关人士（三）财务报表分析主体政府机构有关人士1、政府机构既是财务报表编制规范制定者，也是、政府机构既是财务报表编制规范制定者，也是会计信息使用者；会计信息使用者；2、税务部门通过财务报表分析，可以审查纳税申、税务部门通过财务报表分析，可以审查纳税申报数据合法性；报数据合法性；3、国有企业管理部门通过对财务报表分析，可以、国有企业管理部门通过对财务报表分析，可以评价管理国有企业政策合理性；评价管理国有企业政策合理性； 4、 证券管理部门评价上市公司遵守政府法规和市证券管理部门评价上市公司遵守政府法规和市场秩序情况；场秩序情况； 5、 财政部门可以审查遵守会计法规和会计报表编

5、财政部门可以审查遵守会计法规和会计报表编制规范情况；制规范情况； 6、社会保障部门，可以评价职工收入和就业状况。、社会保障部门，可以评价职工收入和就业状况。 （四）财务报表分析主体其他人士（四）财务报表分析主体其他人士 1、职工和工会主要关心职工工资、保险、职工和工会主要关心职工工资、保险、福利等符合劳务合同及政府法规要求，与福利等符合劳务合同及政府法规要求，与社会收入水平差距，以及福利是否与盈利社会收入水平差距，以及福利是否与盈利相符；相符； 2、审计师可以确定审查重点；、审计师可以确定审查重点； 3、 专业财务分析师以其专业服务为报表使专业财务分析师以其专业服务为报表使用人服务；用人服务；

6、 4、律师通过财务报表分析作为深入追查案、律师通过财务报表分析作为深入追查案件有效工具；件有效工具；5、经济学家作为研究经济问题分析工具。、经济学家作为研究经济问题分析工具。三、分析的步骤1、收集财务报表和其它相关资料2、整理加工财务报表3、分析财务报表4、得出分析结论。四、财务分析的方法 1、增减分析法 2、结构分析法 3、比率分析法 五、财务分析的局限性 1、外部环境 2、会计方法 3、信息质量 4、人为操纵 第二节 资产负债表分析一、资产项目分析 1、短期投资、短期投资关注点关注点 企业可能利用长期投资与企业可能利用长期投资与短期投资的划分来短期投资的划分来“改善改善”其流动比率其流动比

7、率如何判定企业存在这种操纵行为的可能性？如何判定企业存在这种操纵行为的可能性？从短期投资的数量看。短期投资具有金额经常波动的特点。从短期投资的数量看。短期投资具有金额经常波动的特点。跨年度不便且金额较为整齐的跨年度不便且金额较为整齐的“短期投资短期投资”极有可能是长期极有可能是长期投资。投资。 从其实际营运资金的运作情况看，企业将长期投资人为地划从其实际营运资金的运作情况看，企业将长期投资人为地划拨到短期投资，只能改变流动比率，不可能改变企业的现金拨到短期投资，只能改变流动比率，不可能改变企业的现金支付能力和其他流动资产项目的变现能力。流动比率状况好支付能力和其他流动资产项目的变现能力。流动比

8、率状况好与现金支付能力差本身就是短期投资长期性的一个信号与现金支付能力差本身就是短期投资长期性的一个信号从投资收益的情况看。短期投资收益具有盈亏不定、笔数较从投资收益的情况看。短期投资收益具有盈亏不定、笔数较多的特点多的特点2、应收账款的分析应收账款的规模应收账款的集中程度应收账款的账龄 3、预付账款、预付账款 一般情况下企业的预付账款债权不会构成流一般情况下企业的预付账款债权不会构成流动资产的主体部分。如果企业的预付账款较动资产的主体部分。如果企业的预付账款较高，则可能是企业向有关单位提供贷款的信高，则可能是企业向有关单位提供贷款的信号。号。 预付账款的主要风险是债务人的信用问预付账款的主要

9、风险是债务人的信用问题。通常预付账款的账龄在题。通常预付账款的账龄在1年以内是正常的，年以内是正常的， 一般在一般在3个月以内，超过个月以内，超过1年的预付账款可以年的预付账款可以肯定是异常的应当警惕，因为这肯定是异常的应当警惕，因为这 表示公司的表示公司的资金以预付的名义而被占用转移，企业资产资金以预付的名义而被占用转移，企业资产面临一定的风险。面临一定的风险。4、其他应收款、其他应收款 主要是非经营性事项形成的应收的各种赔款、罚款；各种垫付款项；主要是非经营性事项形成的应收的各种赔款、罚款；各种垫付款项；备用金；其他各种应收、暂付款项等。备用金；其他各种应收、暂付款项等。 分析的分析的重点

10、重点账龄分析账龄分析对象分析对象分析 风风险险较较高高1、超经济性关系的存在会干扰企业正常经营判断、超经济性关系的存在会干扰企业正常经营判断2、其他应收款形成的资金占用会挤压经营资金的空间，甚、其他应收款形成的资金占用会挤压经营资金的空间，甚至对企业经营造成致命的伤害，所以，其他应收款还被称至对企业经营造成致命的伤害，所以，其他应收款还被称为插在企业身上的为插在企业身上的“抽血管抽血管”，资金可能会通过该账户被，资金可能会通过该账户被源源不断地从企业内部抽出，转移到其他利益主体身上。源源不断地从企业内部抽出，转移到其他利益主体身上。 其他应收款也有产生收益的可能。其他应收款所产生的收益在报表其

11、他应收款也有产生收益的可能。其他应收款所产生的收益在报表系统里反映为资金占用费，分析者要非常关注其他应收款和资金占用费系统里反映为资金占用费，分析者要非常关注其他应收款和资金占用费收入构成的勾稽关系。收入构成的勾稽关系。 年代久远的其他应收款风险高，这往往表年代久远的其他应收款风险高，这往往表明企业在与债务人的谈判中处于劣势，或者，表明企业在与债务人的谈判中处于劣势，或者，表明企业根本就不具备债权管理的能力。明企业根本就不具备债权管理的能力。 对象分析为分析者提供深入了解企业其他对象分析为分析者提供深入了解企业其他应收款风险的方法，如果关联方大量占用应收款风险的方法，如果关联方大量占用企业的资

12、金，则其他应收款的回收风险极企业的资金，则其他应收款的回收风险极高。高。注注5、存货、存货分析分析重点重点计价方法计价方法储存期和规模储存期和规模流动性流动性存货类型、价格稳定存货类型、价格稳定性、废弃变质程度、性、废弃变质程度、是否投保和保险金是否投保和保险金额是否充分等额是否充分等 可采取横向比较与纵向比较相结合的方可采取横向比较与纵向比较相结合的方式。横向比较即与同行业中同等条件的式。横向比较即与同行业中同等条件的企业相对比；纵向比较即与本企业过去企业相对比；纵向比较即与本企业过去相对比相对比 存货的流动性即存货周转时间，它直接反存货的流动性即存货周转时间，它直接反映企业的偿债能力，可通

13、过存货周转率或映企业的偿债能力，可通过存货周转率或存货周转天数考察存货周转天数考察 注意存货价格的稳定性和市场适销注意存货价格的稳定性和市场适销性，将变质和废弃的存货剔除，要性，将变质和废弃的存货剔除，要了解存货是否投保，保额是否充足。了解存货是否投保，保额是否充足。对产品结构需要调整、或转产的企对产品结构需要调整、或转产的企业进行存货分析时，应对加工中的业进行存货分析时，应对加工中的在产品、半成品及产成品的价值按在产品、半成品及产成品的价值按市场价予以确认或打折市场价予以确认或打折企业是否设立存货明细账？企业是否设立存货明细账？ 存货存货的市的市场价场价格是格是多少？多少？ 案例案例: 各种

14、存货计价方法的影响及选择各种存货计价方法的影响及选择 （1）影响）影响对企业财务状况、利润、所得税、现金流量等对企业财务状况、利润、所得税、现金流量等产生一定影响。产生一定影响。 项目项目 方法方法先进先出法先进先出法后进先出法后进先出法加权平均法加权平均法移动平均法移动平均法未扣材料成本前利润总额未扣材料成本前利润总额30 00030 00030 00030 000发出材料成本发出材料成本5 2505 6005 4005 367利润总额利润总额 24 75024 40024 60024 633所得税所得税8 167.508 0528 1188 128.89净利润净利润16 582.5016

15、34816 48216 504.11期末材料成本期末材料成本1 9501 6001 8001 833支付所得税流出现金支付所得税流出现金8 167.508 0528 1188 128.89（2）选择）选择应充分考虑每一种计价方法对应充分考虑每一种计价方法对企业利润、财务企业利润、财务状况、现金流量状况、现金流量的影响，结合企业的实际情况，决定采用何的影响，结合企业的实际情况，决定采用何种计价方法。种计价方法。但一旦选择某种方法以后不得随意变更但一旦选择某种方法以后不得随意变更。 6、固定资产固定资产各类固定资产资产的价值是多少？是否全额投保。如未全额各类固定资产资产的价值是多少？是否全额投保。

16、如未全额投保，遇到意外灾害，企业就无法按时归还银行贷款；投保，遇到意外灾害，企业就无法按时归还银行贷款；了解企业是否提足了折旧，用什么折旧方法，固定资产的状了解企业是否提足了折旧，用什么折旧方法，固定资产的状况保持如何，倘若未按规定提足折旧，固定资产的价值就不况保持如何，倘若未按规定提足折旧，固定资产的价值就不真实，应进一步分析企业未提足折旧的原因，是否是经营、真实，应进一步分析企业未提足折旧的原因，是否是经营、财务状况出现问题；财务状况出现问题；分析固定资产的用途是否具有通用性、广泛性，这关系到固分析固定资产的用途是否具有通用性、广泛性，这关系到固定资产万一拍卖时的易售性。定资产万一拍卖时的

17、易售性。二、负债项目分析（一）流动负债的项目及分析要点（一）流动负债的项目及分析要点应付账款应付账款这些应付账款是否真实地反映了贸易负债？这些应付账款是否真实地反映了贸易负债？（如果有其他情况应列示出来）（如果有其他情况应列示出来）应付账款是否按合同规定全额付出？应付账款是否按合同规定全额付出？应付票据应付票据有多少应付票据，应付给谁？有多少应付票据，应付给谁？在什么情况和条件下会产生应付票据？在什么情况和条件下会产生应付票据？它们的期限、利率和到期日是什么样的？它们的期限、利率和到期日是什么样的？一年内到期的长期负债一年内到期的长期负债此帐户是否包括了一年内到期的长期负债？此帐户是否包括了一年内到期的长期负债？或有负债或有负债有多少或有负债？付给谁？有多少或有负债？付给谁？在什么情况和条件下，这些负债会变为真实负在什么情况和条件下，这些负债会变为真实负债？债？这些负债是否做过担保，以什么资产担保？这些负债是否做过担保，以什么资产担保？负负 债债（二）长期负债分析1、长期借款2、应付债券3、长期应付款4、其它长期负债三、所有者权益分析 1、实收资本 2、资本公积 3、盈余公积 4、未分配利润第三节 利润分析一、收入分析 1、销售收入总额和销售收入净额 2、影响销售收入的主要因素 3、其它收入二、成本和费用分析 1、销售成本 2、三项费用 3、