上海电气2019年度财务分析报告

1、1 上海电气6017272019年度财务分析报告 目录 一. 公司简介3 二. 公司财务分析3 2.1公司资产结构分析3 2.1.1资产构成基本情况3 2.1.2流动资产构成情况4 2.1.3非流动资产构成情况6 2.2负债及所有者权益结构分析7 2.2.1负债及所有者权益基本构成情况7 2.2.2流动负债基本构成情况8 2.2.3非流动负债基本构成情况10 2.2.4所有者权益基本构成情况11 2.3利润分析12 2.3.1净利润分析12 2.3.2营业利润分析13 2.3.3利润总额分析14 2.3.4成本费用分析15 2.4现金流量分析16 2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分

2、析16 2.4.2现金流入结构分析17 2.4.3现金流出结构分析22 2.5偿债能力分析26 2.5.1短期偿债能力26 2.5.2综合偿债能力27 2.6营运能力分析28 2.6.1存货周转率28 原点参数报告 2 2.6.2应收账款周转率28 2.6.3总资产周转率29 2.7盈利能力分析30 2.7.1销售毛利率30 2.7.2销售净利率31 2.7.3 ROE（净资产收益率）32 2.7.4 ROA（总资产报酬率）33 2.8成长性分析34 2.8.1资产扩张率34 2.8.2营业总收入同比增长率35 2.8.3净利润同比增长率36 2.8.4营业利润同比增长率37 2.8.5净资产

3、同比增长率383 公司简介 公司名称 上海电气集团股份有限公司 公司英文名称 ShanghaiElectricGroupCompany Limited 公司简称 上海电气 股票代码 601727 成立时间 None 上市时间 2008-12-05 交易所 上海证券交易所 注册地址 上海市兴义路8号30楼 电话 - 传真 公司网址 www.shanghai- 邮箱 irshanghai- 公司简介 公司财务分析 2.1公司资产结构分析 2.1.1资产构成基本情况 上海电气2019年资产总额为280,523,589.0元，其中流动资产为199,200,945.0元，占总资产比例为71.01%非流动

4、资产为81,322,644.0元,占总资产比例为28.99% 原点参数报告 4 2019 年上海电气总费产构成图 2019年上海电气总资产构成情况 科目名称 2019年 2018年 2017年 金额(万兀) 百分比(%) 金额(万元) 百分比(%) 金额(万兀) 百分比(%) 资产总计 28,052 100.00% 21,852,186 100.00% 19,934,575 100.00% 流动资产合计 19,920 71.01% 15,172,794 69.43% 14,435,726 72.42% 非流动资产合计 8,132 28.99% 6,679,391 30.57% 5,498,84

5、9 27.58% 2.1.2流动资产构成情况 流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、 应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售 资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，上海电气2019 年的流动资产主要包括货币资金、应收票据及应收账款以及应收账款，各项分别 71.01% 5 占比为27.52%,17.85册日14.73% 2019 最上海电气流劫壁产构成圈 话而全行尾怪全函懂产桁生垒商产应雌耶应敏程 r哩蠢 刮媛款应瞄颂畛魂忖葬倾其他应改款 LJ 宾中;应加息应收股刊 r?持有骨害资产壬内刻唾引4,况功受广 2019年上海电气流动资产构成

6、情况 科目名称 2019年 2018年 2017年 金额（万兀） 百分比（%） 金额（万兀） 百分比（%） 金额（万兀） 百分比（%） 流动资产合计 19,920 100.00% 15,172,794 100.00% 14,435,726 100.00% 货币资金 5,481 27.52% 4,247,580 27.99% 3,722,409 25.79% 交易性金融资产 699 3.51% 441,945 2.91% 51,855 0.36% 衍生金融资产 2,498 12.54% 1,223,057 8.06% 1,468 0.01% 应收票据及应收账款 3,555 17.85% 2,43

7、2,563 16.03% 3,801,185 26.33% 应收票据 622 3.12% 548,504 3.62% 1,010,600 7.00% 应收账款 2,933 14.73% 1,884,059 12.42% 2,790,584 19.33% 应收款项融资 544 2.73% 0 0.00% 0 0.00% 预付款项 1,876 9.42% 1,186,695 7.82% 955,123 6.62% 其他应收款 425 2.14% 488,277 3.22% 143,831 1.00% 其中：应收利息 10 0.05% 0 0.00% 3,385 0.02% 应收股利 8 0.04%

8、 0 0.00% 7,966 0.06% 原点参数报告 6 存货 2,700 13.56% 2,792,929 18.41% 3,447,380 23.88% 持有待售资产 0 0.00% 0 0.00% 0 0.00% 一年内到期的非流动资产 382 1.92% 419,152 2.76% 481,550 3.34% 其他流动资产 1,754 8.81% 1,940,593 12.79% 1,830,922 12.68% 2.1.3非流动资产构成情况 非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生

9、产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，上海电气2019年的非流动资产主要包 括固定资产、长期股权投资以及其他非流动资产，各项分别占比为20.55%,18.59%和11.76%。 2019 年上海电 FE 流动宽产构成直 钢膀长期成姮径精最飕,程他 m 麻勃瓠资产投登性房地产 固定城在建工程和澄产开发支出商誉长期待腱月 四牖广具帜耽曲ar 2019年上海电气非流动资产构成情况 7 科目名称 2019年 2018年 2017年 金额（万元） 百分比（%） 金额（万兀） 百分比（%） 金额（万兀） 百分比（%） 非流动资产合计 8

10、,132 100.00% 6,679,391 100.00% 5,498,849 100.00% 债权投资 6 0.08% 26,137 0.39% 0 0.00% 长期应收款 722 8.88% 519,614 7.78% 875,597 15.92% 长期股权投资 1,511 18.59% 1,356,343 20.31% 1,070,496 19.47% 其他权益工具投资 0 0.00% 0 0.00% 139,381 2.53% 其他非流动金融资产 543 6.68% 536,084 8.03% 0 0.00% 投资性房地产 113 1.39% 81,406 1.22% 83,250

11、1.51% 固定资产 1,671 20.55% 1,433,318 21.46% 1,391,277 25.30% 在建工程 732 9.01% 184,589 2.76% 255,613 4.65% 无形资产 786 9.67% 867,289 12.98% 711,724 12.94% 开发支出 17 0.21% 13,179 0.20% 10,434 0.19% 商誉 364 4.48% 339,894 5.09% 264,889 4.82% 长期待摊费用 34 0.43% 27,884 0.42% 24,715 0.45% 递延所得税资产 577 7.10% 480,122 7.19%

12、 398,267 7.24% 其他非流动资产 956 11.76% 813,528 12.18% 273,202 4.97% 2.2负债及所有者权益结构分析 2.2.1负债及所有者权益基本构成情况 上海电气2019年年总负债金额为188,934,417.0元，所有者权益总额为 91,589,172.0元，其中资本金为15,152,463.0元，资产负债率为67.35%,在负债中，流动负债为164,061,142.0元；占负债和所有者权益总额的58.48%,非流 动负债为24,873,275.0元，占负债和所有者权益总额的8.87%。 原点参数报告 8 2019 年上海电气负俺和所有者权益构成圈

13、 分拓 5 愤台黄非流:却眼倍 vt所甫春呕曲或暧金殴 1会计 2019年上海电气负债和所有者权益构成情况 科目名称 2019年 2018年 2017年 金额（万元） 百分比（%） 金额（万兀） 百分比（%） 金额（万兀） 百分比（%） 负债和所有者权益 （或股东权益）总计 28,052 100.00% 21,852,186 100.00% 19,934,575 100.00% 流动负债合计 16,406 58.48% 11,962,326 54.74% 11,131,972 55.84% 非流动负债合计 2,487 8.87% 2,526,197 11.56% 1,730,444 8.68%

14、 所有者权益（或股东权益）合计 9,158 32.65% 7,363,662 33.70% 7,072,158 35.48% 2.2.2流动负债基本构成情况 流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应 付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、 持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，上海电气2019年 5“盛 9 的流动负债主要包括应付票据及应付账款、应付账款以及其他流动负债，各项分 别占比为35.31%,35.31%33.08%。 2019 年上海蛆气流幼负债构成图 .一年内到期球耽湖娘具岫硕扶 2019年上海电气流

15、动负债构成情况 科目名称 2019年 2018年 2017年 金额（万兀） 百分比（%） 金额（万兀） 百分比（%） 金额（万兀） 百分比（%） 流动负债合计 16,406 100.00% 11,962,326 100.00% 11,131,972 100.00% 短期借款 2,524 15.39% 858,555 7.18% 969,823 8.71% 交易性金融负债 3 0.02% 10,454 0.09% 0 0.00% 衍生金融负债 0 0.00% 516 0.00% 853 0.01% 应付票据及应付账款 5,792 35.31% 0 0.00% 3,374,021 30.31% 应

16、付账款 5,792 35.31% 0 0.00% 3,374,021 30.31% 预收款项 53 0.33% 34,650 0.29% 4,410,023 39.62% 应付职工薪酬 364 2.22% 307,373 2.57% 303,335 2.72% 应交税费 327 1.99% 269,152 2.25% 202,957 1.82% 其他应付款 880 5.37% 5,237,927 43.79% 492,127 4.42% 其中：应付利息 29 0.18% 0 0.00% 17,639 0.16% 应付股利 21 0.13% 0 0.00% 27,479 0.25% 2603%

17、虱球交舄性金故值泓全触值应时塑及应 E 赔款皿掳傲 预收察停应谜工存新应对牍其他应谜：其中囱卸息应付既 R 原点参数报告 10 一年内到期的非流动负债 1,033 6.30% 364,690 3.05% 317,164 2.85% 其他流动负债 5,426 33.08% 4,878,489 40.78% 1,060,811 9.53% 2.2.3非流动负债基本构成情况 非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，上海电气2019年的非流动负债主要包括长期借款、应付债券以及长期应付款，各项分别占比为45.30%,27.81漏

18、日7.94% 2019 年上海电 FE 流劫负僮构成图 长期璋裁应付裱吞量乾长期应付款砾成庙龄 庭听酰度犊其他非览曲员斶 2019年上海电气非流动负债构成情况 科目名称 2019年 2018年 2017年 原点参数报告 11 金额（万兀） 百分比（%） 金额（万元） 百分比（%） 金额（万兀） 百分比（%） 非流动负债合计 2,487 100.00% 2,526,197 100.00% 1,730,444 100.00% 长期借款 1,126 45.30% 958,883 37.96% 414,544 23.96% 应付债券 691 27.81% 1,274,924 50.47% 1,005,

19、802 58.12% 租赁负债 73 2.95% 0 0.00% 0 0.00% 长期应付款 197 7.94% 110,214 4.36% 157,651 9.11% 预计负债 143 5.77% 15,632 0.62% 10,940 0.63% 递延收益 163 6.56% 100,450 3.98% 0 0.00% 递延所得税负债 90 3.62% 62,889 2.49% 33,753 1.95% 其他非流动负债 144 5.81% 18,835 0.75% 118,693 6.86% 2.2.4所有者权益基本构成情况 所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积

20、、库存 股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019 年上海电气的所有者权益部分主要包括少数股东权益、未分配利润以及资本公积， 各项分别占比为30.84%24.90渤21.81% 2019 年上海电所有者权益构成圈 实收黄丰威投网资本场昴暖其也嫁台收益专项衲盈除公松 *衅肥少殖 所有者权益构成情况 30.84% 0.44% 21.81% 原点参数报告 12 科目名称 2019年 2018年 2017年 金额（万兀） 百分比（%） 金额（万元） 百分比（%） 金额（万元） 百分比（%） 所有者权益（或股东权益）合计 9,158 100.00% 7,363,662

21、100.00% 7,072,158 100.00% 实收资本（或股本） 1,515 16.54% 1,472,518 20.00% 1,472,518 20.82% 资本公积 1,997 21.81% 1,655,680 22.48% 1,653,462 23.38% 库存股 -40 -0.44% 0 0.00% 0 0.00% 其他综合收益 -3 -0.04% -13,256 -0.18% -4,739 -0.07% 专项储备 13 0.14% 12,983 0.18% 12,084 0.17% 盈余公积 572 6.25% 524,410 7.12% 509,192 7.20% 未分配利润

22、 2,280 24.90% 2,076,683 28.20% 1,911,189 27.02% 少数股东权益 2,824 30.84% 1,634,642 22.20% 1,518,450 21.47% 2.3利润分析 2.3.1净利润分析 2019年上海电气的净利润为5,812,610,000.0元，与2018年的5,478,622,000.0元相比上升了6.10%。 原点参数报告 13 2。152。19 年上海电气净利润变她蛔回 2015-2019年上海电气净利润变动趋势 年份 金额（万兀） 问比增长率（% 2015 484,321 2016 433,122 -10.57% 2017 50

23、0,621 15.58% 2018 547,862 9.44% 2019 581,261 6.10% 2.3.2营业利润分析 2019年上海电气的营业利润为6,927,857,000.0元，与2018年的 6,045,000,000.0元相比上升了14.60%。原点参数报告 2015-2019fE 上海电气营业利润变劫 53势图 2015-2019年上海电气营业利润变动趋势 年份 金额（万元） 问比增长率（ 2015 501,199 2016 469,936 -6.24% 2017 537,936 14.47% 2018 604,500 12.37% 2019 692,785 14.60% 2

24、.3.3利润总额分析 2019年上海电气的利润总额为7,091,771,000.0元，与2018年的 6,155,487,000.0元相比上升了15.21%。 宝攻（元】-O 同比厝长室1%） 原点参数报告 15 2。饵河 9 年上海电小润总疝雌蛔回皿 2015-2019年上海电气利润总额变动趋势 年份 金额（万元） 问比增长率（% 2015 613,110 2016 544,431 -11.20% 2017 552,863 1.55% 2018 615,548 11.34% 2019 709,177 15.21% 2.3.4成本费用分析 成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理

25、费用、研发费用 和财务费用科目，2019年上海电气的成本费用总额为121,170,788,000.0元，其 中营业成本、管理费用以及研发费用，各项分别占比为85.30%,6.76%H3.37%。 原点参数报告 2019 年上海电气成本羞用构成固 莒业成昴橱 M 炭附一 L馅登费胄：:尝恐翔折度蜘用M 圣症用 2019年上海电气成本费用构成 科目名称 2019年 2018年 2017年 金额(万元) 百分比(%) 金额(万兀) 百分比 (%) 金额(万兀) 百分比 (%) 成本及费用总额 -12,117,078 100.00% -9,551,312 100.00% -7,485,604 100.

26、00% 营业成本 -10,335,573 85.30% -8,015,570 83.92% -6,139,977 82.02% 税金及附加 -52,067 0.43% -51,999 0.54% -54,772 0.73% 销售费用 -354,400 2.92% -351,156 3.68% -310,504 4.15% 管理费用 -819,174 6.76% -649,841 6.80% -929,336 12.41% 研发费用 -408,847 3.37% -372,042 3.90% 0 -0.00% 财务费用 -147,015 1.21% -110,702 1.16% -51,013

27、0.68% 2.4现金流H分析 2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析 2019年上海电气的经营现金流量净额为10,505,138,000.0元，与2018年的 949,304,000.0元相比上升了1006.61%;投资活动现金流净额为 原点参数报告 17 -12,276,061,000.0元；筹资活动现金流净额为12,283,206,000.0元。 2015-2019 年上海电气经营投贺 ZMSifi 活金流净额 2015-2019年上海电气经营、投资及筹资活动现金流净额 年份 经营活动现金流净额（万元） 投资活动现金流净额（万元） 筹资活动现金流净额（万元） 2015 766,

28、208 -288,872 925,480 2016 994,938 -1,069,407 -316,331 2017 -752,501 -432,742 319,768 2018 94,930 -280,728 1,114,716 2019 1,050,513 -1,227,606 1,228,320 2.4.2现金流入结构分析 2019年上海电气现金流入总金额为196,059,849,000.0元，其中经营活动现金流入为134,331,636,000.0元，占现金流入总额的68.52%;投资活动现金流入为14,758,924,000.0元，占现金流入总额的7.53%;筹资活动现金流入为 46

29、,969,289,000.0元，占现金流入总额的23.96%。原点参数报告 18 2019 年上海喧气现金流入构成图 竖营敬酸部 A小计投蟀期曲流入小计碧造 S 别观般入小计 2019年上海电气现金流入构成 科目名称 2019年 2018年 2017年 金额（万兀） 百分比（%） 金额（万兀） 百分比（%） 金额（万兀） 百分比（%） 现金流入总额 19,605,984 100.00% 15,679,373 100.00% 10,854,019 100.00% 经营活动现金流入小计 13,433,163 68.52% 10,839,729 69.13% 8,715,669 80.30% 投资活

30、动现金流入小计 1,475,892 7.53% 1,983,604 12.65% 1,244,588 11.47% 筹资活动现金流入小计 4,696,928 23.96% 2,856,040 18.22% 893,762 8.23% 经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为 123,990,760,000.0元，占经营活动现金流入小计的92.3%;收到的税费返还为 492,627,000.0元，占经营活动现金流入小计的0.37%;收到其他与经营活动有关的现金为9,848,249,000.0元，占经营活动现金流入小计的7.33%。 J68.S196 原点参数报告 2019 年上海电蛹

31、经营活动现金流入构成图 瞻南岛!S 供治务妙峡现金收 3 聃位盘盘逐改到均皓经驾色睛融现盅 2019年上海电气经营活动现金流入构成 科目名称 2019年 2018年 2017年 金额（万兀） 百分比（%） 金额（万兀） 百分比（%） 金额（万兀） 百分比（%） 经营活动现金流 入小计 13,433,163 100.00% 10,839,729 100.00% 8,715,669 100.00% 销怖品/提供劳务收到的现金 12,399,076 92.30% 10,546,721 97.30% 8,531,029 97.88% 收到的税费返还 49,262 0.37% 23,183 0.21%

32、15,572 0.18% 收到其他与经营 活动有关的现金 984,824 7.33% 269,823 2.49% 169,067 1.94% 投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为9,647,886,000.0元，占投资 活动现金流入小计的65.37%;取得投资收益收到的现金为1,252,921,000.0元，占 投资活动现金流入小计的8.49%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现 金净额为2,383,194,000.0元，占投资活动现金流入小计的16.15%;处置子公司及 其他营业单位收到的现金净额为1,474,923,000.0元,占投资活动现金流入小计的原点参数报告 20

33、9.99%。 2Q19 年上海电气投费活幼现金流入构成图 2019年上海电气投资活动现金流入构成 科目名称 2019年 2018年 2017年 金额(兀力) 百分比(%) 金额(万兀) 百分比(%) 金额(万元) 百分比(%) 投资活动现金流入 小计 1,475,892 100.00% 1,983,604 100.00% 1,244,588 100.00% 收回投资收到的现金 964,788 65.37% 988,339 49.83% 352,282 28.31% 取得投资收益收到的现金 125,292 8.49% 263,107 13.26% 238,226 19.14% 处置固定资产/无形

34、资产和其他长期资产收回的现金净额 238,319 16.15% 37,415 1.89% 98,175 7.89% 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 147,492 9.99% 22,938 1.16% 2,776 0.22% 收到其他与投资活动有关的现金 0 0.00% 671,803 33.87% 553,128 44.44% 筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为10,474,395,000.0元，占筹资 活动现金流入小计的22.3%;其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金为 9.99% 1615% 0.49% -65.37% 也国投篷岫的股瓯再投,域收到抽理全 处受匪童产陶缅

35、气海长期魇产畋回的 3 睑撅 地直子公司及具世营业轻位放到的现金g 原点参数报告 2I 10,069,654,000.0元，占筹资活动现金流入小计的21.44%;取得借款收到的现金为 34,916,294,000.0元，占筹资活动现金流入小计的74.34%;收到其他与筹资活动有关的现金为1,578,600,000.0元，占筹资活动现金流入小计的3.36%。 2019ft 上海电蛹等费活 S现金流入构成图 最恒投登收到的现金冥牛：子公司敖段荥投童收到治撕金|:应得借知习的现至 2019年上海电气筹资活动现金流入构成 科目名称 2019年 2018年 2017年 金额(万元) 百分比(%) 金额(

36、万兀) 百分比(%) 金额(万兀) 百分比(%) 筹资活动现金流入小计 4,696,928 100.00% 2,856,040 100.00% 893,762 100.00% 吸收投资收到的现金 1,047,439 22.30% 19,583 0.69% 328,689 36.78% 其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 1,006,965 21.44% 19,583 0.69% 0 0.00% 取得借款收到的现金 3,491,629 74.34% 2,725,737 95.44% 472,035 52.81% 1&36 花 17.65% 61.22% 原点参数报告 22 收到其他与筹资活动

37、有关的现金 157,860 3.36% 110,719 3.88% 93,037 10.41% 2.4.3现金流出结构分析 2019年上海电气现金流出总额为185,547,566,000.0元，现金流出总额中经 营活动现金流出小计为123,826,498,000.0元，占现金流出总额的66.74%;投资活 动现金流出小计为27,034,985,000.0元，占现金流出总额的14.57%;筹资活动现金流出小计为34,686,083,000.0元，占现金流出总额的18.69%。 2019 任上海电】现金流出总额构成 经营活娅芝乙翅活期皿责己小汁碧度活划蛙和也 Mt 2019年上海电气现金流出构成

38、科目名称 2019年 2018年 2017年 金额(万兀) 百分比(%) 金额(万兀) 百分比(%) 金额(万元) 百分比(%) 现金流出总额 -18,554,756 100.00% -14,750,455 100.00% -11,719,495 100.00% 经营活动现金流出 小计 -12,382,649 66.74% -10,744,798 72.84% -9,468,171 80.79% 投资活动现金流出 -2,703,498 14.57% -2,264,332 15.35% -1,677,330 14.31% 14.57% J66,74% 原点参数报告 23 小计 筹资活动现金流出

39、小计 -3,468,608 18.69% -1,741,323 11.81% -573,994 4.90% 经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为100,422,729,000.0元，占经营活动现金流出小计的81.1%；支付给职工以及为 职工支付的现金为9,533,664,000.0元，占经营活动现金流出小计的7.7%;支付的各项税费为5,191,739,000.0元，占经营活动现金流出小计的4.19%;支付其他与经营活动有关的现金为8,678,366,000.0元，占经营活动现金流出小计的 7.01%。 2019 年上海电蛹经营活动现金流出构成图 网亲商品展廉芳夸支付的观念支右

40、绐职工冲为职工支付的现登支梆渣项秘 2019年上海电气经营活动现金流出构成 科目名称 2019年 2018年 2017年 金额(万元) 百分比(%) 金额(万兀) 百分比 (%) 金额(万兀) 百分比 (%) 经营活动现金流出小计 -12,382,649 100.00% -10,744,798 100.00% -9,468,171 100.00% 购买商品/接受劳务支付 -10,042,272 81.10% -8,658,975 80.59% -7,402,548 78.18% 原点参数报告 24 的现金 支付给职工以及为职工支 付的现金 -953,366 7.70% -869,368 8.0

41、9% -806,186 8.51% 支付的各项税费 -519,173 4.19% -470,307 4.38% -451,378 4.77% 支付其他与经营活动有关的现金 -867,836 7.01% -746,148 6.94% -808,057 8.53% 投资活动现金流出小计中购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现 金为6,845,436,000.0元，占投资活动现金流出小计的25.32%；投资支付的现金为18,066,047,000.0元，占投资活动现金流出小计的66.82%;支付其他与投资活动有关的现金为2,123,502,000.0元，占投资活动现金流出小计的7.85%。 2

42、019 年上海电投费活幼现金流出构成图 7.65% 购建匡定爰产/莎铲讯点馅长睇尹支行的迎投畏三忖沔金 2019年上海电气投资活动现金流出构成 科目名称 2019年 2018年 2017年 金额（万元） 百分比（%） 金额（万元） 百分比（%） 金额（万元） 百分比（%） 投资活动现金流出小计 -2,703,498 100.00% -2,264,332 100.00% -1,677,330 100.00% 购建固定资产/无形资产和其他长期资产 -684,543 25.32% -347,005 15.32% -316,706 18.88% 原点参数报告 25 支付的现金 投资支付的现金 -1,8

43、06,604 66.82% -1,461,260 64.53% -1,119,251 66.73% 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 0 -0.00% -142,953 6.31% -7,792 0.46% 支付其他与投资活动有关的现金 -212,350 7.85% -313,113 13.83% -233,579 13.93% 筹资活动现金流出小计中偿还债务支付的现金为30,464,697,000.0元，占 筹资活动现金流出小计的87.83%;分配股利/利润或偿付利息支付的现金为 3,703,450,000.0元，占筹资活动现金流出小计的10.68%;其中：子公司支付给 少数股东的股利

44、、利润为1,254,997,000.0元，占筹资活动现金流出小计的 3.62%;支付其他与筹资活动有关的现金为517,936,000.0元，占筹资活动现金 流出小计的1.49%。 2019 年上海电气碧宽活 S现金流出构成图 恰正橱支枷钮金分电如砸词成浙汛朗 g现佥 具刊子公可克*小皈函鲜 L利闽夏任具他与巷资活帅关 ft 颈盒 2019年上海电气筹资活动现金流出构成原点参数报告 25 科目名称 2019年 2018年 2017年 金额（万兀） 百分比（%） 金额（万兀） 百分比（%） 金额（万兀） 百分比（%） 筹资活动现金流出 小计 -3,468,608 100.00% -1,741,32

45、3 100.00% -573,994 100.00% 偿还债务支付的现金 -3,046,469 87.83% -1,376,627 79.06% -386,390 67.32% 分配股利/利润或偿付利息支付的现金 -370,345 10.68% -361,428 20.76% -187,604 32.68% 其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 -125,499 3.62% -135,278 7.77% -146,626 25.54% 支付其他与筹资活 动有关的现金 -51,793 1.49% -3,267 0.19% 0 -0.00% 2.5偿债能力分析 2.5.1短期偿债能力 从短期偿债比率看，上海电气2019年的流动比率、速动比率及现金比率分 别为121.42%,104.96%,33.41%。 2015-2019 年上海电气流动比率.速动比率及现金比率图 15O9t-, 129.10N c 309*- 眼- 301520162OT7?010 。和好(%O 速漏峰 t%JQ现金比塞(%) 流动比率、速动比率及现金比率 12&84% 12142% 1Z0%- 105.17% a 105,67 93,71% 1