技术分析(四)主要技术指标

1、华泰证券华泰证券HUATAI Securities 技技 术术 分分 析析 （七）主要技术指标（七）主要技术指标华泰证券华泰证券HUATAI Securities技术指标法含义技术指标法含义n应用数学公式，处理原始数据，得到指应用数学公式，处理原始数据，得到指标值，绘图，定量预测股市标值，绘图，定量预测股市n开盘价，收盘价，最高价，最低价，成开盘价，收盘价，最高价，最低价，成交量，成交金额。交量，成交金额。n克服了定性分析方法的不足克服了定性分析方法的不足华泰证券华泰证券HUATAI Securities技术指标分类技术指标分类n趋势型指标趋势型指标n超买超卖型指标超买超卖型指标n人气型指标人

2、气型指标n大势型指标大势型指标华泰证券华泰证券HUATAI Securities注意的问题注意的问题n技术指标有自己的适应范围和应用条件技术指标有自己的适应范围和应用条件n结论有成立的前提和可能发生的意外。结论有成立的前提和可能发生的意外。n互补性指标，组合分析互补性指标，组合分析华泰证券华泰证券HUATAI Securities趋势型指标趋势型指标-MA移动平均线移动平均线n指数平滑移动平均线指数平滑移动平均线EMAn收盘价收盘价n短期短期MA(5),MA(10)n中期中期MA(30)，MA(60)n长期长期MA(13周周)，MA(20周周)，nMA(200)上，多头市场。上，多头市场。MA

3、(200)下，下，空头市场空头市场华泰证券华泰证券HUATAI SecuritiesMA特点特点n1.追踪趋势，追踪趋势，MA 与趋势方向保持一致与趋势方向保持一致n2.滞后性滞后性 原有趋势反转，掉头慢原有趋势反转，掉头慢n3.稳定性稳定性 n4.助涨助跌性，股价突破助涨助跌性，股价突破MA时，股价有时，股价有继续向突破方向发展的愿望。继续向突破方向发展的愿望。n5.支撑线和压力线的特性支撑线和压力线的特性华泰证券华泰证券HUATAI Securities华泰证券华泰证券HUATAI SecuritiesMA应用应用-葛兰威尔法则葛兰威尔法则n移动平均线八大买卖法则移动平均线八大买卖法则n买

4、入信号买入信号n1.平均线从下降开始走平，股价上穿平均线从下降开始走平，股价上穿n2.股价跌破平均线，平均线上升态势股价跌破平均线，平均线上升态势n3.股价连续上升远离平均线，突然下跌，股价连续上升远离平均线，突然下跌，在平均线附近再度上升在平均线附近再度上升n4.股价跌破平均线，连续暴跌，远离平股价跌破平均线，连续暴跌，远离平均线均线华泰证券华泰证券HUATAI Securities葛兰威尔法则葛兰威尔法则 卖出法则卖出法则n1.移动平均线呈上升状态，股价突然暴移动平均线呈上升状态，股价突然暴涨且远离平均线涨且远离平均线n2.平均线从上升转为盘局或下跌，且股平均线从上升转为盘局或下跌，且股价

5、向下跌破平均线价向下跌破平均线n3.股价在均线下，朝均线上升，但未突股价在均线下，朝均线上升，但未突破又开始下跌破又开始下跌n4.股价向上突破均线，但又立刻向均线股价向上突破均线，但又立刻向均线回跌，此时均线还在持续下降回跌，此时均线还在持续下降华泰证券华泰证券HUATAI SecuritiesMA的组合应用的组合应用n黄金交叉黄金交叉 股价在长期和短期股价在长期和短期MA上，短上，短期期MA向上突破长期向上突破长期MA时时n死亡交叉死亡交叉 股价在长期和短期股价在长期和短期MA 下，短下，短期期MA又向下突破长期又向下突破长期MA时时n空头市场空头市场 空头排列，空头排列，250天天MA向上

6、时，向上时，反转，多头市场来临反转，多头市场来临n多头市场，多头排列多头市场，多头排列华泰证券华泰证券HUATAI Securities华泰证券华泰证券HUATAI Securities趋势型指标趋势型指标-MACDnMACD指数平滑异同移动平均线指数平滑异同移动平均线nDIF， 快速快速MA(12)与慢速与慢速MA(26)的差的差nDIF=MA(12)-MA(26)nMACD线（线（DEA），），DIF的的9日平滑移动日平滑移动平均线平均线nDEA(MACD)=0.2*今今DIF+0.8*昨昨DEAn柱状线柱状线BAR=2(DIF-EDA)华泰证券华泰证券HUATAI SecuritiesM

7、ACDMACD应用法则（一）应用法则（一）一、以一、以DIF和和DEA的取值预测的取值预测1.DIF和和DEA为正，多头市场。为正，多头市场。DIF向上向上突破突破DEA是买入信号，是买入信号，DIF向下跌破向下跌破DEA,作获利了结。作获利了结。2.DIF和和DEA为负值时，空头市场。为负值时，空头市场。DIF向下突破向下突破DEA时，卖出。上穿，反弹。时，卖出。上穿，反弹。3.DIF跌破跌破0，卖出。上穿，卖出。上穿0时，买入信号。时，买入信号。华泰证券华泰证券HUATAI SecuritiesMACD应用法则（二）应用法则（二）（二）指标背离原则（二）指标背离原则1.当股价走势出现当股价

8、走势出现2个或个或3个近期低点时，个近期低点时，而而DIF(DEA)不创新低，买点。不创新低，买点。2.当股价出现当股价出现2个或个或3个近期高点时，而个近期高点时，而DIF (DEA)不创新高，卖点。不创新高，卖点。 华泰证券华泰证券HUATAI Securities华泰证券华泰证券HUATAI Securities超买超卖型超买超卖型-威廉指标威廉指标WMSn短期投资信号指标短期投资信号指标0-100n通过分析一段时间股价高低价位和收盘通过分析一段时间股价高低价位和收盘价关系，来度量股市超买超卖价关系，来度量股市超买超卖nWMS 较小，当天价格处相对高位，要较小，当天价格处相对高位，要提防

9、回落。提防回落。nWMS较大，当天价格处相对较低位置，较大，当天价格处相对较低位置，要注意反弹。要注意反弹。华泰证券华泰证券HUATAI Securities威廉指标威廉指标WMS应用法则应用法则n1.WMS 高于高于80时，超卖，买进时，超卖，买进nWMS低于低于20时，超买，卖出。时，超买，卖出。n盘整过程中，盘整过程中，WMS的准确度较高。的准确度较高。n2.WMS低位，超买，此时股价上升，背低位，超买，此时股价上升，背离，卖出信号。离，卖出信号。nWMS高位，超卖，此时股价还连续下降，高位，超卖，此时股价还连续下降，产出背离，买进信号。多次顶，卖出。产出背离，买进信号。多次顶，卖出。华

10、泰证券华泰证券HUATAI Securities华泰证券华泰证券HUATAI Securities超买超卖型超买超卖型-KDJ(随机指标随机指标)n应用法则应用法则n1.KD大于大于80，超买区。低于，超买区。低于20，超卖，超卖区区n2.KD指标形态，较高或较低位置形成头指标形态，较高或较低位置形成头肩形和多重顶（底）时，采取行动。肩形和多重顶（底）时，采取行动。n3.黄金交叉。超卖区，越低越好。黄金交叉。超卖区，越低越好。n低点，低点， K在在D向上时与向上时与D交叉交叉2次以上。次以上。华泰证券华泰证券HUATAI SecuritiesKDJ应用法则应用法则n4.KD指标背离指标背离nK

11、D处高位，形成处高位，形成2个依次向下的峰，股个依次向下的峰，股价还在上涨，顶背离，卖出信号价还在上涨，顶背离，卖出信号n5. J线指标线指标 J 线领先线领先KD值显示曲线的底值显示曲线的底部和头部。大于部和头部。大于100为超买。小于为超买。小于0超卖。超卖。华泰证券华泰证券HUATAI Securities华泰证券华泰证券HUATAI Securities超买超卖型超买超卖型-RSI相对强弱指标相对强弱指标n表示股价向上波动的幅度占总波动的百分比。表示股价向上波动的幅度占总波动的百分比。比例大是强市，比例小是弱势。比例大是强市，比例小是弱势。n取值取值0-100n应用法则应用法则n1.

12、RSI取值取值 80-100 极强，卖出。极强，卖出。n50-80 强，买入。强，买入。n20-50 弱弱 ，卖出。，卖出。n0-20 极弱，买入。极弱，买入。华泰证券华泰证券HUATAI SecuritiesRSI相对强弱指标相对强弱指标 应用法则应用法则n2.短期短期RSI 大于长期大于长期RSI，多头市场，多头市场n短期短期RSI 小于长期小于长期RSI，空头市场。，空头市场。n3.趋势线，切线理论。趋势线，切线理论。n4.背离。背离。nRSI高位，形成一峰比一峰低的高位，形成一峰比一峰低的2个峰。个峰。n股价却对应的一峰比一峰高，顶背离，股价却对应的一峰比一峰高，顶背离，比较强烈的卖出

13、信号。比较强烈的卖出信号。华泰证券华泰证券HUATAI Securities华泰证券华泰证券HUATAI Securities超买超卖型超买超卖型-BIAS乖离率指标乖离率指标nBIAS 测算股价与移动平均线偏离程度的指标。测算股价与移动平均线偏离程度的指标。偏离太远，有向均线回归要求。偏离太远，有向均线回归要求。n应用法则应用法则 n1.正的正的BIAS越大，表示短期多头的获利大，越大，表示短期多头的获利大，获利回吐的可能性高。获利回吐的可能性高。n综合指数，综合指数，BIAS(10)大于大于35%，抛出机会。，抛出机会。BIAS(10)小于小于-10%买入机会买入机会n个股个股BIAS(1

14、0)大于大于35%抛，小于抛，小于-15%买买华泰证券华泰证券HUATAI SecuritiesBIAS乖离率指标乖离率指标 应用法则应用法则n2.形态学，切线理论，顶背离，底背离形态学，切线理论，顶背离，底背离n3.短线短线BIAS高位下穿长期高位下穿长期BIAS时，卖时，卖出信号。出信号。n在低位，短线在低位，短线BIAS上穿长期上穿长期BIAS买入买入信号信号华泰证券华泰证券HUATAI Securities华泰证券华泰证券HUATAI Securities人气型人气型-PSY心里线指标心里线指标nPSY从投资者买卖趋向心里方面，将一从投资者买卖趋向心里方面，将一定时期内投资者看多或看空

15、的心理事实定时期内投资者看多或看空的心理事实转化为数值，研判未来走势。转化为数值，研判未来走势。n12天内上涨天数比例。天内上涨天数比例。n收盘价收盘价n0-100 ，50以上多方市场，以上多方市场，n50以下空方市场。以下空方市场。华泰证券华泰证券HUATAI SecuritiesPSY心里线指标心里线指标 应用法则应用法则n1.PSY 2575 多空平衡多空平衡n2.PSY 小于小于10，买入信号，大于，买入信号，大于90，卖，卖出信号。出现出信号。出现2次以上次以上n3.PSY 在低位出现大的在低位出现大的W底，买入信号，底，买入信号，或高位出现或高位出现M头，卖出信号。头，卖出信号。n

16、4.背离原则。背离原则。华泰证券华泰证券HUATAI Securities华泰证券华泰证券HUATAI Securities人气型人气型-OBV能量潮指标能量潮指标nOBV 平衡交易量，平衡交易量，n理论基础，市场价格的有效变动必须得理论基础，市场价格的有效变动必须得到交易量配合。量是价的先行指标。到交易量配合。量是价的先行指标。n应用法则应用法则1.OBV不能单独使用，与股价曲线结合不能单独使用，与股价曲线结合华泰证券华泰证券HUATAI SecuritiesOBV能量潮指标能量潮指标-应用法则应用法则2.OBV变化对当前股价变化趋势的确认变化对当前股价变化趋势的确认n股价上升，股价上升，O

17、BV上升，确认当前趋势。上升，确认当前趋势。n股价上升，股价上升，OBV下降，背离现象。下降，背离现象。n3.形态学，切线理论。形态学，切线理论。n4.股价盘整区，股价盘整区，OBV曲线率先显露脱离曲线率先显露脱离盘整信号，向上或向下突破，成功概率盘整信号，向上或向下突破，成功概率大大华泰证券华泰证券HUATAI Securities华泰证券华泰证券HUATAI Securities大势型指标大势型指标-ADL腾落指数腾落指数nADL上升下降曲线，比较每日上涨股票上升下降曲线，比较每日上涨股票和下跌股票家数，与综合指数对比，预和下跌股票家数，与综合指数对比，预测。测。nADL 初始值取初始值取

18、0nADL应用法则应用法则n1.ADL的应用重在相对走势，而不看重的应用重在相对走势，而不看重取值的大小，与取值的大小，与OBV相似。相似。华泰证券华泰证券HUATAI SecuritiesADL腾落指数腾落指数 应用法则应用法则n2.ADL不能单独使用，要与大盘指数曲不能单独使用，要与大盘指数曲线联合使用才能显示出作用。线联合使用才能显示出作用。nADL与大盘同步上升或下降，趋势继续。与大盘同步上升或下降，趋势继续。nADL连续上涨，指数下跌，买进信号，连续上涨，指数下跌，买进信号，反弹，背离现象。反弹，背离现象。n指数高位，指数高位，ADL 走平或下降，趋势进入走平或下降，趋势进入尾声，背离现象。尾声，背离现象。n3.ADL对多头市场应用效果好。对多头市场应用效果好。华泰证券华泰证券HUATAI Securities华泰证券华泰证券HUATAI Securities大势型指标大势型指标-ADR涨跌比涨跌比n上升下降比，根据股票的上涨和下跌加上升下降比，根据股票的上涨和下跌加数的比值，判断对空双方力量的对比。数的比值，判断对空双方力量的对比。nADL以以1为中心上下波动。为中心上下波动。n应用法则应用法则n0.5-1.5之间常态，多空处均衡状态。之间常态，多空处均衡状态。n特发利多利空引起股市暴涨暴跌，特发利多利空