供应链金融-2

1、 供应链金融供应链金融背景：“银行追着大企业跑，小企业追着银行跑”，这就是中国银行业现状的写照。不缺钱的企业天天有人追着要给它们贷款，需要钱的小企业却总是贷不到急需的款项。中国银行业差不多成了“劫贫济富”的象征。中小企业很难贷到款的原因很简单：经常缺乏有效的抵押物和担保措施，信用不足。而且存在“小款多笔”的问题，操作起来比较麻烦。这些企业还普遍有偷税漏税的行为，做这种贷款，典型的吃力不讨好，贷款风险大，收益还低。但据测算，中小企业拥有的存货和应收账款价值是其不动产价值的2倍。中小企业在中国占绝对的多数。如果把这些贷款释放出来，那将是一个让所有银行都垂涎三尺的大市场。概念：供应链金融是银行将核心

2、企业和上下游企业联系在一起提供灵活运用的金融产品和服务的一种融资模式，是核心企业与银行间达成的一种面向供应链所有成员企业的系统性融资安排 。核心：量身定制，改变传统思路，解放固有思维方式，不再以“产品套客户”，以客户需求为中心，设计适合企业真正需求的方案，提升整个产业链企业的整体竞争力。货物与信用账期-物流供应链订单与现金流-财务供应链电子商务交易平台物流监管中介机构保险担保公司行业协会研究机构评估公证拍卖政府机构工商海关税务商业银行融资苛刻 供销融资苛刻优 惠银行优惠战略联盟战略联盟优惠授信支持交易信息银行供应商 缓解流动资金压力、稳定经营活动； 降低交易成本； 增加扩大生产 与经营能力。核

3、心企业 培育了销售渠道； 强化了供应质量； 压缩了自身融资，降低财务费用。经销商 缓解流动资金压力、稳定经营活动； 降低交易成本； 增加扩大生产 与经营能力。产品设计的基产品设计的基础在于授信项础在于授信项下的资产支持，下的资产支持，授信偿还归结授信偿还归结于资产项下现于资产项下现金回流，如保金回流，如保理理企业的信用评企业的信用评价相对降低，价相对降低，主动债项评级，主动债项评级，风险控制重心风险控制重心后移至操作环后移至操作环节的实时监控节的实时监控授信项下的每授信项下的每次出账都对应次出账都对应明确的贸易背明确的贸易背景，做到金额、景，做到金额、时间、交易对时间、交易对手等信息的匹手等信

4、息的匹配。配。 供应链融资具有自偿性、商品融资的特点。供应链融资具有自偿性、商品融资的特点。 自偿性是指所得销售收入首先用于归还贷款。自偿性是指所得销售收入首先用于归还贷款。对资金流和物对资金流和物流的全流程控流的全流程控制，如动产抵制，如动产抵/ /质押授信业质押授信业务务还款来源自偿性还款来源自偿性操作的封闭性操作的封闭性注重操作风险控制注重操作风险控制 授信用途特定化授信用途特定化银行供应商借款人承购人供货供货合同预付货款供货承购合同支付货款贷款资金贷款协议担保协议还款关键点控制关键点控制 测试时点：月初/季度初 测试价格：期交所报价/大宗商品网站 每月/每季度最低交货数量 偿债覆盖比率

5、=测试价格月度/季度交货数量月度/季度还款额 贷款期限覆盖比率=测试价格尚未交付的货物数量尚未偿还的贷款(一般是指剩余本金+下月利息) 最低存款比率=还款储备账户余额下期还款额如何补救 增加交货/新增承购人 在还款储备账户中存入额外现金 部分提前还款贷款协议和承购合同的匹配履约风险而非借款人纯粹的信用风险 确保供应商足够的生产/供货能力 确保借款人会履行承购合同 确保承购人的信用风险并确保款项流入监管账户银行供应商借款人承购人供货供货合同预付货款供货承购合同支付货款贷款资金贷款协议担保协议还款11供应商发来的货 借款人是生产性企业 不得在其生产的货物上设置担保权益 借款人是贸易公司 要求供应商

6、直接交货 获取供应商的供货承诺 供货合同项下的权利转让 安排第三方货物管理人 控制仓单的签发 在货物之上设置担保承购人拒绝继续承购 承购合同 备用承购人银行供应商借款人承购人供货供货合同预付货款供货承购合同支付货款贷款资金贷款协议担保协议还款12贷款资金发放环节 受托支付：提款和预付款支付的匹配承购人支付买价环节 支付方式：现金/其他方式 收款账户的控制现金质押 区分收款账户和质押账户银行供应商借款人承购人供货供货合同预付货款供货承购合同支付货款贷款资金贷款协议担保协议还款应收账款质押 人民银行征信中心登记(网上操作) 质押通知/质押确认函货物质押 vs. 浮动抵押 登记机关 冲突的情形下孰优

7、先工商查档？仓单质押 仓单的交付 将银行作为货主记载在仓单上现金质押 最高院担保法解释第85条 补充质押的机制类担保安排 供货合同项下的权利转让 保险权益转让应收账款质押融资国内保理商票保贴委托代理贴现核心企业先票（款）后货存货质押保兑仓法人账户透支国内设备买方信贷商商银存货质押非标准仓单质押标准仓单质押（上海期货交易所、大连、郑州商品交易所）电子票据关贸e点通票据库票据池质押融资下游企业上游企业国内贸易险下应收账款融资订单融资供应商网络业务融资平台经销商签订销售合同核心企业银行发货再次发货缴存初始保证金申请开票销货后续存保证金再次签发提货通知单如经销商违约承担保兑责任交付银票签发提货通知单

8、融资模式简介：银行与核心企业合作，对核心企业的多个经销商提供授信的一种金融服务，是供应链金融最典型的融资模式，目前主要运用在家电、钢铁等供应链管理较为完善的行业，这些行业内核心企业和供应链成员关系紧密，并有相应的准入和退出制度。该模式的应用必须有一个重要基础，即核心企业必须有供应链管理意识，对银行授信环节予以配合。 签订销售合同经销商核心厂商监管方银行存入初始保证金申请开票签订银行银票承兑协议、动产质押 合同银行、核心厂商、经销商签订三方协议银行、经销商、监管方签订质物监管三方协议签发银票按约备货发送到指定监管仓库质物监管确认续存保证金申请解押出具解除质押 通知放货经销商违约时后续处理 融资模

9、式简介：与保兑仓相比，该模式多引入了物流监管企业，核心企业收到款项后不再按照银行通知逐步发货，而是直接在一定时间内将货物发给银行指定的物流监管企业，物流监管企业代理银行占有货物，并按照银行的通知发货给经销商，也是供应链金融最典型的融资模式，目前主要运用在汽车、钢铁等供应链管理较为完善的行业。 在该模式中，核心企业必须有供应链管理意识，对银行授信环节予以配合。设备制造企业签订销售合同下游企业银行发送并安装设备支付设备款缴存回购保证金办理设备抵押按期偿还贷款发放贷款承担回购责任如下游企业违约 融资模式简介：根据设备制造生产企业和下游企业签订的买卖合同，由商业银行向下游终端企业提供授信，用于购买该生

10、产企业设备的一种金融服务。 模式特点：1.融资主体。该模式的融资主体是使用大型设备中小生产企业。2.担保方式。该模式的担保方式一般为设备（固定资产）抵押，在有关部门登记即可，核心企业承担一定的回购责任。3.融资工具不同。该融资模式的基本融资工具为中长期贷款（期限较长）。应收账款质押融资国内保理商票保贴委托代理贴现国内贸易项下应收账款融资订单融资供应商网络业务融资平台先票（款）后货存货质押保兑仓法人账户透支国内设备买方信贷厂商银存货质押非标准仓单质押标准仓单质押（上海期货交易所、大连、郑州商品交易所）电子票据关贸e点通票据库票据池质押融资核心企业下游企业上游企业金融服务协议应收账款质押或转让确认

11、协议供销合同按照合同发货提供融资按照协议付款核心企业银行供应商 融资模式简介：以大型企业为核心，上游供应商将其对核心企业的应收账款整体转让或质押给银行前提下，由银行对供应商提供综合性金融服务。这是国外供应链融资最典型的模式。 该模式中，核心企业必须有供应链管理意识，对银行授信环节予以配合。银行提供一个远程化供应商融资平台，通过银行与核心企业ERP系统的连接，实现应收帐款等信息的电子化交流和确认，使供应商实现线上融资。金融服务协议订单确认供销合同按照订单生产发货提供融资按照协议付款核心企业银行供应商 融资模式简介：根据供应商与核心企业签订的订单，银行利用物流和资金流的封闭操作，运用应收账款融资产

12、品组合，为供应商提供一定额度融资的一种金融服务。 可以解决中小企业接到大型优质企业的采购订单，但缺乏资金运作，自身不具备银行融资所需抵质押物或其他担保条件的情况。交保证金申请开票发货签订购买合同按照协议约定，直接将货款存入我行指定账户签订四方协议交付银票签订销售合同银行大型钢铁企业经销商大型煤炭机械企业 四方协议关键点：上游大型钢铁企业发货，下游煤炭机械企业收到货物后即视为应收帐款转让给银行。核心钢铁厂商承担差额退款责任。 适用于上下游企业均强势的中间商。适用于大宗原材料商品，如钢铁、煤炭、石油、沥青、有色金属、铁矿石等。应收账款质押融资国内保理商票保贴委托代理贴现国内贸易项下应收账款融资订单

13、融资供应商网络业务融资平台先票（款）后货存货质押保兑仓法人账户透支国内设备买方信贷商商银存货质押非标准仓单质押标准仓单质押（上海期货交易所、大连、郑州商品交易所）电子票据关贸e点通票据库票据池质押融资核心企业下游企业上游企业银行物流公司中小企业签订借款合同授信申请代理银行占有动产 签订合作协议放款融资申请 融资模式简介：商业银行与物流公司合作，由物流公司提供自有库监管、在途监管和输出监管等，代理商业银行占有借款人动产以实现授信。物流公司除提供监管服务外，某些情况下也基于货物控制为客户提供担保或回购的情形。 该模式的核心在于物流公司代理银行占有动产以协助银行控制风险，同时获取收益。银行提交交易证

14、明材料交易市场交易市场买方会员电子交易合约锁定缴存初始保证金交易市场仓库 银行给予授信额度放款作为交割金三方交割货物办理质押手续买方申请授信 融资模式简介：商业银行与物流仓储公司、交易所合作，通过交易所的交易规则以及仓储公司中立的动产监管职能，为交易所成员提供仓单质押授信的一种金融服务。其实质是一种权利的质押，模式包括现货仓单融资和未来仓单融资两种形式。 交易所有两类，一是上交所等三大期货交易所，二是一些地方的大型专业交易市场。应收账款质押融资国内保理商票保贴委托代理贴现国内贸易险下应收账款融资订单融资供应商网络业务融资平台先票（款）后货存货质押保兑仓法人账户透支国内设备买方信贷商商银存货质押

15、非标准仓单质押标准仓单质押（上海期货交易所、大连、郑州商品交易所）电子票据关贸e点通票据库票据池质押融资核心企业下游企业上游企业特点 依托中国人民银行电子商业汇票系统，以数据电文形式制作的，委托付款人在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。银行电子商业汇票分为电子银行承兑汇票和电子商业承兑汇票。杜绝假票和克隆票，规避遗失、损坏的风险介质电子化付款期限自出票日起最长为1年使用期限长可在全国范围流通，不受地域限制流通范围广1 公司网银系统 最为普遍的渠道 单一型核心企业 供应链上下游的中小型企业2现金管理系统 中小型集团企业 商业汇票往来频繁 提供批量功能3银企直联系统 大型集团企业 有内部财务管理系统 一对一系统开发服 务 渠 道汇票预检汇票归集汇票先查汇票处理实时监控 客户及下属机构将汇票交给银行网点，汇票将传递到事项指定的银行网点保管。 银行指定专人对票面进行检验，使假票、变造票和瑕疵票等被提早发现。 银行可对所保管汇票做先行查询查复，为业务办理节省时间。 客户指令对我行代为保管的商业汇票进行取走、贴现、托收