净水器公司信息系统管理分析

1、净水器公司信息系统管理分析目录第一章 公司概况3一、 公司基本信息3二、 公司主要财务数据3第二章 信息系统管理5一、 信息系统的IT基础5二、 管理9三、 信息11第三章 项目简介13一、 项目单位13二、 项目建设地点13三、 建设规模13四、 项目建设进度13五、 项目提出的理由13六、 建设投资估算15七、 项目主要技术经济指标15第四章 投资估算18一、 投资估算的编制说明18二、 建设投资估算18三、 建设期利息20四、 流动资金21五、 项目总投资23六、 资金筹措与投资计划24第五章 经济效益评价26一、 基本假设及基础参数选取26二、 经济评价财务测算26三、 项目盈利能力分

2、析30四、 财务生存能力分析33五、 偿债能力分析33六、 经济评价结论35第一章 公司概况一、 公司基本信息1、公司名称：xxx（集团）有限公司2、法定代表人：孔xx3、注册资本：1490万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx市场监督管理局6、成立日期：2013-5-77、营业期限：2013-5-7至无固定期限8、注册地址：xx市xx区xx二、 公司主要财务数据表格题目公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额9435.637548.507076.72负债总额3763.903011.122822.93股东权益合计5

3、671.734537.384253.80表格题目公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度营业收入32929.9226343.9424697.44营业利润7426.425941.145569.82利润总额6027.024821.624520.27净利润4520.273525.813254.59归属于母公司所有者的净利润4520.273525.813254.59第二章 信息系统管理一、 信息系统的IT基础IT基础对于企业IS来说，好比一个城市社区必须具备的道路、下水道、煤气、电力、自来水等，IS的IT基础包括计算机硬件、软件和网络等。自从1946年第一台电子计算机诞生以后，计

4、算机经过电子管计算机、晶体管计算机、集成电路计算机，发展到今天的大规模集成电路计算机。计算机按规模（指它的体积、字长、运算速度、存储容量、外部设备、输入和输出能力等技术指标）可分为巨型机、大/中型机、小型机、微型计算机、工作站和服务器等。计算机本身的发展实践证明了摩尔定律的适用性，即Intel公司创办人摩尔在预测芯片技术进步的速度时所预言的“在可预见的未来，每过18个月的时间，芯片的密度（也就等同于运算能力）在价格不变的情况下会增加一倍。”如果只有计算机硬件是没有用处的，必须还要有计算机软件的应用。计算机软件由程序和文档两个部分组成，程序就是控制计算机运行的详细指令，文档是程序的详细说明。计算

5、机软件可以分成程序语言开发工具、系统软件、应用软件和用户软件等种类，典型的程序语言有C+/C、Java和VB等，常用的系统软件包括MicrosoftWindows，Linux等，MicrosoftOffice、Oracle、Sybase等就是企业IS经常使用的应用软件，而根据用户需求开发建立的财务软件、ERP、SCM等则是用户软件。信息技术发展到今天，绝大多数企业的IS都是建立在计算机网络架构基础之上的。所谓计算机网络就是利用有线或无线的通信线路将分布在不同地理位置上的独立的计算机系统连接在一起，实现资源共享和信息交流的网络系统。计算机网络的基本功能包括：信息传输、资源共享和分布处理。实际上，

6、信息技术的发展对社会、经济直至人类生活的各个方面所产生影响的根源就在于两个方面，一个是信息资源相对于其他资源所具有的独特的特性，另一个就是计算机网络所具有的基本功能。计算机网络可以按照不同的标准进行分类。按网络拓扑结构可以分为星形结构、总线形结构和环形结构；按网络覆盖范围划分可以分为局域网络和广域网络，LAN是指连接距离较近的计算机网络（如一幢大楼内，一般距离在10千米以内），WAN是指连接距离较远的计算机网络（如一个地区、国家或全球）；按照服务性质划分，可以分为内联网、外联网和互联网。自从全球性、开放式的Internet取代了传统的专有、封闭的网络之后，企业对内、对外的IS基本上都逐渐架构在

7、Internet上了。所谓Internet是指一群网络的集合体，没有任何人拥有它，这个网络没有中央主机，也没有提供特定的服务，没有整个网络的索引告诉你可提供什么信息。互联网用户一般首先通过子网连接到ISP，再通过ISP连接到NSP的骨干网，然后再通过NSP之间的骨干网连接到互联网上的其他任何节点。其中ISP和NSP的连接点，称为网络接入点，一般是由NSP所有并维护。Internet为人们提供了一系列的应用技术，首先是人和人之间的交流，包括电子邮件、聊天室、电子公告栏和专题讨论组等；其次是远程文件交流，包括文件传输、远程登录、Gopher信息查询、WAIS广域信息服务系统和Archie自动标题搜

8、索等；最后是万维网。3W网的技术基础是超文本格式，其含义是信息的表达方式是由文本文件加入图片、声音、图像组成超文本文件，信息资源通过关键字方式建立链接。对于Internet来说，存在梅特卡夫定律，即所谓网络的外部性效果。其意义是使用者越多，则对原使用者而言，不仅其效果不会如一般经济财产那样“人越多分享越少”，其效用反而会越大。Intranet指的是企业内部利用Internet/Web的技术，设置于防火墙内，支持内部员工知识与信息的存取、传递与内部沟通协调合作的一个企业内部网络系统。所谓防火墙是一类防范措施的总称，它使得内部网络与Internet之间或者与其他外部网络互相隔离、限制网络互访，用来

9、保护内部网络。企业外部网络的词意可分解为Extend+Intranet，意指延伸Intranet的各项服务功能扩展到企业与外部企业间的合作关系，因此Extranet可说是企业利用Internet技术来与外部相关的供应商、顾客、战略伙伴相联结，以提升彼此之间的信息共享与协同合作绩效的网络系统。例如，供应商共享原材料的质量、规格和库存等信息；制造商共享生产计划、存货等信息，通道商和零售商共享市场需求、运输、顾客偏好、产品销售、存货水平等信息。通过共享可让上、中、下游的企业对整个供应链、需求链的信息透明，可尽早制定更精确的经营计划。此外，通过在线讨论或支持团队合作的群件、群体决策支持系，统的辅助，不

10、同企业所组成的项目团队可在Extranet上即时聊天讨论、多媒体文档传递等，可让虚拟组织的运作不受时间、空间的限制。Extranet可支持全球化的电子商务交易活动，例如，支持顾客的在线商品信息查询、议价、下单和付款等交易活动，形成一个电子集市。在此值得一提的是，无论IT基础架构如何变化，企业建立一个IS的难点始终是在软件方面，如何选择或开发合适的软件产品并把它们的功能和潜力充分发挥出来是一个最重要的问题。对一个企业用户来说，当好一个IT/IS的使用者比成为一个最新技术的追随者和开发者更为重要。undefined二、 管理管理的职能可以归纳为计划、组织、领导和控制。通过这些管理职能，有效地整合企

11、业资源去实现企业目标的这个过程就是管理。管理是否能够正确地履行各项职能，与信息密切相关：1.计划计划的主要任务就是决策组织的目标。因此，计划制定的完善性取决于用来制定计划的信息的完整性和准确性。2.组织组织是根据所确定的目标建立组织结构、安排人力资源以实现决策目标的过程。因此，组织结构一旦确定，就决定了组织内信息流动的途径。3.领导领导是对组织中的人员进行行为指导，沟通其信息，统一其思想，激励其自觉地为实现组织目标而共同努力。领导意味着服从，因此，好的领导也就意味着能够正确无误地传递指令信息。4.控制控制是管理者不断评估、确认和调整各项工作和资源以聚焦于组织目标的活动。因此，只有掌握了各项活动

12、的全面的真实的信息，管理者才能对各项活动进行有效的控制。5.协调协调是使得组织的各个部分围绕组织的目标而相容、一致地开展工作所进行的各项活动。而组织内部的协调是否顺畅、高效，主要取决于其各部分间的信息沟通质量。人类进入21世纪以来，企业经营的外部和内部环境发生了巨大的变化，知识、信息取代了土地、劳力和资本，市场全球化使得竞争更加激烈。同时，科技的进步使新产品不断出现，产品的生命周期缩短，互联网遍及全球使市场变得没有时间和空间的限制，企业的员工由经济人转变为社会人。传统金字塔层级式的组织因环境变化而转型成扁平化、网络型、虚拟式的组织，一些先进企业的经营模式也由实体型转变为虚拟型。在这样的背景下，

13、IT/IS被广泛应用以支持企业经营模式的有效运作与反应能力。对于现代企业，如果期望能够快速、有效地应对环境变化，寻求市场竞争优势，就必须依靠设计良好的IT/IS架构来支持企业。可以说，IT/IS已经成为企业生存和发展的基础设施之一。IT/IS与企业的战略、组织、流程、角色以及外部环境等要素之间存在相互影响、相互作用的关系。MIS是一个以人为主导，利用IT硬件、软件、网络通信设备以及其他办公设备，进行信息的收集、传输、加工、储存、更新和维护，以企业战略竞优、提高效益和效率为目的，支持企业的高层决策、中层控制、基层运作的集成化的人机系统。MIS是学科交叉的产物，其主要任务是最大限度地利用现代IT/

14、IS加强企业的信息管理，通过对企业拥有的人力、物力、财力、设备、技术等资源的信息收集和整理，建立正确的数据库，通过加工处理并编制成各种信息资料及时报告管理人员，以支持正确有效地进行决策，不断提高企业的管理水平和经济效益。显然，企业MIS的具体实施，都基于IT/IS。三、 信息信息是经过加工处理的对人们有用的数据。信息是各类管理系统的最基本的元素，是客观事物的状态、过程的描述形式，同时这种形式对人们是有用的，它可以是文字、数字，也可以是图像、声音等。相反，数据描绘的是发生在组织或物理环境中的原始事实，这些事实并没有被整理成人们能够理解和使用的形式。当今世界普遍将物质材料、能源与信息并列为社会发展

15、的三大资源，即信息已经成为企业发展、人类社会进步不可缺少的重要资源。信息作为一种资源，除了物质材料和能源所具有的可利用、有价值等一般特性外，还具备共享性、历史积累性、时效性、多次再生性，以及精确性、完整性、相关性、可理解性、简单性和可证实性等特性。强调信息是资源，并有其特性，这是建立管理信息系统的重要前提。第三章 项目简介一、 项目单位项目单位：xxx（集团）有限公司二、 项目建设地点本期项目选址位于xx，占地面积约78.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。三、 建设规模该项目总占地面积52000.00（折合约78.0

16、0亩），预计场区规划总建筑面积83404.24。其中：主体工程58361.16，仓储工程13486.20，行政办公及生活服务设施7125.70，公共工程4431.18。四、 项目建设进度结合该项目建设的实际工作情况，xxx（集团）有限公司将项目工程的建设周期确定为12个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。五、 项目提出的理由2013-2018年，中国净水器行业市场规模逐年升高，2018年达到316.9亿元，同比增长17.37%。2019年和2020年，市场规模出现下滑，2020年仅为239亿元，跌破300亿元，同比下降22.73%

17、。2020年净水器行业规模大幅下滑，部分需安装的净水器产品受到疫情影响较大。一二线城市的市场渗透率上升暂时遇到阻碍，短期内更新换代需求将驱动行业发展。从净水器销售渠道看，线上销售额占比提升，2020年受疫情催化，线上销售额占比达到38%。部分产品在线上平台的销售额占比较高，尤其是在专业电商平台。（一）不断提升技术研发实力是巩固行业地位的必要措施公司长期积累已取得了较丰富的研发成果。随着研究领域的不断扩大，公司产品不断往精密化、智能化方向发展，投资项目的建设，将支持公司在相关领域投入更多的人力、物力和财力，进一步提升公司研发实力，加快产品开发速度，持续优化产品结构，满足行业发展和市场竞争的需求，

18、巩固并增强公司在行业内的优势竞争地位，为建设国际一流的研发平台提供充实保障。（二）公司行业地位突出，项目具备实施基础公司自成立之日起就专注于行业领域，已形成了包括自主研发、品牌、质量、管理等在内的一系列核心竞争优势，行业地位突出，为项目的实施提供了良好的条件。在生产方面，公司拥有良好生产管理基础，并且拥有国际先进的生产、检测设备；在技术研发方面，公司系国家高新技术企业，拥有省级企业技术中心，并与科研院所、高校保持着长期的合作关系，已形成了完善的研发体系和创新机制，具备进一步升级改造的条件；在营销网络建设方面，公司通过多年发展已建立了良好的营销服务体系，营销网络拓展具备可复制性。六、 建设投资估

19、算（一）项目总投资构成分析本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资28180.89万元，其中：建设投资22182.16万元，占项目总投资的78.71%；建设期利息230.45万元，占项目总投资的0.82%；流动资金5768.28万元，占项目总投资的20.47%。（二）建设投资构成本期项目建设投资22182.16万元，包括工程费用、工程建设其他费用和预备费，其中：工程费用18568.25万元，工程建设其他费用3203.67万元，预备费410.24万元。七、 项目主要技术经济指标（一）财务效益分析根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入48700.00万元，综

20、合总成本费用40281.81万元，纳税总额4155.03万元，净利润6144.34万元，财务内部收益率14.33%，财务净现值370.73万元，全部投资回收期6.51年。（二）主要数据及技术指标表主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积52000.00约78.00亩1.1总建筑面积83404.24容积率1.601.2基底面积29640.00建筑系数57.00%1.3投资强度万元/亩261.422总投资万元28180.892.1建设投资万元22182.162.1.1工程费用万元18568.252.1.2工程建设其他费用万元3203.672.1.3预备费万元410.242.2建设期利息万元

21、230.452.3流动资金万元5768.283资金筹措万元28180.893.1自筹资金万元18774.683.2银行贷款万元9406.214营业收入万元48700.00正常运营年份5总成本费用万元40281.81""6利润总额万元8192.45""7净利润万元6144.34""8所得税万元2048.11""9增值税万元1881.18""10税金及附加万元225.74""11纳税总额万元4155.03""12工业增加值万元14617.04"&qu

22、ot;13盈亏平衡点万元20471.06产值14回收期年6.51含建设期12个月15财务内部收益率14.33%所得税后16财务净现值万元370.73所得税后第四章 投资估算一、 投资估算的编制说明（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程费用和项目运营期所发生的各

23、项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。二、 建设投资估算本期项目建设投资22182.16万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计18568.25万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为10820.36万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应

24、要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为7359.87万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为388.02万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为3203.67万元。（三）预备费本期项目预备费为410.24万元。表格题目建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用10820.367359.87388.0218568.251.1建筑工程费10820.3610820.361.2设备购置费7359.877359.871.3安装工程费388.02388.022其他费用3203.673203.672.1土地出让金2022.132022

25、.133预备费410.24410.243.1基本预备费193.50193.503.2涨价预备费216.74216.744投资合计22182.16三、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款9406.21万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息230.45万元。表格题目建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息230.45230.450.001.1.1期初借款余额9406.211.1.2当期借款9406.219406.210.001.1.3当期应计利息230.45230.450.001.1.4期末借款余额9406.219406.211

26、.2其他融资费用1.3小计230.45230.450.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计230.45230.450.00四、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为5768.28万

27、元。表格题目流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产20519.8225649.7727359.7634199.701.1应收账款9233.9211542.4012311.8915389.861.2存货7181.938977.429575.9111969.891.2.1原辅材料2154.582693.232872.783590.971.2.2燃料动力107.73134.66143.64179.551.2.3在产品3303.694129.614404.925506.151.2.4产成品1615.942019.922154.582693.231.3现金1641.59

28、2051.992188.782735.981.4预付账款2462.383077.973283.174103.962流动负债17058.8521323.5622745.1428431.422.1应付账款6141.197676.488188.2510235.312.2预收账款10917.6713647.0814556.8918196.113流动资金3460.974326.214614.625768.284流动资金增加3460.97865.24288.411153.665铺底流动资金6155.957694.938207.9310259.91五、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动

29、资金。根据谨慎财务估算，项目总投资28180.89万元，其中：建设投资22182.16万元，占项目总投资的78.71%；建设期利息230.45万元，占项目总投资的0.82%；流动资金5768.28万元，占项目总投资的20.47%。表格题目总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资28180.89100.00%1.1建设投资22182.1678.71%1.1.1工程费用18568.2565.89%1.1.1.1建筑工程费10820.3638.40%1.1.1.2设备购置费7359.8726.12%1.1.1.3安装工程费388.021.38%1.1.2工程建设其他费用3203.

30、6711.37%1.1.2.1土地出让金2022.137.18%1.1.2.2其他前期费用1181.544.19%1.2.3预备费410.241.46%1.2.3.1基本预备费193.500.69%1.2.3.2涨价预备费216.740.77%1.2建设期利息230.450.82%1.3流动资金5768.2820.47%六、 资金筹措与投资计划本期项目总投资28180.89万元，其中申请银行长期贷款9406.21万元，其余部分由企业自筹。表格题目项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资28180.89100.00%1.1建设投资22182.1678.71%1.

31、2建设期利息230.450.82%1.3流动资金5768.2820.47%2资金筹措28180.89100.00%2.1项目资本金18774.6866.62%2.1.1用于建设投资12775.9545.34%2.1.2用于建设期利息230.450.82%2.1.3用于流动资金5768.2820.47%2.2债务资金9406.2133.38%2.2.1用于建设投资9406.2133.38%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金第五章 经济效益评价一、 基本假设及基础参数选取（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只

32、考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期1年（12个月），运营期9年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。二、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入48700.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。表格题目营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入29220.0036525.0038960.0048700.00

33、2增值税1020.421343.211450.801881.182.1销项税3798.604748.255064.806331.002.2进项税2778.183405.043614.004449.823税金及附加122.45161.18174.10225.743.1城建税71.4394.02101.56131.683.2教育费附加30.6140.3043.5256.443.3地方教育附加20.4126.8629.0237.62（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销

34、项税额-进项税额=1881.18万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用40281.81万元，其中：可变成本34177.11万元，固定成本6104.70万元。达产年项目经营成本38689.25万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。表格题目综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2

35、年第3年第4年第5年1原材料、燃料费19288.1024110.1225717.4632146.832工资及福利费2030.282030.282030.282030.283修理费694.83694.83694.83694.834其他费用3817.313817.313817.313817.314.1其他制造费用277.64277.64277.64277.644.2其他管理费用346.12346.12346.12346.124.3其他营业费用3193.553193.553193.553193.555经营成本25830.5230652.5432259.8838689.256折旧费1091.22109

36、1.221091.221091.227摊销费40.4440.4440.4440.448利息支出460.90460.90460.90460.909总成本费用27423.0832245.1033852.4440281.819.1其中：固定成本6104.706104.706104.706104.709.2可变成本21318.3826140.4027747.7434177.11（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加225.74万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PF

37、O）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=8192.45（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额×税率=8192.45×25.00%=2048.11（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额8192.45万元，缴纳企业所得税2048.11万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=8192.45-2048.11=6144.34（万元）。表格题目利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入29220.0036525.0

38、038960.0048700.002税金及附加122.45161.18174.10225.743总成本费用27423.0832245.1033852.4440281.814利润总额1674.474118.724933.468192.455应纳所得税额1674.474118.724933.468192.456所得税418.621029.681233.372048.117净利润1255.853089.043700.096144.348期初未分配利润0.001130.263797.376747.729可供分配的利润1255.854219.317497.4612892.0610法定盈余公积金125.5

39、8421.93749.751289.2111可供分配的利润1130.263797.376747.7211602.8512未分配利润1130.263797.376747.7211602.8513息税前利润2553.995609.306627.7310701.46三、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=14.33%。本期项目投资财务内部收益率14.33%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水

40、平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=370.73（万元）。以上计算结果表明，财务净现值370.73万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.51年。本期项目全部投资回收期

41、6.51年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。表格题目项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0029220.0036525.0038960.0048700.001.1营业收入0.0029220.0036525.0038960.0048700.002现金流出22182.1629413.9431678.9636183.3640933.892.1建设投资22182.160.002.2流动资金3460.97865.243749.382018.902.3经营成本25830.5230652.5432259.8838689.252.4税金及附加122.45161.18174.10225.743所得税前净现金流量-22182.16-193.944846.042776.647766.114累计所得税前净现金流量