《成功投资者修炼(PPT51页)-如何规划投资生涯.

1、课程介绍为什么学习本课程H前貞正芈握投资股栗巾场正确知识和技能的个人投资者的 构投资者还处在学,J阶段，而社会上也缺乏为投沟者捉供累 得许. . .一祐 市场木课程的匸要II的就是让国内投资者对以接受最止确和上流的投资理念与方法培训， 坐握貞实此界叽的游戏规则和生存法则，捉胡投资技能与冋报，获得财务门由。在6个小时培训过程屮.学员将见识到放iE确和冇效的投资分析技巧。这叫内容不足 來第遨科书,全部是实战智豈,全球通行投资方法结合中国实诘，并配有大確真 奠案例输9,相伫这会成为H諦国内灵，按资培训的粘品课程。通过本课程您将学习到各种投资理财品种的持征与比较树立止确的投资II标和财务规划学握核心的

2、股栗投资方法人量股票投资实战经验具体投资指导谁应该学习本课程：希望获取财务flllN学握投资命运的个人投资者，希望了解证券市场及个人和机构 諜卿像艸财糾彖)晔辎絆业人员、金融证券机构专业人员、政府财务经 培训另式:专破诫讲：案例讨论、互动材答四.只是少数，甚至许多机4_ _寸_ _ 统投资方法的培训，使投资者个了解游戏规则的施况卜就贸然辺入职市，很容易招致风险。从这 国内股栗币场大巾川上涨5施如而竟仃过Y段个人投资副叫报远远落后J幣个 现体至还肴和当部分人亏损的惜况來看，投资者亟盅补课。张海滨來口资料搜索M()海星资料下戦来自www ?722 cn诜料搜索网课程介绍五.讲师简介张海滨北京时代光

3、华教育发展有限公司特聘高级讲师。 现为“投资百科网”创始人、总裁，畅销书从 新手到高手及投资大百科作者,拥有12年大中华 区证券市场投资和分析从业经丿力，曾在两岸三地 线投 资银行担任般票研究经理，服务公司何括光人证券、台 湾凯基证券、香港中信资本，有着广泛的A股市场及业 太市场成功投资实战经验与人脉。张先生在早期（2000年前） 曾是国内多家知名财经期刊专栏作者，包播证 券市场周刊.股市动态分析.中国金融信息 、新财富. 中国证券期货等艸时儿乎所有证券类期刊，是国内最早推广股票基 本面分析的人士Z-o目前仍继续为理财周报.证券市场周刊红周刊仪华尔街H报等国内外权威财经媒体撰写介绍.分析证 券

4、投资的文章。 张先牛拥有澳人立亚国立人学国立管理研究牛院 （亚人 十佳商学院）工商管理硕上学位，目前居住在上海。课程讲义部分成功投资者修炼课程全讲义共六讲 48 页第一讲如何规划投资生涯-撒切尔夫人来自WWW ?722 cn诜料搜索网讲座内容Q第一讲如何规划投资生涯第二讲了解证券市场第三讲证券分析-方法第六讲投资机会第四讲 证券分析-公司、行业与经济第五讲如何正确寻找和使用研究资讯只要我就8第一讲如何规划投资生涯1.1 为什么要投资投资目的基本目的1W(更高目标打败通胀 1厂实现财务自由如果耒来20年年通胀每个人都渴望过上在平均为3%. 20年钱财上无忧无虑的生后的钱的购买力将缩活，投资相对而

5、言是水近一半，投资第实现财务白由最可行H的就是先打败通胀1的办法7第一讲如何规划投资生涯1.2 投资的四季学习积累的阶段积极进取的阶段复利显威的阶段通过实践学习学 握投资知识和EM在控制风险的前 捉卜多元化投资学习观察其它成 功投资者，摸索适 合口己的方法风険承受能力增 强，町以尝试岛风 険禹回报的投资风 格.获取额外回报做好整体资产配 盘后开始集中投资里多使用市场资乜和分析壬具丿风险砥戈能力开 始下降.加人低风 险稳宦回报资产的 比页减少时问投入，里笋便用分散化 被动型投资财富激増享受财富的阶段9来自www 3722 cr.诜料搜索网1-3 成功投资者所必备的素质第一讲如何规划投资生涯:一讲

6、如何规划投资生涯首先具备2常识.逻辑.数字敏感性具体掌握：投资知识成功投资优秀心理+快乐+运气来自www 3722 cr.诜料搜索网12第一讲如何规划投资生涯1.4 最适合大众的投资工具一股票单元回顾:了解为什么要投资心越早投资越主动，时不我待根据自己的风险偏好在不同阶段选择不同投资品种 :股票投资为主导心每一个普通大众都可以成为一名成功投资者丿力史上氷行，股票的回报率超过具它 所有投资品种。股 栗的实际风险非常 低提供了丰富的选择 ,可以适合不同风 险偏好的投资者， 既右低风险的收益 型股票，文有高回 报同时也高风险的成长型股票。y11;一讲如这个是个“零和 游戏”市场，只要 参与而不中途退

7、出 都可以获得回报来自WWW14第二讲了解证券市场当今市场正在被那些没有经历过熊市的年轻人所主导 索罗斯13第二讲 了解证券市场2.1 中国证券市场的现状和未来15A股总市值甘次超A收堆黑暗期市场估值全球最低市场佔值16第二讲了解证券市场2.2 全球证券市场的演变和趋势2.3 证券市场的参与者（中国）Fr霹FL资念投理.金砖四国15来自WWW第二讲了所有变革的根源资本全球回报16上市公司证券供给方.股市QFII将有越來越多境外投资机构进入. 带來人秋资金及先进的投资理念方法监管部门中国证监会及其它政府主管部门制定法律法规、调控市场、保护投资者个人投资者本土机构投资者共同最金为主，及私级肤金、

8、保险公可、券商、很行等券商等市场中介帮助交易达成、提18第二讲了解证券市场2.3 真实世界里的游戏规则第二讲了解证券市场2.5 生存法则一不仅是生存还要过得很好第一条k第二条第.1条kP第四条了解游戏规则不必过度独立思考自主狡资19首先玩法不 能错，要和 市场使用同 一种语苜即便是职业投 资者，首要工作是选股和 决策，过度关 注市场变化会增大犯错几率 y多了解市场E其它人的观点, 尤英是专业分 析，但一疋要 有自己的判断不论足工接投资 股票还是选择共 同 卡“家刖. 财，最终的决策 权都在自己20单元回顾 A股市场逐渐成熟，更加“好玩”:不仅要了解自己，还要了解市场其它参与者 心独立思考.自主

9、投资19来自WWW?722 cn诜料搜索第二讲了了解市场游戏规则,和赢家看21第三讲证券分析一方法我的玩法是从大处着眼,预测那些即将发生的事耶西利韦莫尔22第三讲 证券分析一方法3.1 主流、有效的证券投资方法和决策流程3.1 主流、有效的证券投资方法和决策流程由上之下法混合使用效果24第三讲 证券分析一方法3.2 价值型投资J 现金流折现模型DCc估值倍数选择容易关键在于对公司未来业绩的预测j23第三讲 证券分析一方法3.3 成长型投资例如高科技行业新产R、新服务、新商业模式至少连续3 5年毎股收益年均增长30%以I:高M报同时也婆承担高风险行业和产品较塑杂多变 ,船要投资者专业芍景 股票的

10、市的率倍数可以 与未来3 5年每股收益 复合年均增长率一致， 如果增长率为50%.既 可以给与50倍的市盈率适合于高成长公司适合专业投资者PEG估值为首选关键在于对公司未来业绩成长性的把握使用适合的估值方法计算公司内在价值选择适合的行业低估买入高估卖出市徴率倍市净率倍市销率侪数法更多适介市盈率儿乎可以川于所有行业估值、 “I股价明显低于公司内在价伉时买入市净率多用资产行业、勺胶价明显高于23263.4 如何预测公司业绩第三讲证券分析一方法3.4 投机;三讲证券分析一方法未来业绩预测是股票投资最核心技能，所有判断汇集于此28第三讲证券分析一方法3.6 投资大师如何掘金一巴菲特3.6 投资大师如何

11、掘金一彼得林奇只买熟悉的股票做自己的研究 进行长期投资 逆向投资 寻找十倍股成长型投资典范要有持续充沛的自由现金流（FCF）低负债找那些业务容易理解的公司高净资产收益率（ROE）优秀的管理层价值型投资典范；三讲证券分析一方法30第三讲证券分析一方法3.6 投资大师如何掘金一威廉奥尼尔第三讲证券分析一方法单元回顾:无论那种类型投资者都要学习了解基本面分析:熟练掌握市盈率、市净率等估值方法及财务指标:公司未来业绩预测是选股技能和价值判断的核心:学习大师的方法，摸索自己的模式C当期季度业绩A年度业绩增长率N新产品.新S股票的供给与需求L在板块内的领先股I机构投资者M大盘的走势CANSLIM选股模型基

12、本面+技术面典范第四讲分析公司、行业.经济与市场预测会发生什么比预测什么时候发生要容易的多-巴菲特4.1 如何进行公司分析一产品分析分析来自www 3722 cr.瓷料搜索网34盈利能力分析毛利率营业利润率净利润率净资产收益率rA偿债能力分析有息负债率净债务权益比利息覆盖倍数应收账款周转率存货周转第四讲 证券分析一公司、行业、经济与市场4.1 如何进行公司分析一竞争力分析第四讲 证券分析一公司、行业、经济与市场4.1 如何进行公司分析一财务分析SWOT貝冇规模经济、核心= 技术.高进入壁垒、强 势定价权.可观币场份 额.资源优势.优秀管 理层.或细分市场龙头 1等优势丄竟争对F众多、客户过于集

13、中、供应商单一、不掌握核心技术、管理落后.利润微薄.或市场甘冇率不高等36第四讲 证券分析一公司、行业、经济与市场4.2 如何进行行业分析第四讲 证券分析一公司、行业、经济与市场374.3 如何进行宏观经济分析引发宏观调控政策货币紧缩政策一加息宽松货币政策一降息经济增通胀/缩CPIJ驱动经济的三驾马车384.4 如何进行市场分析第四讲 证券分析一公司、行业、经济与市场单元回顾:了解公司的主营业务、产品、成本、竞争力及财 务状况选择成长性最好或进入景气繁荣期的行业:掌握经济大势，预判宏观政策流动性推动市场超越基本面潮起潮落分析来自www 3722 cr.诜料搜索网40r1场研第五讲如何正确寻找和

14、使用研究资讯找到信息并且正确理解信息就是成功的关一爱因斯坦39第五讲如何正确寻找和使用研究资讯5.1 投资者需要哪些资讯与工具支持财经行情软件尽可能获得及时获得一 资讯，结合专业分析人士基础研究, 做出独立判断和决策公司数据42第五讲如何正确寻找和使用研究资讯5.2 财经资讯关注重点关注公司号行业报道/41嫡系证券资讯证监会制定信息披露媒体“三大报”关注公司新闻9行业新闻忽略公开股票分析公司财报与公告交易所网站选择权威媒休21世纪经济报道经济观察报第一财经R报财经证券市场周刊等财经新闻深度报道43来自www3722 cn诜料搜索第五5.3 研究与选股的捷径一如何使用研究报告按类按时口报周报公司

15、个股报吿行业板块报告宏观经济报告市场策略报吿44第五讲如何正确寻找和使用研究资讯5.3 研究与选股的捷径一如何首看目标价和投资建议根据摘要选择是否详读关注数据与分析逻辑阅读完整的财务预测模型査阅其它机构研究与近期报告吃掉糖衣炮弹打回去辅助完成把握最大的投资决策43来自www3722 cn诜料搜索第五5.4如问题准备阶段1原材料供应時况：2产能与产就、出货童沟通渠道电话沟通公司业绩报告会路演股东大会实地拜访A沟通策略不定玄接与公可鬲管. 如能秘沟通.几体工作人 员也可获得所碍信息3产品价格和毛利趋势:5新产品/项目进展或计划:6客户结构及悄况：7下游需求状况：8新市场扩展计划:9竞争对于谄况：年至少沟通4次（毎个 季度）46第五讲如何正确寻找和使用研究资讯单元回顾:重点放在正规公司新闻:尽可能活动一手资讯:使用券商研究报告获得详尽数据、分析与灵感积极与上市公司进行直接有效沟通45第六讲投资机会A股牛市长达50年47吉姆罗杰斯48第六讲投6.1 A 股牛市形成原因:人口红第六讲投资机会6.1 A 股牛市形成原因47人口 C 十