青岛海尔财务报表分析

1、目录题目： 青岛海尔财务报表分析摘要【行业背景 】 1一、总体分析 1一资产变动与结构分析表 1二流动资产变动与结构分析表 1三主营业务利润变动分析 1四现金流量结构分析 1二、偿债能力状况分析 1一流动比率 1二现金比率 1三资产负债率 1三、盈利能力分析 1一销售利润率 1二总资产利润率 1四、综合分析 7【参考资料】 7海尔集团财务报表分析【摘要】 ：财务分析是对企业过去及现在的经营状况、 财务状况以及风险状况进行的分析活 动, 它是企业生产经营管理活动的重要组成内容。 通过对财务状况进行深入的分析 , 可以发现 企业经营管理中存在的问题 , 并能为企业的经营决策提供依据。本文以海尔集团

2、为研究对象 , 以其近六年的财务报表为根底 , 对海尔集团的经营现状及其财 务状况作深层分析 包括经营状况分析 ,以及短期偿债能力、 长期偿债能力、 运营效率、 盈利 能力、成长能力和现金充足能力分析 , 并在此根底上对其经营业绩做出评价。 本文主要运 用比拟分析法、比率分析法等根本财务分析方法 , 详细分析了海尔集团的财务状况行业背景分析家用电器是我国改革开放以来开展起来的新兴工业。 国内外巨大的市场需求为家用电器的快 速开展提供了极好条件。 得益于经济全球化提供的国际市场机遇， 历经二十多年的超高速发 展，中国家用电器产业已经形成具有相当规模， 拥有相当水平的生产体系， 形成了超过 300

3、0 亿元市场规模的成熟产业。 空调产业作为电器行业的一个十分重要的组成局部， 在近十年里 面得到了长足的开展。 2004 年以前，中国的空调业都以 10以上的速度开展， 2004 年，尽 管原材料涨价趋势很猛，但是中国空调业也取得了很大的开展，2005 年，空调业开展趋势减缓，市场竞争加剧，但是，就一年整体来说，2005 年中国的空调业也取得了不小的成绩，获得了很大的开展。海尔集团是世界第四大白色家电制造商、中国最具价值品牌。旗下拥有 240 多家法人单位， 在全球 30 多个国家建立外乡化的设计中心、制造基地和贸易公司，全球职工总数超过五万 人，重点开展科技、工业、贸易、金融四大支柱产业，已

4、开展成大规模的跨国企业集团。根据该公司已公布的 2004-2006年度的财务报告，结合会计学的理论和方法，现对该企业财务报告作出如下分析：一、总体分析一资产变动与结构分析资产结构表分析单位：万元2004200520062005 增减20052006 增减2006 增减%2004年%2005年%2006年%总资产合计710706677750847675-32956169925100100100流动资产合计395779384459558395-11320173936长期投资合计14545413281986244-12635-46575固定资产合计162019153632194499-8387408

5、67无形资产及其他资产合计745468408537-6131696通过对资产结构表分析可以看出：06年度总资产比05年度增加169925万元，增幅25.07%,增长原因主要是流动资产有大幅度的增加。05年度与04年度相比，总资产减少32956万元，减幅4.64%，资产内部各个工程都有所减少。06年与05年相比，除长期投资外，其余资产工程都有所增加，增幅最大的是流动资产，增加173936万元，增幅45.24%。05年与04年相比，流动资产减少 11320万元，减幅2.86%。长期投资工程06年与05年相比，有较大幅 度的减少，减幅35.07%。05年与04年相比也有所减少。固定资产工程06年比0

6、5年增加40867万元，增幅26.60%，说明本企业对固定资产的投入有所增大。05年比04年减少8387万元，减幅5.18%。无形资产及其他资产工程06年比05年增加1696万元，增幅24.79%，05年与04年相比减少613万元，减幅8.22%。资产各工程中，06年的流动资产比例较大， 占总资产的65.87%，与05、04年相比都有所增加。流动资产的增加增大的企业资产的变现 能力，使企业抵抗风险的能力增加。二流动资产变动与结构分析流动资产结构分析表单位：万元200420052006增减增减%2004%2005%2006%200520067150670资金823162638-448595615

7、8965106票据1335114516166848181股利14433009580101账款4235137024543135789其他应1594718-8755收款273756148账款1634388-22698-104758512878存货110134821268947011应收补19113851385100贴款一流动资3957384558395-11320173936100100100产合计79459通过上表可以看出：06年与05年相比流动资产增加 173936万元，增幅高达45.24%，分 析其增长的主要原因是由于货币资金工程的增加。虽然企业的资金充裕是件好事情，但是企业资金的流动性差，

8、 资金收益小。另外就是要具体分析货币资金上涨的原因，是由于企业的应收款项周转情况好，还是由于长、短期借款增加。另外本企业的应收账款工程06年与05年相比也有所增加，增幅35.35%，存货工程增幅53.54%，应收账款的余额如果较大，企业的资金就会紧张，存货工程增幅大，会产生对存货的管理费用，还有存货的周转水平会降低， 这几个方面企业都要加强重视。三主营业务利润变动分析主营业务利润结构表单位：万元20042004200520062005增减2005增减%2006增减2006增减%净利润369442391231391-130327479主营业务收入1529938165094619622831210

9、08311337减：主营业务本钱132768414567241686852129040230128主营税金1584277936031195824主营业务利润200670191443271828-922780385通过上表分析可以看出：05年度的主营收入比 04年度增加121008万元，增幅7.91%,而主营业务利润却比 04年度下降9227万元，降幅4.60%;分析其原因主要是主营业务本钱 上涨幅度大于主营收入上涨幅度。04年度主营本钱占主营收入的 86.78%,而05年主营本钱占主营收入的88.24%，与04年相比上涨1.68个百分点；04年度主营业务税金占主营收入 的10.35%，05年度

10、主营税金占主营收入的16.83%，与04年相比上涨62.61个百分点，原因可能是业务类型有所变化导致主营业务税金的比率有所变化。06年度主营收入比 05年度增加311337万元，增幅18.86%；主营业务本钱增加 230128万元, 增幅15.79%。06年度主营业务本钱占主营业务收入的85.96%，与05年度相比有所下降。主营业务利润与 05年相比增加80385万元，增幅41.99%。四现金流量结构分析现金流量表结构分析单位：万元项 目2004 20052006金额结构% 金额结构 金额结构-、经营活动产生的现金流入427104 99.97% 415048 99.63% 658568 94.

11、76%其中：销售商品、提供劳务收到的现金 408758 397363 643023收到的税费返还 13421 11756收到的其他与经营活动有关的现金 4925 5929 6210-二、投资活动产生的现金流入-136 0.03% 828 0.20% 13103 1.89%其中：收回投资所收到的现金取得投资收益所收到的现金一一50处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收回的现金净额25 85 5575收到的其他与投资活动有关的现金111 693 7517三、 筹资活动所收到的现金 700 0.17% 23280 3.35%其中：吸收投资所收到的现金借款所收到的现金700 23280收到的其他与筹

12、资活动有关的现金四、现金流入合计427240 100% 416576 100 694951 100从上表可以看出，2004年在企业流入的现金中，经营活动流入的现金占 99.97%,投资活动流入的现金占0.03%； 2005年在企业流入的现金中，经营活动流入的现金占99.63%，投资活动流入的现金占 0.20%，筹资活动流入的现金占 0.17%； 2006年在企业流入的现金中，经 营活动流入的现金占 94.76%，投资活动流入的现金占 1.89%，筹资活动流入的现金占 3.35%。 以上分析说明企业最近三年流入的现金大多数来自于经营活动，也有极小局部来自投资活动和筹资活动。二、偿债能力状况分析偿

13、债能力包括企业归还到期债务的能力。一流动比率流动比率是流动资产与流动负债的比率。流动比率=流动资产/流动负债一般认为，流动比率假设到达 2倍时，是最令人满意的。假设流动比率过低，企业可能面 临着到期归还债务的困难。 假设流动比率过高，这又意味着企业持有较多的不能赢利的闲置 流动资产。二现金比率现金比率是企业现金同流动负债的比率。这里说的现金，包括现金和现金等价物。现金比率 =经营活动现金净流量 / 流动负债这项比率可显示企业立即归还到期债务的能力， 但是现金比率并非越高越好。 现金比率过高 反映了企业不善于利用现金资源， 没有把现金投入经营。 现金比率过低那么反映出企业支付流 动负债的困难。三

14、资产负债率资产负债率，亦称负债比率、举债经营比率，是指负债总额对全部资产总额之比，用来 衡量企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力， 反映债权人发放贷款的平安程度。 计算 公式为：资产负债率=负债总额/资产总额X 100%2004 年资产负债率 =930323139.81/7107063291.45 X 100%=13.09%2005 年资产负债率 = 723092209.76/6777497498.31 X 100%=10.67%2006 年资产负债率 =2146739648.04/8476751799.86 X 100%=25.33%一般认为，资产负债率应保持在50%左右，这说明企业有较

15、好的偿债能力，又充分利用了负债经营能力。本企业连续三年的资产负债率都在26%以下，说明本企业的自有资金比拟充裕，没有较好的利用财务杠杆。三、盈利能力分析盈利能力是企业获取利润的能力， 不管是投资者、 债权人还是企业管理部门都非常关心企业 的盈利能力。对企业盈利能力的分析可以从三个角度进行：一销售利润率销售利润率又称净利润率是企业实现的税后利润与主营业务净收入的比率。说明每 一元的销售收入会带来多少利润。它反映了企业销售收入的获利水平。销售利润率=税后利润/主营业务净收入x 100%2004 年销售利润率 =36944/1529938 X 100%=2.41%2005年销售利润率 =23913/

16、1650946x100%=1.45%2006年销售利润率 =31391/1962283X100%=1.60%主营业务净收入指扣除销售折让、 销售折扣和销售退回之后的销售净额。显然， 销售利润率越高越好。二总资产利润率总资产利润率是企业税后利润与资产总额的比率，它反映了资产的盈利能力。总资产利润率=税后利润/资产总额X 100%2004年总资产利润率 =36944/710706 X100%=5.20%2005 年总资产利润率 =23913/677750 X100%1=3.53%2006年总资产利润率 =31391/847675 X100%=3.70%四、综合分析综上所述： 海尔集团 06 年的各项经营情况与 05 年相比都有所提高。 在市场竞争逐渐剧烈