可转换公司债券要求的发行条件有哪些？_第1页
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1、可转换公司债券要求的发行条件有可转换公司债券要求的发行条件有，最近 3 个会计年度加 权平均净资产收益率平均不低于 6%扣除非经常性损益后 的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为加权平均净 资产收益率的计算依据。本次发行后累计公司债券余额不 超过最近一期期末净资产额的 40%最近 3 个会计年度实 现的平均可分配利润不少于公司债券1 年的利息。一、可转换公司债券要求的发行条件有哪些？最近 3 个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%，扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据。 本次发行后累计公司债券 余额不超过最近一期期末净资产额的 40%

2、。最近 3 个会计年度实 现的平均可分配利润不少于公司债券 1 年的利息。可转换性是可转换债券的重要标志， 债券持有人可以按约定 的条件将债券转换成股票。 转股权是投资者享有的、一般债券所没有的选择权。可转换债券在发行时就明确约定，债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票。如果债券持有人不想转换，则可以继续持有债券，直到偿还期满时收取本 金和利息，或者在流通市场出售变现。 如果持有人看好发债公司 股票增值潜力，在宽限期之后可以行使转换权， 按照预定转换价 格将债券转换成为股票，发债公司不得拒绝。正因为具有可转换 性，可转换债券利率一般低于普通公司债券利率，企业发行可转换债券可

3、以降低筹资成本。可转换债券持有人还享有在一定条件下将债券回售给发行人的权利，发行人在一定条件下拥有强制赎回债券的权利。可转换债券兼有债券和股票双重特点，对企业和投资者都具有吸引 力。我国政府决定选择有条件的公司进行可转换债券的试点，颁布了可转换公司债券管理暂行办法，中国证监会发布了上 市公司发行可转换公司债券实施办法，极大地规范、促进了可 转换债券的发展。可转换债券具有双重选择权的特征。一方面，投资者可自行选择是否转股，并为此承担转债利率较低的成本；另一方面，转债发行人拥有是否实施赎回条款的选择权，并为此要支付比没有赎回条款的转债更高的利率。 双重选择权是可转换公司债券最主 要的金融特征，它的存在使投资者和发行人的风险、收益限定在一定的范围以内，并可以利用这一特点对股票进行套期保值，获得更加确定的收益。发行可转换公司债券，必须在最近 3 年的净资产利润率平均 在10%以上，属于能源、原材料、基础设施类的上市公司不得低 于 7%，而且募集资金的投向符合国家的产业政策。可转换公司债券要求的发行条件主要根据公司的收益率，净利润和收益率等方面进行判定。转换债券持有人有将债券再次销 售给发行人的权利，

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