项目及项目投资投资决策习题

1、3背景：1、某拟建项目固定资产投资估算总额为3600万元，其中：预计形成固定资产3060万元（含建设期贷款利息60万元），无形资产540万元。固定资产使用年限10年，残值率为4%，固定资产余值在项目运营期末收回。该项目的建设期为2年，运营期为6年。2、项目的资金投入、收益、成本等基础数据见下表：某建设项目资金投入、收益及成本表 单位：万元序号 年份项目1234581建设投资：自有资金部分贷款（不含利息）120034020002流动资金：自有资金部分贷款部分3001004003年销售量（万件）60 120 1204年经营成本1682323032303、固定资产借款合同规定的还款方式为：投产后的前

2、4年等额本金偿还。借款利率为6%（按年计息）；流动资金借款利率为4%（按年计息）。4、无形资产在运营期6年中，均匀摊入成本。5、流动资金为800万元，在项目的运营期末全部收回。6、设计生产能力为年产量120万件某种产品，产品售价为38元/件（不含税），营业税金及附加税率为6%，所得税税率为33%，行业基准收益率为8%。7、行业平均投资利润率为10%，平均投资利税率为15%。问题：1、编制还本付息计算表 、总成本费用表和损益表。还本付息计算表 单位：万元序号 年份项目1234561年初累计借款2本年新增借款3本年应计利息4本年应还本金5本年应还利息6还本资金来源当年折旧费当年摊销费未分配利润临时

3、借款偿还临时借款总成本估算表 单位：万元序号 年份项目3456781经营成本2折旧费3推销费4建设投资利息5流动资金利息6总成本 项目损益表 单位：万元序号 年份项目3456781营业收入2总成本3营业税金及附加4利润总额5所得税6税后利润7盈余公积金8应付利润9未分配利润2.编制项目自有资金现金流量表。计算项目静态、动态投资回收期和财务净现值。 某项目自有资金现金流量表 单位：万元序号项目123456781现金流入营业收入回收固定资产余值回收流动资金2现金流出自有资金经营成本偿还借款固定资产本金偿还固定资产利息偿还流动资金本金偿还流动资金利息偿还营业税金及附加所得税3净现金流量4累计净现金流

4、量5折现系数6折现净现金流量7累计折现净现金流量4. 从财务角度评价项目的可行性。背景：某企业拟建设一个生产性项目，以生产国内某种急需的产品。该项目的建设期为2年，运营期为7年。预计建设期投资800万元（含建设期贷款利息20万元），并全部形成固定资产。固定资产使用年限10年，运营期末残值50万元，按照直线法折旧。该企业于建设期第1年投入项目资本金为380万元，建设期第2年向当地建设银行贷款400万元（不含贷款利息），贷款年利率10%，项目第3年投产。投产当年又投入资本金200万元，作为流动资金。运营期，正常年份每年的营业收入为700万元，经营成本300万元，产品营业税金及附加税率为6%，所得税税率为33%，年总成本为400万元，行业基准收益率10%。投产的第1年生产能力仅为设计生产能力的70%，为简化计算，这一年的营业收入、经营成本和总成本费用均按照正常年份的70%估算。投产的第2年及以后的各年生产均达到设计生产能力。问题：1.计算营业税金及附加和所得税。2.依照给定的表式编制全部投资现金流量表。 项目全部投资现金流量表 单位：万元序号项目建设期 投产期123456789负荷生产0070%100%100%100%100%100%100%1现金流入营业收入回收固定资产余值回收流动资金2现金流出建设投资流动资金经营成本营业税金及附加所得税3净现金流量4折现系数5折现