黄金TD培训资料

1、中国黄金投资网中国黄金投资网基础知识培训资料基础知识培训资料实物黄金：实物黄金：纸黄金：纸黄金： 黄金黄金TD和股票区别和股票区别1.股票采用股票采用T+1的交易模式，买入至少第二天才能卖出；的交易模式，买入至少第二天才能卖出；T+D采用采用T+0的的交易模式，可以随时买卖，不受限制。交易模式，可以随时买卖，不受限制。2.股票只能买涨；股票只能买涨；T+D可以买涨买跌，双向交易。可以买涨买跌，双向交易。3.股票一天交易股票一天交易4小时，没夜市；小时，没夜市；T+D一天交易一天交易10个小时，有夜市，更适个小时，有夜市，更适合上班族投资。合上班族投资。4.股票是全额交易；股票是全额交易；T+D

2、采用保证金交易模式，成本降低，投资更高。采用保证金交易模式，成本降低，投资更高。5.股票有很多只，不好判断，无法长期判断一只股票的走势；股票有很多只，不好判断，无法长期判断一只股票的走势；T+D品种单品种单一，好判断，黄金一，好判断，黄金TD的长期趋势是涨势（原因：一个地下金矿只剩下的长期趋势是涨势（原因：一个地下金矿只剩下10年的开采期；再一个需求越来越大，物以稀为贵，金价后市只会越年的开采期；再一个需求越来越大，物以稀为贵，金价后市只会越来越高）来越高）T+D市场市场一、一、T+D交易定义：交易定义：是指以分期付款方式（或称保证金模式）进行交易，客户可以选择是指以分期付款方式（或称保证金模

3、式）进行交易，客户可以选择合约当天交割，也可以延期至下一个交易日进行交割，同时引入延合约当天交割，也可以延期至下一个交易日进行交割，同时引入延期补偿费机制来平抑供求矛盾的一种现货交易模式。采用期补偿费机制来平抑供求矛盾的一种现货交易模式。采用T+0交易方交易方式，可以双向操作，买涨买跌。式，可以双向操作，买涨买跌。 解释：解释：1.其中其中T=trade D=delay T+D就是延期交易的意思，是一就是延期交易的意思，是一 种交易模式，种交易模式，T+0是一种交易模式，指可以当天买卖。是一种交易模式，指可以当天买卖。 2.保证金模式：投资者只要支付交易总额的一定比例资金就保证金模式：投资者只

4、要支付交易总额的一定比例资金就可以交易了可以交易了 保证金举例：比如黄金是保证金举例：比如黄金是200元一克，你要买进元一克，你要买进1000克的黄金本来克的黄金本来是要支付是要支付20万的，现在采用保证金万的，现在采用保证金15%后，你只要支付后，你只要支付20万万*15%=3万就可以买进万就可以买进1000克的黄金，这个投资成本利用率就提高了克的黄金，这个投资成本利用率就提高了 3. 买涨：也称做多，即行情看涨，可以先低价买入，行情涨了，高价买涨：也称做多，即行情看涨，可以先低价买入，行情涨了，高价卖出卖出 买跌：也称做空，即行情看跌，可以先高价卖出，等行情跌了，再买跌：也称做空，即行情看

5、跌，可以先高价卖出，等行情跌了，再低价买入低价买入 买跌举例：比如我预测黄金在未来会下跌，但是我手里没有黄金，买跌举例：比如我预测黄金在未来会下跌，但是我手里没有黄金，从朋友那借来从朋友那借来1千克黄金，在千克黄金，在360元元/克卖出，后来价格跌倒了克卖出，后来价格跌倒了350元元/克，我再从市场买回来，还给朋友，我从中获利克，我再从市场买回来，还给朋友，我从中获利1万万二、目前上海黄金交易所的保证金交易，即延期交收交易二、目前上海黄金交易所的保证金交易，即延期交收交易品种为：品种为： Au（T+D）黄金延期交收交易Au（T+N1）黄金单月延期交收交易Au（T+N2）黄金双月延期交收交易Ag

6、（T+D）白银延期交收交易三、交易时间三、交易时间每周一至周五（国家法定节假日除外）每周一至周五（国家法定节假日除外） 北京时间：北京时间： 上午上午9：00-11：30 下午下午13：30-15：30 周一至周四：周一至周四： 21：00-凌晨凌晨2：30，周五无夜市，周五无夜市 完整的交易日：周一上午完整的交易日：周一上午9：00到到15：30；周二；周二周四从前天晚上周四从前天晚上 的的21点到第二天下午点到第二天下午15:30四、交易单位四、交易单位 1千克的整倍数，一手等于千克的整倍数，一手等于1千克千克,最少交易量为最少交易量为1手。手。五、交易费用五、交易费用1. Au（T+D）

7、的交易费用分类及费率）的交易费用分类及费率 a.交易金额：单价交易金额：单价X手数（手数（N手）手） （1手手=1千克）千克） 举例：比如黄金举例：比如黄金350元元/克，克，1千克交易金额千克交易金额=350*1000=350000 b.交易手续费：按照交易金额的万分之交易手续费：按照交易金额的万分之14收取，买进卖出各收取收取，买进卖出各收取 一次一次 举例：比如在黄金举例：比如在黄金350元元/克开仓买入克开仓买入2手，在手，在360元元/克卖出平仓克卖出平仓2手手 开仓买入手续费开仓买入手续费=350*1000*万分之万分之14*2手手 平仓卖出手续费平仓卖出手续费= 360*1000

8、*万分之万分之14*2手手 c.递延费：总持仓量递延费：总持仓量 X 当日结算价当日结算价 X 万分之二万分之二 （周末（周末 X 三天三天 ,法定节假日顺延）法定节假日顺延） 递延费说明：具有延期交收交易持仓的客户每个交易日下午递延费说明：具有延期交收交易持仓的客户每个交易日下午15：0015：30可以可以 进行交割申报，进行交割申报， 交易系统在每个交易日交易系统在每个交易日15：3015：31统计和公布交收双方数量，及统计和公布交收双方数量，及递延费支付方向。递延费支付方向。 (1)当交收申报数量相等时，不发生延期补偿费的支付当交收申报数量相等时，不发生延期补偿费的支付 (2)当交收申报

9、数量不相等时，申报数量少的一方支付给申报数量多的一方延期补偿当交收申报数量不相等时，申报数量少的一方支付给申报数量多的一方延期补偿费费 (3)交买数量交买数量交卖数量，则递延费支付方向为空付多；交买数量交卖数量，则递延费支付方向为空付多；交买数量交卖数量，则递延交卖数量，则递延费支付方向为多付空。费支付方向为多付空。 递延费：多付空递延费：多付空举例：比如当天市场总共有举例：比如当天市场总共有100手持仓，其中手持仓，其中50手多单，手多单，50手空单手空单持多仓持多仓收金收金持空仓持空仓交金交金 在市场上，多仓和空仓永远是相等的，我们假设市场上有在市场上，多仓和空仓永远是相等的，我们假设市场

10、上有50手多手多仓，仓，50手空仓。在交割申报时，多仓方面有手空仓。在交割申报时，多仓方面有10手欲进行收金操作，而手欲进行收金操作，而在空仓方面，有在空仓方面，有20手欲进行交金操作。这样就造成了市场的交收不平手欲进行交金操作。这样就造成了市场的交收不平衡，空仓方面有衡，空仓方面有10手欲交金的客户不能成功交割。因此上海黄金交易手欲交金的客户不能成功交割。因此上海黄金交易所推出中立仓的概念，也就是一些有资金或者有库存的会员可以选择所推出中立仓的概念，也就是一些有资金或者有库存的会员可以选择中立仓操作来平衡交收情况。如上述情况，会员可以选择为那些不想中立仓操作来平衡交收情况。如上述情况，会员可

11、以选择为那些不想做收金操作的多仓持有者做做收金操作的多仓持有者做10手的收金操作，满足了空仓想交金的客手的收金操作，满足了空仓想交金的客户需求。户需求。 这样递延费的概念就出来了，因为多仓方面的不积极，造成了交这样递延费的概念就出来了，因为多仓方面的不积极，造成了交收不平衡，所以当日递延费支付方向就定为了多支付空。于是多仓方收不平衡，所以当日递延费支付方向就定为了多支付空。于是多仓方面另外面另外40手没有进行交割的客户就需要支付出手没有进行交割的客户就需要支付出40份的递延费（万分之份的递延费（万分之二），这二），这40份递延费其中份递延费其中10份支付给做中立仓的会员；另外份支付给做中立仓的

12、会员；另外30份支付份支付给了空仓方面另外给了空仓方面另外30手没做交割的客户。手没做交割的客户。而如果情况相反的话，那递延费方向就是空支付多。而如果情况相反的话，那递延费方向就是空支付多。另外注意的一点是，如果当天后面是非交易日，递延费方向不变。也另外注意的一点是，如果当天后面是非交易日，递延费方向不变。也就是，周五晚上的递延费是按三份（周五、周六、周日）收取或支付就是，周五晚上的递延费是按三份（周五、周六、周日）收取或支付的。的。 AU(T+D)交易计算举例：交易计算举例： 投资者看跌投资者看跌 做空做空 开仓卖出价：开仓卖出价：350 （元（元/克）克） 买入平仓价：买入平仓价：340

13、（元（元/克）克） 平买平买 1000克是克是1手手 手数手数 ：1 开卖保证金（以开卖保证金（以17%计算）：（计算）：（350 17% 1000）元）元/手手 1手手 = 59500元元 手续费（万分之十四）：（手续费（万分之十四）：（340+350) 10000.14%1 = 966元元 盈亏计算：盈亏计算： （350-340）1000 1 966 = 9034元（投资者盈利）元（投资者盈利） 投资者看涨投资者看涨 做多做多 买入开仓价：买入开仓价：350 （元（元/每克）每克） 卖出平仓价：卖出平仓价：360（元（元/每克）每克） 手数手数 ：1 保证金（以保证金（以17%计算）：（计

14、算）：（350 17% 1000）元）元/手手 1手手 = 59500元元 手续费（万分之十四）：手续费（万分之十四）： （360+350）10000.14% 1= 994元元 盈亏计算盈亏计算: （360-350）1000 1 994= 9006元元 （投资者盈利）（投资者盈利）2.AU(T+N)1和和AU(T+N)2的交易费用分类及费率的交易费用分类及费率 a.交易金额：单价交易金额：单价X手数（手数（N手）手） 1手手=1千克千克 b.交易手续费：交易金额交易手续费：交易金额 X万分之十三万分之十三 c.递延费：总持仓量递延费：总持仓量 X 当日结算价当日结算价 X 百分之一百分之一 A

15、U(T+N1)的递延费为单月最后交易日收取一次。的递延费为单月最后交易日收取一次。 AU(T+N2)的递延的递延费为双月最后交易日收取一次。费为双月最后交易日收取一次。 3.Ag（T+D）的交易费用分类及费率）的交易费用分类及费率 a.交易金额：单价交易金额：单价X手数（手数（N手）手）1手手=1 b.交易手续费：交易金额交易手续费：交易金额 X万分之十四万分之十四 c.递延费：总持仓量递延费：总持仓量 X 当日结算价当日结算价 X 万分之二万分之二 （周末（周末 X 三天三天 ,法定节假日顺延法定节假日顺延） AG(T+D)交易计算举例交易计算举例 投资者看跌投资者看跌 做空做空 卖出开仓价

16、：卖出开仓价：7000（元（元/克）克） 买入平仓价：买入平仓价：6500 （元（元/克）克） 1000克是克是1手手 手数：手数：1手手 开卖保证金（以开卖保证金（以20%计算）：（计算）：（7000 20% ）元）元/手手 1手手 = 1400元元 手续费（万分之十四）：（手续费（万分之十四）：（7000+6500) 0.14%1 = 18.9元元 盈亏计算：盈亏计算： （7000-6500）1手手 18.9= 481.1元（投资者盈利）元（投资者盈利） 投资者看涨做多投资者看涨做多 买入开仓价：买入开仓价：6400 （元（元/每克）每克） 卖出平仓价：卖出平仓价：6900 （元（元/每克

17、）每克） 手数手数 ：1 保证金（以保证金（以20%计算）：（计算）：（6400 20% ）元）元/手手 1手手 =1280元元 手续费（万分之十四）：手续费（万分之十四）： （6400+6900）0.14% 1= 18.62元元 盈亏计算盈亏计算: （6900-6400）1 18.62=481.38元元 （投资者盈利）（投资者盈利）六、六、T+D名词解释名词解释开盘价：某品种某合约每一交易日开市进行集合竞价所形成的价格。开盘价：某品种某合约每一交易日开市进行集合竞价所形成的价格。 收盘价：某品种某合约每一交易日收市的最后一笔成交价。收盘价：某品种某合约每一交易日收市的最后一笔成交价。 结算价

18、：指某一合约整个交易日成交价格按照成交量的加权平均价。当日无成交结算价：指某一合约整个交易日成交价格按照成交量的加权平均价。当日无成交价格，以上一交易日的结算价作为当日的结算价。价格，以上一交易日的结算价作为当日的结算价。（理解为当天交易日的均（理解为当天交易日的均价）价）停板：交易所规定的期价一个交易日内涨（跌）最大幅度为前一日结算价的百分数停板：交易所规定的期价一个交易日内涨（跌）最大幅度为前一日结算价的百分数不能超过此限以此限制投机和操纵市场价格的行为。目前不能超过此限以此限制投机和操纵市场价格的行为。目前AU(T+D)的涨停板是的涨停板是9% ，AG(T+D)的涨跌停板是的涨跌停板是1

19、2% 举例：举例：AU(T+D)上个交易日结算价是上个交易日结算价是300元元/克，当前交易日克，当前交易日 涨停板价格：涨停板价格：300*（1+9%） 今日最高上涨不能超过这个价格今日最高上涨不能超过这个价格 跌停板价格：跌停板价格： 300*（1-9%） 今日最低下跌不能超过这个价格今日最低下跌不能超过这个价格开仓：交易者新买入或新卖出一定数量的标准合约。开仓：交易者新买入或新卖出一定数量的标准合约。 平仓：交易者通过手数相等方向相反的交易来对冲原来持有的合约的过程。平仓：交易者通过手数相等方向相反的交易来对冲原来持有的合约的过程。 持仓：持仓是交易者持有合约的过程。也称持仓：持仓是交易

20、者持有合约的过程。也称“未平仓头寸未平仓头寸”是指开仓之后还没有平是指开仓之后还没有平仓的合约。仓的合约。开仓均价：不同时间，不同价格所有开仓合约的平均价格开仓均价：不同时间，不同价格所有开仓合约的平均价格持仓均价：无新开仓情况下，持仓均价为上个交易日结算价；持仓均价：无新开仓情况下，持仓均价为上个交易日结算价； 有开仓情况下，持仓均价有开仓情况下，持仓均价=（结算价（结算价*历史持仓手数历史持仓手数+新开仓价新开仓价*新开仓手新开仓手数数 ）/总持仓手数总持仓手数每日无负债结算：每日无负债清算制度是指每日交易结束后，交易所按当日该合约每日无负债结算：每日无负债清算制度是指每日交易结束后，交易

21、所按当日该合约的结算价清算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、延期补偿费等费用，对应的结算价清算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、延期补偿费等费用，对应收应付的资金实行净额划转，相应增加或减少会员的清算准备金（结算后的盈利收应付的资金实行净额划转，相应增加或减少会员的清算准备金（结算后的盈利资金下个交易日可用于开仓）。若出现可用资金不足，银行通知客户追加资金资金下个交易日可用于开仓）。若出现可用资金不足，银行通知客户追加资金强行平仓：当投资者账户的总资金不足银行要求的最低保证金时，投资者未强行平仓：当投资者账户的总资金不足银行要求的最低保证金时，投资者未 能能在下个交易日补上资金，银行给予强

22、行平仓在下个交易日补上资金，银行给予强行平仓 举例：比如黄金举例：比如黄金T+D保证金比例是保证金比例是17%，银行强平保证金是，银行强平保证金是15%，当账户总资金，当账户总资金不足支付不足支付15%的金额，并未能及时追加资金，给予强平的金额，并未能及时追加资金，给予强平 说明：行情波动不大的情况下，一般强平完，投资者账户还剩下一些保证金；若说明：行情波动不大的情况下，一般强平完，投资者账户还剩下一些保证金；若行情波动非常大，投资者可能出现爆仓情况，即被强平完，账户资金无剩余或是行情波动非常大，投资者可能出现爆仓情况，即被强平完，账户资金无剩余或是倒欠银行钱倒欠银行钱仓位：持仓保证金占总资金

23、的比例仓位：持仓保证金占总资金的比例资金风险控制：短线投资者仓位建议不超过六成，中长线投资仓位建议控制在五成资金风险控制：短线投资者仓位建议不超过六成，中长线投资仓位建议控制在五成内，即一半保证金一半可用资金。资金控制主要防止行情波动过大被强行平仓的内，即一半保证金一半可用资金。资金控制主要防止行情波动过大被强行平仓的风险。风险。 举例：举例：1手黄金手黄金TD保证金需要资金保证金需要资金6万，可用资金准备万，可用资金准备6万，总共万，总共12万投资万投资1手黄手黄金金TD七、各银行开户流程七、各银行开户流程1.银行开户优先顺序银行开户优先顺序 恒丰、广发、深发展、中信、浦发、民生、工行、兴业

24、恒丰、广发、深发展、中信、浦发、民生、工行、兴业2.银行开户流程银行开户流程 恒丰银行恒丰银行 带身份证去银行办理银行卡，开通网银专业版，在柜台或是自己登陆网银都可以开通贵金带身份证去银行办理银行卡，开通网银专业版，在柜台或是自己登陆网银都可以开通贵金属属. 开户后，给客户传一份开户推荐表，让客户填写好，给我们，打印出来，签好字，上开户后，给客户传一份开户推荐表，让客户填写好，给我们，打印出来，签好字，上交给徐经理，传真给恒丰总行即可交给徐经理，传真给恒丰总行即可 广发银行广发银行 带身份证去广发银行办理银行卡，开通完网上银行，登陆网银签约贵金属，签约的时候综带身份证去广发银行办理银行卡，开通

25、完网上银行，登陆网银签约贵金属，签约的时候综合类会员编号输入合类会员编号输入0136011(广发默认手续费是万分之广发默认手续费是万分之15的，填写会员号的，填写会员号0136011，手续费，手续费优惠到万分之优惠到万分之14) 深发展银行深发展银行 a.网银开户：带身份证去深发展银行办理银行卡、开通网上银行，并在柜台做好风险评估网银开户：带身份证去深发展银行办理银行卡、开通网上银行，并在柜台做好风险评估后可回家登陆网银签约贵金属，签约的时候选择合作机构客户，合作机构编码填写后可回家登陆网银签约贵金属，签约的时候选择合作机构客户，合作机构编码填写S211，S是大写是大写（深发展默认手续费是万分

26、之（深发展默认手续费是万分之18的，填写机构号后，手续费是万分之的，填写机构号后，手续费是万分之14) b.银行柜台开户：带身份证去深发展银行办理银行卡，开通网上银行，在柜台填写一份银行柜台开户：带身份证去深发展银行办理银行卡，开通网上银行，在柜台填写一份“深圳发展银行个人贵金属交易业务签约表（合作机构）深圳发展银行个人贵金属交易业务签约表（合作机构）”，注意一定是带有，注意一定是带有“合作机构合作机构”表格，表格中代理机构填写表格，表格中代理机构填写S211，S大写大写，合作机构（，合作机构（E）类客户）类客户 中信银行中信银行 带身份证到中信银行办理银行卡，开通网上银行带身份证到中信银行办

27、理银行卡，开通网上银行U盾；登陆中信网银，开通贵金属交易，盾；登陆中信网银，开通贵金属交易，开通签约时有个推广渠道代码填写：开通签约时有个推广渠道代码填写：010311，确认即开通账户，确认即开通账户 浦发银行浦发银行 带身份证到浦发银行办理银行卡，开通网上银行；回去后登陆浦发网银，签约黄金，开通带身份证到浦发银行办理银行卡，开通网上银行；回去后登陆浦发网银，签约黄金，开通签约时有个推荐人号码输入签约时有个推荐人号码输入90002003，确认即开通账户，确认即开通账户 民生银行民生银行 带身份证到民生银行办理银行卡，开通网上银行贵宾版带身份证到民生银行办理银行卡，开通网上银行贵宾版, 购买购买

28、U盾；回去后登陆民生网银，盾；回去后登陆民生网银，开通贵金属延期交易，开通签约时有个机构号填写开通贵金属延期交易，开通签约时有个机构号填写002011，确认即开通账户，确认即开通账户 工商银行工商银行 带身份证去工行办理银行卡，开通网上银行，登陆网银，在网上贵金属带身份证去工行办理银行卡，开通网上银行，登陆网银，在网上贵金属实物贵金属递延实物贵金属递延-实物黄金注册开通，开通的时候机构名称及代码选实物黄金注册开通，开通的时候机构名称及代码选上海仟家信上海仟家信900162，第三个交易日产，第三个交易日产生黄金客户编码，并开通实物贵金属递延，开通递延时需要做风险评估答案，把答案发生黄金客户编码，

29、并开通实物贵金属递延，开通递延时需要做风险评估答案，把答案发给客户，完成后需要客户签订三份服务协议给客户，完成后需要客户签订三份服务协议 兴业银行兴业银行 带身份证去兴业办理银行卡，开通网上银行，在柜台直接开通贵金属或是自己登陆网银开带身份证去兴业办理银行卡，开通网上银行，在柜台直接开通贵金属或是自己登陆网银开通贵金属。开户成功后，给客户发电子版协议，客户打印三份出来，填写好信息，寄给通贵金属。开户成功后，给客户发电子版协议，客户打印三份出来，填写好信息，寄给我们，我们盖好章，一份给兴业银行，一份寄回客户，一份我们自己留我们，我们盖好章，一份给兴业银行，一份寄回客户，一份我们自己留八、各银行解

30、约重签约流程八、各银行解约重签约流程1.解约先行条件解约先行条件 账户需要清仓账户需要清仓 需要出金需要出金 说明：出金指资金从贵金属账户资金转出到银行卡账户说明：出金指资金从贵金属账户资金转出到银行卡账户 入金指资金从银行卡账户转进到贵金属账户入金指资金从银行卡账户转进到贵金属账户 记住个人黄金交易编码记住个人黄金交易编码2.银行解约重签约流程银行解约重签约流程 恒丰银行恒丰银行 a.客户已在恒丰开户，没有和其他机构合作，客户填写一份开户推荐表即可以成为我们客户已在恒丰开户，没有和其他机构合作，客户填写一份开户推荐表即可以成为我们的客户；的客户； b.客户已在恒丰开户，和仟家信下面的代理公司

31、合作，客户填写一份机构改签协议即可客户已在恒丰开户，和仟家信下面的代理公司合作，客户填写一份机构改签协议即可以成为我们的客户；以成为我们的客户； c.客户已在恒丰开户，和其他公司合作，客户需换银行开户或是换其他身份证开户客户已在恒丰开户，和其他公司合作，客户需换银行开户或是换其他身份证开户 广发银行广发银行 客户需要去银行柜台办理贵金属解约，客户需要去银行柜台办理贵金属解约，2个交易日后登陆网银开通贵金属，综合类会员个交易日后登陆网银开通贵金属，综合类会员编码填写编码填写0136011即可即可 深发展银行深发展银行 客户需要去银行柜台办理贵金属解约，客户需要去银行柜台办理贵金属解约，2个交易日后去银行柜台签约，填写一份个交易日后去银行柜台签约，填写一份“深圳深圳发展银行个人贵金属交易业务签约表（合作机构）发展银行个人贵金属交易业务签约表（合作机构）”，注意一定是合作机构表格，表，注意一定是合作机构表格，表格中代理机构填写格中代理机构填写S211，S大写，合作机构（大写，合作机构（E）类客户）类客户