第1部分-2财务报表、税和现金流量ppt课件

1、会计报表、税与现金流量会计报表、税与现金流量第2章2-1重要概念与技艺重要概念与技艺了解财务报表所提供的信息了解财务报表所提供的信息区分账面价值与市场价值区分账面价值与市场价值知道平均税率与边沿税率的区别知道平均税率与边沿税率的区别知道会计利润与现金流量的差别知道会计利润与现金流量的差别计算企业的现金流量计算企业的现金流量2-2本章构造本章构造2.1 资产负债表资产负债表2.2 利润表利润表2.3 税税2.4 现金流量现金流量2-3信息来源信息来源年度报告年度报告华尔街日报华尔街日报 (Wall Street Journal)互联网络互联网络纽约证交所纽约证交所 NYSE (nyse)纳斯达克

2、买卖所纳斯达克买卖所 NASDAQ (nasdaq)课本网络课本网络 Textbook (mhhe)证券买卖委员会证券买卖委员会 SEC电子数据搜集、分析及整理系统电子数据搜集、分析及整理系统 EDGAR年度报告与季度报告年度报告与季度报告 10K & 10Q reports2-42.1 资产负债表资产负债表 某一特定日期由会计人员对企业会计价某一特定日期由会计人员对企业会计价值所拍的一张快照。值所拍的一张快照。 资产负债表衡等式为：资产负债表衡等式为：资产资产 负债负债 + 一切者权益一切者权益2-5资产负债表分析资产负债表分析分析资产负债表时，财务管理人员应留意分析资产负债表时，财

3、务管理人员应留意以下三个问题：以下三个问题：流动性流动性负债与权益负债与权益市价与本钱市价与本钱2-6流动性流动性指在不引起价值大幅损失的情况下，资产变现的指在不引起价值大幅损失的情况下，资产变现的方便与快捷程度。方便与快捷程度。流动资产的流动性最强。流动资产的流动性最强。一些固定资产是无形的。一些固定资产是无形的。公司资产的流动性越强，对短期债务的清偿才干公司资产的流动性越强，对短期债务的清偿才干就越强。就越强。流动资产的收益率通常低于固定资产的收益率。流动资产的收益率通常低于固定资产的收益率。2-7负债与权益负债与权益债务人享有对企业现金流量的第一索取权。债务人享有对企业现金流量的第一索取

4、权。一切者权益等于资产与负债之差额。一切者权益等于资产与负债之差额。2-8市价与本钱市价与本钱根据公认会计原那么根据公认会计原那么 (GAAP), 在美国，经在美国，经审计的企业财务报表对资产应按本钱进展审计的企业财务报表对资产应按本钱进展计价计价市价是指资产、负债或权益在实践买卖中市价是指资产、负债或权益在实践买卖中能达成的价钱，与历史本钱是两个不同的能达成的价钱，与历史本钱是两个不同的概念概念市场价值与账面价值市场价值与账面价值2-92.2 利润表利润表衡量企业在某一特定时期内的财务业绩衡量企业在某一特定时期内的财务业绩利润的会计定义为：利润的会计定义为：收入收入 费用费用 利润利润2-1

5、0美国结合公司利润表美国结合公司利润表 总销售收入产品销售本钱销售、普通费用及管理费用折旧营业利润其他利润息税前利润利息费用税前利润所得税 当期: 71 递延: 13净利润 留存收益： 43 股利： 43利润表的运营活利润表的运营活动部分报告了公动部分报告了公司主要业务发明司主要业务发明的收入和发生的的收入和发生的费用费用 2 262 1 655 327 90 190 29 219 49 170 84 862-11美国结合公司利润表美国结合公司利润表 总销售收入产品销售本钱销售、普通费用及管理费用折旧营业利润其他利润息税前利润利息费用税前利润所得税 当期: 71 递延: 13净利润 留存收益：

6、 43 股利： 43利润表非运营活利润表非运营活动部分列示全部动部分列示全部融资费用，利润融资费用，利润利息费用。利息费用。 2 262 1 655 327 90 190 29 219 49 170 84 862-12美国结合公司利润表美国结合公司利润表 总销售收入产品销售本钱销售、普通费用及管理费用折旧营业利润其他利润息税前利润利息费用税前利润所得税 当期: 71 递延: 13净利润 留存收益 ： 43 股利： 43通常需求单独披通常需求单独披露对利润征收的露对利润征收的所得税所得税 2 262 1 655 327 90 190 29 219 49 170 84 862-13美国结合公司利润

7、表美国结合公司利润表 总销售收入产品销售本钱销售、普通费用及管理费用折旧营业利润其他利润息税前利润利息费用税前利润所得税 当期: 71 递延: 13净利润 留存收益 ： 43 股利： 43 2 262 1 655 327 90 190 29 219 49 170 84 86“底线为净利润2-14Total operating revenuesCost of goods soldSelling, general, and administrative expensesDepreciationOperating incomeOther incomeEarnings before interest

8、and taxesInterest expensePretax incomeTaxes Current: $71 Deferred: $13Net income Retained earnings: $43 Dividends: $43Net income is the “bottom line.$2,262 1,655 327 90$19029$219 49$170 84$86美国结合公司利润表美国结合公司利润表2-15利润表分析利润表分析分析利润表时，应留意三个问题：分析利润表时，应留意三个问题：公认会计准那么公认会计准那么 (GAAP)非现金工程折旧非现金工程折旧时间与本钱时间与本钱2-

9、16公认会计准那么公认会计准那么GAAPq按公认会计准那么中的配比原那么要求，按公认会计准那么中的配比原那么要求，收入应与费用相配比。收入应与费用相配比。q因此，在收入发生或应计的时候，即使没因此，在收入发生或应计的时候，即使没有相应的现金流量配合，也要在利润表上有相应的现金流量配合，也要在利润表上报告。报告。2-17非现金工程非现金工程q折旧是最明显的非现金工程。没有公司会为折旧是最明显的非现金工程。没有公司会为“折折旧开支票付款。旧开支票付款。q另一种非现金费用是递延税款，从现金流量的角另一种非现金费用是递延税款，从现金流量的角度来看，递延税款不是一笔现金流出。由于税度来看，递延税款不是一

10、笔现金流出。由于税法与会计制度在确认收益、费用或损失时的时间法与会计制度在确认收益、费用或损失时的时间不同而产生的会计利润与应税所得之间的时间性不同而产生的会计利润与应税所得之间的时间性差别。差别。q因此，净利润与现金是完全不同的两个概念。因此，净利润与现金是完全不同的两个概念。2-18时间与本钱时间与本钱q在短期内，企业的特定设备、资源和责任义务是在短期内，企业的特定设备、资源和责任义务是固定的，但企业可改动劳动力和原资料等投入的固定的，但企业可改动劳动力和原资料等投入的大小。大小。q从长期来看，一切的消费投入都是可以变动的从长期来看，一切的消费投入都是可以变动的因此，相关的本钱也是可变的。

11、因此，相关的本钱也是可变的。q财务会计人员对变动本钱和固定本钱通常不做区财务会计人员对变动本钱和固定本钱通常不做区分，相反，他们将会计本钱划分为产品本钱和期分，相反，他们将会计本钱划分为产品本钱和期间费用。间费用。2-192.3 税税关于税，我们独一可以一定的是，税法总是在关于税，我们独一可以一定的是，税法总是在变动的。变动的。边沿税率与平均税率边沿税率与平均税率边沿税率边沿税率多赚的下一美圆中，将以税支付多赚的下一美圆中，将以税支付出去的百分比；出去的百分比；平均税率平均税率应纳税额应纳税额 / 应税所得。应税所得。其他税其他税2-20边沿税率与平均税率边沿税率与平均税率假定他公司的应税所得

12、为假定他公司的应税所得为400万美圆万美圆公司的应付税额为多少？公司的应付税额为多少？平均税率是多少平均税率是多少?边沿税率是多少边沿税率是多少?假定他正在思索某个能为公司添加应税所假定他正在思索某个能为公司添加应税所得得100万美圆的工程，在分析中，他该当运万美圆的工程，在分析中，他该当运用哪个税率？用哪个税率？2-21净营运资本净营运资本NWC净营运资本净营运资本 = 流动资产流动资产 流动负债流动负债净营运资本通常随公司的增长而增长净营运资本通常随公司的增长而增长2-22美国结合公司资产负债表美国结合公司资产负债表2019202120192021流动资产流动负债 现金及等价物 140 1

13、07 应付账款 213 197 应收账款294270 应付票据5053 存货269280 应计费用223205 其他5850 流动负债合计 486 455 流动资产合计 761 707Long-term liabilities:固定资产 Deferred taxes$117$104 财富、厂房与设备$1,423$1,274 Long-term debt471458 减：累计折旧(550)(460 Total long-term liabilities$588$562 财富、厂房与设备净值873814 无形资产与其他资产245221Stockholders equity: 固定资产合计$1,11

14、8$1,035 Preferred stock$39$39 Common stock ($1 par value)5532 Capital surplus347327 Accumulated retained earnings390347 Less treasury stock(26)(20) Total equity$805$725资产总计$1,879$1,742Total liabilities and stockholders equity $1,879$1,742 此处，NWC从2021年的252百万美圆增长为2019年的275百万美圆。这23百万美圆的增长是公司投资的一种增长。 25

15、2 = 707 455275 = 761 4862-232.4 现金流量现金流量在财务学中，能从公司财务报表中得出的最重在财务学中，能从公司财务报表中得出的最重要工程该当为公司的真实现金流量。要工程该当为公司的真实现金流量。由于理财并不存在魔力，因此来自公司资产的由于理财并不存在魔力，因此来自公司资产的现金流量即运营性现金流量一定该当等于现金流量即运营性现金流量一定该当等于流向债务人和权益投资者的现金流量：流向债务人和权益投资者的现金流量：CF(A) CF(B) + CF(S) 2-24美国结合公司财务现金流量美国结合公司财务现金流量企业现金流量企业现金流量运营性现金流量 238 (息税前利润

16、 加折旧减税资本性支出173 (获得的固定资产 减出卖的资产资产)净营运资本的添加 23 合计 42企业流向投资者的现金流量企业流向投资者的现金流量负债 36 (利息加到期本金 减长期债务融资权益6 (股利加股票回购 减新增权益融资 合计 42运营性现金流量OCF:息税前利润 219折旧 90当期税款 71OCF 2382-25美国结合公司财务现金流量美国结合公司财务现金流量企业现金流量企业现金流量运营性现金流量 238 (息税前利润 加折旧减税资本性支出 173 (获得的固定资产 减出卖的资产资产)净营运资本的添加 23 合计 42企业流向投资者的现金流量企业流向投资者的现金流量负债 36

17、(利息加到期本金 减长期债务融资权益6 (股利加股票回购 减新增权益融资 合计 42资本性支出：购买固定资产 198出卖固定资产 25资本性支出 1732-26美国结合公司财务现金流量美国结合公司财务现金流量企业现金流量企业现金流量运营性现金流量 238 (息税前利润 加折旧减税资本性支出173 (获得的固定资产 减出卖的资产资产)净营运资本的添加 23 合计 42企业流向投资者的现金流量企业流向投资者的现金流量负债 36 (利息加到期本金 减长期债务融资权益6 (股利加股票回购 减新增权益融资 合计 42NWC 从2021年的252百万美圆增长为2019年的275百万美圆。23百万美圆的增长

18、即为NWC的添加额2-27美国结合公司财务现金流量美国结合公司财务现金流量企业现金流量企业现金流量运营性现金流量 238 (息税前利润 加折旧减税资本性支出 173 (获得的固定资产 减出卖的资产资产)净营运资本的添加23 合计 42企业流向投资者的现金流量企业流向投资者的现金流量负债 36 (利息加到期本金 减长期债务融资权益6 (股利加股票回购 减新增权益融资 合计 422-28美国结合公司财务现金流量美国结合公司财务现金流量企业现金流量企业现金流量运营性现金流量 238 (息税前利润 加折旧减税资本性支出 173 (获得的固定资产 减出卖的资产资产)净营运资本的添加23 合计 42企业流

19、向投资者的现金流量企业流向投资者的现金流量负债 36 (利息加到期本金 减长期债务融资权益6 (股利加股票回购 减新增权益融资 合计 42对债务人的现金流量利息 49到期债务的本金 73债务清偿122新增的长期债务 86合计 362-29美国结合公司财务现金流量美国结合公司财务现金流量企业现金流量企业现金流量运营性现金流量 238 (息税前利润 加折旧减税资本性支出 173 (获得的固定资产 减出卖的资产资产)净营运资本的添加23 合计 42企业流向投资者的现金流量企业流向投资者的现金流量负债 36 (利息加到期本金 减长期债务融资权益6 (股利加股票回购 减新增权益融资 合计 42对股东的现

20、金流量股利 43股票回购 6 流向股东的现金 49来自新股发行的现金 43合计 62-30美国结合公司财务现金流量美国结合公司财务现金流量企业现金流量企业现金流量运营性现金流量 238 (息税前利润 加折旧减税资本性支出 173 (获得的固定资产 减出卖的资产资产)净营运资本的添加23 合计 42企业流向投资者的现金流量企业流向投资者的现金流量负债 36 (利息加到期本金 减长期债务融资权益6 (股利加股票回购 减新增权益融资 合计 42企业资产所产生的现金流量与流向债务人和股东的现金流量该当相等。()()()C FAC FBC FS2-31会计现金流量表会计现金流量表现金流量表是法定会计报表

21、之一。现金流量表是法定会计报表之一。现金流量表有助于解释会计现金的变动，例如，现金流量表有助于解释会计现金的变动，例如，美国结合公司美国结合公司2019年的会计现金变动为年的会计现金变动为3 300万万美圆。美圆。现金流量表分三个部分报告现金的变动：现金流量表分三个部分报告现金的变动：运营活动产生的现金流量运营活动产生的现金流量投资活动产生的现金流量投资活动产生的现金流量筹资活动产生的现金流量筹资活动产生的现金流量2-32美国结合公司运营活动产生的现金流量美国结合公司运营活动产生的现金流量计算运营活动产生的计算运营活动产生的现金流量时，以净利现金流量时，以净利润为起点，然后再调润为起点，然后再

22、调整非现金工程的影响整非现金工程的影响和流动资产与流动负和流动资产与流动负债但不包括现金债但不包括现金的影响。的影响。运营活动运营活动净利润 折旧 递延税款 资产及负债的变动 应收账款 存货 应付账款 应计费用 其他 运营活动产生的现金流量合计运营活动产生的现金流量合计 86901324111618 202 82-33美国结合公司投资活动产生的现金流量美国结合公司投资活动产生的现金流量投资活动产生的现金投资活动产生的现金流量涉及资本性资产流量涉及资本性资产发生的变化：固定资发生的变化：固定资产的获得与出卖即产的获得与出卖即净资本性支出。净资本性支出。固定资产的获得固定资产的出卖 投资活动产生的

23、现金流量投资活动产生的现金流量 -19825 -1732-34美国结合公司筹资活动产生的现金流量美国结合公司筹资活动产生的现金流量涉及债务人和一切涉及债务人和一切者的现金流量主要者的现金流量主要指权益和负债的变指权益和负债的变动。动。到期债务包括银行借款本金的归还发行长期债券-73 86 筹资活动产生的现金流量筹资活动产生的现金流量 4股利股票回购-43新股发行 43-6 银行借款的变动 -32-35美国结合公司现金流量表美国结合公司现金流量表现金流量表解释现金流量表解释了运营活动、投了运营活动、投资活动和筹资活资活动和筹资活动产生的现金流动产生的现金流量变动。量变动。运营活动运营活动净利润折旧递延税款资产和负债的变动应收