2022年北交所打新3月报

1、主要主要内容内容1. 审核&融资2. 申购&发行3. 上市&收益4. 全年打新收益率预测1.11.1 2020年年7 7月月-22-22年年3 3月月北北交交所所IPOIPO数数量、量、融融资规模资规模资料来源： Wind，申万宏源研究图：图：2020年年7月月-2022年年3月月北北交交所所IPO数量数量32001465200324501421142353025201510502020年7月2020年8月2020年9月2020年10月2020年11月2020年12月2021年1月2021年2月2021年3月2021年4月2021年5月2021年6月2021年7月202

2、1年8月2021年9月2021年10月2021年11月2021年12月2022年1月2022年2月2022年3月直接定价（只）询价（只）图：图：2020年年7月月-2022年年3月北月北交交所所IPO融资规模融资规模94.521.295.11 10.1513.28 3.735.45 5.69 4.87 7.3325.903.850.94 1.777.992.6210090807060504030201002020年7月2020年8月2020年9月2020年10月2020年11月2020年12月2021年1月2021年2月2021年3月2021年4月2021年5月2021年6月2021年7月20

3、21年8月2021年9月2021年10月2021年11月2021年12月2022年1月2022年2月2022年3月发行规模（亿元）资料来源:Wind、申万宏源研究图：图：2020年年8月月-2022年年3月月北北交交所所审审核核周周期期（受受理理-上会）上会）图：图：2020年年8月月-2022年年3月北月北交交所新所新受受理企理企业业家数家数变变化化图：截止图：截止2022年年3月月末北末北交交所企所企业业IPO状态分布状态分布1.21.2 截止截止2222年年3 3月月末北末北交所交所IPOIPO审审核核动态动态710051015202530202006202007202008202009

4、202010202011202012202101202102202103202104202105202106202107202108202109202110202111202112202201202202202203过会数量（只）主动终止（只）79 7810182147169230198171149177141125223050100150200250平均耗时（天）30252015105035新增受理-已通过新增受理-在审核新增受理-已终止图：图：2020年年6月月-2022年年3月北月北交交所上所上会会通过通过及及主动主动终终止数量止数量833575.NQ康乐卫士103.8医药生物-85.6

5、8-已受理 主营：基于结构设计的重组蛋白类生物制品研发，目前研发项目主要为系列人乳头瘤病毒（HPV）疫苗837567.NQ中兵通信32.0通信18.007.89中止主营：军用、军民两用品超短波通信设备和卫星通信，广泛应用于陆、海、空等军事领域430208.NQ优炫软件30.6计算机2.80-主营：数据库及生态应用产品和安全产品，业务体系由数据库及生态应用产品和服务、安全 已问询 产品、安全服务及安全集成等四大板块组成客户：客户遍及政府、金融、军工、能源、电信、教育、医疗等多个领域839483.NQ用友金融29.0计算机16.0522.20已问询 主营：为金融行业数智化管理系统、业务系统提供产品

6、及运维服务；客户：银行、券商、保险、信托、租赁等835985.NQ海泰新能22.4电子52.75718.16主营：生产太阳能电池组件产品已问询 客户：2020年前五大客户国电银河海兴新能源、比亚迪、四川瑞宏基、United Renewable Energy Co,Ltd、晶科能源833030.NQ立方控股19.6电子8.5417.21主营：向客户提供人员和车辆出入口控制与管理产品的研发、生产、销售及持续服务已问询 应用范围：覆盖全国，公司产品广泛应用在现代化的城市交通枢纽站、商业综合体、智能大厦、企事业单位、政府机关、商业物业、企业园区、住宅小区等场所838402.NQ硅烷科技18.3电子39

7、.8597.64主营：生产销售氢气和电子级硅烷气。在半导体行业硅烷气，公司已完成芯片制造商的合格已问询 供应商认证工作，2021 年下半年获得半导体领域订单客户：目前已积累 TCL 华星、隆基股份、惠科电子、京东方、爱旭股份、东方日升、神马 股份、爱旭光电、金宏气体、华特气体等一批市场领先的重要客户的订单832645.NQ高德信14.6通信-0.6210.85主营：为客户提供互联网接入、专线组网服务，及通信设备调试、综合布线工程等其他服务 已问询 客户：主要为大湾区，已拥有中青宝、华润银行、华润置地、前海人寿、中国联通深圳分公司、中山证券、顺丰科技、顺丰支付、通商宝等众多知名客户833694.

8、NQ新道科技13.9计算机5.79-13.67主营：为高等教育和职业教育院校提供综合教育软件产品和服务解决方案；客户：公司已与 已问询 全国超 4,000所院校及社会机构开展合作，携手院校共建实践教学基地超 7,000 个、深度参与专业建设超过 350 个，共建数智产业学院 160 个，培养学生超过 600 万人833755.NQ扬德环能13.3公用事业18.8376.27主营：低浓度瓦斯发电业务以及对外提供瓦斯发电项目工程技术服务、委托运营、设备维护 已问询 保养、瓦斯发电机组研发制造、大修及技术改造等。股票代码股票代码底价对应底价对应 股票名称股票名称 市值（亿市值（亿元）元）营业收营业收

9、入入 归母净利归母净利申万一级行申万一级行19-19-业业21CAGR 21CAGR（%）（%）审核状态审核状态基本情况基本情况客户：2020年前五大客户为国网山西省电力公司、山西焦煤集团、华阳新材料、贵州大西 南矿业、国网江苏省电力公司资料来源：Wind、申万宏源研究注：海泰新能、扬德环能尚未公布2021年财务数据，营收及归母净利年复合增速使用2018-2020年。1.31.3 已受理企已受理企业业- -按按发行发行底底价对价对应应的市的市值值排名排名前前1010表：截止表：截止2022年年3月月末北末北交交所审所审核核阶段阶段按按发行发行底底价对价对应应的市的市值值排名排名前前10主要主要

10、内容内容1. 审核&融资2. 申购&发行3. 上市&收益4. 全年打新收益率预测2.12.1 2020年年7 7月月-22-22年年3 3月月北北交所新股首交所新股首发发PettmPettm中值中值、截止截止3 3月末月末 各行各行业发业发行行PettmPettm中值中值图：图：2020年年7月月-2022年年3月月北北交交所所新新股股首首发发Pettm月月度度中值中值图：截止图：截止2022年年3月月北交北交所所新股新股首首发发Pettm中中值值（按（按申申万一万一级级行业）行业）27.0610.8812.5518.5515.2518.329.4314.449.891

11、6.3718.0513.3023.1515.165.000.0010.0015.0020.0025.0030.00首发Pettm中值8.439.2612.3014.3616.2416.9617.1218.3319.0719.1020.5022.3924.2225.2529.4730.9433.3034.215.000.0010.0015.0020.0025.0030.0035.0040.00社会服务家用电器 汽车 食品饮料轻工制造基础化工机械设备公用事业电力设备建筑装饰 电子 医药生物农林牧渔 计算机传媒环保通信 国防军工首发Pettm中值（倍）图：图：2020年年7月月-2022年年3月网月

12、网上上有效有效申申购户数购户数807060504030201002020/7/12020/7/222020/8/122020/9/22020/9/232020/10/142020/11/42020/11/252020/12/162021/1/62021/1/272021/2/172021/3/102021/3/312021/4/212021/5/122021/6/22021/6/232021/7/142021/8/42021/8/252021/9/152021/10/62021/10/272021/11/172021/12/82021/12/292022/1/192022/2/92022/3/

13、2图：图：2020年年7月月-2022年年3月网月网上上冻结冻结资资金规模金规模降门槛后降门槛后20001800160014001200100080060040020002020/7/12020/7/222020/8/122020/9/22020/9/232020/10/142020/11/42020/11/252020/12/162021/1/62021/1/272021/2/172021/3/102021/3/312021/4/212021/5/122021/6/22021/6/232021/7/142021/8/42021/8/252021/9/152021/10/62021/10/27

14、2021/11/172021/12/82021/12/292022/1/192022/2/92022/3/2降门槛后降门槛后0.680.741.615.791.902.520.550.600.800.360.080.130.150.01.0 0.467.06.05.04.03.02.0202007202008202009202010202011202012202101202102202003202004202105202106202107202108202109202110202111202112202201202202202203网上中签率中值(%)图图：2020年年7月月-2022年年3月

15、网月网上上中签中签率率中值中值表：最近表：最近10只只新新股网股网上上中签率中签率资料来源： Wind，申万宏源研究2.22.2 截截止止2222年年3 3月月末网上有效末网上有效申申购户数、冻购户数、冻结结资金、中签率资金、中签率当日有效申购户数最大值（万户）注：如2只以上新股同一日申购，列示最大冻结资金量新股当日冻结资金规模最大值（万元）注：如2只以上新股同一日申购，列示最大冻结资金量新股证券代码证券代码证券简称证券简称申购日期申购日期网上有效申购网上有效申购户数（万户）户数（万户）中签率（中签率（%）871981.BJ晶赛科技2021/10/2616.460.310836260.BJ中寰

16、股份2021/11/113.710.350836720.BJ吉冈精密2021/11/313.910.370871245.BJ威博液压2021/12/2275.220.040870204.BJ沪江材料2022/1/440.800.110833346.BJ威贸电子2022/2/1040.410.130871857.BJ泓禧科技2022/2/1538.910.130835179.BJ凯德石英2022/2/2138.090.170832419.BJ路斯股份2022/2/2832.500.090831689.BJ克莱特2022/3/资料来源： Wind，申万宏源研究2.22.2 截截止止2222年年3

17、3月月末网下询价末网下询价基基本情况本情况2020072950.00%10.13%29.82%59.83%17.88%99.97%4650.0458202010370.00%10.29%9.26%80.46%25.54%100.00%2180.0260202012447.12%10.31%16.17%75.74%16.14%100.00%2010.0465202106155.00%8.55%15.24%76.22%35.63%100.00%570.0960202107151.00%10.23%39.30%50.46%11.11%100.00%1480.0171发行时间发行时间询价新股询价新股

18、网下发行比例网下发行比例高剔比例高剔比例低剔比例低剔比例入围率入围率有效报价宽度有效报价宽度 顶格申购上限顶格申购上限 有效报价配有效报价配售售获配比获配比例例（%） 数量数量对象（家）对象（家）资料来源：Wind、申万宏源研究 注：1. 数据为当月中值；2.有效报价宽度=（有效报价上限-有效报价下限）/首发价格；3.北交所发行暂无分类询价 、分类配售强制规定，故不区分网下A类、B类中签率；4.北交所高剔比例不低于5%，若认购倍数高于15倍，不低于10%。表：表：2020年年7月月-2022年年3月北月北交交所询所询价价新股新股申申购获购获配配情况情况主要主要内容内容1. 审核&融资2

19、. 申购&发行3. 上市&收益4. 全年打新收益率预测3.13.1 2020年年7 7月月-22-22年年3 3月月新新股首股首日日涨跌涨跌幅幅、3 3月新月新股股年化年化收收益率益率-5.27%10.39%2.05% 0.76%-1.03%1.94%18.19%3.80%44.41%27.80%150.17%120.93%24.09%6.20%160.00%140.00%120.00%100.00%80.00%60.00%40.00%20.00%0.00%-20.00%首日涨跌幅（%）图：图：2020年年7月月-2022年年3月月北北交交所所新新股股首首日日涨涨跌跌幅幅月月度

20、度中中值值证券代码证券代码证券简称证券简称上市日上市日中签率中签率（%）顶格申购数顶格申购数量量冻结资金规模冻结资金规模 理论获配股数理论获配股数 首日卖出收益首日卖出收益（万股）（万股）（万元）（万元）（万股）（万股）（万元）（万元）收益率收益率年化收益率年化收益率835179.BJ凯德石英2022/3/40.17071.251,42512.111.010.07%5.11%832419.BJ路斯股份2022/3/110.09061.954465.580.350.08%9.30%831689.BJ克莱特2022/3/210.15047.505137.13-0.27-0.05%-6.42%资料来

21、源：Wind、申万宏源研究注：年化收益率按全年360天计算表：表：2022年年3月北月北交交所上所上市市新股新股理理论收论收益益情况情况注：首日涨跌幅按成交均价计算3.23.2 北交所打北交所打新新累累计收计收益益率率、2222年年1-31-3月月打打新累新累计计收益率收益率资料来源： Wind，申万宏源研究 注：横坐标为申购日图：图：2020年年7月月-2022年年3月北月北交交所打所打新新累计累计收收益率益率9.00%8.00%7.00%6.00%5.00%4.00%3.00%2.00%1.00%0.00%-1.00%2020/7/12020/8/12020/9/12020/10/1202

22、0/11/12020/12/12021/1/12021/2/12021/3/12021/4/12021/5/12021/6/12021/7/12021/8/12021/9/12021/10/12021/11/12021/12/12022/1/12022/2/12022/3/1网下累计收益率网上累计收益率累计收益率（网上+网下）8.24%7.84%0.37%0.18%0.16%0.14%0.12%0.10%0.08%0.06%0.04%0.02%0.00%网下累计收益率网上累计收益率累计收益率（网上+网下）0.15%0.15%0%图：图：2022年年1-3月月北北交所交所打打新累新累计计收益率收益率主要主要内容内容1. 审核&融资2. 申购&发行3. 上市&收益4. 全年打新收益率预测4 4 中性预期中性预期10001000万万打新打新收益收益58.6358.63万，万，年年化收化收益率益率5.86%5.86%基本假设基本假设发行规模：发行规模：全年发行100只（直接定价/询价=9/1），平均单只募资规模2.2亿（直接定价、询价单只分别1.89亿、5亿），合计募资规模220亿。涨跌幅：涨跌幅：中性预期新股首日涨幅30%，考虑20%/30%/50%三种情况。中中 签签 率率 ： （ 1 ） 直直 接接 定定 价价