债券组合管理策略PPT学习教案_第1页
债券组合管理策略PPT学习教案_第2页
债券组合管理策略PPT学习教案_第3页
债券组合管理策略PPT学习教案_第4页
债券组合管理策略PPT学习教案_第5页
已阅读5页，还剩28页未读， 继续免费阅读

下载本文档

版权说明：本文档由用户提供并上传，收益归属内容提供方，若内容存在侵权，请进行举报或认领

文档简介

1、会计学1n债券换值n应变免疫第1页/共33页第2页/共33页第3页/共33页第4页/共33页，负债债券A债券B债券C修正久期市场利率6%时9.4347.2316 9.43413.8076市场利率5%时9.52387.3899.76014.442第5页/共33页第6页/共33页第7页/共33页第8页/共33页第9页/共33页第10页/共33页第11页/共33页第12页/共33页第13页/共33页第14页/共33页第15页/共33页第16页/共33页n2、收益率差额不同时，差额越大，实现复收益率越大。见表3-13。有预期结果的时期（年数）3020105211/21/4实现复收益率（每年基点数）4.

2、36.412.925.764.4129258.8527.2第17页/共33页大，应购买收益率低的债券，卖出收益率高的债券。第18页/共33页第19页/共33页第20页/共33页第21页/共33页第22页/共33页第23页/共33页第24页/共33页第25页/共33页第26页/共33页第27页/共33页n债券A的久期为年，债券B的久期年。第28页/共33页n大家来验证一下5年后出售债券组合的收入是否能保证实现复收益率为8%。第29页/共33页市场利率为8%市场利率降为6%改变量息票再投资收入389.36息票再投资收入370.96-18.45年后出售债券A10805年后出售债券A1080B1080B1133.84合计1080合计1099.619.6债券组合总价值1469.36债券组合总价值1470.56-0第

人人文库> 全部分类> 教育资料 > 课件下载

温馨提示

  • 1. 本站所有资源如无特殊说明，都需要本地电脑安装OFFICE2007和PDF阅读器。图纸软件为CAD,CAXA,PROE,UG,SolidWorks等.压缩文件请下载最新的WinRAR软件解压。
  • 2. 本站的文档不包含任何第三方提供的附件图纸等，如果需要附件，请联系上传者。文件的所有权益归上传用户所有。
  • 3. 本站RAR压缩包中若带图纸，网页内容里面会有图纸预览，若没有图纸预览就没有图纸。
  • 4. 未经权益所有人同意不得将文件中的内容挪作商业或盈利用途。
  • 5. 人人文库网仅提供信息存储空间，仅对用户上传内容的表现方式做保护处理，对用户上传分享的文档内容本身不做任何修改或编辑，并不能对任何下载内容负责。
  • 6. 下载文件中如有侵权或不适当内容，请与我们联系，我们立即纠正。
  • 7. 本站不保证下载资源的准确性、安全性和完整性, 同时也不承担用户因使用这些下载资源对自己和他人造成任何形式的伤害或损失。

最新文档

评论

0/150

提交评论