融资租赁常识问

1、融资租赁常识50问中国金融学会金融租赁专业委员会    本栏目中的部分观点来自租赁专家、学者在中国融资租赁信息中心网站中发表的理论文章。其中某些观点还在争论中。未经本人许可，请不要做商业运作，仅作为探讨和研究之用。 1. 什么叫租赁？    租赁在我国人们心目中是个熟悉而又陌生的词汇。从词典中查“租赁”是租用或出租的意思。租用被解释为：以归还原物并付给一定代价为条件而使用别人的东西。习惯上从出租人的角度出发，出租物件叫租，从承租人的角度看租入物件叫赁（lìn）。和“买卖”的词性相近，是一笔交易的两种不同的说法，其实

2、都是指一个经济行为。在实际运作中，从不同的角度理解租赁，可以得到不同的释义。如融资租赁的定义：       从法律的角度定义为：租赁合同是出租人将租赁物交付承租人使用、收益，承租人支付租金的合同；融资租赁合同是出租人根据承租人对出卖人、租赁物的选择，向出卖人购买租赁物，提供给承租人使用，承租人支付租金的合同。    从监管的角度定义为：融资租赁业务，是指出租人根据承租人对出卖人、租赁物的选择，向出卖人购买租赁物件，提供给承租人使用，向承租人收取租金的交易，它以出租人保留租赁物的所有权和收取租金为条件，使承

3、租人在租赁合同期内对租赁物取得占有、使用和受益的权利。    从会计准则的角度定义为：租赁，指在约定的期间内，出租人将资产使用权让与承租人以获取租金的协议。    从税务的角度定义为： 融资租赁是指具有融资性质和所有权转移特点的设备租赁业务。既：出租人根据承租人所要求的规格、型号、性能等条件购入设备租赁给承租人，合同期内设备所有权属于出租人，承租人只拥有使用权，合同期满付清租金后，承租人有权按残值购入设备，拥有设备的所有权。2. 租赁有多少年历史？    人们将租赁的历史起源追溯到原始社会（约4000多年

4、），认为产品的剩余产生了产品的交换，而在很多场合下人们需要频繁交换闲置物品，用后再归还，而不必让渡该物品与对方。这种仅仅涉及物品使用权的交换，是最原始形态的租赁。在中国历史上，文献记载的租赁可追溯到西周时期。卫鼎（甲）铭记载，邦君厉把周王赐给他的五田，出租了四田。这是把土地出租的例子。据历史学家们考证，涉及租赁叛乱的诉讼，在西周中期以后已不少见了。从封建社会到中国近代，向农民收取地租始终是统治阶级实行封建统治、剥削农民的一个重要工具，维护以地租为核心的土地制度成为中国封建统治的一个重要特点。    一般认为是十九世纪以后随着资本主义生产关系的建立和发展而建立起来的

5、租赁制度属于近代租赁。人类社会从封建社会进入资本主义社会，其社会生产力过猛提高，社会化大生产的规模空前扩大，作为重要经营方式的租赁也随之得以明显增长。最早的租赁记录是1831年英国法院的一个租赁纠纷案件的判例。    现代租赁一般认为在1952年，美国加洲的一家公司，利用租赁的特点，将贸易和金融同时创新，把推销和金融服务融合在一起，形成融资租赁这样一种新的租赁模式。1963年传入日本，1981年由荣毅仁先生将其从日本引入中国。开始是以利用外资为目的，引进了当时先进的国外设备和管理方式。进入90年代，各种形式的租赁在中国开始如火如荼地发展起来。仅在北京注册的租赁公司

6、就有1200多家。3. 租赁行业在经济发展中起什么作用？    人们通常知道汽车和房地产的发展可以七八倍，十几倍地带动其他行业的经济发展。但它仅解决企业或个人的局部需求。尽管它对经济的拉动作用较大，但他们的效果远不如租赁的手段全面，部分物件还需要用租赁的方式扩大消费需求。租赁，特别是融资租赁，它的最终转移所有权特征，使得企业租用设备时不在是短期行为。为满足租赁物件（机器设备）运转的要求，需要增盖厂房和增加配套的生产、生活、办公设施，从而带动了多种投资需求和消费需求，创立了长期稳定的就业岗位。这种稳定的就业机会可以给人们带来长期、稳定的经济收入，使得人们敢于消费，甚

7、至愿意贷款消费或采用赊销（具有融资租赁的特征）的方式。这种消费方式反过来促进了租赁业的发展，使经济的发展步入良性循环的轨道，对保持社会的稳定更是不言而喻的。在物资过剩的微利时代，租赁兴能带动百业兴，租赁业不旺百业难旺。 4. 租赁的形式有多少种？    许多人虽然对租赁认识不那么专业，但也常听人们谈起融资租赁、实物租赁、杠杆租赁、回租、人才租赁、经营管理租赁、风险租赁、湿租赁、电子商务租赁等，满头的雾水摸不出门道。其实我国的租赁已经进入创新时代，租赁业务的运作模式已经千变万化，租赁模式的多样化，正是租赁业兴旺发达的象征。   

8、; 一般人认为传统的租借服务包括了对租赁物件的选购、维护和保养，租期结束时租赁物件不转移给承租人。这种方式叫经营性租赁。租赁物件在租赁开始时由承租人选购对象，租赁期间由承租人负责租赁物件的维修、保养。租赁结束时，租赁物件转移给承租人。这种方式购买叫融资租赁。在中国租赁业已进入创新阶段，两种经营模式都在朝着相互的方向发展，其界限越来越难分清，但两种不同的运作模式税收和营运资质都有所不同。为了方便管理，按照我国新颁布的企业会计准则租赁中界定，租赁只有两种：经营性租赁和融资性租赁。5. 世界上租赁公司有多少种？    金融机构类（金融资本）。他们成立独资或控股的租赁公司

9、的主要目的，是为自己所拥有的资金，寻求一种能满足用户需求的一种新的资金投入方式。资金力量雄厚、融资成本低、有金融机构网络为依托，这类机构的优势是客户群体多。    厂商机构类（产业资本、商业资本）。主要是由厂家或商家为投资背景成立的租赁公司。投资目的是为了促销和从事产品的租赁经营服务。这类租赁公司的优势是为客户提供灵活的租赁方式和优质的租赁物的维修保养服务。因为他们有厂家为依托或与厂家签有战略合作协议。    战略投资机构类（投资资本）。这类租赁公司的股东主要是政府、保险、券商、投资银行等投资机构。投资目的是寻求一种新的投资组合和投资

10、方式。主要投向是民航、海运、能源等基础设施项目，以期获得安全可靠的长期投资收益。他们的优势是有长期资金来源。    经纪机构类（知识资本、信息资本）。这类租赁公司与厂家、各类中介机构和客户都有广泛的联系，他们的优势是：擅长进行市场调查、制定商业计划书、项目评估和设计各种营销和融资模式。他们往往以出租人的身份在出资人、出卖人、承租人之间牵线搭桥促成租赁交易。6. 世界上的租赁概况是怎样的？    现代租赁是二十世纪五十年代世界金融创新潮流的产物，六十年代，租赁业进入主要西方国家并逐步国际化，发展中国家于七十年代中期也开始发展租赁业。租赁

11、业在世界上以年平均30%的速度增长，在国际资本市场中占有非常更要的地位，八十年代因为经济发展逐渐成熟，竞争趋于激烈，许多税收优惠被取消，租赁公司为了生存开始进入创新阶段，。九十年代租赁公司开始出现合并和重组，朝规模化、专业化发展。进入二十一世纪租赁不仅是提供金融服务，而是朝知识经济、信息技术方面发展，更多的是利用知识和智慧，充分发挥服务贸易的功能。    国外租赁业发展有如下态势与特点：    （一）租赁已成为仅次于银行信贷的第二大融资方式；    （二）租赁业务额总体上增长速度快，但市场占有率分布不均衡

12、；    （三）发达国家的租赁业的规模和市场占有率占绝对优势；    （四）发展中国家租赁业起步晚，占比小，但其中很多国家发展速度很快；    （五）发达国家拥有一支规模庞大的租赁公司队伍，业务渗透的行业十分广泛；    （六）发达国家租赁业务日益国际化。    之所以这样是因为：市场经济条件下加速工业化是各国租赁业产生与发展的经济动因；融资与融物结合创造了租赁业独特的经济功能和竞争优势；资本结构多元化及运行方式创新是租赁业适应市场需求变化的改革

13、取向；法律和制度规范是租赁业健康运作的前提；政府政策扶持是租赁业发展的必不可少的条件；行业协会是对租赁业纵向管理和横向协调的最佳组织形式。7. 我国的租赁业和发达国家有多大的差距？    现代租赁是我国1981年从国外引进一种先进的融资技术。因为当时正处于改革开放的初期，市场经济的成分还很薄弱，因为租赁对经济环境和人才素质的要求非常高，一开始就处于非常被动的地位。尽管如此，租赁业还是经过198588年的设备租赁高峰和1992年以后的经营性租赁高增长阶段。1999年中国人民银行在秦皇岛召开了租赁研讨会，邀请美国、日本和韩国的租赁专家参加研讨，从那时起，租赁业开始摆脱

14、日本的租赁模式，从思想观念和运作模式上都发生了深刻的变化。2000年我国的租赁业开始步入创新租赁的新阶段，合同法、金融租赁公司管理办法、租赁会计准则相继出台，税收制度不断完善，租赁业开始了新的转机。那次会议被称为租赁行业转折的第一个里程碑，租赁额超过历史最高水平，仅深圳租赁公司一家就签定了40亿人民币的支线飞机租赁合同。行业管理逐步规范，租赁业开始重新洗牌，一些地方政府开始关注租赁事业，并筹办行业协会，促进租赁业的发展。    目前世界租赁最发达的地区是美国，租赁业发展已经进入成熟阶段，他们的渗透率已达34%之多，一年的租赁交易额已超过我国20年租赁总额的十几倍，

15、租赁已经成为人们生活和创业中必不可少的经济活动之一。而我国的渗透率在固定资产投资中仅占1%，有许多人还不熟悉租赁的功能和特点。    从理论的角度上看，我国在租赁理论研究上并不落后。外经贸学院、浙江大学、厦门大学、北京青年政治学院等许多大专院校都有专门的教师从事这方面的教育和科研工作。国家行业主管部门在制定租赁有关的政策方面都多次征求业内专家和院校学者的意见。因此近几年制定的政策都在结合中国国情的基础上与国际接轨，其中不少主管本身是就是行业的专家。中国的租赁业缺乏的是推广和普及。8. 租赁的市场渗透率有多大？    根据世界租赁年报（

16、1996年）资料，在5种融资方式中，融资租赁方式的融资总量居第二位，仅次于贷款。1995年“贷款”业务额为5590亿美元，“融资租赁”业务额为3450亿美元（其他“欧洲债券”2480亿美元，“欧洲商业债券550亿美元”，“中期票据”460亿美元）。至l997年融资租赁业务额已达到4280亿美元，已经成为仅次于银行的第二大融资渠道。    租赁的市场占有率就是业内人士通常所说的市场渗透率。它指租赁交易总额和固定资产投资总额的比率。从全球的租赁情况看，1998年美国的租赁总额达1950亿美元，占世界租赁总额的40%，市场渗透率为32%。中国的租赁业20年的租赁总额累计

17、不到100亿美元，不如美国一年的租赁额的1/19，在世界排名25位，市场渗透率不足1%。    现代租赁是比证券、保险业率先从国外引进的非银行金融朝阳产业，但其发展速度和市场认知度远不如后两个行业。其独特的功能和作用远没有释放出来，说明租赁在我国还有强大的生命力和发展潜力。9. 世界上有多少国家和地区开展了租赁业务？    据不完全统计，目前大约有80多个国家和地区开展了租赁业务，亚洲地区有中国、台湾、香港、日本、韩国、新加坡、泰国、马来西亚、印度、巴基斯坦、孟加拉、斯里兰卡、印度尼西亚、菲律宾；美洲地区有美国、加拿大、墨西哥、巴西、

18、哥伦比亚、智利、秘鲁、多米尼加、乌拉圭、委内瑞拉、厄瓜多尔、阿根廷；欧洲地区有德国、英国、法国、瑞士、意大利、西班牙、葡萄牙、丹麦、瑞典、挪威、奥地利、荷兰、比利时、卢森堡、捷克、斯洛伐克、罗马尼亚、保加利亚、爱尔兰、匈牙利、芬兰、希腊、爱沙尼亚、斯洛文尼亚、乌兹别克斯坦、塞浦路斯、土耳其、以色列；大洋州地区有澳大利亚、新西兰、斐济；非洲地区有南非、尼日利亚、摩洛哥、科特迪瓦、塞内加尔、马拉维、莫桑比克、佛得角、贝宁、约旦、突尼斯、博茨瓦纳、加纳、阿曼、坦桑尼亚、乌干达、津巴布韦。10. 中国能开展租赁业务的公司有多少？    由于历史的原因，中国的租赁行业基本划

19、分三大板块：金融租赁板块。即由中国人民银行批准并监管的金融租赁公司，主营融资租赁业务，兼营一些与租赁相关的金融业务，另外还包括资产管理公司、信托投资公司、财务公司等非银行金融机构兼营金融租赁业务约400家企业；合资板块。由中国外经贸部批准并监管的中外合资租赁公司，主营融资租赁业务，兼营经营性租赁业务，约有40多家；经营性租赁板块。由原国内贸易局批准并监管的租赁公司约1000家主营经营性租赁业务，目前暂不允许他们开展融资租赁业务。还有一些行业涉及租赁的企业如民航的飞机租赁、旅馆客房出租、土地出租、企业经营权出租、专利权、版权的出租都未列入统计之内。实际上的数据远没充分统计，仅北京地区以租赁的名义

20、注册的公司就有1200多家。11. 为什么要给租赁业务分类？    由于缺乏对各种租赁形式间的逻辑关系的充分认识，造成我国租赁业的相关监管部门在制定监管决策和实施监管过程中，出现了较为混乱的现象：在保护交易当事人合法权益方面，在合同法颁布之前的司法实践中，大量出现了未能体现融资租赁交易本质特征的不公正的判决。这些都曾经或仍在严重地阻碍着我国租赁业，特别是国产设备租赁的发展。    通过给租赁业务分类，找出各种租赁种类和形式之间的内在逻辑关系，使租赁交易的参与者能准确把握各种租赁形式的基本特征，为租赁业内人士、租赁业的监管部门和租赁交易

21、的仲裁与司法部门全面、系统并准确地了解租赁业，恰当地实施监管奠定基础，从而有利于理顺我国租赁业的监管关系，为促进我国租赁业的健康发展提供良好的经营环境。12. 租赁的四大支柱是什么？    租赁的四大支柱是：法律法规、会计准则、税收鼓励、监管制度。没有法律保障，租赁业务难以正常开展。没有会计准则，无法准确界定经营活动属于何种法律保护范围。没有税收上的好处，租赁成本高，没有吸引力。没有监管，租赁的无序发展，将有可能扰乱金融市场秩序。四个支柱相辅相成，不可缺一，它们之间适度的同步建设，才能保证租赁良好的营运环境。否则法律过细，反而形成漏洞，会计准则过于苛求，限制租赁的

22、创新，监管过严制约行业的发展，税收过于优惠，成为企业的避税工具。13. 租赁的五大驱动因素是什么？    租赁业的成长还要靠五大驱动因素（经济环境、资本的供给、成本与种类、技术变革、市场的特征）。经济环境主要有良好的经济秩序，包括担保、保险体系和企业、个人信用体系。资本的供给主要是长期资本必须充足到抵抗融资的风险。成本与种类涉及资金来源的成本高低和租赁的运作模式。技术变革主要是科技的发展对租赁的需求。如：工业化进程和现代化进步会改变对租赁物件的需求。市场特征主要看租赁市场的需求。目前我国的租赁市场急待开发，暂时不存在激烈竞争的现象；14. 租赁的六个发展阶段是什么

23、？    出租服务即传统租赁有三个特点：期限短，一般租期不超过一年；全面服务，负责对租赁物件的维修保养和对承租人的使用培训等；租赁期满时承租人必须归还租赁资产；承租人对租赁物件只有使用权，没有所有权。    简单金融租赁服务这个阶段的租赁有五个特点：承租人有意向承租自己选定的租赁物件；出租人有意向为承租人选定的租赁物件提供金融服务；签定的相关融资租赁合同不可取消；出租人承担全额付款购买租赁物件的责任；承租人承担全额支付租金的责任；期限结束后以象征性价格将设备所有权转卖给承租人；每期租金一般是等额付款；不含任何服务的提供租赁物件。

24、60;   创造性的金融租赁服务因融资租赁的飞速发展，市场竞争逐步激烈，利润不断下降；出租人为了适应竞争的激烈环境，不断创造新的金融服务方式；如，期限结束后承租人对租赁物件可以选择续租、买断和退还租赁物件的不同结果；各种行业、类别的出租人不断形成；租赁的方式开始发生变化衍生出杠杆租赁、返还式租赁和融资转租赁，融资租赁业进入新的增长时期。    经营性融资租赁是融资租赁发展的一个高级阶段，它的出现主要是受承租人需求的影响，出租人适应竞争的需要而产生的。它的运做方式许多地方和传统租赁类似，但是有本质的区别，它仍然是金融服务，税收基点仍然按照金融收益

25、计算。这个阶段社会上已经有成熟的二级市场，同时已经有具体的融资租赁会计准则界定金融租赁的概念。经营性租赁由出租人提取折旧，相对于传统租赁，经营性租赁推出长期出租概念，既：租期可以超过一年以上；一般提供全面服务，包括设备的维修和保养（不是绝对必须的）；期限结束后的结果可以非全额付款，因此有多项选择；资产风险由出租人来承担；这时的承租人越来越老练。    新租赁产品出租人为了降低风险，提高收益率，开发出许多类型的融资租赁方式，如：合成租赁；风险租赁；结构式参与租赁和租赁债权证券化等。这时租赁已经从简单的租借服务扩大到金融服务、经营服务和资产管理服务等多方式全方位服务，

26、真正成为服务贸易的一个产品。    成熟这个阶段会出现租赁公司并购，重整组合。结果使强者越强，弱者淘汰；但租赁对市场的渗透率不会有太大变化，也就是说在市场总的份额一定的情况下，公司之间产生激烈的竞争；结果是租赁公司的盈利率进一步下降；租赁公司经营关注点不再是什么风险问题，政策问题，而是要强调资产增值的重要性；最终与其他行业形成联盟关系。    根据国情的不同，各发展阶段相互之间有所交叉。15. 融资租赁的五大功能是什么？    投资和投资促进功能。对资金拥有者来说，投资人注资成立租赁公司，本身就是一种投资

27、行为。租赁公司在开展业务过程中，用自己的资金或拉动银行信贷和社会投资开展业务，解决承租人在进行设备投资中的资金来源，又发挥了促进投资的功能。为资金拥有者开辟了一种新的投资渠道。    设备促销功能。对生产厂家来说，租赁公司是一种新的营销载体，融资租赁业务是一种新的营销方式。为客户提供融资服务已经成为提升企业竞争力和产品占市场份额的重要措施。厂家自己做分期付款是毫无意义的。独立核算的租赁公司应成为厂家营销体系中的重要组成部分，包括二手设备的租赁。厂家只有有效控制了自己产品的二手市场，才能更好地控制自己产品的市场营销环境。防止假冒伪劣和老产品对自己的新产品的冲击。厂家

28、介入产品的生产和流通的全过程，还会发现新的利润增长点。    融资功能。对承租人来说，融资租赁业务的开展无疑开辟了一种新的融资方式。“融资成本固然是融资决策的重要因素，现金流的匹配则对企业的正常发展更为重要。”融资租赁越来越多地成为企业家融资决策的首选。    资产管理功能。这主要是在经营租赁业务中，对出租人来说的。随着租赁会计准则的颁布，“所有不是目的，使用创造效益。”、“避免设备陈旧风险，保持设备的先进性。”、“保持资产的流动性和合理的资产负债比例。”等新的经营理念日益为企业家所接受。符合会计准则规定的经营租赁广泛开展。在这种业务

29、方式中，租赁资产记在出租人固定资产科目内，由出租人计提折旧。租赁期满，承租人可以退还租赁物。出租人实际上承担着租赁物的陈旧风险和租赁资产的管理功能。    资本形态的灵活转化功能。这是针对融资租赁业务本身所具备的特点来说的。融资租赁就是以实物为载体解决客户的资金问题。货币资本转化为实物资本。在融资租赁的出售回租方式中，企业还可以将自己的现有设备卖给租赁公司再租回使用。实物资本又转化为货币资本。在风险租赁业务中，租赁债权还可以按约定转为股权。投资资本和货币资本之间也可以互相转换。16. 租赁在我国算什么产业？    租赁业务因涉及贸易、

30、金融、法律、工业知识、会计、外语等多方面学科，因此被称为边缘产业。租赁为销售产品提供金融服务，以及促进投、融资的经济发展的杠杆作用，又被称为服务贸易。租赁业务的开展需要多专、多能的人才，是人才密集型、知识密集型、物资密集型、资金密集型的知识经济产业。租赁因涉及金融资本，因此也属于投资范畴。租赁公司的资金来源主要依靠社会资金，因此它是金融资本的批发商、推销员和中介机构。在国外被成为第二大融资方式。17. 融资租赁产业应该如何定位？    融资租赁业务是一种多功能的交易方式。融资租赁公司是一种多功能的运作平台。融资租赁业是渗透金融、贸易、投资、服务、资产管理等多领域的

31、综合行业。租赁公司按其股东构成和运营资金的来源，根据行业监管部门作出的市场准入的规定，可以申请成为金融机构，也可以视同一般商业机构或中介机构。但不管是哪类机构，都具有投融资的中介功能。所以把融资租赁业界定为新兴的投融资行业可能较为合适。18. 租赁能为中小企业做什么？    中小企业因为资信问题从银行融资难一直是困扰我国投、融资体制的一个难题。租赁因为在租赁期间，始终掌握物件的所有权这一独特的经营方式，因此成为中小企业融资的主渠道。这种融资是以融物的方式体现的，从风险控制角度上比银行要安全的多，而且融资资金还不会被挪用。手续简单，按照企业的不同特点专门制定解决问题

32、的方案。19. 租赁能为西部开发做什么？    在西部开发租赁项目，可选择政府支持和鼓励的项目，与当地的资源优势结合起来，采用多赢的方式开展租赁业务。 这是东西方的优势互补，不是扶贫，不是施舍，不存在谁求谁的问题。    在西部开展租赁应该使用创新租赁的方式，首先提供的是策划服务，一改过去企业自己设计项目，寻找资金。而是由出租人对整个项目进行策划，综合各方面的利益，对项目个案进行专门的设计。一个好的可行项目是不缺乏资金的，这种做法不仅加强了对项目的控制能力，减少风险，同时也弥补了西部人才不足的弱点。   

33、 用租赁方式开发西部可以发挥西部现有人才的作用。在计划经济时代，国家在西部投资了许多国有、军工企业，从东部调集了大批的人才到西部工作。由于历史的原因，设备的落后导致人才的闲置，使得西部出现一方面人才不足，另一方面人才闲置的矛盾。设备租赁需要大批的技术人才管理和维护，在西部开发租赁业务，可以唤醒这些闲置人才，使其发挥应有的作用。    西部有许多的机械设备因落后而闲置，同时对于民营企业、私人企业因没有资金购买设备而发展受到限制。通过现代租赁的方式将国企、军工企业的大批闲置资产租给民营、私营企业，可以盘活国有资产，帮助地方进行产业结构调整，完成“抓大放小”的过渡，安置

34、人员就业一举多得。    东西部的差异主要体现在人民生活水平方面的差异。西部的收入相对较低，购买力不足，东部因市场饱和，同样没有购买欲望，但西部的市场未成熟，有很大的开发余地。买不起的东西不等于租不起，租不起的东西不等于没有二手市场，用租赁的方式，由于费用低廉，可以随时更新，因此合理配置了现有的物资资源，迅速提高西部人们的生活素质，消化了东部物资过剩的问题。    过去国家对西部的投资一般都是采取直接投入的方式，由于缺乏市场运作，容易孳生腐败，使国家的投入大打折扣。如果将政府的投入与租赁的投入结合起来，将政府行为转换成商业行为，将资金

35、的投放转换为物资的投放。一方面可以放大政府的投资，另一方面由于政府的直接参与，还可以保障租金的回收，减少租赁的风险，降低租赁的成本，防止投资资金流失起着非常重要的作用。    西部开发需要利用外资，中外合资的租赁公司和金融租赁公司过去一直靠国外股东或国际转租赁融资，为解决我国改革初期，资金不足的问题立下汗马功劳。西部开发同样可以利用现代租赁的方式直接吸引外资（当然是以融物的方式），打开利用外资的另一个渠道。20. 租赁能为国企改革做什么？   租赁可以解决国企改革需要的资金、技术和设备。现代租赁取消了过去强调担保的一贯做法，不太关心企

36、业的过去，而更关注企业今后的发展以及租赁项目本身的现金流量。因此特别适合目前国企改革中所急需的资金和设备。    租赁可以渗透国企改革之中。现代租赁还有一种新的方式就是资产管理租赁。过去对承租人没有强有利的监督制约机制，没有提供设备、资金和技术方面的服务，经营混乱，造成国有资产流失。现代租赁提供全面的服务，由于提供给租赁物件在承租企业使用，因此可以直接进入企业的董事会和监事会，不仅提供服务还参与经营，参与管理，有对资产所有人负责，弥补过去简单资产管理租赁的弱点。    处理沉淀物资。在国企改革中有一个包袱就是积压商品的包袱。企业的库存

37、太大占压企业的资金，影响企业的生存和运转。买不出去的东西不等于没有市场。通过租赁的方式可以盘活资金，消化库存，减轻历史负担。    21. 租赁能为高科技产业做什么？    高科技产业一般都需要风险投资，需要“企业孵化器”对科技成果转化为生产力进行先期投资。这种投资有可能成功也有可能失败。风险投资商如果全部的仪器、设备都是直接购买的，投资成本会很高，失败后损失也会很大。如果通过租赁的方式进行投资实验，一旦失败损失的只是少量租金，投资商很容易退出。良好的退出机制会吸引更多的投资商参与高科技项目的风险投资。22. 租赁能为政府投资做什么？

38、    在社会主义市场经济条件下，一些重点项目还需要国家进行投资。租赁也属于投资领域，因此在参与政府的投资项目非常合适。一方面减少融资风险，增加融资渠道。另一方面租赁是以物的方式投资，因此保证政府投资效率，防止投资资金流失，还解决投资资金不足的问题。租赁将政府行为和市场行为结合起来，在政府给予一定的优惠政策下，吸引社会闲散资金，流向宏观控制引导方向，这是国外发达国家的普遍做法。23. 租赁能为盘活闲置资产做什么？    租赁最大的一个特点之一就是合理配置社会资源。不管是企业还是事业单位，都有一些长期不用的闲置资产。同时有许多

39、单位急需使用这些资产而缺乏投资资金，制约经济发展。重复投资和大量的闲置资产是计划经济时代的产物、是经济发展后物资过剩的产物。通过租赁的方式可以更好、更快地解决上述矛盾。    有些资产在大企业看来已经是淘汰过时，但对于中小企业来说可能是可用的，通过租赁方式盘活这些资产既不会造成资产流失，还可以发展中小企业，解决大企业的下岗、分流问题。24. 租赁能为个人消费做什么？    成家立业是许多人的梦想，需要经过长年的努力和艰苦的奋斗，才能获得。其实你只要改变一下观念，只求使用，不考虑拥有。那么只要有足够的租金偿还能力，在短期内就可实现你的梦

40、想。目前在中国的租赁市场，你可以租赁到生活用品，也可租赁到生产用品。特别是SOHO一族和家庭小型生产个体企业，更适合用租赁的方式短期创业。正所谓“借鸡下蛋，卖蛋买鸡”这种新的投资和消费观念正在走入我们的身边。25. 租赁必须有担保吗？    在过去，一提起租赁首先就问有担保吗？似乎和银行一样，没有担保就不能搞租赁。在信用制度还不健全的今天，人们仍然把开展租赁业务寄托在担保上。从实际操作来看，过去租赁的担保大部分都没有起到担保的作用，如今再想依靠银行担保就更不可能。为什么有许多租赁公司在这种环境中仍然得到发展呢？主要原因有两点：第一承租项目必须有足够、稳定、可控的现

41、金流入；第二租赁物件的运行可以控制；第三出租人有效地参与承租人的经营；第四租赁物件是可以轻松回收，轻松处理的。因此开展租赁业务不一定非要担保。26. 租赁有什么税收政策？    我国的租赁业是80年代初期从日本引进。开始几年因为在尝试阶段，并没有相应的配套政策出台。85年后，税务部门开始关注融资租赁，财政部出台了(85) 财工字第 29 号关于国营工业企业租赁费用财务处理的规定。这个规定对融资租赁非常有利，它有条件地提出了加速折旧和租金可以摊入成本的政策。这对当时国有企业的技术改造提供了有力的支持。这个阶段也是租赁业最红火的阶段，但对集体企业和民营企业还存在歧视现

42、象。    国家为了促进企业技术进步，1996年又由财政部和国家税务总局下发关于促进企业技术进步有关财务税收问题的通知，该通知规定：“企业技术改造采取融资租赁方法租入机械设备，折旧年限可按租赁期限和国家规定折旧年限孰短的原则确定，但最短折旧年限不短于三年。”。这个通知含盖了各种体制的融资租赁公司以及全部的企业法人对象，体现出采用融资租赁的方式促进企业技术改造和技术进步时，可以加速折旧。这在我国的租赁历史上，可以说是租赁税收政策又一次突破。27. 政府为什么愿意给租赁行业税收优惠政策？    政府给租赁一些特殊优惠政策主要目的有如下几个

43、：一是利用租赁掌握物权的特征和其经济杠杆的作用，用宏观的手段，协助政府淡出市场，形成大市场，小政府的过渡。二是租赁属于新兴产业，租赁发展初期需要政府的呵护，因此在政策上有一定的倾斜。另一个原因就是租赁公司为了自身的经营安全，一般都选择政府鼓励和支持的项目开展业务，但是租赁公司的资金来源受到一定的限制。为了引导社会闲散资金投向政府鼓励的项目，政府给租赁企业一定的税收优惠，借此改变以政府投资为主的局面。投资人因投资租赁项目，可以减少向国家支付大额税款，相应也愿意承担租赁的一些风险。随着我国投融资体制的改革，这种作用会越来越明显。28. 租赁必须依靠优惠的税收政策吗？  

44、0; 租赁因为资金来源不如银行广泛，融资成本相对较高，如果没有税收的优惠抵偿高成本，租赁业是没有竞争能力，税收作为租赁的四大支柱之一充分地说明了这点。但是租赁公司仅靠有限的优惠政策是不够的。国家为了经济发展的需要，也给许多特殊行业出某种优惠政策，一些租赁公司利用这些政策开发出新的租赁模式，解决了政策不足的问题。国外的杠杆租赁就是在这种环境下开发的一种叫做制度租赁的创新租赁模式。29. 租赁的税收有多少？经营性租赁税收标准： 主要税目名称税率计税基数营业税5%租金收入增殖税17%租赁物件原值城市建筑税7%营业税额教育附加费3%营业税额房地产税1.2%70%房地产原值车船税变动按照车辆种类印花税变

45、动按照协议性质个人所得税变动按照实际收入30. 融资性租赁税收标准：主要税目名称税率计税基数营业税8%5%金融业务收入其他业务收入城市建筑税7%营业税额教育附加费3%营业税额房地产税1.2%70%房地产原值所得税33%企业净利润车船税变动按照车辆种类印花税变动按照协议性质个人所得税变动按照实际收入31. 什么样的企业可以经营租赁业务？    只要是经营传统（经营性）租赁，一般地说凡是生产厂商，只要到工商行政管理局登记时在经营范围中写明租赁事项就可以开展业务了。由于融资租赁涉及金融业务，而我国金融目前还没有完全对开放，因此要想经营融资租赁业务首先需要经过中国人民银行

46、批准，注册资本金必须达到5亿人民币以上，经营外汇业务还要增加5千万美元。其经营业务含盖所有的租赁形式，还有部分金融业务需要得到人行的经营许可。    另一种办法就是通过对外贸易经济合作部批准成立中外合资租赁公司，注册资本只需要2千万美元除了可以开展融资租赁业务外，但没有金融经营权。    随着国家深化经济体制改革，金融全面开放时，如果生产厂商其资金来源属于自有资金，也应该可以经营融资租赁业务，而不再将融资租赁作为特殊行业进行限制。32. 什么样的企业在开展融资租赁业务？1. 非银行金融机构由中国人民银行监管的金融租赁公司。有金融业务经

47、营权，可以全面提供包括金融服务的融资租赁业务和经营性租赁业务； 2. 中外合资租赁公司由对外贸易经济合作部管理的中外合资租赁公司。没有金融业务经营权，但可以提供融资租赁服务； 3. 厂商租赁公司由内贸局管理的生产厂商租赁公司。暂时没得到行业部门认可，但已用变通的方式开展融资租赁业务； 4. 信托投资公司所属营业部因为是非银行金融机构，可以附带开展融资租赁业务； 5. 财务公司所属营业部因为是非银行金融机构，可以附带开展融资租赁业务； 6. 银行所属租赁营业部因为是金融机构，在混业业经营时期，曾以信托投资公司名义附带开展融资租赁业务，后因金融风暴的影响，退出融资租赁行业； 7. 资产管理公司因为

48、是非银行金融机构，可以附带开展融资租赁业务。33. 从事租赁行业需要人才资格认证吗？   目前不需要。但租赁是需要多种知识的产业，其涉及的许多行业都需要资格认证。如，经营与其相关进出口贸易的业务员需要有外销员证；报关员需要有报关员证；报验员需要有报验员证；统计员需要统计员证，财务人员需要有会计证。按照现在的管理办法，租赁的业务员不需要租赁认证就可以直接上岗，这和行业的要求是相孛的。有些行业管理文件中就算对人才资格认证有要求，也是强调人员在金融领域里的工作时间，而没有考虑到贸易经验、财务经验和管理经验。租赁是个综合性很强的行业，人才的能力应该有特殊认证。需要由行业主

49、管或行业组织出面进行这方面工作，建立人才资格认证制度。现代科技进步使得有些地区的农民都需要持证上岗，租赁行业特别是融资租赁行业（经营性租赁行业已经建立了这方面的制度）应该尽快赶上。34. 融资租赁公司有那些转变？1. 由以融资为主转向以推销为主 2. 以依靠政策为主转为以服务为主 3. 以单纯融资转变为参与式经营租赁  4. 由风险集中转为风险分散  5. 由小农经济向知识经济上转换  6. 以固定模式经营转为灵活多边式经营  7. 由松散型管理向集约化经营转换  8. 由高风险、低效益向低风险、高效益转换   &

50、#160;35. 融资租赁的第一步程序应该是什么？    过去在开展融资租赁业务时，第一步程序是项目评估，这是计划经济向市场经济转变的一个特点。租赁公司好象上级领导似的审核项目，决定项目是否进行。实际上对项目的可行性很少有人认真地研究过。租赁进入创新阶段这种做法就不成了，租赁不仅和承租企业而且还和供货厂商是共同的合作伙伴关系，相互之间商谈的不仅是利益如何分配的问题，还有如何共同承担风险的问题。因此一个项目的开始首先应该是策划项目的可行性，而不是盲目的肯定或否定。各方要研究、了解对方的优势和特点，结合当前的政策取向和租赁自身的特点，寻找合作机会和结合点。由审查可行性

51、变成服务性探索，这是防范租赁风险，提高租赁收益必须要经过的头道程序。36. 融资租赁有何优势？调节市场的优势     融资租赁有两种主要功能，即：融资功能和推销功能。因此在经济发展时期，需要资金时，它能充分发挥融资功能。在经济萧条时期，需要促进投资和消费需求时，可以充分发挥它的促销功能。只要市场在变化，不管朝那个方向变化都给融资租赁行业带来商机。 合理配置社会资源     融资租赁可以将闲置设备或二手设备进行租赁或再租赁，特别适用国营企业的改革和转轨。 提高政府投资效率     如果政府投资采用直接拨款的

52、形式，一方面资金很难满足需要，另一方面容易造成投资资金的流失。如果政府通过租赁的方式投资设备，既可防止资金流失，还可通过租赁公司放大投资，还可将政府行为转换成市场行为，一举多得。 非金融机构可以经营金融业务     由于融资租赁的准金融特性，因此在金融管制国家，融资租赁方式是非金融机构可以经营金融业务的少有几个方式中的一个，打破被国家垄断金融的限制（金融机构经营融资租赁没有此优惠）。 可以取得税收优惠     国家为了鼓励投资，专为融资租赁提供了税收优惠，通过融资租赁的项目可以加速租赁物件的折旧。实际上把一些应该上缴国家的税款用来偿还

53、租金，加速了设备的更新改造 有利于中小企业融资     一般中小企业因为资信问题，很难从银行取得贷款。融资租赁由于有轻松回收、轻松处理以及参与经营等银行不能经营的活动范围，因此对承租企业的资信要求不是很高，主要看项目的现金流量是否充足。因此对项目的担保不是要求很高，这点填补了银行贷款的空白，成为第二大设备融资方式。 节省项目建设周期     融资租赁将融资和采购两个程序合成一个，因此可以提高项目建设的工作效率。由于租赁本身的灵活性和抗风险能力，也减少许多项目建设过程中不必要的繁杂手续，可以使企业早投产，早见效益，抓住机遇，抢占市场。

54、有利于技术改造     因率先使用先进设备，而不用担负由于技术进步使设备落伍淘汰的风险。对企业及时更新技术装备，迅速采取新技术、新工艺、提高产品竞争力和市场占有率十分有利。 融资费用低廉     融资租赁的租金，乍一看比银行的贷款利息要高，但融资租赁是组合服务，在参加项目评估和设备选型等前期工作和设备采购与服务上，还要花费一些费用，须计入租赁成本，这些费用承租人贷款上项目也是在利息支付之外需要开支的，加在一起，就会比租金要高，而且，租赁项目还可享受加速折旧的实惠。如果考虑租赁手续简便，可以很快上马见效的角度上看，融资租赁还是比贷款上项

55、目合算得多。 避免通货膨胀影响     如果一个企业添置一套生产设备，靠自己积累去采购需要很多时间。在通货膨胀时期，早采购比晚采购费用要低。采用融资租赁可以先得到设备，再用设备产生的效益去还钱，可以说是“借鸡下蛋，卖蛋买鸡”。虽然自己没鸡，照样可以吃鸡和鸡蛋。 防范汇率、利率风险     如果从国外采购租赁物件，需要使用外汇。融资租赁可以将外汇折算成人民币后，以人民币计价租赁，可以使承租企业避免因人民币贬值而带来的汇率风险。由于融资租赁在开始时就采用固定利率，承租企业还可以避免利率波动带来的利率风险。 规避贸易壁垒  

56、60;  各国对相互之间贸易都有一定的限制，通过融资“租赁”，可以避免“直接购买”的限制，从而突破贸易壁垒，迂回进入。另外通过融资转租赁的方式还可以打破一些国家的金融管制，将“贷款”改为融资“租赁”可以避免直接融资的限制。 灵活多变     融资租赁是贸易、金融、租借三结合的产物，既保持自身特色又吸收它方益处，因此在操作上非常灵活，可以有多种方式适应多种情况，因此搞项目方便、快捷而且成功率比其他融资方式要高。37. 租赁活动中谁是投资主体？     不同的租赁方式投资的主体不同，享受的政策待遇也不同。一般来说经营性租赁因为租

57、赁物件是由出租人选购，并参与经营和管理，承担经营中的风险，因此出租人是投资主体，享受相应的政策待遇。而融资性租赁中租赁物件是由承租人选择，并参与经营和管理，承担经营风险，因此承租人是投资主体，享受相应的政策待遇。    如今租赁进入创新时代，经营性融资租赁的投资主体又应该是谁呢？应该说谁资本化，谁就是投资主体，享受相应的政策待遇，承担相应的经营风险。38. 租赁业务中利率是决定租金成本的重要指标吗？    在传统的租赁中，一般不涉及利率因素，因此没有人关心利率的高低，而关心租金的多少。但在融资租赁中，利率和租金计算紧密相关，因此人们非

58、常关心利率的水平。在实际操作中，租金的计算不仅取决于利率，还和期数、租赁年限、支付方式、预留残值甚至设备的购买价值都有关系，因此仅关心利率是不够的。真正关心的应该是租赁的收益率，也就是租赁的隐含利率，它是用各期租金和物件的购置成本反推出来的，能真正反映租赁公司的收益情况。39. 融资租赁中偿还租金的先付和后付是什么意思？    融资租赁中因为租金是以承租人占用出租人资金的长短而计算出的租金应付额。如果在融资开始就支付第一期租金则称之为先付，以后各期租金也同理先付。此种计算方法在同样的条件下，因为少占用出租人的资金，每期租金相对较少。如果第一期租金到期时才支付，因为

59、占压了一期资金，每期租金因利率因素，相对多一些。在签定租赁合同时可以根据项目经济效益，由租赁双方协商选择偿还租金的方式。40. 租赁物件是由谁选购的？    如果是经营性租赁，租赁物件由出租人选购，承租人只能在出租人的租赁物件中选择自己需要的物件租用。如果是融资性租赁，租赁物件是由承租人选择，出租人按照承租人的要求购买该物件，租期结束后将物件的所有权转移给承租人。在此过程中不排除出租人向承租人推荐选择购买那种租赁物件，但按照合同法的规定：“融资租赁合同是出租人根据承租人对出卖人、租赁物的选择，向出卖人购买租赁物，提供给承租人使用，承租人支付租金的合同。”这一合同要

60、求，承租人要承担选择物件的责任风险。41. 租赁的租期应该是多少？    一般来说经营性租赁的租期不超过一年，按照合同法规定：“租赁期限不得超过二十年。超过二十年的，超过部分无效。”。融资租赁的租期是和设备的使用年限密切相关的。原则上和物件的使用寿命（折旧年限）相同。对于国家鼓励的特殊项目租期最短三年，否则在法律上就没有依据了。随着创新租赁的发展，经营性租赁超过三年的物品有可能转换成融资租赁方式了。因此在签定租赁合同时要注意承租人的意愿，选择不同的租赁方式。    我国的投、融资体制正在改革，折旧期限和规则将要发生改变，今后有可能由企

61、业自己选择折旧方式，加速折旧实际上就缩短了租赁的期限。 42. 租赁标的物仅是物资吗？    租赁必须有实物出租，融资租赁必须有固定资产出租在过去是天经地义的硬道理。如今进入知识经济、信息社会，知识产权和人才资源已经进入市场流通，因此也应该做为一种商品资源用来租赁。新颁布的企业会计准则无形资产中界定的可辨认无形资产，经过确认后，就可作为企业资产入帐。因此今后租赁的标的物有可能是无形资产（世界上租赁发展的大趋势是租赁物件开始向IT产业转移）。在融资租赁中，一些企业的专利和技术诀窍已经作为租赁物件和固定资产同时租赁。43. 租赁结束后物件所有权转移给承租人吗？

62、0;   传统租赁的基本特征就是：以归还原物并付给一定代价为条件而使用别人的东西。如果没这个条件就不成为租赁，而是“分期付款”。因此，通常租赁物件所有权不会转移给承租人。现代租赁对此进行了创新，融资租赁是用融物的方式解决了融资的目的，在租期结束后租赁物件的所有权可以转移给承租人。随着创新租赁的发展，融资租赁向传统租赁（经营性）租赁发展，经营性租赁也向融资租赁发展，租赁所有权是否转移就不是必须的条件了。    按照新颁布的企业会计准则租赁中：“融资租赁是指实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁。所有权最终可能转移，也可能不转移。”的规

63、定和国家税务总局关于融资租赁业务征收流转税问题的通知中：“对经中国人民银行批准经营融资租赁业务的单位所从事的融资租赁业务，无论租赁的货物的所有权是否转让给承租方，均按中华人民共和国营业税暂行条例的有关规定征收营业税，不征收增值税。”的规定。融资租赁可以在租期结束时不转移物件的所有权，而是由承租人优先选择退租、续租、留购。但传统的租赁仍然不允许转移租赁物件的所有权。目前业内人士正在争取传统租赁公司的融资租赁经营权的问题，只要租期超过三年，或者支付的租金超过物件公允价值的50%，就可以按照融资租赁经营方式纳税，物件的所有权是否转移给承租人界时由承租人选择。44. 租赁的风险有多少种？ &

64、#160;  租赁是涉及金融、贸易、工业生产等多学科的边缘产业，这些行业的风险必然波及租赁行业。因为是边缘产业，一些风险会相互抵消，另外一些风险会因叠加因素加重风险程度，还可能衍生出新的风险。一般总结为7条，在实际运作中根据项目和业务性质的不同有所变化：    1、产品市场风险    2、金融的汇率、利率以及资金管理的风险    3、贸易风险    4、经济环境风险    5、技术过时、侵权和伪技术的风险