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1、1 第一章第一章 证证 券券 投投 资资 基基 金概述金概述23 证券投资基金是指通过发售基金份额，将证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多众多投资者投资者的资金集中起来，形成独立财产，的资金集中起来，形成独立财产，由由基金托管人基金托管人托管，托管，基金管理人基金管理人管理，以管理，以投资投资组合组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的险共担的集合投资集合投资方式。方式。投资基金运作流程简图投资基金运作流程简图 4567集体投资、专家经营、分散风险、共同受益集体投资、专家经营、分散风险、共同受益n（一）集合理财，专业管理（一）集合理财，专业管理n

2、（二）组合投资，分散风险（二）组合投资，分散风险n（三）利益共享，风险共担（三）利益共享，风险共担n（四）严格管理，信息透明（四）严格管理，信息透明n（五）独立托管，保障安全（五）独立托管，保障安全891011n提出申请，筹建基金；提出申请，筹建基金；n认购或持有一定数量的基金单位；认购或持有一定数量的基金单位；n基金不能成立时，基金发起人须承担基金募集费用。基金不能成立时，基金发起人须承担基金募集费用。 12131415基金销售机构、基金销售机构、登记注册机构、登记注册机构、律师和会计师事务所、律师和会计师事务所、基金投资咨询公司、基金投资咨询公司、基金评级机构。基金评级机构。 16（一）基

3、金监管机构（中国证监（一）基金监管机构（中国证监会）会）（二）证券交易所（二）证券交易所（三）基金行业自律组织（基金（三）基金行业自律组织（基金同业协会）同业协会）171819202122232425 封闭式基金封闭式基金开放式基金开放式基金交易场所交易场所深、沪证券交易所 基金管理公司或代销机构网点（主要指银行等网点） 基金存续期限基金存续期限有固定的期限 没有固定期限 基金规模基金规模固定额度，一般不能再增加发行 没有规模限制（但有最低的规模限制） 赎回限制赎回限制在期限内不能直接赎回基金,需通过上市交易套现 可以随时提出购买或赎回申请 交易方式交易方式上市交易 基金管理公司或代销机构网点（主要指银行等网点） 价格决定因素价格决定因素交易价格主要由市场供求关系决定 价格则依据基金的资产净值而定 分红方式分红方式现金分红 现金分红、再投资分红 费用费用交易手续费： 成交金额的2.5 申购费：不超过申购金额的5% 赎回费：不超过赎回金额的3% 投资策略投资策略封闭式基金不可赎回，无须提取准备金，能够充分运用资金，进行长期投资，取得长期经营绩效。 必须保留一部分现金或流动性强的资产，以便应付投资者随时赎回，进行长期投资会受到一定限制。随时面临赎回压力，须更注重流动性等风险管理，要求基金管理人具有更高的投资管理水平。 信息披露信息披露基金单位资产净值每周至少公告一次 单位资产净值

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