李柏杏该课程以财务管理目标为

1、制作：周军 1制作：周军 2 该课程以财务管理目标为导向、以资金流转为主线，在阐述财务管理目标、财务管理环境和财务观念的基础上，对企业筹集资金、运用资金和分配资金的基本理论和基本方法进行了系统地论述，并简要介绍了财务分析的基本方法和指标体系。 筹资活动 投资活动 资金营运活动 分配活动追求价值增值是财务管理活动的根本目的追求价值增值是财务管理活动的根本目的 制作：周军 3财务管理第第1章章 财务管理导论财务管理导论第第2章章 货币时间价值和投资风险价值货币时间价值和投资风险价值第第3章章 筹资管理筹资管理第第4章章 流动资金管理流动资金管理第第5章章 固定资产和无形资产管理固定资产和无形资产管

2、理第第6章章 对外投资管理对外投资管理第第7章章 成本管理费用成本管理费用第第8章章 销售收入和利润管理销售收入和利润管理第第9章章 企业的设立、购并、分立与清算企业的设立、购并、分立与清算第第10章章 财务分析财务分析4第一章 财务管理导论财务管理制作：周军 5第一章 财务管理总论本章内容本章内容（1）财务管理的概念（2）财务管理的对象（3）财务管理的原则（4）财务管理的环节（5）财务管理的体制考情分析考情分析本章重点考察财务管理活动的内容、企业同各个方面的财务关系、财务管理的目标和基本原则。出题形式以选择题和简答题为主，特殊年份涉及到了论述题。大概分值约5-10分。 如如：2007年1月单

3、选题1题；2006年10月单选题1题、多选题21题；2006年1月简答题31题。 6第一章 财务管理概论主要内容财务管理的课程财务管理的课程 “导游图导游图” 财务管理内容与目标 财务管理的环境 财务管理的组织制作：周军 7 是以财务管理目标为起点的财是以财务管理目标为起点的财务管理论体系务管理论体系。 是以企业财务活动为对象的财是以企业财务活动为对象的财务管理内容体系务管理内容体系 是以财务决策为核心的财务管是以财务决策为核心的财务管理方法体系理方法体系 是三大观念为内容的财务管理是三大观念为内容的财务管理原理体系原理体系制作：周军 8课程内容财务管理基本原理财务管理基本内容财务管理基本方法

4、财务管理理论概述财务管理三大观念资金筹集管理资金投资管理收益分配管理财务预测财务决策财务预算财务控制财务分析制作：周军 9（一）掌握三个“基本”基本理论基本理论基本方法基本技能基本技能基础前提核心制作：周军 10（二）处理好三个关系全面与重点全面与重点理解与记忆原理与方法原理与方法三个关系三个关系制作：周军 11（三）注意三个联系1、各种财务活动之间的联系。、各种财务活动之间的联系。2、各种财务管理方法的联系。、各种财务管理方法的联系。3、各种学习环节的联系。、各种学习环节的联系。制作：周军 12一、企业活动一、企业活动企业基本活动的内容主要包括：以物质运动为主体的供应、生产和：以物质运动为主

5、体的供应、生产和销售；销售；：以资金运动为主体的筹集、运用与：以资金运动为主体的筹集、运用与分配。分配。制作：周军 13二、企业财务：二、企业财务： 含义：含义：企业经济活动过程中与财产（理财）有关的各项事务。 内容：内容：表象（形式），企业再生产过程中：表象（形式），企业再生产过程中的资金运动；的资金运动；：实质（内容），财务活动过程中的：实质（内容），财务活动过程中的经济利益关系。经济利益关系。 制作：周军 14三、财务活动三、财务活动含义含义资金的筹集、投放、使用、收回及分配等一系资金的筹集、投放、使用、收回及分配等一系列行为的总称。列行为的总称。内容：内容：一个过程：资金运动的循环过程

6、一个过程：资金运动的循环过程 GW-P-WG三个环节：供应、生产和销售；三个环节：供应、生产和销售；五种形态：货币资金、储备资金、生产资金、固定五种形态：货币资金、储备资金、生产资金、固定资金、成品资金资金、成品资金15财务活动是指企业再生产过程中的资金运动，即筹集、运用和分财务活动是指企业再生产过程中的资金运动，即筹集、运用和分配资金的活动。配资金的活动。 财务活动财务活动负债所有者权益流动资产长期投资固定资产无形资产分配资金制作：周军 16筹资活动投资活动资金营运活动资金分配活动财务活动171. .财务的定义财务的定义 财务泛指财务活动和财务关系。财务泛指财务活动和财务关系。2.2.企业财

7、务企业财务 是指企业再生产过程中的资金运动，它体现着企业和各方面的经是指企业再生产过程中的资金运动，它体现着企业和各方面的经济关系。济关系。 财务活动财务活动 涉及企业涉及企业资金的活动资金的活动财务关系财务关系 企业和各企业和各方面的经济方面的经济关系关系制作：周军 18（过程与表现） 概念：筹资活动是为了满足投资和用资的需要，概念：筹资活动是为了满足投资和用资的需要，从企业内部和外部筹措和集中所需资金的过程。从企业内部和外部筹措和集中所需资金的过程。（企业用各种方式筹聚企业所需资金）（企业用各种方式筹聚企业所需资金）筹资方式：不同来源的资金采用不同的方式筹资方式：不同来源的资金采用不同的方

8、式筹资范围：包括企业内部和企业外部筹资。筹资范围：包括企业内部和企业外部筹资。筹资性质：短期筹资和长期筹资筹资性质：短期筹资和长期筹资制作：周军 19概念：投资活动是将所筹资金投入使用的过程。概念：投资活动是将所筹资金投入使用的过程。投资范围：企业内部投资和外部投资投资范围：企业内部投资和外部投资投资方式：货币资金投资方式、实物投资方式投资方式：货币资金投资方式、实物投资方式(有形资产、无形资产有形资产、无形资产)。制作：周军 20概念：实际上是指企业在一定时期内所创造的概念：实际上是指企业在一定时期内所创造的剩余价值总额在企业内外各利益主体之间分割剩余价值总额在企业内外各利益主体之间分割的过

9、程。对投资产生的结果进行分割。的过程。对投资产生的结果进行分割。收益分配范围：企业内外各利益主体。收益分配范围：企业内外各利益主体。收益分配方式：既有现金的分配也有实物的分收益分配方式：既有现金的分配也有实物的分配。配。制作：周军 21既各自独立，又有其内在必然联系。既各自独立，又有其内在必然联系。是相互联系、相互依存的三个方面。是相互联系、相互依存的三个方面。 制作：周军 22 含义：含义： 企业在组织财务活动过程中与有关各方企业在组织财务活动过程中与有关各方所发生的经济利益关系就是财务关系。所发生的经济利益关系就是财务关系。 构成：构成： 制作：周军 23财务关系企业与政府企业与投资者企业

10、与债权人企业与受资者企业与债务人企业与职工企业内部各单位24财务关系财务关系财务关系是指企业在组织资金运动过程中与有关各方所发生的经财务关系是指企业在组织资金运动过程中与有关各方所发生的经济利益关系。济利益关系。企业所有者债权、债务人内部单位及个人税务行政部门被投资单位制作：周军 25 构成构成： 企业与国家之间的财务关系企业与国家之间的财务关系税收税收企业与投（受）资者之间的财务关系企业与投（受）资者之间的财务关系投投资收益资收益企业与债权（务）人之间的财务关系企业与债权（务）人之间的财务关系本本息息企业与企业内部各单位之间的财务关系企业与企业内部各单位之间的财务关系结算结算企业与职工之间的

11、财务关系企业与职工之间的财务关系按劳分配按劳分配制作：周军 26 1概念概念是企业管理的重要组成部分，是基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的、利用价值形式对生产经营活动进行的管理，是组织资金运动、处理财务关系的一项综合性经济管理工作。理解：构成部分；价值管理；综合管理制作：周军 272特征：特征：财务管理的基本特征是价值管财务管理的基本特征是价值管理；理；财务管理是一项综合性管理。财务管理是一项综合性管理。制作：周军 28（1）它是一种价值管理；）它是一种价值管理；（2）它既是组织企业一切经营活动的前提，又反）它既是组织企业一切经营活动的前提，又反映企业映企业全部经营活动的

12、成果；全部经营活动的成果；（3）它具有综合性）它具有综合性制作：周军 29三、财务管理的内容三、财务管理的内容 解决三个问题：解决三个问题：资金需要量；筹资时机、渠道与方式；资资金需要量；筹资时机、渠道与方式；资金结构。金结构。注意两种形式：注意两种形式： 一是主权资本，它通过所有权融资方式一是主权资本，它通过所有权融资方式取得；取得； 二是债务资本，它通过负债融资方式取二是债务资本，它通过负债融资方式取得。得。制作：周军 30注意两个问题：注意两个问题： 资金的利用效果（周转）；资金的利用效果（周转）； 资金的经济效益（利润）。资金的经济效益（利润）。投资三种形式：投资三种形式：项目投资、证

13、券投资和营运投资。项目投资、证券投资和营运投资。制作：周军 31弄清两层含义：弄清两层含义： 广义的收益分配是投资产生的收入及其利润进广义的收益分配是投资产生的收入及其利润进行的分配；行的分配； 狭义的收益分配则仅指对企业净利润的分配。狭义的收益分配则仅指对企业净利润的分配。注重三个问题：补偿性分配；税收性分配；盈注重三个问题：补偿性分配；税收性分配；盈利性分配。利性分配。321. 1. 股东与管理者（经理）之间的矛盾与协调股东与管理者（经理）之间的矛盾与协调（1 1）二者利益目标不一致的具体表现）二者利益目标不一致的具体表现股东的目标管理者的目标 实现资本的保值与增值， 最大限度地提高资本报

14、酬，增加公司价值。 它表现为货币性收益目标它表现为货币性收益目标 最大限度地获得高工资与高奖金；尽量改善办公条件，争取社会地位和个人声誉。 它表现为货币性收益与非货币性收益目标。33（2）防止管理者背离股东目标的具体措施）防止管理者背离股东目标的具体措施 通常可以采用以下两种方法： 方法一：建立监督机制 方法二：建立激励机制 通过考评等监督方式，促使管理者不违背股东的利益目标，否则管理者将面临降低工资甚至解聘的威胁。制作：周军 342. 2. 股东与债权人之间的矛盾与协调股东与债权人之间的矛盾与协调（1）二者利益目标不一致的具体表现）二者利益目标不一致的具体表现 债权人目标债权人目标 希望到期

15、收回本金，并获得一定的利息收入。 它强调贷款的安全性它强调贷款的安全性 股东目标股东目标 股东借款是为了扩大经营。 它强调借入资金的收益性它强调借入资金的收益性制作：周军 35三、财务管理的发展和原则 财务管理作为一门独立的学科，最初出现于财务管理作为一门独立的学科，最初出现于1919世纪末，发展于世纪末，发展于2020世纪。世纪。财务管理发展至今，大体上经历了以下三个阶段：财务管理发展至今，大体上经历了以下三个阶段： 1.1.财务管理产生的初级阶段财务管理产生的初级阶段 2.2.财务管理发展的中期阶段财务管理发展的中期阶段 3.3.财务管理发展的近期阶段财务管理发展的近期阶段361.1.财务

16、管理产生的初级阶段（财务管理产生的初级阶段（ 1919世纪末至世纪末至2020世世纪纪2020年代）年代） 此间财务管理的重点是研究企业的合并及重组、此间财务管理的重点是研究企业的合并及重组、新企业的设立、企业证券发行等有关法律事务。适时而新企业的设立、企业证券发行等有关法律事务。适时而有效地为企业筹集资金、合理安排资本结构就成为财务有效地为企业筹集资金、合理安排资本结构就成为财务管理的最初职能。管理的最初职能。 企业如企业如何何 筹集资筹集资金？金？三、财务管理的发展和原则372.2. 财务管理发展的中期阶段（财务管理发展的中期阶段（ 2020世纪世纪3030年代至年代至2020世纪世纪50

17、50年代）年代） 此间处理企业破产、恢复和发展企业经济实力成为财务管理的主要此间处理企业破产、恢复和发展企业经济实力成为财务管理的主要任务，其研究的重心不再是企业的扩展，而是企业的生存。任务，其研究的重心不再是企业的扩展，而是企业的生存。 另外，鉴于当时经济条件的恶化，西方各国政府要求企业充分披露另外，鉴于当时经济条件的恶化，西方各国政府要求企业充分披露有关的财务信息，以满足企业外部人员进行财务分析的需要，从而使证有关的财务信息，以满足企业外部人员进行财务分析的需要，从而使证券管理这一财务管理的主要职能得到进一步的发展。券管理这一财务管理的主要职能得到进一步的发展。三、财务管理的发展和原则38

18、3. 3. 财务管理发展的近期阶段（财务管理发展的近期阶段（ 2020世纪世纪5050年代以后）年代以后） 5050年代企业财务面临的主要问题是如何进行资本支出预算以及年代企业财务面临的主要问题是如何进行资本支出预算以及如何合理配置企业资源的问题，从而将研究的重点由资金筹措转向如何合理配置企业资源的问题，从而将研究的重点由资金筹措转向资金运用。资金运用。 6060年代财务管理重点研究最佳资本结构的组合、投资组合理论年代财务管理重点研究最佳资本结构的组合、投资组合理论及其对企业财务决策的影响。及其对企业财务决策的影响。 7070年代财务管理重点研究如何运用各种模式评估投资和筹资的年代财务管理重点

19、研究如何运用各种模式评估投资和筹资的风险。风险。 8080年代以后财务管理重点研究财务的新领域，如通货膨胀、国年代以后财务管理重点研究财务的新领域，如通货膨胀、国际财务、电算化财务等。际财务、电算化财务等。三、财务管理的发展和原则制作：周军 391、资金合理配置原则2、收支积极平衡原则 3、成本效益原则 4、收益风险均衡原则 5、分级分权原则 6、利益关系协调原则 三、财务管理的发展和原则制作：周军 40财务管理的目标财务管理的目标 企业目标及对财务管理的要求：企业目标及对财务管理的要求： 生存目标生存目标（力求保持以收抵支和偿还到期债务的（力求保持以收抵支和偿还到期债务的能力，减少破产的风险

20、）能力，减少破产的风险） 发展目标发展目标（筹集企业发展所需资金）（筹集企业发展所需资金） 获利目标获利目标（通过合理、有效的使用资金使企业获（通过合理、有效的使用资金使企业获利利）。制作：周军 41三种观点企业企业理财目标理财目标的三种观点的三种观点利润最大化企业价值最大化股东收益最大化制作：周军 421利润最大化： 含义：含义：追求企业利润的最大利润；追求企业利润的最大利润； 理由：理由：利润代表企业新创财富，表明企利润代表企业新创财富，表明企业竞争力强弱，有道理；业竞争力强弱，有道理； 不足：不足：但没考虑时间和风险价值，没反但没考虑时间和风险价值，没反映投入与产出关系，易导致短期行为。

21、映投入与产出关系，易导致短期行为。制作：周军 432资本利润率（每股盈余）最大化资本利润率（每股盈余）最大化 含义：含义：追求单位利润的最大化；追求单位利润的最大化； 优势：优势：用相对指标反映利润水平，便于不同企业用相对指标反映利润水平，便于不同企业之间比较，把实现的利润和股东之间比较，把实现的利润和股东(投资者投资者)投入的资投入的资本联系起来；本联系起来； 不足：不足：但时间与风险价值、企业短期行为仍无法但时间与风险价值、企业短期行为仍无法解决。解决。制作：周军 443企业价值（股东财富）最大化企业价值（股东财富）最大化 含义：含义：企业资产的市场价值（预期获利能力）最企业资产的市场价值

22、（预期获利能力）最大。大。 优势：优势：考虑资金时间价值和投资风险因素，要反考虑资金时间价值和投资风险因素，要反映对企业资产保值增值的要求，克服管理上的片面映对企业资产保值增值的要求，克服管理上的片面性和短期行为，有利于社会资源合理配置。性和短期行为，有利于社会资源合理配置。 说明：说明：比较科学合理的目标比较科学合理的目标制作：周军 45 企业理解具体目标是企业财务管理目标在企业财务活动中的具体表现1、筹资管理目标：以较小的筹资成本和较低的筹资风险取得较多资金。2、投资管理目标：以较低的投资风险获得最大投资收益。收益分配管理目标：正确计算收益成本、合理确定分配比例与方式。制作：周军 46 制

23、作：周军 47一是经营者投资于比债权人预计风险一是经营者投资于比债权人预计风险要高的项目；二是所有者可能未经债权人同意而要要高的项目；二是所有者可能未经债权人同意而要求经营者发行新债券或举借新债。求经营者发行新债券或举借新债。是债权人采用限制性借款、收回借款是债权人采用限制性借款、收回借款或不再借款等措施。或不再借款等措施。制作：周军 48：经济利益与社会利益的不一经济利益与社会利益的不一致，致，：要从法律约束、道德约束、要从法律约束、道德约束、舆论监督与行政监督等多层面、全方位来要舆论监督与行政监督等多层面、全方位来要求企业维护社会利益，履行社会责任。求企业维护社会利益，履行社会责任。 制作

24、：周军 49财财 务务 管管 理理 环环 境境一、财务管理环境含义对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企业外部条件的因素。业外部条件的因素。二、财务管理环境内容财务管理环境法律环境金融环境经济环境制作：周军 50 经济周期经济周期 经济发展水平经济发展水平 政府经济政策等因素政府经济政策等因素 制作：周军 51主要因素：主要因素：u 企业组织法规u 税务法规u 财务法规税务法规税务法规对财务管理的影响：税务法规税务法规对财务管理的影响：对企业融资决策、投资决策和收益分配产生重大影响。 制作：周军 52银行和非银行金融机构。银行和非银行金融机构。主体-金

25、融机构；客体-金融资产；参加人-资金供应者和需求者。金融市场是企业投资和筹资的场所；企业通过金融市场使长短资金相互转化；金融市场为企业理财提供有意义信息。外汇、资金与黄金三大市场 制作：周军 53Q三对概念基准和套算利率固定和浮动利率市场和法定利率Q利率组成利率利率=纯利率纯利率+通货膨胀补偿率通货膨胀补偿率+风险报酬率风险报酬率 制作：周军 54财财 务务 管管 理理 组组 织织一、确定财务管理主体指能自主组织财务活动并独立承担经济责任指能自主组织财务活动并独立承担经济责任的单位。的单位。G 具备三个条件具备三个条件必须是拥有独立资本金的单位；必须享有自主理财权利；必须独立承担经济责任。 制

26、作：周军 55二、健全财务管理机构：组织财务活动，处理财务：组织财务活动，处理财务关系，实施财务管理的机构。关系，实施财务管理的机构。有以会计为轴心的财务管理机构有以会计为轴心的财务管理机构与会计机构并行的财务管理机构与会计机构并行的财务管理机构公司型财务管理机构。公司型财务管理机构。 制作：周军 56三、完善财务管理制度 三个层次三个层次 制作：周军 57四、理顺财务管理环节 组成部份组成部份财务预测、财务决策、财务预算、财务控制、财务分财务预测、财务决策、财务预算、财务控制、财务分析五大环节，也是进行财务管理的五种基本方法。析五大环节，也是进行财务管理的五种基本方法。相互关系：相互关系：财

27、务预测是财务管理的基础和前提，财务决策是财务财务预测是财务管理的基础和前提，财务决策是财务管理的核心，财务预算是对财务预决策结果的价值管理的核心，财务预算是对财务预决策结果的价值反映，财务控制财务目标全面实现保证，财务分析反映，财务控制财务目标全面实现保证，财务分析是对企业财务活动的过程和结果的总结和评价。是对企业财务活动的过程和结果的总结和评价。制作：周军 58五、企业财务管理的体制企业财务管理的体制企业总体财务管理体制是现代企业制度的重要方面，企业总体财务管理体制是现代企业制度的重要方面，主要是解决企业对外的财务行为和财务关系问题。主要是解决企业对外的财务行为和财务关系问题。安排企业总体财

28、务管理体制安排企业总体财务管理体制 制作：周军 59企业内部的财务管理体制，主要是规定企业内部各项财务活动的运行方式，确定企业内部各级各部门之间的财务关系。它要与企业总体财务管理体制相适应，同时根据企业规模大小、工作基础强弱研究确定。大体上有两种方式：一级核算方式、二级核算方式。 制作：周军 60企业内部财务管理体制既要解决财务活动运行的要求问题，更要侧重解决内部各单位之间的责权关系和经济利益关系。上述各项制度的具体内容由企业自行规定，要总结本企业的经验，形成一套适合本企业的有效管理办法。 制作：周军 61企业财务法规制度企业以及企业内部的财务管理体制，是通过有关的财务法规制度加以规定的。财务

29、法规制度根据党和国家有关方针、政策的要求，适应财务活动的实际需要，合理安排企业同各方面的财务关系，确定各有关部门财务管理的职责和权限，它是人们组织财务活动、处理财务关系的规范。制作：周军 62六、企业财务管理的基本环节六、企业财务管理的基本环节1、财务预测是根据财务活动的历史资料，考虑现实的要求和条件，对企业未来的财务活动和财务成果做出科学的预计和测算。 2、财务计划是运用科学的技术手段和数学方法，对目标进行综合平衡，制定主要计划指标，拟定增产节约措施，协调各项计划指标。 3、财务控制是在生产经营活动过程中，以计划任务和各项定额为依据，对资金的收入、支出、占用、耗费进行日常的计算和审核，以实现计划指标，提高经济效益。 4、财务分析是以核算资料为主要依据，对企业财务活动的过程和结果进行调查研究，评价计划完成情况，分析影响计划执行的因素，挖掘