货币银行学第八章 第一部分

1、第八章 货币供给第一节 存款乘数与货币乘数一、存款乘数1、基本概念存款货币：存款货币是指能够发挥货币作用的银行存款，主要是指能够通过签发支票办理转账结算的活期存款。从商业银行总体而言，活期存款余额应视同货币，通常被视为“存款货币”。简单的说，就是存在商业银行可以使用支票随时提取的活期存款 原始存款：即以现金方式存入银行的直接存款。主要包括银行接受的客户现金和中央银行对商业银行的贷款。派生存款：即从银行的放款、贴现和投资行为中派生出来的存款，又称衍生存款。法定准备金和超额准备金：存款准备金，指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款，中央银行要求的存款准备金占其存款总额的

2、比例就是法定准备金率（rd）。超额存款准备金是金融机构存放在中央银行、超出存款准备金的部分，主要用于支付清算、头寸调拨或作为资产运用的备用资金。超额存款准备金占其存款总额的比例就是超额准备金率（e）。现金漏损：流出存款货币银行系统之外的现金。现金漏损额与活期存款总额之比称为现金漏损率(c)，也称提现率。 2、简单存款货币创造前提假设： （1）部分准备金制度：商业银行每吸收一笔存款，就要按照一定的比例（法定存款准备金率rd）提取法定准备金，存入中央银行的准备金账户上。且商业银行不再额外提取准备金，即超额准备金为零。 （2）非现金结算制度：是在银行存款的基础上，通过存款账户的转移来完成货币的收付和

3、债权债务关系的建立及解除，流通中的现金为零（现金漏损c为零）。 （3）非支票存款为零：没有从支票存款向定期存款或储蓄存款（二者合称非交易存款）的转化。 （4）二元银行体制：中央银行和多家商业银行组成存款货币的创造过程：甲将100元现金（或支票）存入A银行，存款准备金率为20%，存款创造过程为：（1）客户甲在A银行存入100元现金，A银行按20比例缴存法定准备金。 A银行资产负债表（2）A银行对客户乙放贷款80元，客户乙购买在B银行开户的客户的商品，存款划入B银行.B银行按新增存款20比例缴存法定准备金 B银行资产负债表 （3）B银行对丙客户发放贷款64元，丙客户因转帐支付活动，存款划入C银行。

4、 C银行资产负债表如此类推，从A银行到B银行，C银行等等持续的存款贷款，贷款存款，则有 存款货币创造过程表存款货币乘数D/R=1/rd；D=L+RD经过派生的存款总额（包括原始存款）R原始存款=准备金L为贷款总额,派生存款3、存款货币创造更为现实的考察、存款货币创造更为现实的考察 我们放弃前面的假定，得出更现实的存款乘数： 1. 超额准备金率（e）对存款创造的限制 一般来讲，银行并不会将其全部超额准备金用来发放贷款或购买证券。为了保持资金的流动性，银行经常会持有超额准备金。而且，银行所保持的超额准备金总额与活期存款有一个稳定的比率，称为超额准备金率，它的变化对存款创造的影响同法定准备金率具有同

5、等的作用-与派生存款的数量成反比，故考虑这一因素后，存款货币乘数修正为：K=1/(rd+e) 2.现金漏损率（c）对存款创造的限制 现金漏损率是指流通中现金与支票存款的比率。在现实经济生活中，活期存款总会有一部分以现金形式被提走，流出银行体系，银行就不能利用它们来进一步扩张贷款，则活期存款的扩张倍数受到进一步制约，其对存款创造的影响同rd、e一样-与派生存款的数量成反比考虑上述因素后，存款乘数修正为为：K=1/(rd+e+c)3.支票存款向非交易存款转化对存款创造的限制 在现实生活中，社会公众除了持有支票存款外，还会持有各种形式的非支票存款。一般地，若现金漏损率为c，支票存款的法定准备金率为r

6、d，超额准备金率e，非交易存款同支票存款的比率为t，以及非交易存款的准备金率为rt，则存款乘数进一步修正为：K=1/(rd+e+c+t*rt)中央银行体制下的货币创造过程 需要注意，前述存款货币创造仅仅涉及商业银行和社会公众。在加入了央行的金融体系中，存款创造基础发生了变化。原因在于：第一，央行贷款形成的商业银行存款是原始存款的来源之一；原始存款的另一个来源社会公众手持现金，源于央行的货币发行。 故而，原始存款的概念应修正为“能够增加银行准备金的存款都是原始存款”。它包括商业银行吸收的现金存款或央行对商业贷款形成的存款，它是存款货币创造的基础。不论是哪种形式，最初皆来自于央行的货币发行。 基础

7、货币，因具有使货币供应总量成倍放大或收缩的能力，又被称为高能货币(High-poweredMoney)，是中央银行发行的债务凭证，表现为商业银行的存款准备金（R）和公众持有的通货（C）。说白了基础货币就是真正印刷出来钱的总量。基础货币是整个商业银行体系借以创造存款货币的基础，是整个商业银行体系的存款得以倍数扩张的源泉。 基础货币质的规定性： 基础货币亦称货币基数，又称高能货币或强力货币，是起创造存款作用的商业银行创造更多货币的基础。基础货币有如下五个显著特点：它是中央银行的负债；流通性很强，即持有者能够自主运用，是所有货币中最活跃的部分；派生性，即它运动的结果能够产生出数倍于它本身的货币量，具

8、有多倍的伸缩功能；与货币供给的各相关层次有较高的相关度，它的变化对于货币供给变化起着主要的决定性作用；可控性，即中央银行能够控制它，并且通过对它的控制来控制整个货币供给量。 二、货币乘数 货币创造乘数指中央银行创造一单位的基础货币所能增加的货币供应量，即货币供给量对基础货币的比率 m=Ms/B B=C+RB:基础货币C：流通中的现金R:存款准备C不会有倍数的增加，只有R引起倍数的增加基础货币与商业银行的存款创造 虽然商业银行创造存款货币受制于法定准备金率、超额准备金率和现金漏损率等因素，但首要的是其在放款中所能获得的原始存款的数量，而原始存款正是来源于央行创造和提供的基础货币。 所以，央行提供

9、的基础货币和商业银行创造存款货币的关系，实际上是一种源与流的关系。现代货币供给机制双层的货币创造结构 第一层：通过央行与商行的往来，形成存款货币创造的基础。 第二层：商行与公众在不同商行间贷存转换，创造派生存款。央行商行公众 整个商业银行体系存款准备总额增加是来自于中央银行。商业银行可以通过下列途径增加自己的存款准备：A向中央银行再贴现B向中央银行再贷款C向中央银行出售自己持有的外汇D向中央银行出售自己持有的债券1、在现代经济生活中，作为辅币的硬币属于金属货币。（ ）2、通货作为基础货币的一部分，其自身也会随着存款货币的派生过程多倍的增加3、整个商业银行体系存款准备总额增加来自于 A. 中央银行 B. 商业银行自身 C. 存款人 D. 其他金融机构 4、商业银行可以通过下列哪些途径增加自己的存款准备： A向中央银行再贴现B向中央银行再贷款C向中央银行出售自己持有的外汇