财务报表分析简介——兼论成本降低与税务策划ppt课件

1、财务报表分析简介兼论本钱降低与税务谋划兼论本钱降低与税务谋划2004年年7月月 上 海 正 东 人 力 资 源 有 限 公 司：t./ ；:；2 上 海 正 东 人 力 资 源 有 限 公 司财务报表分析概述n资产负债表：资产负债表： 资产负债一资产负债一切者权益切者权益n损益表利润表损益表利润表n现金流量表现金流量表 上 海 正 东 人 力 资 源 有 限 公 司企业的安康证明资产负债表nX制药200X年12月31日资产负债表单位：元科目年初数年末数科目年初数年末数货币资金1,256,0001,350,021短期借款-1,000,000应收帐款501,0012,000,003应付账款1,25

2、0,0021,435,000待摊费用25,00052,010其他应付525,000400,005存货500,098780,039应交税金792,003654,032流动资产合计流动资产合计2,282,0994,182,073流动负债合流动负债合计计2,567,0053,489,037长期资产：长期资产：所有者权益：所有者权益：固定资产净值8,256,3338,098,000实收资本8,000,0008,000,000无形资产1,254,0311,002,016未分配利润1,225,4581,793,052权益合计9,225,4589,793,052资产合计资产合计11,792,46313,28

3、2,089负债及权益负债及权益合计合计11,792,46313,282,089 上 海 正 东 人 力 资 源 有 限 公 司企业的安康证明资产负债表n首先察看什么？首先察看什么？n总体构造分析总体构造分析n净资产净资产(一切者权益一切者权益)的变动关系的变动关系 (正、正、负负?)n货币资金的变动关系货币资金的变动关系 (增、减增、减?)n流动资产流动资产 与与 流动负债流动负债? (谁大谁小谁大谁小?)n存货的比例及其变动存货的比例及其变动n应收帐款的比例及其变动应收帐款的比例及其变动n长期资产的变动长期资产的变动 上 海 正 东 人 力 资 源 有 限 公 司财务比率分析偿债才干n资产负

4、债率总负债资产负债率总负债/总资产总资产n流动比率流动资产流动比率流动资产/流动负债流动负债n速动比率流动资产存货速动比率流动资产存货/流动负流动负债债 上 海 正 东 人 力 资 源 有 限 公 司财务比率分析偿债才干n流动比率年末流动比率年末 4,182,073/ 3,489,037n 1.2n普通以为，消费企业合理的流动比率应接近普通以为，消费企业合理的流动比率应接近2为好为好n还应结合同行业比较、历史比较还应结合同行业比较、历史比较n低于低于1那么阐明流动资产缺乏以归还短期负债，那么阐明流动资产缺乏以归还短期负债，是财务风险较高的信号是财务风险较高的信号 上 海 正 东 人 力 资 源

5、 有 限 公 司财务比率分析偿债才干n速动比率年末速动比率年末 (4,182,073-780,039)/ 3,489,037 0.98n通产以为正常的速动比率应大于通产以为正常的速动比率应大于1为好为好n低于低于1的速动比率被以为短期偿债才干较低的速动比率被以为短期偿债才干较低n低于低于1那么阐明易于变现的流动资产缺乏以归那么阐明易于变现的流动资产缺乏以归还短期负债，是财务风险较高的信号还短期负债，是财务风险较高的信号 上 海 正 东 人 力 资 源 有 限 公 司财务比率分析营运才干n应收帐款周转天数平均应收帐款应收帐款周转天数平均应收帐款/销售销售收入收入天数天数n存货周转天数平均存货存货

6、周转天数平均存货/销售本钱销售本钱天数天数n平均应收帐款存货可以用期初加期末平均应收帐款存货可以用期初加期末余额除以二获得余额除以二获得n天数指该会计期间的天数，如计算当年的天数指该会计期间的天数，如计算当年的周转天数，那么为周转天数，那么为360天天 上 海 正 东 人 力 资 源 有 限 公 司财务比率分析营运才干n应收帐款的平均回收天数，即企业从获得收款应收帐款的平均回收天数，即企业从获得收款权益直至收讫款项所需的平均天数权益直至收讫款项所需的平均天数n天数越短，变现才干越强，资产管理才干越好天数越短，变现才干越强，资产管理才干越好n应收帐款周转天数应收帐款周转天数n= (期初应收帐款期

7、末应收帐款期初应收帐款期末应收帐款)/2 / 销销售收入售收入 * 当期天数当期天数n=(501,001+2,000,003)/2 / 5,100,002 * 360 n= 88 天天n要结合企业给予顾客的信誉期、同行业程度以要结合企业给予顾客的信誉期、同行业程度以及前期目的共同分析及前期目的共同分析 上 海 正 东 人 力 资 源 有 限 公 司财务比率分析营运才干n存货的平均周转天数，即企业从购入存货、投存货的平均周转天数，即企业从购入存货、投入消费直至实现销售所需的平均天数入消费直至实现销售所需的平均天数n天数越短，存货管理才干越强，可提高短期偿天数越短，存货管理才干越强，可提高短期偿债

8、才干债才干n存货周转天数存货周转天数n= (期初存货期末存货期初存货期末存货)/2 / 销售本钱销售本钱 * 当期天数当期天数n=(500,098+780,039)/2 / 3,100,002 * 360 n= 74 天天n要结合同行业程度、前期目的、保质期、产品要结合同行业程度、前期目的、保质期、产品更新换代周期等要素共同分析更新换代周期等要素共同分析 上 海 正 东 人 力 资 源 有 限 公 司秋后算帐损益表nX制药200X年度损益表单位：元上年度本年度主营业务收入4,910,0105,100,002减：主营业务成本(3,899,000)(3,100,002)主营业务利润1,011,01

9、02,000,000减：销售费用(590,021)(721,003) 管理费用(340,007)(401,094) 财务费用(8,003)(10,006)加：营业外收入500,1932,003利润总额573,172869,900减：所得税-(290,021)净利润573,172579,879 上 海 正 东 人 力 资 源 有 限 公 司秋后算帐损益表 上 海 正 东 人 力 资 源 有 限 公 司销售毛利率销售毛利率(销售收入销售本钱销售收入销售本钱)/销售收入销售收入*100%表示每一元的收入能带来多少毛利可以用于弥补期间表示每一元的收入能带来多少毛利可以用于弥补期间费用如管理费用并构成利

10、润费用如管理费用并构成利润销售净利率净利润销售净利率净利润/销售收入销售收入*100%表示每一元的收入能产生多少净利，表示销售收入的表示每一元的收入能产生多少净利，表示销售收入的盈利程度盈利程度 上 海 正 东 人 力 资 源 有 限 公 司n历史分析历史分析n毛利率还需结合同行业数据进展详细分析毛利率还需结合同行业数据进展详细分析上年度上年度本年度本年度销售收入销售收入4,910,0105,100,002 A销售成本销售成本(3,899,000)(3,100,002) B净利润净利润573,172579,879 C销售毛利销售毛利率率21%39% =(A-B)/A*100%销售净利销售净利率

11、率12%12% =C/A*100% 上 海 正 东 人 力 资 源 有 限 公 司nX数码产品数码产品2001年度现金流量表单位：元年度现金流量表单位：元金额金额一、经营活动产生的现金流量一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金销售商品、提供劳务收到的现金13,000,001收到的其他与经营活动有关的现金收到的其他与经营活动有关的现金2,000现金流入小计现金流入小计13,002,001购买商品、接受劳务所支付的现金购买商品、接受劳务所支付的现金(7,900,300)支付给职工及为职工支付的现金支付给职工及为职工支付的现金(1,100,009)支付的各项税款支付的各项税款(921

12、,001)支付的其他与经营活动有关的现金支付的其他与经营活动有关的现金(120,093)现金流出小计现金流出小计(10,041,403)经营活动产生的现金流量净额经营活动产生的现金流量净额2,960,598 上 海 正 东 人 力 资 源 有 限 公 司nX数码产品数码产品2001年度现金流量表年度现金流量表(续续) (单位：元单位：元) 二、投资活动产生二、投资活动产生(使用使用)的现金流量的现金流量购置固定资产所支付的现金购置固定资产所支付的现金(1,200,005)投资活动使用的现金净额投资活动使用的现金净额(1,200,005)三、筹资活动产生的现金流量三、筹资活动产生的现金流量借款收

13、到的现金借款收到的现金3,000,000偿付利息所支付的现金偿付利息所支付的现金(100,090)筹资活动产生的现金流量净额筹资活动产生的现金流量净额2,899,910四、汇率变动对现金的影响四、汇率变动对现金的影响105五、现金净增加额五、现金净增加额4,660,608 上 海 正 东 人 力 资 源 有 限 公 司n现金流量标可以阐明企业一定期间内现金流现金流量标可以阐明企业一定期间内现金流入流出的缘由和构造；入流出的缘由和构造；n现金流量表可以阐明企业偿债才干和支付股现金流量表可以阐明企业偿债才干和支付股利的才干；利的才干；n现金流量表可以分析企业未来获取现金的才现金流量表可以分析企业未

14、来获取现金的才干干 上 海 正 东 人 力 资 源 有 限 公 司n对于一个安康的、正在生长的公司而言：对于一个安康的、正在生长的公司而言：n运营活动现金流量该当是正数流入运营活动现金流量该当是正数流入n投资活动现金流量是负数流出投资活动现金流量是负数流出n筹资活动现金流量是正负相间的流入筹资活动现金流量是正负相间的流入流出相间流出相间 上 海 正 东 人 力 资 源 有 限 公 司财务报表分析高风险的信号n一切者权益为负数一切者权益为负数n流动比例长期小于流动比例长期小于1，且无特殊理由，且无特殊理由n大部分流动资产被应收帐款或存货占据大部分流动资产被应收帐款或存货占据n货币资金畸小，明显缺

15、乏以维持日常支出货币资金畸小，明显缺乏以维持日常支出n毛利率长期为负数毛利率长期为负数n主要依赖非正常工程如：记入营业外收主要依赖非正常工程如：记入营业外收入的补贴收入而盈利入的补贴收入而盈利n 上 海 正 东 人 力 资 源 有 限 公 司n根本原那么定性分析：根本原那么定性分析：n预算与控制政策预算与控制政策n组织与本钱细分化适度组织与本钱细分化适度奖惩机制奖惩机制n以顾客为中心以顾客为中心 上 海 正 东 人 力 资 源 有 限 公 司n本量利分析定量分析本量利分析定量分析n利润单价单位本钱利润单价单位本钱销量销量固定本钱固定本钱n (P b) * X an 对利润的敏感性对利润的敏感性(普通而言普通而言: PbXa 上 海 正 东 人 力 资 源 有 限 公 司n所以，降低本钱的关键在于：所以，降低本钱的关键在于：n开发新产品、新工艺、新技术开发新产品、新工艺、新技术n开展作业本钱计算、作业本钱管理开展作业本钱计算、作业本钱管理n加强员工的培训，