营运资金管理

1、 营运资金管理营运资金管理营运资金管理概述营运资金管理概述现金管理现金管理应收账款管理应收账款管理存货管理存货管理第一节第一节 营运资金管理概述营运资金管理概述一、营运资金的概念一、营运资金的概念营运资金是指一个企业维持日常经营所需的营运资金是指一个企业维持日常经营所需的资金，通常是指一年内可以变现的流动资产资金，通常是指一年内可以变现的流动资产和一年内将到期的流动负债的差额。和一年内将到期的流动负债的差额。用公式表示为：用公式表示为： 营运资金流动资产流动负债营运资金流动资产流动负债 二、营运资金的特点二、营运资金的特点1 1、运动性、运动性2 2、物质性、物质性3 3、补偿性、补偿性4 4

2、、增值性、增值性购货付款销货收款存货周转期应收账款周转期现金周转期应付账款周转期三、营运资金管理的注意事项和基本要三、营运资金管理的注意事项和基本要求求（一）营运资金管理的注意事项（一）营运资金管理的注意事项 1 1防范企业破产风险防范企业破产风险 2 2防止企业过度扩张防止企业过度扩张 （二）营运资金管理的基本要求（二）营运资金管理的基本要求1 1合理确定营运资金各项目的占用数量合理确定营运资金各项目的占用数量2 2在比较投资成本与收益的基础上进行决策在比较投资成本与收益的基础上进行决策3 3处理好流动性与效益性之间的关系处理好流动性与效益性之间的关系4 4搞好投资信息反馈，为继续投资收集信

3、息、搞好投资信息反馈，为继续投资收集信息、总结经验总结经验第二节第二节 现金管理现金管理 现金现金是企业中流动性最强的资是企业中流动性最强的资产。属于现金内容的项目包括企业产。属于现金内容的项目包括企业中的库存现金、各种形式的银行存中的库存现金、各种形式的银行存款和其他货币资金。款和其他货币资金。 一、现金管理的目的一、现金管理的目的持有现金的动机持有现金的动机1 1、交易性交易性需要：指满足日常业务的现金需要：指满足日常业务的现金支付需要支付需要2 2、预防性预防性需要：指置存现金以防发生意需要：指置存现金以防发生意外的支出。外的支出。3 3、投机性投机性需要：指置存现金用于不寻常需要：指置

4、存现金用于不寻常的购买机会，如有廉价的原材料或其他的购买机会，如有廉价的原材料或其他资产供应的机会需要临时购买；或证券资产供应的机会需要临时购买；或证券市场上有获利的机会，需购买股票和其市场上有获利的机会，需购买股票和其他有价证券他有价证券等。等。现金管理的目的现金管理的目的 现金不足现金不足会给企业带来现金短缺成会给企业带来现金短缺成本。如丧失购买机会。本。如丧失购买机会。 现金闲置现金闲置会给企业带来机会成本。会给企业带来机会成本。因现金不进入生产过程是不可能带来剩因现金不进入生产过程是不可能带来剩余价值的。余价值的。 这样，企业面临现金不足和现金过这样，企业面临现金不足和现金过量两方面的

5、威胁。量两方面的威胁。 因此因此企业现金管理的目的，就是要企业现金管理的目的，就是要在资产在资产流动性和盈利性流动性和盈利性之间做出抉择，之间做出抉择，以获取最大的利润。以获取最大的利润。二、现金管理的成本二、现金管理的成本 （1 1）持有成本。）持有成本。持有成本是指因持有现持有成本是指因持有现金而金而放弃的再投资收益和增加的相关管理费用放弃的再投资收益和增加的相关管理费用。 现金的再投资收益，也称为现金的机会成本，现金的再投资收益，也称为现金的机会成本，是指将现金投资于有价证券所能获得的收益。现是指将现金投资于有价证券所能获得的收益。现金的机会成本属于变动成本，它与现金持有量正金的机会成本

6、属于变动成本，它与现金持有量正相关。相关。 现金的机会成本现金的机会成本= =现金的持有量现金的持有量* *收益率收益率 为管理现金而发生的管理费用，也称为现金为管理现金而发生的管理费用，也称为现金的管理成本，包括管理人员工资和安全措施费等。的管理成本，包括管理人员工资和安全措施费等。现金的管理成本属于固定成本，它与现金持有量现金的管理成本属于固定成本，它与现金持有量之间无明显比例关系。之间无明显比例关系。 （2 2）转换成本）转换成本。指从有价证券转化为现金指从有价证券转化为现金所花费的成本。如经纪人费用、税及其他管理费所花费的成本。如经纪人费用、税及其他管理费用。依据委托成交金额计算的转换

7、成本与证券转用。依据委托成交金额计算的转换成本与证券转换次数关系不大，属于决策的无关成本，在此不换次数关系不大，属于决策的无关成本，在此不予考虑。予考虑。 转换成本总额证券转换次数转换成本总额证券转换次数每次的转换成本每次的转换成本 （3 3）短缺成本）短缺成本。现金的短缺成本与现金。现金的短缺成本与现金持有量负相关。持有量负相关。三、最佳现金持有量的确定三、最佳现金持有量的确定 1 1、成本分析模式、成本分析模式 2 2、存货模式、存货模式 3 3、随机模式、随机模式（一）成本分析模式。（一）成本分析模式。 在不考虑现金转换成本的情况下，在不考虑现金转换成本的情况下，对持有成本和短缺成本进行

8、分析而找对持有成本和短缺成本进行分析而找出最佳现金持有量的一种方法。出最佳现金持有量的一种方法。总成本曲线：总成本曲线：管理成本管理成本机会成本机会成本总成本总成本短缺成本短缺成本成本成本现金持有量现金持有量实际工作中运用该模式确定最佳现金持有实际工作中运用该模式确定最佳现金持有量的具体步骤：量的具体步骤：（1 1）根据各种可能的现金持有量测算与确）根据各种可能的现金持有量测算与确定有关成本数值定有关成本数值（2 2）编制最佳现金持有量的测算表）编制最佳现金持有量的测算表（3 3）找出总成本最低时的现金持有量）找出总成本最低时的现金持有量案例案例P128P128例：某企业有四种现金持有方案，各

9、方案有关成本资例：某企业有四种现金持有方案，各方案有关成本资料如下表所示：料如下表所示：项目项目 方案方案 甲甲 乙乙 丙丙 丁丁现金持有量（元）现金持有量（元） 10000 20000 30000 40000 10000 20000 30000 40000管理成本（元）管理成本（元） 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000机会成本率机会成本率 12% 12% 12% 12% 12% 12% 12% 12%短缺成本（元）短缺成本（元） 6000 600040004000 2000 2000 1000 1000 要求：采用成本模式计算各方案现金总成本，并确

10、定要求：采用成本模式计算各方案现金总成本，并确定该企业的最佳现金持有量。该企业的最佳现金持有量。解：计算各方案的成本解：计算各方案的成本C C甲甲=10000=1000012%+5000+6000=1220012%+5000+6000=12200（元）（元）C C乙乙=20000=2000012%+5000+4000=1140012%+5000+4000=11400（元）（元）C C丙丙=30000=3000012%+5000+2000=1060012%+5000+2000=10600（元）（元）C C丁丁=40000=4000012%+5000+1000=1080012%+5000+1000

11、=10800（元）（元）因为丙方案成本最小，所以最佳现金持有量为因为丙方案成本最小，所以最佳现金持有量为3000030000元。元。 （二（二）存货模式存货模式存货模式是将现金看作是企业的一项特殊存货模式是将现金看作是企业的一项特殊存货，按照存货的经济批量原理确定最佳存货，按照存货的经济批量原理确定最佳现金持有量的方法。这一模式是由美国经现金持有量的方法。这一模式是由美国经济学家济学家WilliamWilliamJ JBaumolBaumol首先提出的，首先提出的，故又称鲍莫模式。故又称鲍莫模式。存货模式的着眼点是现金相关总成本最低。存货模式的着眼点是现金相关总成本最低。 运用存货模式的前提：

12、运用存货模式的前提：企业所需要的现金可通过证券变现取得，企业所需要的现金可通过证券变现取得，且证券变现的不确定性很小；（不会短缺）且证券变现的不确定性很小；（不会短缺）企业预算期内现金需求总量可以预测；企业预算期内现金需求总量可以预测；预算期内现金支出数额比较稳定、波动较预算期内现金支出数额比较稳定、波动较小，而且每当现金余额接近于零时，短期证小，而且每当现金余额接近于零时，短期证券可以随时转换为现金；券可以随时转换为现金；证券的利息率和每次固定性交易费用可以证券的利息率和每次固定性交易费用可以获悉。获悉。 存货模式现金存货模式现金相关总成本相关总成本包括两个方面：包括两个方面： 1 1、持有

13、成本、持有成本 2 2、转化成本、转化成本存货模式就是要求出两种成本合计最低时的存货模式就是要求出两种成本合计最低时的现金余额（即现金持有量）现金余额（即现金持有量）设设TCTC总成本总成本 F F现金与有价证券每次转换成本现金与有价证券每次转换成本 T T特定时间内（如一年）现金需求总额特定时间内（如一年）现金需求总额 Q Q理想的现金转换金额（最佳现金余额）理想的现金转换金额（最佳现金余额） K K短期有价证券利息率短期有价证券利息率总成本的公式为总成本的公式为FQTKQTC2使总成本最低时的使总成本最低时的Q Q值，用求一阶导值，用求一阶导数的方法求出总成本为最小时的数的方法求出总成本为

14、最小时的Q Q计计算公式算公式KTFQKTFQQTFKQTFKFQTKQCT22202)2(222则即最佳现金余额【例例】 某企业现金收支状况比较稳定，预某企业现金收支状况比较稳定，预计全年计全年( (按按360360天计算天计算) )现金需求总量为现金需求总量为2020万万元，现金与有价证券的转换成本为每次元，现金与有价证券的转换成本为每次400400元，有价证券的年利率为元，有价证券的年利率为10%10%，计算：，计算： （1 1）最佳现金持有量；最佳现金持有量；（2 2）现金相关总成本。）现金相关总成本。最佳现金持有量最佳现金持有量 （元）（元）最低现金管理相关总成本最低现金管理相关总成

15、本 （元）（元）其中：其中：机会成本机会成本 （元）（元）转换成本转换成本 （元）（元）40000%104002000002Q4000%104002000002TC2000%10240000200040040000200000（三）随机模式（略）（三）随机模式（略）随机模式是由美国经济学家随机模式是由美国经济学家Merton Merton MillerMiller和和Deniel OrrDeniel Orr首先提出的，故又称首先提出的，故又称米勒米勒奥模式。这一模式假设企业每日的奥模式。这一模式假设企业每日的现金净流量为一随机变量，它近似地服从现金净流量为一随机变量，它近似地服从正态分布。正态

16、分布。未来现金流量呈不规则波动、难以准确预未来现金流量呈不规则波动、难以准确预测的企业可以采用该模式来确定最佳现金测的企业可以采用该模式来确定最佳现金持有量。持有量。四、现金的日常管理四、现金的日常管理1 1、建立健全现金收支管理制度建立健全现金收支管理制度2 2、编制和执行现金预算编制和执行现金预算3 3、进行现金日常收支的策略管理进行现金日常收支的策略管理 例：下列有关现金的成本中，属于固定成本性质例：下列有关现金的成本中，属于固定成本性质的是（的是（ ）A.A.现金管理成本现金管理成本B.B.占用现金的机会成本占用现金的机会成本 C.C.转换成本中的委托买卖佣金转换成本中的委托买卖佣金D

17、.D.现金短缺成本现金短缺成本答案答案A A例：关于现金，下列说法正确的是（例：关于现金，下列说法正确的是（ ）A A、因为库存现金没有收益，所以应该尽量减少因为库存现金没有收益，所以应该尽量减少现金的持有量现金的持有量 B B、现金结余过多，会降低企业的成本现金结余过多，会降低企业的成本 C C、在现金余额问题上，也存在风险与报酬的权在现金余额问题上，也存在风险与报酬的权衡问题，因此应该找出最佳现金余额衡问题，因此应该找出最佳现金余额 D D、现金太少，可能会出现现金短缺，影响生现金太少，可能会出现现金短缺，影响生产经营活动产经营活动 答案：答案： CDCD第三节第三节 应收账款管理应收账款

18、管理应收账款含义：指因对外销售产品、材应收账款含义：指因对外销售产品、材料、供应劳务及其他原因，应向购货单料、供应劳务及其他原因，应向购货单位或接受劳务的单位收取的款项。位或接受劳务的单位收取的款项。一、应收账款产生的原因一、应收账款产生的原因（1 1）商业竞争（商业信用）商业竞争（商业信用）（2 2）销售和收款的时间差距）销售和收款的时间差距二、应收账款的作用二、应收账款的作用 1 1、促进销售、促进销售 2 2、减少存货、减少存货三、应收账款的成本三、应收账款的成本（1 1）机会成本）机会成本：因投放于应收账款而放弃的：因投放于应收账款而放弃的其他收入。（详见后页）其他收入。（详见后页）（

19、2 2）管理成本：）管理成本：指从应收账款发生到收回的指从应收账款发生到收回的所有的与应收账款管理系统运行有关的费所有的与应收账款管理系统运行有关的费用，包括资信调查费用、信用政策制定费用，包括资信调查费用、信用政策制定费用（收集各种信息的费用）应收账款记录用（收集各种信息的费用）应收账款记录与监督费用，应收账款的收账费用等。与监督费用，应收账款的收账费用等。（3 3）坏帐成本：）坏帐成本：因故不能收回而发生的损失。因故不能收回而发生的损失。机会成本机会成本是指将资金投资于应收帐款而是指将资金投资于应收帐款而不能进行其他投资所丧失的投资收益。不能进行其他投资所丧失的投资收益。计算公式为：计算公

20、式为：应收帐款的机会成本应收帐款的机会成本 = =维持赊销业务所需要的资金维持赊销业务所需要的资金* *资金成本资金成本 注：资金成本一般可按有价证券收注：资金成本一般可按有价证券收益率计算益率计算计算维持赊销业务所需要的资金的步骤计算维持赊销业务所需要的资金的步骤（1 1）计算应收帐款平均余额）计算应收帐款平均余额应收帐款平均余额应收帐款平均余额 = =赊销收入净额赊销收入净额/360/360* *应收帐款周转期应收帐款周转期（2 2）计算维持赊销业务所需要的资金）计算维持赊销业务所需要的资金维持赊销业务所需要的资金维持赊销业务所需要的资金 = =应收帐款平均余额应收帐款平均余额* *变动成

21、本变动成本/ /销售收入销售收入 = =应收帐款平均余额应收帐款平均余额* *变动成本率变动成本率案例：案例：P135P135 例：某公司预测的年度赊销收入净额为例：某公司预测的年度赊销收入净额为600,000600,000元，应收账款周转期为元，应收账款周转期为6060天，变动成天，变动成本率为本率为80%80%，资金成本为，资金成本为20%20%。试计算其应收。试计算其应收账款的机会成本是多少？账款的机会成本是多少？解：（解：（1 1）应收账款周转率：）应收账款周转率： 360/60=6 360/60=6（次）（次）（2 2）应收账款平均余额：）应收账款平均余额： 600000/6=100

22、000 600000/6=100000（元）（元）（3 3）维持赊销业务所需的资金：）维持赊销业务所需的资金： 100000 100000* *80%=80000(80%=80000(元元) ) (4)(4)应收账款机会成本：应收账款机会成本： 80000 80000* *20%=1600020%=16000（元）（元）例：某公司有两个收账方案，其资料预计如下：例：某公司有两个收账方案，其资料预计如下：项项 目目 收收 账账 方方 案案 A A B B年赊销收入（元）年赊销收入（元）75000 7500075000 75000变动费用率（变动费用率（% %） 80% 80% 80% 80%收账

23、费用收账费用 40004000 6000 6000平均收账期平均收账期 45 45 30 30坏帐损失率（坏帐损失率（% %） 4% 4% 2%2% 假定该公司的投资的必要报酬率为假定该公司的投资的必要报酬率为12%12%，问，问A A、B B两两方案哪个可行？方案哪个可行？解题思路：当收入一定时，只要计解题思路：当收入一定时，只要计算各方案所付出的成本，然后进行算各方案所付出的成本，然后进行比较，成本低的方案为好。比较，成本低的方案为好。预期两个方案成本额计算表 项目 A B 年赊销额（元） 75000 75000 平均收现期 45 30 应收 账 款平 均 占用额（元） 75000/360

24、 80% 45=7500 75000/360 80% 30=5000 机会成本（元） 750012%=900 500012%=600 坏帐成本（元） 750004%=3000 750002%=1500 收账费用（元） 4000 6000 应收账款成本额（元） 7900 8100 可见 A 方案的应收账款的成本小于 B 方案，因此应选 A 方案。 四、应收账款政策的制定四、应收账款政策的制定（一）信用标准（一）信用标准 信用标准，是指顾客获得企业的交易信用信用标准，是指顾客获得企业的交易信用所应具备的条件。如果顾客达不到信用标准，便所应具备的条件。如果顾客达不到信用标准，便不能享受企业的信用或只

25、能享受较低的信用优惠。不能享受企业的信用或只能享受较低的信用优惠。 企业在设定某一顾客的信用标准时，往往企业在设定某一顾客的信用标准时，往往先要评估他赖账的可能性。这可以通过先要评估他赖账的可能性。这可以通过“五五C C”系系统来进行。所谓统来进行。所谓“五五C C”系统系统是指评估顾客信用品是指评估顾客信用品质的五个方面，即品质，能力，资本，抵押，条质的五个方面，即品质，能力，资本，抵押，条件。件。1 1、品质（、品质（Character)Character)指顾客的信誉，即履行偿指顾客的信誉，即履行偿债义务的可能性。这被视为评价顾客的首要因债义务的可能性。这被视为评价顾客的首要因素。素。2

26、 2、能力（、能力（CapacityCapacity）指顾客的偿债能力，即其指顾客的偿债能力，即其流动资产的数量和质量以及与流动负债的比例。流动资产的数量和质量以及与流动负债的比例。3 3、资本（、资本（ CapitalCapital）指顾客的财务实力和财务指顾客的财务实力和财务状况，表明顾客可能偿还债务的背景。状况，表明顾客可能偿还债务的背景。4 4、抵押（、抵押（CollateralCollateral）指顾客拒付款项或无力指顾客拒付款项或无力支付款项时能被用作抵押的资产。支付款项时能被用作抵押的资产。5 5、条件（、条件（ConditionsConditions）指可能影响顾客付款能指可

27、能影响顾客付款能力的经济环境。这需了解顾客在过去困难时期力的经济环境。这需了解顾客在过去困难时期的付款历史。的付款历史。（二）信用条件（二）信用条件 所谓信用条件就是指销货企业要求所谓信用条件就是指销货企业要求客户支付赊购货款的条件，它由客户支付赊购货款的条件，它由信用信用期间、现金折扣期限和现金折扣期间、现金折扣期限和现金折扣率率三个部分组成。三个部分组成。 信用期限信用期限基本表示方式为基本表示方式为“n/n/天数天数”现金折扣现金折扣1 1、含义：它是企业对顾客在商品价格上所做的扣、含义：它是企业对顾客在商品价格上所做的扣减。向顾客提供这种价格上的优惠，主要目的是减。向顾客提供这种价格上

28、的优惠，主要目的是在于吸引顾客为享受优惠而提前付款，缩短企业在于吸引顾客为享受优惠而提前付款，缩短企业的平均收款期。的平均收款期。2 2、现金折扣表示的方法、现金折扣表示的方法“5/105/10、3/203/20、N/30N/30”其含义是顾客其含义是顾客1010天内付款可天内付款可享受享受5%5%的现金折扣；的现金折扣；2020天付款，可享受天付款，可享受3%3%的现金的现金折扣，超过折扣，超过2020-30-30天内付款不能享受现金折扣，天内付款不能享受现金折扣，付款的最后期限为付款的最后期限为3030天。天。案例案例P139P139（三）收帐政策（三）收帐政策 收帐政策是指客户超过信用期

29、限而仍收帐政策是指客户超过信用期限而仍未付款时企业采取的收帐策略。未付款时企业采取的收帐策略。积极的收帐政策：积极的收帐政策： 无论采取何种方式催收账款，都需要付无论采取何种方式催收账款，都需要付出一定的代价，即收帐费用。一般而言，出一定的代价，即收帐费用。一般而言，收帐费用支出越多，坏帐损失越少，但它收帐费用支出越多，坏帐损失越少，但它们之间并不一定存在线性关系。们之间并不一定存在线性关系。案例分析案例分析P141P141五、应收账款的日常管理五、应收账款的日常管理 应收账款是企业对外提供商业信用的应收账款是企业对外提供商业信用的结果，往往蕴涵着巨大的风险。对应收账结果，往往蕴涵着巨大的风险

30、。对应收账款管理的措施包括：款管理的措施包括： 1 1、建立客户档案及设定相应的信用额、建立客户档案及设定相应的信用额度度 2 2、执行应收账款的对账制度、执行应收账款的对账制度 3 3、进行应收账款的账龄分析、进行应收账款的账龄分析 4 4、计提应收账款的坏账准备、计提应收账款的坏账准备 第四节第四节 存货管理存货管理存货的含义：指企业在生产经营过程中为销售存货的含义：指企业在生产经营过程中为销售或者耗用而储备的物资，包括材料、燃料、低或者耗用而储备的物资，包括材料、燃料、低值易耗品、在产品、半成品、产成品、协作件、值易耗品、在产品、半成品、产成品、协作件、商品等。商品等。 存货在企业流动资

31、产中占存货在企业流动资产中占40%40%-60%-60%。它是。它是保证生产经营活动得以顺利进行的物质保证。保证生产经营活动得以顺利进行的物质保证。一、存货的作用一、存货的作用 1 1、保证生产或销售的经营需要。、保证生产或销售的经营需要。 储存一定的存货，可避免市场断档或运储存一定的存货，可避免市场断档或运输故障时因生产被迫停顿，造成的损失。输故障时因生产被迫停顿，造成的损失。 2 2、利用经济批量，降低经营成本、利用经济批量，降低经营成本 3 3、减少意外事件造成的损失。、减少意外事件造成的损失。 二、存货的成本二、存货的成本（1 1）购置成本购置成本。购置成本是指存货本身。购置成本是指存

32、货本身的价值。用数量和单价的乘积来确定。的价值。用数量和单价的乘积来确定。（2 2）订货成本订货成本。订货成本是指取得定单。订货成本是指取得定单的成本。如采购人员工资、差旅费、邮资的成本。如采购人员工资、差旅费、邮资等。订货次数等于存货年需要量等。订货次数等于存货年需要量A A与每次与每次进货量进货量Q Q之商。之商。订货成本的计算公式为：订货成本的计算公式为： 全年订货成本全年订货成本= =A/QA/QF F（3 3）储存成本储存成本。 储存成本是指为保持存货而发生的成储存成本是指为保持存货而发生的成本。包括存货占用资金所应计的利息、仓本。包括存货占用资金所应计的利息、仓库费用、保险费用、存

33、货破损和变质损失库费用、保险费用、存货破损和变质损失等。储存成本与存货的数量有关；等。储存成本与存货的数量有关；（4 4）缺货成本缺货成本。 缺货成本是指由于存货供应中断而缺货成本是指由于存货供应中断而造成的损失，包括材料供应中断造成的停造成的损失，包括材料供应中断造成的停工损失、产成品缺货造成拖欠发货损失和工损失、产成品缺货造成拖欠发货损失和丧失销售机会的损失（包括商誉损失）；丧失销售机会的损失（包括商誉损失）；以及急需购货多付出的开支。以及急需购货多付出的开支。三、存货的数量控制三、存货的数量控制（一）经济批量基本模型（一）经济批量基本模型1 1经济批量的含义经济批量的含义 经济批量，又称

34、经济订货批量，是使得经济批量，又称经济订货批量，是使得一定时期存货的总成本最小的每批订货数量，一定时期存货的总成本最小的每批订货数量，主要应用于外购材料和商品。主要应用于外购材料和商品。2 2、设立的假设条件、设立的假设条件（1 1）需求量稳定，并且能预测，即）需求量稳定，并且能预测，即A A为已知为已知（2 2）存货的耗用或者销售比较均衡。）存货的耗用或者销售比较均衡。（3 3）存货单价不变，不考虑现金折扣，故）存货单价不变，不考虑现金折扣，故全年全年购置成本不变购置成本不变。（4 4）市场供应充足，企业能及时补充存货）市场供应充足，企业能及时补充存货能集中到货，不是陆续入库能集中到货，不是

35、陆续入库（5 5）企业现金充足。）企业现金充足。（6 6）不允许缺货即）不允许缺货即短缺成本等于零短缺成本等于零在此模型下，存货相关总成本为：在此模型下，存货相关总成本为：存货相关总成本存货相关总成本 = =订货成本订货成本+ +储存成本储存成本经济订货模型计算经济订货模型计算经济订货量（经济订货量（Q Q* *）基本公式：基本公式： T TC C= A/Q= A/Q* *F+Q/2F+Q/2* *C C T TC C的大小取决于的大小取决于Q Q。为了求出为了求出T T的极小值，的极小值，对其进行求导，可得出下列公式对其进行求导，可得出下列公式CAFQ2A A：计划进货总量计划进货总量F F

36、：每次进货费用每次进货费用C C：单位储存成本单位储存成本T TC C：相关总成本相关总成本 案例：某企业每年需耗用甲材料案例：某企业每年需耗用甲材料720720千克，千克，材料的单位采购成本为材料的单位采购成本为2020元，单位储存成本为元，单位储存成本为4 4元，每次进货费用为元，每次进货费用为4040元。元。要求计算：要求计算：（1 1）经济进货批量）经济进货批量（2 2）经济进货批量的存货相关总成本）经济进货批量的存货相关总成本（3 3）经济进货批量平均占用资金）经济进货批量平均占用资金（4 4）年度最佳进货次数）年度最佳进货次数（5 5）全年购置成本、储存成本、进货费用）全年购置成本

37、、储存成本、进货费用答案：（答案：（1 1）Q=Q=（2AF/C2AF/C）1/21/2 = =（2 2* *720720* *40/440/4）1/2=1201/2=120（千克）千克）（2 2） T TC C= A/Q= A/Q* *F+Q/2F+Q/2* *C C =720/120 =720/120* *40+120/240+120/2* *4=4804=480（元）元）（3 3）W=Q/2W=Q/2* *P=120/2P=120/2* *20=120020=1200（元）元）（4 4）N=A/Q=720/120=6N=A/Q=720/120=6（次）次）（5 5）全年购置成本）全年购置

38、成本= =A A* *P=720P=720* *20=1440020=14400（元）元）全年进货费用全年进货费用= = A/QA/Q* *F=720/120F=720/120* *40=24040=240（元）元）全年储存成本全年储存成本= = Q/2Q/2* *C=120/2C=120/2* *4=2404=240（元）元）（二）有数量折扣的经济批量模型（二）有数量折扣的经济批量模型 有数量折扣，对进货企业而言，购买的数有数量折扣，对进货企业而言，购买的数量会影响到商品的购买价格。此时，企业的存量会影响到商品的购买价格。此时，企业的存货进货成本与购买数量相关。货进货成本与购买数量相关。存货

39、的相关总成本存货的相关总成本 = =订货成本订货成本+ +存储成本存储成本+ +购置成本购置成本实行数量折扣的经济批量确定步骤：实行数量折扣的经济批量确定步骤： 1）按照）按照经济批量经济批量的基本模型确定进货批量，的基本模型确定进货批量，并计算按该批量进货时的存货相关总成本；并计算按该批量进货时的存货相关总成本； 2）计算按）计算按刚好能获得数量折扣的进货批刚好能获得数量折扣的进货批量量进货时的存货相关总成本；进货时的存货相关总成本； 3）比较不同进货批量的存货相关总成本，）比较不同进货批量的存货相关总成本，最最低低存货相关总成本所对应的进货批量，就是实行存货相关总成本所对应的进货批量，就是

40、实行数量折扣的经济批量。数量折扣的经济批量。 例：例： 某企业每年需耗用乙材料某企业每年需耗用乙材料9 000千克，每千克千克，每千克的标准价为的标准价为30元。销售企业规定：元。销售企业规定： 客户每批购买量不足客户每批购买量不足1 000千克的，按标准价千克的，按标准价计算；计算； 每批购买量每批购买量1 000千克以上、不足千克以上、不足2 000千克的，千克的，价格优惠价格优惠2%； 每批购买量在每批购买量在2 000千克以上的，价格优惠千克以上的，价格优惠3%。 假定该材料的单位储存成本为假定该材料的单位储存成本为15元，平均每元，平均每次订货成本为次订货成本为300元。要求计算该企

41、业采购乙材料元。要求计算该企业采购乙材料的经济批量。的经济批量。按经济批量的基本模型计算进货批量：按经济批量的基本模型计算进货批量： 计算每次进货计算每次进货600600千克时的存货相关总成本：千克时的存货相关总成本： 计算每次进货计算每次进货1 0001 000千克时的存货相关总成本：千克时的存货相关总成本：计算每次进货计算每次进货2 0002 000千克时的存货相关总成本：千克时的存货相关总成本：6001530090002Q2790001526003006009000309000274800152100030010009000%21309000278250152200030020009000%31309000通过比较可以得知：每次进货通过比较可以得知：每次进货1 0001 000千克时的存货相关总成本最千克时的存货相关总成本最低，所以该企业采购乙材料的经济批量为低，所以该企业采购乙材料的经济批量为1 0001 000千克。千克。（三）允许缺货的经济批量模型（三）允许缺货的经济批量模型 如果允许出现缺货现象，企业在确定存货经如果允许出现缺货现象，企业在确定存货经济批量时，就不仅要考虑订货成本和储存成本，济批量时，就不仅要考虑订货成