波浪理论进化版

1、波浪理论波浪理论进化版进化版作者：点市成金作者：点市成金作者经验介绍v 作者点市成金，原名王大鹏，在多年LME，COMEX和国内期现货交易市场的大量操作中（操作资金2000万美金+2000万RMB），领悟和总结市场规律，提取出波浪理论、江恩理论和道氏理论的精华，并根据分析结果，制定操作策略，严格执行，总获利达5000万RMB。作者操作格言：只在熟悉的市场形态中下手，将损失扼杀在摇篮里，让利润去狂奔！v 作者提醒：学习和运用本文理论者，切记市场形态间的转化是常态，不可过分执着于一种形态一成不变，要在形态的不利转化处严格止损。前言波浪理论创始人v 艾略特58岁生病疗养期间，收集了75年美国证券市场

2、指数的资料，除了年线、月线、日线外，甚至半小时线都加以详细研究。1934年5月，艾略特终于发现在混沌的市场行为中，股价是以不同层次构成，并以波浪形态有规律地向前推进。同年11月，艾略特与股市分析师查尔斯柯林斯通信，柯林斯对艾略特的理论非常欣赏。v 当时，美国股市虽然从1933年跌到1934年后重新激活行情，但1935年一季度又跌破了1934年的低点，此刻，所有投资人及经济学家都惊慌失措，认为股市陷入了难以解释的困境中。在跌势的最后一天，查尔斯接到来自艾略特的电报，艾略特语气坚定的告诉查尔斯“跌势已经结束！多头行情已经开始！”之后的数月上涨证明，艾略特是对的。v 由此，艾略特在金融界也一举成名，

3、查尔斯为艾略特印制了名为波浪理论（TheWavePrinciple）的小册子。波浪理论远不仅是金融市场的有效分析方法，它也使哲学家、数学家、和心理学家为之着迷。此后，艾略特在投资期刊发表很多有关波浪理论的文章，并于1946年出版第二本理论专著自然法则前言波浪理论进化版中另一个重要人物v 威廉德尔伯特江恩出生在美国德州Lufkin市郊一个种植棉花的农场，从一个乡下贫穷的农家小孩，到成为华尔街著名的传奇人物，过程中没有贵人细心栽培的幸运，也没有戏剧化的奇迹发生。江恩运用自己发掘、创造出来的分析理论与推算工具，从事金融商品的交易，逐步一阶一阶地建立自己的舞台，一寸一寸坚持地打造、发展自己的王国。除了

4、小学三年正规教育，以及在进经纪人业务所之前上过商业夜校，他没有再受正式教育的机会。江恩所有的学问，甚至数学、天文星象的知识，都是自学苦读而成，没有侥幸，没有捷径，这就可以体会，他可以再纽约阿斯特图书馆、伦敦的大英博物馆里，昼夜持续的研读资料，长达九个月之久的坚忍毅力，甚至前往印度、埃及，这些古老的国家做数学研究，这个执意要突破逆境、创造出自己世界的农场小孩，浑身所散发出的向上求知力量是惊人的！江恩后来成为华尔街有着神奇色彩的传奇人物，他是金融市场史上最成功的交易员之一，更是技术分析领域的超级大师、领导者。据说，他从市场上赚得的财富多达5000万，相当于今天的5亿美元！v 江恩一生从未停止过学习

5、，当然也没有停止过对各种商品的分析研究江恩从未停止研究市场，甚至在他的预测准确到去得了国际威望后。他相信循环，知道市场总是在变化，交易策略必须以今天的情况为基础，而不是昨天的。内容提要v波浪理论形态分析的基础8浪循环v波浪理论的数字基础黄金分割与圆周循环（补充）v波浪的模式与等级的划分v形态总集推动浪v调整浪v波浪理论的三个“铁律”v波浪理论的两个“指南”理论优势v1946年，艾略特完成了关于波浪理论的集大成之作，自然法则宇宙的秘密。艾略特坚信，他的波浪理论是制约人类一切活动的普遍自然法则的一部分。波浪理论的优点是，对即将出现的顶部或底部能提前发出警示信号，而传统的技术分析方法只有事后才能验证

6、。艾略特波浪理论对市场运作具备了全方位的透视能力，从而有助于解释特定的形态为什么要出现，在何处出现，以及它们为什么具备如此这般的预测意义等等问题。另外，它也有助于我们判明当前的市场在其总体周期结构中所处的地位。波浪理论的数学基础，就是在13世纪发现的费波那契数列。波浪理论八浪循环图上升趋势推动浪上升趋势推动浪135上升趋势调整浪上升趋势调整浪24下跌趋势浪下跌趋势浪3浪浪下跌趋势下跌趋势调整浪调整浪B13524ABC12345abc12453abc1234512345abc12345重要低点连线的上重要低点连线的上升趋势线预测未来升趋势线预测未来支撑点支撑点:如如4 4浪底浪底下跌趋势线下跌趋

7、势线推动浪数为5浪+调整浪数为3浪，共8浪为一循环（所有时间周期均同理）重要高点连线重要高点连线的上升趋势线的上升趋势线预测未来目标预测未来目标:如如5 5浪顶浪顶上升趋势浪上升趋势浪5浪浪下跌趋势下跌趋势推动浪推动浪AC上升波浪（上升波浪（1,3,5,B）下跌波浪（下跌波浪（2,4,A,C）浪一循环浪一循环+八浪循环解析八浪循环解析v8浪循环中，前5段波浪构成一段明显的上升趋势，其中包括3个向上的推动浪及两个下降的调整浪。在上升趋势之后，是由3个波浪组成的一段下跌的趋势，是对前一段5浪升势的总调整。这是艾略特对波浪理论的基本描述。而在这8个波浪中，上升的浪与下跌的浪各占4个，可以理解为艾略特

8、对于股价走势对称性的隐喻。v在波浪理论中，最困难的地方是：波浪等级的划分。如果要在特定的周期中正确地指认某一段波浪的特定属性，不仅需要形态上的支持，而且需要对波浪运行的时间作出正确的判断。波浪理论易学难精，易在形态上的归纳、总结，难在价位及时间周期的判定。波浪理论的数字基础：斐波那契数列波浪理论的数字基础：斐波那契数列升势（牛市）：一级波(红色粗)：1二级波(蓝色中)：5三级波(黑色细)：21四级波(未画出)：89跌势（熊市）：一级波(红色粗)：1二级波(蓝色中)：3三级波(黑色细)：13四级波(未画出)：55一个完整的升跌循环：一级波(红色粗)：1+1=2二级波(蓝色中)：5+3=8三级波(

9、黑色细)：21+13=34四级波(未画出)：89+55=144完整的市场循环标注波浪理论数学结构v波浪理论的推动浪，浪形为5（1、2、3、4、5），调整浪的浪型为3（abc），合起来为8。若把波浪细化，大的推动浪又可分为1、3、5浪为推动，2、4为调整。a、c为推动，b为调整。这样大的推动浪为5+3+5+3+5=21，调整浪为5+3+5=13，合起来为34。若再进行更详细的浪形划分，大的推动浪为21+13+21+13+21=89，调整浪为21+13+21=55，合起来为144。v 所以，波浪理论怎么细分，都精确在这个数列上：v 1、2、3、5、8、13、21、34、55、89、144、233黄

10、金分割率v这个数列就是斐波那契数列。它满足如下特性：每两个相连数字相加等于其后第一个数字；前一个数字大约是后一个数字的0.618倍；前一个数字约是其后第二个数字的0.382倍；后一个数字约是前一个数字的1.618倍；后一个数字约是前面第二个数字的2.618倍；v由此计算出常见的黄金分割率为(0.5和1.5外)： 0.191、0.236、0.382、0.618、0.764、0.809、 1.236、1.382、1.618、1.764、1.809v黄金分割比率对于股票市场运行的时间周期和价格幅度模型具有重要启示及应用价值。黄金分割率在时间周期上的应用v已知时间周期分割率未来市场转折点之一已知时间周

11、期分割率未来市场转折点之一v已知时间周期有两种：（1）循环周期：最近两个顶之间的运行时间或两个底之间的运行时间（2）趋势周期：最近一段升势的运行时间或一段跌势的运行时间v一般来讲，用循环周期可以计算出下一个反向趋势的终点，即用底部循环计算下一个升势的顶，或用顶部循环计算下一个跌势的底。而用趋势周期可以计算下一个同方向趋势的终点或是下一个反方向趋势的终点。波浪循环时间周期模型预测图573681用循环周期预测，可以用顶测底，用底测顶：用循环周期预测，可以用顶测底，用底测顶：已知点已知点1、点、点3属于顶到顶的顶循环，运行属于顶到顶的顶循环，运行6个时间周期，则点个时间周期，则点3到到点点4段跌势的

12、底在段跌势的底在60.53个时间周期出现；根据点个时间周期出现；根据点2、点、点4的底的底循环循环6个时间周期，则点个时间周期，则点4到点到点5段升势的顶在段升势的顶在60.8095个时间周个时间周期出现。但是此模型只能用在周期以黄金率运行的结构中。期出现。但是此模型只能用在周期以黄金率运行的结构中。123456789101112131415161718192021趋势时间周期预测模型CA423B1根据已知趋势周期预测未来同向或反向趋势终点：根据已知趋势周期预测未来同向或反向趋势终点：已知趋势已知趋势A始于点始于点1止于点止于点2运行运行8个时间周期，则趋势个时间周期，则趋势B将运行将运行80

13、.6185个时间周期；个时间周期；B1.618C运行的运行的8个时间周期，但个时间周期，但是此模型只能用在周期以黄金率运行的结构中。是此模型只能用在周期以黄金率运行的结构中。123456789101112131415161718192021黄金分割在数浪中的应用黄金分割在数浪中的应用v一个完整的趋势一个完整的趋势( (推动浪推动浪5 5波或调整浪波或调整浪3 3波波) )，运行，运行时间最短为第一波时间最短为第一波(1(1浪或浪或A A浪浪) )的的1.6181.618倍，最长为倍，最长为第一波的第一波的5.2365.236倍。如果第一波太过短促，则以第倍。如果第一波太过短促，则以第一个循环计

14、算一个循环计算(A(A浪与浪与B B浪或浪或1 1浪与浪与2 2浪浪) )。v1.3821.382及及1.7641.764的周期一旦成立，则出现的行情大的周期一旦成立，则出现的行情大多属次级趋势，但行情发展迅速。多属次级趋势，但行情发展迅速。v同级次两波反向趋势组成的循环，运行时间至少同级次两波反向趋势组成的循环，运行时间至少为第一波运行时间的为第一波运行时间的1.2361.236倍。倍。v一个很长的跌势一个很长的跌势( (或升势或升势) )结束后，其右底结束后，其右底( (或右顶或右顶) )通常在前趋势的通常在前趋势的1.2361.236或或1.3091.309倍时间出现。倍时间出现。黄金分

15、割在价格预测中的应用黄金分割在价格预测中的应用v如果推动浪中的一个子浪成为延伸浪的话，则其他两如果推动浪中的一个子浪成为延伸浪的话，则其他两个推动浪不管其运行的幅度还是运行的时间，都将会个推动浪不管其运行的幅度还是运行的时间，都将会趋向于一致。也就是说，当推动浪中的浪趋向于一致。也就是说，当推动浪中的浪3 3在走势中在走势中成为延伸浪时，则浪成为延伸浪时，则浪1 1与浪与浪5 5的升幅和运行时间将会大的升幅和运行时间将会大致趋同。假如并非完全相等，则极有可能以致趋同。假如并非完全相等，则极有可能以0.6180.618的的关系相互维系。关系相互维系。v浪浪5 5最终目标，可以根据浪最终目标，可以

16、根据浪1 1浪底至浪浪底至浪2 2浪顶距离来进浪顶距离来进行预估，他们之间的关系，通常亦包含有神奇数字组行预估，他们之间的关系，通常亦包含有神奇数字组合比率的关系。合比率的关系。v对于对于ABCABC调整浪来说，浪调整浪来说，浪C C的最终目标值可能根据浪的最终目标值可能根据浪A A的幅度来预估。浪的幅度来预估。浪C C的长度会经常是浪的长度会经常是浪A A的的1.6181.618倍。倍。当然我们也可以用下列公式预测浪当然我们也可以用下列公式预测浪C C的下跌目标：浪的下跌目标：浪A A浪底减浪浪底减浪A A乘乘0.6180.618。v在对称三角形内，每个浪的升跌幅度与其他浪的在对称三角形内，

17、每个浪的升跌幅度与其他浪的比率，通常以比率，通常以0.6180.618的神奇比例互相维系。的神奇比例互相维系。v0.3820.382：浪：浪4 4常见的回吐比率、部份浪常见的回吐比率、部份浪2 2的回吐比率、的回吐比率、浪浪B B的回吐比率。的回吐比率。v0.6180.618：大部份浪：大部份浪2 2的调整幅度、浪的调整幅度、浪5 5的预期目标、的预期目标、浪浪B B的调整比率、三角形内浪浪之间比率。的调整比率、三角形内浪浪之间比率。v0.50.5：常见是浪：常见是浪B B的调整幅度。的调整幅度。v0.2360.236：浪：浪3 3或浪或浪4 4的回吐比率，但不多见。的回吐比率，但不多见。v1

18、.2361.236与与1.3821.382：v1.6181.618：浪：浪3 3与浪与浪1 1、浪、浪C C与浪与浪A A的比率关系。的比率关系。黄金分割在形态确认中的应用黄金分割在形态确认中的应用黄金分割与黄金螺旋v 一个点以1为半径做1/4圆周运动后再以1.618为半径继续做1/4圆周运动，如果以这种模式循环下去，轨迹就会呈现螺旋状，我们称为黄金螺旋。用公式表示就是Rn=r11.618n-1。如下图所示宇宙中的两种循环规律黄金螺旋v 一、黄金螺旋：万事万物中黄金螺旋状与黄金螺旋运动是我们最常见的现象之一。这并非巧合，因为事物的运动倾向选择最节剩能量的方式，物理学告诉我们这是能量转化中消耗最

19、小的一种方式之一，用数学模形来表示就是大自然的神奇数字：1，3，5，8，13，21，34在股市里的反应为黄金分割，是股价运作消耗资金最小的模式之一，以最小的资金达到控盘的目的是每个主力的追求。上证指数周期分布 斐波拉契数列在上证指数周期上的体现，除了斐波拉契数列外，45，64，128属于圆周循环里的周期，下图可手动放大。宇宙中的两种循环规律圆周循环v 二、圆周循环：与黄金螺旋如影随形的另一种存在，它的能量消耗几乎可以用守衡来描述，也是艾略特波浪理论中没有重视的循环，所幸江恩发现并进行了总结，它是江恩理论的核心。四季轮回，昼夜交替都是这种规律主导的现象，它在市场中的表现为等周期，时空倍数关系。江

20、恩理论中圆周的八分之一是最基本的单位。因为8代表着完整，这与波浪理论不谋而合。上证指数等周期运动及栅形线用法 上图等周期是时空结合的等周期，并非单一时间或空间的等周期，它是对江恩：市场总是在简单的重复。这句话的最好诠释。上证指数中的圆周循环规律常见形态总集引导浪111214131521112131415引导后市上涨的扩散楔形和倾斜楔形引导后市下跌的楔形引导浪以上三种形态可统一称为引导楔形，除了边界外形分扩散，收敛和平行外，没有本质区别，且1浪的5个子浪（1-1至1-5）全部为3浪结构组成，所以引导浪的整体结构为3-3-3-3-3共15浪，此类形态在一段下跌（上涨）趋势之后出现，往往成为反转的标

21、志形态，引导后市出现一段上升（下跌）趋势，其本身作为上升（下跌）趋势中的浪1，前提条件浪2低点不能跌（升）破1-1，否则应视为下跌（上涨）中继形态，果断卖出（买入）。最好的策略是等2浪低点附近买入（卖出），以1-1起点设止损。，抄底（逃顶）将不只是梦想。常见形态总集推动浪5v 推动浪有五浪构成。第一浪通常只是由一小部分交易者参与的微弱的波动。一旦浪1结束，交易者们将在浪2卖出。浪2的卖出是十分凶恶的，最后浪2在不创新低的情况下，市场开始转向启动下一浪波动。浪3波动的初始阶段是缓慢的，并且它将到达前一次波动的顶部 （浪1的顶部）。1234551234止损单 交易者并不确信这是一次向上的趋势，并且

22、利用这次波动增加空头。如果他们的分析是正确的话市场不能到达前一浪波动的顶部。因此，大量的空头止损单将在浪1顶部上方出现。12空头止损跳空缺口浪312 浪3突破浪1顶，上方空头止损单被触及，市场将出现快速拉升。因此浪3上往往出现跳空缺口、封涨停、逼空。另有一些狡猾的主力往往在似破非破，市场犹豫时，杀跌洗盘，以迷惑欲跟进者和空头欲止损者。区分真假突破，以2浪底是否跌破为确认点。推动浪形态推演推动浪形态推演获利回吐312 当最终多数人认定行情要上涨时，并疯狂买进时，价格快速拉升，直到止盈获利盘大量涌现并超过买量是时，价格逐渐回落，从而形成浪4。 当获利回吐进行一段时间后，大多数交易者仍然确信行情是向

23、上的。他们认为这次获利回吐是一次买进的好机会。 于是浪5会不期而至 4推动浪形态推演浪3延长 如果浪3后的获利回吐很快结束，短暂调整（明显小于浪2级别）后又创新高，则可以认定浪3将延长，上涨空间再次打开，形态如左图所示，3-5之后获利盘再次大量涌现，从而形成与浪2级别相当的浪4调整。 之后的浪5则在运行时间和涨幅上与浪1相近。 推动浪形态推演浪5延长当浪3（略大于或等于1浪级别）后的获利回吐较大幅度或横向调整较长时间完成浪4（级别与浪2相当）的调整后，但不跌破浪1顶点，市场将再次出现疯狂买进，如果成交量显逐放大，则创新高后形成的浪5易发生延长，即延伸5浪。延伸5浪会由于市场交易状况的不同，出现

24、不同的表现形式。 推动浪形态推演浪5延长的各种形态市场成交量不断放大，买方能量持续充沛，部分空头也坚定持有不再止损，并有新的小空头不断涌入为多头源源不断提供筹码时，5浪延伸将非常恐怖，如左侧的天九浪顶底不连九波段。但是5浪延伸至尾部时对多头来说也是十分凶险，当绝大多数空头绝望砍仓后，调整将很快展开，绝大多数情况将回吐所有延伸5浪的的涨幅后调整才有望结束，绝不可轻意过早抄底。反之若市场分歧较重，多方略强时浪5的延介易发生下图所示的各种形态推动浪形态推演浪5延伸曲的各种形态扩散楔形终结楔形终结楔形5152545355以上三种形态可统一称为终结楔形，红色边界同向为楔形，三角形边界反向。以上形态做为浪

25、5的延伸形态出现，是十分危险的信号，素有倾斜扩散现五浪，逢高减磅远危墙之说。后面一种是在下跌形成的第5浪出现，一旦向上突破红线，就表示结束当前下跌趋势，进入上升结构。推动浪形态推演浪5延伸的各种形态扩散三角形5152545355收敛三角形三角形在5浪延伸中出现十分不易识别，因其与浪4的三角整理形态相近。因此一般红色边界的突破方向为后市方向。但有时候由于市场一时的冲动易造成假突破，或主力故意假突破诱多或诱空，操作时需要在最后一波的起点处设止损保护。调整浪v 调整浪：与目前趋势反向的浪为调整浪，即对推动浪进行的调整，推动浪与调整浪交错出现，构成更大级别的推动浪或调整浪。因此推动浪与调整浪是由其所处

26、的位置决定，并不由其本身决定。在常规性的5-3结构的8浪循环中，5浪结构是推动浪，3浪结构是调整浪。但是楔形和三角形是特殊形态，它有5个3浪结构组合而成，即能做推动浪又能作调整浪，除了这两种形态外5浪结构不能作为单独的调整浪。调整浪锯齿形态A1A2A3A4A5“锯齿形调整”是三浪模式，A和C都是5浪结构，B是三浪结构或5浪结构中的楔形、三角形。其中B浪不能反弹到A浪的75%之上否则不是锯齿形。C浪将在A浪之下形成一个新低。B的级别要大于或等于A2、A4、C2、C4的级别浪C浪A等长或者1.62倍或者2.62倍浪ABaBbBcC1C2C3C4C5调整浪楔形与三角形楔形与三角形是唯一能够单独作为调

27、整浪存在的结构，其内部结构是3-3-3-3-3，这也是识别它的重要标志。由于它于终结楔形终结三角形属同一种结构，因此十分不好分辨，这需要扎实的理论功底和市场经验才能较好地识别。调整浪平台型12345ABC“平台形调整”是三浪模式，A和C都是3浪结构，比较简单，关键是它的变异结构经常存在于市场中，容易与其实形态混淆，又由于它是最基本的调整结构，稍有改变就会演变为楔形或三角形，因此看它，不能妄下结论。ACBACBACB调整浪扩散平台AaAbAc“扩散平台”是三浪模式，A和B都是3浪结构，C是5浪结构，这种形态并不太常见，但是一旦出现并不容易识别，很多人看到C5浪下跌结构后，会误认为反弹后还会再跌5浪构成锯齿形调整，从而错失买入良机。BaBbBcC1C2C3C4C5调整浪联合