Chapter 5财务基础数据的估算

1、经济评价的一般步骤经济评价的一般步骤计算期经济数据的估算计算期经济数据的估算经济效果指标的计算与分析经济效果指标的计算与分析经济评价基本报表的编制经济评价基本报表的编制其中：计算期其中：计算期= =建设期建设期+ +生产期生产期计算期数据估算包括，计算期数据估算包括，计算期总投资的估算计算期总投资的估算和和生产期各年生产期各年成本费用、销售收入、税金及利润的估算。成本费用、销售收入、税金及利润的估算。Chapter 5 财务基础数据的估算财务基础数据的估算5.1 5.1 生产期的估算生产期的估算5.2 5.2 总成本费用的估算总成本费用的估算5.3 5.3 销售收入和税金的估算销售收入和税金的

2、估算5.4 5.4 利润总额及分配的估算利润总额及分配的估算5.5 5.5 案例分析案例分析5.1 5.1 生产期的估算生产期的估算一、概念一、概念 是指项目从建成投产年份开始至项目报废为止所经历是指项目从建成投产年份开始至项目报废为止所经历的时间。通常主要取决于项目主要固定资产的寿命期。的时间。通常主要取决于项目主要固定资产的寿命期。 二、固定资产寿命期的类型二、固定资产寿命期的类型 1、自然寿命期：又称物理年限，是指固定资产从投入、自然寿命期：又称物理年限，是指固定资产从投入使用起到不能修理、修复而报废为止所经历的时间。使用起到不能修理、修复而报废为止所经历的时间。 2、经济寿命期：是指固

3、定资产从投入使用起到因继续、经济寿命期：是指固定资产从投入使用起到因继续使用不经济而需要提前更新为止所经历的时间。使用不经济而需要提前更新为止所经历的时间。三、三、生产期的估算方法生产期的估算方法生产期的估算方法生产期的估算方法 1、在项目评估中，应以主要固定资产的经济寿命、在项目评估中，应以主要固定资产的经济寿命期为确定项目生产经营期的主要依据，通常等同于期为确定项目生产经营期的主要依据，通常等同于折旧年限。折旧年限。 2、折旧年限很长，甚至是、折旧年限很长，甚至是“永久性永久性”项目，其生项目，其生产期可低于其折旧年限；产期可低于其折旧年限； 3、生产经营期一般不宜超过、生产经营期一般不宜

4、超过20年。年。5.2 5.2 总成本费用的估算总成本费用的估算一、概念一、概念 总成本费用：是指项目生产经营期内为组织总成本费用：是指项目生产经营期内为组织生产和销售发生的全部成本费用，通常以年生产和销售发生的全部成本费用，通常以年来反映。来反映。二、二、总成本费用的构成总成本费用的构成三、三、总成本费用的估算总成本费用的估算 总成本费用的构成（总成本费用的构成（1）1、按费用要素的内容划分：、按费用要素的内容划分：总成本费用总成本费用总成本费用总成本费用= =外购原材料、燃料动力费工资及福利费外购原材料、燃料动力费工资及福利费折旧费修理费维简费摊销费利息支出其他费用折旧费修理费维简费摊销费

5、利息支出其他费用总成本费用的构成（总成本费用的构成（2）2、按成本性态划分：、按成本性态划分：总成本总成本变动成本变动成本= =外购原材料、燃料动力费外购原材料、燃料动力费固定成本固定成本= =总成本费用变动成本总成本费用变动成本总成本费用总成本费用= =固定成本单位变动成本固定成本单位变动成本该年预计产量该年预计产量总成本费用的构成（总成本费用的构成（3）3、经营成本、经营成本 定义：是指项目在生产经营期直接的现金流出部分。它是定义：是指项目在生产经营期直接的现金流出部分。它是总成本费用中扣除总成本费用中扣除折旧费、维简费、摊销费折旧费、维简费、摊销费和和利息支出利息支出部分。部分。是工程经

6、济学特有的概念，主要用于现金流量的分析。是工程经济学特有的概念，主要用于现金流量的分析。 原因：现金流量分析是建立在现金收付制基础上的，而固原因：现金流量分析是建立在现金收付制基础上的，而固定资产、无形资产和递延资产已被列入建设期现金支出，为定资产、无形资产和递延资产已被列入建设期现金支出，为避免重复计算必须予以扣除；从全投资的角度看，利息支出避免重复计算必须予以扣除；从全投资的角度看，利息支出不属于现金流出项目，因此也必须扣除。不属于现金流出项目，因此也必须扣除。总成本费用总成本费用=经营成本折旧费维简费摊销费经营成本折旧费维简费摊销费利息支出利息支出总成本费用的估算（总成本费用的估算（1）

7、 1、外购原材料、燃料动力的估算、外购原材料、燃料动力的估算 =（某原材料、燃料动力单价（某原材料、燃料动力单价该原材料、燃料动力该原材料、燃料动力消耗定额消耗定额相关产品的年产量）相关产品的年产量） 2、工资及福利费的估算、工资及福利费的估算 =年人均工资额年人均工资额全厂职工定员人数全厂职工定员人数（1福利费率）福利费率） 3、折旧费的估算、折旧费的估算 =固定资产原值固定资产原值（1预计净残值率）预计净残值率）折旧年限折旧年限 其中：固定资产原值其中：固定资产原值=该固定资产投资（含预备费）该固定资产投资（含预备费）应负担的资本化利息投资方向调节税应负担的资本化利息投资方向调节税 总成本

8、费用的估算（总成本费用的估算（2）4、修理费的估算、修理费的估算 因无法确定修理费发生的时间和金额，一般按照折旧费的因无法确定修理费发生的时间和金额，一般按照折旧费的一定比例估算，该比例可参照同类行业的经验数据。一定比例估算，该比例可参照同类行业的经验数据。5、维简费的估算、维简费的估算 与固定资产计提折旧相同。与固定资产计提折旧相同。6、摊销费的估算、摊销费的估算不留残值，采用直线摊销。不留残值，采用直线摊销。摊销费估算额摊销费估算额=无形资产或开办费无形资产或开办费摊销期限摊销期限 总成本费用的估算（总成本费用的估算（3）7、利息支出的估算、利息支出的估算 长期借款利息的估算长期借款利息的

9、估算 假设：还本、付息均发生在年末假设：还本、付息均发生在年末 每年等额还本付息每年等额还本付息年应付利息年应付利息=年初借款本利和年初借款本利和年利率年利率年等额还本付息额年等额还本付息额=建设期末借款本利和建设期末借款本利和资本回收系数资本回收系数每年归还本金每年归还本金=年等额还本付息额年等额还本付息额年应付利息年应付利息年初借款本利和年初借款本利和=建设期末借款本利和建设期末借款本利和本年以前还本付息累计本年以前还本付息累计 等额还本照付利息等额还本照付利息 年应付利息年应付利息=年初借款本利和年初借款本利和年利率年利率年初借款本利和年初借款本利和=建设期末借款本利和建设期末借款本利和

10、本年以前的还本累计本年以前的还本累计每年还本额每年还本额=建设期末借款本利和建设期末借款本利和还款期限还款期限 总成本费用的估算（总成本费用的估算（4） 每年付息到期一次还本每年付息到期一次还本 年应付利息年应付利息=建设期末借款本利和建设期末借款本利和年利率年利率 实际偿还能力法实际偿还能力法 年应付利息年应付利息=年初借款本利和年初借款本利和年利率年利率每年归还本金按实际还款资金来源偿还，还款资每年归还本金按实际还款资金来源偿还，还款资金来源主要有计提金来源主要有计提折旧、摊销折旧、摊销和和未分配利润未分配利润最后编制最后编制“借款还本付息计算表借款还本付息计算表”，见，见P193P193

11、案例学习案例学习案案 例例 学学 习（习（1）某投资项目建设期末投资借款累计数为某投资项目建设期末投资借款累计数为5 000万元，要求的贷款偿还期为万元，要求的贷款偿还期为5年，贷款年利率年，贷款年利率为为10%，现分别要求按等额偿还法和等额还，现分别要求按等额偿还法和等额还本照付利息法进行投资借款还本付息预测并本照付利息法进行投资借款还本付息预测并编制投资借款还本付息计算表。编制投资借款还本付息计算表。案案 例例 学学 习（习（2） 年份年份 项目项目 3 4 5 6 7 年初借款累计年初借款累计5 0004 1813 280.12 289.11 199本年应计利息本年应计利息 500 41

12、8.1 328 228.9 119.9本年还款额本年还款额1 3191 3191 3191 3191 318.9年末借款累计年末借款累计4 1813 280.12 289.11 1990解答：解答：按等额偿还法计算按等额偿还法计算年等额还本付息额年等额还本付息额=建设期末借款本利和建设期末借款本利和资本回收系数资本回收系数 =5 000 0.2638 =1 319（万元）（万元） 案案 例例 学学 习（习（3）按等额还本照付利息法计算按等额还本照付利息法计算 年偿还本金年偿还本金=5 000 5 =1 000 （万元）（万元） 年份年份 项目项目 3 4 5 6 7 年初借款累计年初借款累计5

13、 0004 0003 0002 0001 000本年应计利息本年应计利息 500 400 300 200 100本年还款额本年还款额1 5001 4001 3001 2001 100年末借款累计年末借款累计4 0003 0002 0001 0000总成本费用的估算（总成本费用的估算（5） 流动资金借款利息的估算流动资金借款利息的估算 假设，借款发生在年初，还款、付息发生在年末假设，借款发生在年初，还款、付息发生在年末 流动资金借款利息流动资金借款利息=流动资金借款累计额流动资金借款累计额年利率年利率8、其他费用的估算、其他费用的估算 一般按总成本费用的前七项的一定比例估算，一般按总成本费用的前

14、七项的一定比例估算，比例参照同类企业的经验数据。比例参照同类企业的经验数据。 最后，将各项成本费用最后，将各项成本费用数据汇总，编制数据汇总，编制“总成本费用估算表总成本费用估算表”。见。见P1445.3 5.3 销售收入和税金的估算销售收入和税金的估算一、销售收入的估算一、销售收入的估算 年销售收入年销售收入=某产品销售单价某产品销售单价该产品年销售量该产品年销售量 其中，其中，销售单价销售单价可根据项目的特点，选择口岸价格、可根据项目的特点，选择口岸价格、计划价格、市场价格或自定价格；计划价格、市场价格或自定价格； 年销售量年销售量则假设等于该产品的年产量来确定。则假设等于该产品的年产量来

15、确定。二、二、税金的估算税金的估算税金的估算（税金的估算（1） 1、营业税估算额、营业税估算额=营业额营业额适用税率适用税率 2、消费税估算额、消费税估算额=应税消费品销售额应税消费品销售额适用税率适用税率 =应税消费品销售数量应税消费品销售数量单位税额单位税额 3、资源税估算额、资源税估算额=应税产品课税数量应税产品课税数量单位税额单位税额 4、城市维护建设税估算额、城市维护建设税估算额=（营业税消费税增值税）（营业税消费税增值税）适用税率适用税率 5、教育费附加估算额、教育费附加估算额=实际交纳（营业税消费税增实际交纳（营业税消费税增值税）税额值税）税额3% 税金的估算（税金的估算（2）

16、6、增值税估算额、增值税估算额=销项税额进项税额销项税额进项税额 其中，销项税额其中，销项税额=销售净额销售净额增值税率增值税率 =销售收入（含税销售额）销售收入（含税销售额）增增值税率值税率（1增值税率）增值税率） 进项税额进项税额=外购原材料、燃料动力费外购原材料、燃料动力费增增值税率值税率（1增值税率）增值税率） 最后，将各项销售收入和税金的最后，将各项销售收入和税金的数据汇总编数据汇总编制制“销售收入和税金及附加估算表销售收入和税金及附加估算表”。见。见P1545.4 5.4 利润总额及分配的估算利润总额及分配的估算一、利润总额的估算一、利润总额的估算 利润总额估算额利润总额估算额=主

17、营业务（销售）收入主营业务主营业务（销售）收入主营业务（销售）税金及附加总成本费用（销售）税金及附加总成本费用二、净利润分配的估算二、净利润分配的估算 净利润估算额净利润估算额=利润总额所得税利润总额所得税 =利润总额利润总额（1所得税率）所得税率） 年末未分配利润年末未分配利润=本年净利润以前年度未弥补的亏损本年净利润以前年度未弥补的亏损提取法定盈余公积金提取法定盈余公益金应付利润提取法定盈余公积金提取法定盈余公益金应付利润 最后，将各项销售收入和税金的最后，将各项销售收入和税金的数据汇总，编制数据汇总，编制“利润估算表利润估算表”。参见。参见P1705.5 5.5 案例分析案例分析背景背景

18、 1、某项目建设期为、某项目建设期为2年，经营期为年，经营期为6年；年； 2、项目投资估算总额为、项目投资估算总额为3 600万元，其中：预计形万元，其中：预计形成固定资产成固定资产3 060万元（含建设期贷款利息为万元（含建设期贷款利息为60万万元），无形资产元），无形资产540万元。固定资产使用年限为万元。固定资产使用年限为10年，净残值率为年，净残值率为4%，固定资产余值在项目运营期，固定资产余值在项目运营期末收回。末收回。 3、无形资产在运营期、无形资产在运营期6年中，均匀摊入成本；年中，均匀摊入成本； 4、流动资金为、流动资金为800万元，在项目的寿命期末收回；万元，在项目的寿命期末收回；案例分析（案例分析（2 2） 5、项目的设计生产能力为年产量、项目的设计生产能力为年产量120万件，产品万件，产品销售单价为销售单价为45元，销售税金及附加的税率为元，销售税金及附加的税率为6%，所得税率为所得税率为33%； 6、项目的资金投入、收益、成本等基础数据，、项目的资金投入、收益、成本等基础数据，见下表；见下表； 7、还款方式按实际偿还能力测算，还本资金来、还款方式按实际偿还能力测算，还本资金来源为每年的折旧费、摊销费和未分配利润。长期源为每年的折旧费、摊销费和未分配利润。长期贷款利率为贷款利率为6%（按年计息）；流动资金贷款利（按年计息）；流动资金贷款利率