项目评审的几个要点

1、项目评审的几个要点借款怎么还借款怎么还做什么的做什么的做了多久做了多久钱从哪里来钱从哪里来借钱做什么借钱做什么赚了多少钱赚了多少钱现金循环周期是企业在经营中从付出现金到收到现金所需的平均时间。现金（广义）是指以货币形态存在的资金，包括库存现金、银行存款、银行承兑汇票等其他货币资金。原材料在产品产成品 销售现金 现金现金循环周期（制造业）原材料(赊销)应收帐款应付帐款 产品（商品或服务） 市场空间 行业发展趋势 上下游关系（客商结构、稳定性及结算方式）1、企业是做什么的 生产流程及工艺 固定资产投资与经营活动是否匹配（土地、厂房、机器设备）工信部（2010年4月）：全国注册中小企业4000万家

2、平均寿命2.9年 2、做了多长时间 企业主营业务的经营年限 经营者个人从业经验、管理水平 经营者个人素质（有无不良嗜好） 管理层构架及稳定性 特别要关注一下财务负责人的稳定性。 自有资金（特别关注经营者的原始积累） 银行贷款 其他渠道负债（供应商、亲朋、小额贷款公司等） 之间的比例关系（资产负债率、投入与负债比率）3、企业的钱从哪里来3、企业的钱从哪里来3、企业的钱从哪里来例如：某企业现有资产1000万元，其中经营者个人出资800万元，向银行贷款200万元。 说明企业做这个生意自己出了800万元，借来200万元，负债率20%，投入与负债比率4：1，较为合理。如果情况反过来，经营者个人出资200

3、万元，银行贷款500万元，向小额贷款公司借款300万元。 说明企业做这个生意自己仅出了200万元，基本上靠借来的钱维持经营，负债率高达80%, 投入与负债比率1：4，风险就很大了。3、企业的钱从哪里来推算企业的盈利有三种方法：直接法、间接法、类推法4、企业赚了多少钱直接法 营业收入 营业成本（料、工、费） 毛利率 合理确认费用（营销费用+管理费用+财务费用） 估算净利润4、企业赚了多少钱类推法根据行业平均利润水平、是否拥有高端优质客户推算。如工程类企业，可将行业挂靠费做为参考依据。间接法通过企业经营者个人资产的积累进行推算，例如添置资产、大额消费等。5、企业借钱做什么合理的借款用途很关键补充流

4、动资金良性：销售增长关注：应收帐款周期加长、供应商账期缩短、采购价格提高等。主营业务固定资产投资现有产能是否已饱和、是否需要产业升级其他投资（投资新产业、个人投资房产）与本行业的相关度、是否有可利用的资源6、企业怎么还款我们关注的重点是企业贷款到期时是否能顺利还款，但并不意味着还款后不续贷。资资金金形形态态 来来源源资资金成本金成本说说明明备备注注自有资金基本现金存款+1个月之内的货款回笼。（注：基本不会影响企业支付到期该支付的款项）无成本企业比较健康 假设企业有N笔贷款，其中最大一笔贷款要符合该要求，但其总贷款之和也不能太大，我的意见是小于3个月货款回笼之和是比较健康的，3-4个月已经偏高，

5、4-5个月是极限。但同时需考虑企业规模大小、未来发展前景（未来的货款回笼增长、盈利能力等其他因素的影响）自有资金基本现金存款+ 1-2个月的货款回笼。（注：会对企业有负面影响，如拖欠工资、延迟支付应付款等）基本无成本企业基本健康 银行贷款先去银行另外借一笔贷款，来归还本次到期贷款成本低有进一步银行负债的能力有进一步负债的能力非常重要亲朋借款向亲朋好友临时借款 成本低企业和企业家有良好信誉，有人愿意帮忙有得力的朋友或靠山很重要准高利贷向小额贷款公司、典当行临时借款 成本高已经很困难，但是信誉或可抵押的资产还有一些有一定的可能性在未来要破产高利贷向民间高利贷借款 成本很高非常困难有50%以上可能性

6、在未来几年要趋于破产如果企业是第4种方式，需要特别关注；如果企业是5、6种方式，原则建议不合作银行担保公司企业只要企业发展趋势良好，或者能保持平稳，一般情况下银行愿意给企业转贷。贷款到期前筹集到资金，归还银行贷款。然后申请银行继续贷款，或者有其他替代的银行。企业到期还贷，解除担保责任。如果企业无不良情况，银行愿意继续贷款，担保公司一般愿意继续提供担保。银行贷款和民间高利借款是刚性负债，到期不还会影响企业生存企业的银行信誉、借款能力、资金周转能力是一个企业的银行信誉、借款能力、资金周转能力是一个关键问题！关键问题！ 什么样的企业可以说是健康的企业有盈利有盈利负债负债率不高率不高现现金流良好金流良好什么样的企业银行愿意贷款或者说哪些企业继续得到或增加银行贷款的可能性比较大？或者说哪些企业继续得到或增加银行贷款的可能性比较大？建议尝试性预测未来判断债务（刚性负债）合理性的关注点现有债务是否合理已有贷款+本次拟新增贷款的量有无其他非银行贷款或者或有负债 与企业自有资金的比率关系 与企业盈利能力的比率关系（有现金流的盈利经营活动净现金流） 与销售现金回笼的比率关系 预测本次新增贷款后，销售能否增长 预测本次新增贷款后，盈利能否增长