第七章中央银行2

1、 第九章第九章 中央银行中央银行 教学安排教学安排中央银行的产生与类型中央银行的产生与类型中央银行的职能中央银行的职能中央银行的支付清算制度中央银行的支付清算制度第十章第十章 中央银行中央银行( (central bankcentral bank) ) 中央银行中央银行-制定和执行货币政策、制定和执行货币政策、监督管理金融业、在金融体系中处监督管理金融业、在金融体系中处于核心地位的特殊金融机构。于核心地位的特殊金融机构。 第一节第一节 中央银行概述中央银行概述 一、中央银行的产生和发展一、中央银行的产生和发展（一）产生的必要性一）产生的必要性 1 1、统一银行券发行的需要、统一银行券发行的需要

2、2 2、统一全国票据清算的需要、统一全国票据清算的需要 3 3、商业银行最后贷款人的需要、商业银行最后贷款人的需要 4 4、金融业监督管理的需要、金融业监督管理的需要 瑞典银行：瑞典银行：初建于初建于16561656年，年，16611661年开始发行年开始发行钞票，钞票，16681668年改组为国家银行，但直到年改组为国家银行，但直到18971897年才垄断货币发行权。年才垄断货币发行权。英格兰银行：英格兰银行：16941694年根据国王特准法成立，年根据国王特准法成立，资本额资本额120120万英镑，设有发行部和银行部，是万英镑，设有发行部和银行部，是一家私人股份银行。一家私人股份银行。18

3、441844年通过的年通过的皮尔条皮尔条例例规定其有垄断的货币发行地位，并集中规定其有垄断的货币发行地位，并集中一部分银行的存款准备金，压缩一部分银行的存款准备金，压缩279279家发行银家发行银行的货币发行规模，确立了英格兰银行的中行的货币发行规模，确立了英格兰银行的中央银行地位。其他商业银行需要银行券时，央银行地位。其他商业银行需要银行券时，只有从英格兰银行提取，所以，必须在英格只有从英格兰银行提取，所以，必须在英格兰银行存款。兰银行存款。美国中央银行的建立n1791年，美国第一银行成立，1811年特许期满，未获批准。n1816年，美国第二银行获国会批准，1836年终止。n1913年联邦储

4、备条例，美国中央银行成立，把美国分成12个储备区，各区设立一个联储银行，在此基础上设立中央一级的联储理事会。（二）发展过程（二）发展过程 1 1、1919世纪中叶世纪中叶 一战前（一战前（18441844 19121912年）年） 央行处于初创阶段，职能比较简单。央行处于初创阶段，职能比较简单。 （1 1）业务兼营或从商行发展而来。）业务兼营或从商行发展而来。 （2 2）私人股份银行或私人政府合股的银行。）私人股份银行或私人政府合股的银行。 （3 3）并不完全具备控制国内金融市场以及干预和）并不完全具备控制国内金融市场以及干预和调节国民经济的能力。调节国民经济的能力。 （4 4）逐步集中货币发

5、行、对一般银行提供清算服）逐步集中货币发行、对一般银行提供清算服务和资金支持。务和资金支持。（二）发展过程（二）发展过程2 2、一战、一战 二战结束二战结束, ,迅速发展阶段迅速发展阶段. . 恶性通涨，金本位制崩溃，货币制度混恶性通涨，金本位制崩溃，货币制度混乱，乱，19201920年布鲁塞尔国际会议建议迅速年布鲁塞尔国际会议建议迅速建立中央银行，以采取措施应付世界性建立中央银行，以采取措施应付世界性的经济危机和货币信用危机。三大职能的经济危机和货币信用危机。三大职能逐渐完善。逐渐完善。（二）发展过程（二）发展过程 3 3、二战后控制加强阶段。、二战后控制加强阶段。 各国纷纷通过国有化政策保

6、证央行的特各国纷纷通过国有化政策保证央行的特殊地位，使国家对央行的控制不断加强，殊地位，使国家对央行的控制不断加强，发达国家的央行趋于完善，发展中国家发达国家的央行趋于完善，发展中国家纷纷建立中央银行。纷纷建立中央银行。二、中央银行的性质和职能中央银行的性质和职能中央银行的性质和职能是相互联系的。中央银中央银行的性质和职能是相互联系的。中央银行的性质决定了其特定的职能，而中央银行行的性质决定了其特定的职能，而中央银行的职能则是中央银行性质的具体体现的职能则是中央银行性质的具体体现。（一）中央银行的性质（一）中央银行的性质1 1、和一般金融机构相比，地位特殊、和一般金融机构相比，地位特殊凌驾于一

7、般商业银行和金融机构之上的，是一凌驾于一般商业银行和金融机构之上的，是一个国家金融体系的个国家金融体系的中心环节中心环节，是管理全国货，是管理全国货币金融的币金融的最高权力机构最高权力机构，也是全国信用制度，也是全国信用制度的的枢纽枢纽。（一）中央银行的性质（一）中央银行的性质2 2、和一般金融机构相比，业务特殊、和一般金融机构相比，业务特殊 与商业银行的金融业务相比，在业务经营目标、与商业银行的金融业务相比，在业务经营目标、经营对象和经营内容上有本质不同经营对象和经营内容上有本质不同 3 3、和其它政府部门相比，管理手段特殊和其它政府部门相比，管理手段特殊中央银行行使职能时，不单是以一个行政

8、管理中央银行行使职能时，不单是以一个行政管理机关的身份，单凭行政权力来进行，而是以机关的身份，单凭行政权力来进行，而是以“银行银行”的身份，用经济手段进行灵活性管的身份，用经济手段进行灵活性管理。理。 （一）中央银行的性质（一）中央银行的性质4 4、中央银行与政府关系特殊、中央银行与政府关系特殊 中央银行既要与政府保持协调，又要有一中央银行既要与政府保持协调，又要有一定的独立性，可独立地制定和执行货币政定的独立性，可独立地制定和执行货币政策，实现稳定货币的政策目标，这称为中策，实现稳定货币的政策目标，这称为中央银行的相对独立性。央银行的相对独立性。 Central Bank Independe

9、nce andMacro Performance in 17 Countries中央银行自有资本的所有权n国有化n公私股份混合所有：日本、比利时、墨西哥n完全私人股东持有股权：美联储（资本由会员银行持有）；意大利的中央银行中央银行的隶属关系n隶属于国会，直接对国会负责：美国、德国、瑞士n隶属于财政部，日本、英国、比利时。n和财政部评级，直接接受政府的领导如中国中央银行总裁与理事的任命n政府一般有任命权或提名权，但受到限制，如美国。中央银行与财政部的资金关系中央银行决策机构中是否有政府代表n英国、美国没有n德国、日本有，可以参加理事会，但没有表决权n比利时、意大利有，而且占支配地位。英格兰银行的

10、相对独立性英格兰银行的相对独立性英格兰银行的最高决策机构是董事会，英格兰银行的最高决策机构是董事会，1616名成员均名成员均由政府推荐，英王任命。由政府推荐，英王任命。尽管在法律上英格兰银行隶属于财政部，但是在实尽管在法律上英格兰银行隶属于财政部，但是在实践中，财政部一般尊重英格兰银行的决定，二者互相践中，财政部一般尊重英格兰银行的决定，二者互相配合。配合。在与政府的资金关系方面，英格兰银行一般不给政在与政府的资金关系方面，英格兰银行一般不给政府垫款，只提供少量的隔夜资金融通。为了解决政府府垫款，只提供少量的隔夜资金融通。为了解决政府的长短期资金需求，采取发行债券的方法筹集资金。的长短期资金需

11、求，采取发行债券的方法筹集资金。 9090年代，英格兰银行的独立性进一步加强。英格年代，英格兰银行的独立性进一步加强。英格兰银行行长可以直接向财长和首相提供建议，可以通兰银行行长可以直接向财长和首相提供建议，可以通过其每季报告影响有关的经济和货币政策。过其每季报告影响有关的经济和货币政策。美国联邦储备体系的相对独立性美国联邦储备体系的相对独立性相对独立于政府，特别是独立于财政部的。相对独立于政府，特别是独立于财政部的。独立制定、执行货币政策独立制定、执行货币政策。作为与政府并。作为与政府并列的机构直接向国会负责，除国会在个别时期列的机构直接向国会负责，除国会在个别时期授权总统可能对联邦储备委员

12、会发出指令外，授权总统可能对联邦储备委员会发出指令外，任何机构或部门均无权干涉。任何机构或部门均无权干涉。 享有资金独立权享有资金独立权。立法规定美国财政部财。立法规定美国财政部财政不能直接向联邦储备银行透支借款，严格规政不能直接向联邦储备银行透支借款，严格规定了联邦储备银行认购财政部特别库券的数额定了联邦储备银行认购财政部特别库券的数额不能超过不能超过5050亿美元，明确规定联邦储备银行亿美元，明确规定联邦储备银行只能在公开市场上间接地买进或卖出财政债券只能在公开市场上间接地买进或卖出财政债券，禁止联邦储备银行直接购入财政债券。，禁止联邦储备银行直接购入财政债券。享有财务独立权享有财务独立权

13、。从组建时的自有资本筹集从组建时的自有资本筹集到组建后的所有行政管理费用到组建后的所有行政管理费用开支都不靠财政或开支都不靠财政或其它政府部门的支持。而是由联邦储备委员会向其它政府部门的支持。而是由联邦储备委员会向各联邦储备银行征款解决。尤其是近年来，联邦各联邦储备银行征款解决。尤其是近年来，联邦储备体系每年净收益超过储备体系每年净收益超过100100亿美亿美，使得联邦储备，使得联邦储备体系处于较其他政府机构更为优越的地位，它不体系处于较其他政府机构更为优越的地位，它不受通常由国会控制的拨款程序的支配。受通常由国会控制的拨款程序的支配。人员任免的相对独立性人员任免的相对独立性。虽然联邦储备委虽

14、然联邦储备委员会成员由总统任命，但委员会成员的任期长达员会成员由总统任命，但委员会成员的任期长达1414年年( (并且不能被撤职并且不能被撤职) )，避免总统直接操纵联邦储，避免总统直接操纵联邦储备委员会，保证邦储备体系的最高决策机构不受备委员会，保证邦储备体系的最高决策机构不受政府左右和影响。政府左右和影响。（二）中央银行的职能中央银行的职能1、作为、作为发行的银行发行的银行 （bank of issue)v根据经济发展和商品流通的需要及时发行根据经济发展和商品流通的需要及时发行货币货币v合理调节货币数量，合理调节货币数量，稳定币值稳定币值v 加强货币流通管理，保证货币流通的正常加强货币流通

15、管理，保证货币流通的正常秩序。秩序。（二）中央银行的职能中央银行的职能2 2、作为银行的银行、作为银行的银行v集中商业银行的存款准备金集中商业银行的存款准备金 v充当商业银行的最后贷款人充当商业银行的最后贷款人 v全国的资金划拨和清算中心全国的资金划拨和清算中心 （二）中央银行的职能中央银行的职能3 3、作为国家的银行、作为国家的银行 v代理国库收支。代理国库收支。v充当政府的金融代理人，代理国债的发行、。充当政府的金融代理人，代理国债的发行、。保管黄金外汇储备、以及黄金外汇的买卖业务、保管黄金外汇储备、以及黄金外汇的买卖业务、代表政府从事国际金融活动。代表政府从事国际金融活动。v制定执行货币

16、政策，实行金融监管。制定执行货币政策，实行金融监管。v为政府提供资金融通。为政府提供资金融通。 三、中央银行体制的类型三、中央银行体制的类型（一）单一中央银行制（一）单一中央银行制指一国单独设立中央银行机构，全面执行中指一国单独设立中央银行机构，全面执行中央银行的职能，通常采取总分行制央银行的职能，通常采取总分行制（二）复合中央银行制（二）复合中央银行制 由一家大银行既执行中央银行职能，又经营由一家大银行既执行中央银行职能，又经营一般银行业务的银行管理制度一般银行业务的银行管理制度 三、中央银行体制的类型三、中央银行体制的类型（三）跨国中央银行制（三）跨国中央银行制货币联盟成员国联合组成统一中

17、央银行的制度货币联盟成员国联合组成统一中央银行的制度西非货币联盟、中非货币联盟、欧洲中央银行西非货币联盟、中非货币联盟、欧洲中央银行（19981998） （四）准中央银行制度（四）准中央银行制度 是指在一些国家或地区，并无通常意义上是指在一些国家或地区，并无通常意义上的中央银行制度，只是由政府授权某个或的中央银行制度，只是由政府授权某个或某几个商业银行，或设置类似中央银行的某几个商业银行，或设置类似中央银行的金融管理机构，部分行使中央银行职能的金融管理机构，部分行使中央银行职能的体制。体制。新加坡：金融管理局和货币委员会新加坡：金融管理局和货币委员会中国香港：金融管理局中国香港：金融管理局四、

18、中央银行的业务四、中央银行的业务（一）业务经营原则（一）业务经营原则处于超然地位，在执行业务活动时，处于超然地位，在执行业务活动时，保持相对独立性，不应受到行政和其保持相对独立性，不应受到行政和其他部门的干预他部门的干预不以盈利为目的，应以社会公众的不以盈利为目的，应以社会公众的利益为根本。利益为根本。（一）业务经营原则（一）业务经营原则3 3不兼营一般银行业务，以免因不合不兼营一般银行业务，以免因不合理竞争而威胁其他金融机构的生存理竞争而威胁其他金融机构的生存4 4应具备足够的控制金融体系的工具应具备足够的控制金融体系的工具和方法。和方法。5 5定期公布业务状况。定期公布业务状况。（二）中央

19、银行的业务（二）中央银行的业务 资资 产产 项项 目目 负负 债债 项项 目目贴现与放款贴现与放款债券及财政借款债券及财政借款黄金外汇储备：黄金外汇储备：其他资产：其他资产： 现金现金 待收在途现金待收在途现金流通中的通货（货流通中的通货（货币发行）币发行）各项存款：各项存款： 财政存款财政存款 金融机构存款金融机构存款 其他存款其他存款其他负债其他负债资本项目资本项目负债业务负债业务（1）货币发行业务）货币发行业务 货币发行是通过对商业银行及其他金融机构货币发行是通过对商业银行及其他金融机构提供贷款、再贴现、在公开市场上买卖有价证提供贷款、再贴现、在公开市场上买卖有价证券、黄金、白银、外汇等

20、方式投入流通的券、黄金、白银、外汇等方式投入流通的。 （2）存款业务）存款业务 金融机构的存款，包括法定准备金存款和超金融机构的存款，包括法定准备金存款和超额准备金存款。额准备金存款。政府存款，即财政存款。政府存款，即财政存款。负债业务负债业务（3 3）其它负债）其它负债包括对国际金融机构的负债或中央银行发行包括对国际金融机构的负债或中央银行发行债券。债券。 （4 4）资本项目）资本项目中央银行的自有资本，一般包括股本、盈余中央银行的自有资本，一般包括股本、盈余以及财政拨款。大多数国家中央银行的资以及财政拨款。大多数国家中央银行的资本金为国家所有。本金为国家所有。资产业务资产业务 贷款业务贷款

21、业务 又称再贷款，主要是解决商业银行临时又称再贷款，主要是解决商业银行临时性短期资金的需要，补充商业银行的流性短期资金的需要，补充商业银行的流动性，以及在紧急情况下保证商业银行动性，以及在紧急情况下保证商业银行的最后清偿能力，防止出现金融恐慌，的最后清偿能力，防止出现金融恐慌，造成金融体系的混乱。造成金融体系的混乱。 再贴现业务再贴现业务资产业务资产业务政府债券及财政借款政府债券及财政借款 中央银行持有和买卖有价证券为了调节货币流中央银行持有和买卖有价证券为了调节货币流通和调剂资金供求，进而影响整个国民经济通和调剂资金供求，进而影响整个国民经济 金银外汇占款金银外汇占款为了促进国际收支平衡，保

22、持汇率及国内货币为了促进国际收支平衡，保持汇率及国内货币流通的稳定，根据客观经济需要，在国外和流通的稳定，根据客观经济需要，在国外和国内市场上买进并保留一定数量的黄金、白国内市场上买进并保留一定数量的黄金、白银、外汇储备银、外汇储备，中间业务中间业务 为金融机构办理资金划拨和票据清为金融机构办理资金划拨和票据清算业务算业务 甲甲乙乙丙丙丁丁戊戊应收应收合计合计应付应付差额差额甲甲 1010202030304040100100乙乙1010 202030304040100100丙丙10102020 303040401001000 0丁丁101020203030 40401001003030戊戊1010202030304040 1001006060应付合计应付合计40407070100100130130160160500500 应收差额应收差额606030300 0 9090 五、我国的中央银行五、我国的中央银行（一）清政府的户部银行（一）清政府的户部银行（19051905年开业，年开业，19081908年年改组为大清银行，改组为大清银行，19121912年改组为中国银行）年改组为中国银行）交通银行（交通银行（19081908年开业）年开业）（二）国民政府