国际贸易风险防范

1、大型造船厂的遭遇大型造船厂的遭遇 2003年年承接美国订单，建造中型轮船一艏承接美国订单，建造中型轮船一艏，造价，造价880万美金，买方以万美金，买方以L/C支付船款支付船款； 2004年年初造毕初造毕，按照合同向美方客户收取按照合同向美方客户收取尾款共计美金尾款共计美金88万元；万元； 买方付款凭证送抵卖方买方付款凭证送抵卖方，要求卖方老总签要求卖方老总签收，老总在凭证上签字多点了一点；收，老总在凭证上签字多点了一点；88万美金被付款行由于签发人签名不符而万美金被付款行由于签发人签名不符而拒付，长达一年的时间最后才成功回收拒付，长达一年的时间最后才成功回收。 主要目的n“我们所忽略的往往是最

2、关键的！我们所忽略的往往是最关键的！” 正确认识风险，提高风险意识正确认识风险，提高风险意识n“我们的风险与收益对等吗？我们的风险与收益对等吗？” 正确对待风险，提高你的风险收益正确对待风险，提高你的风险收益收汇风险发生的表现形式n买方无力支付（资不抵债、已进入破产程买方无力支付（资不抵债、已进入破产程序、被破产清算等）序、被破产清算等）n买方拒收货物买方拒收货物n买方拖欠买方拖欠n银行破产、故意拖欠等银行破产、故意拖欠等n由于买方或银行所在国家发生了政治风险由于买方或银行所在国家发生了政治风险不同支付方式下的风险甄别L/C、D/P、D/A、OA的基本含义及潜在风险的基本含义及潜在风险 传统的

3、跟单传统的跟单L/C，银行承担付款责任，银行承担付款责任 银行的商业风险、政治风险、有条件的付款承诺银行的商业风险、政治风险、有条件的付款承诺 D/P：买方取得货运单据以买方先付款为条件：买方取得货运单据以买方先付款为条件 买方拒绝收货、政治风险买方拒绝收货、政治风险 D/A：买方取得货运单据以买方承兑汇票为条件：买方取得货运单据以买方承兑汇票为条件 买方信用风险、政治风险买方信用风险、政治风险 OA：买方在未付款或未承兑汇票情况下取得货运单据：买方在未付款或未承兑汇票情况下取得货运单据 买方信用风险、政治风险买方信用风险、政治风险n名义风险与实质风险名义风险与实质风险n风险的变更风险的变更L

4、/C、D/P、D/A、OA的基本含义及潜在风险的基本含义及潜在风险 L/C 项下风险类别比较复杂项下风险类别比较复杂n风险类别受开证方式、条款、运输单据类型、风险类别受开证方式、条款、运输单据类型、交单方式、运输方式等众多因素影响交单方式、运输方式等众多因素影响n当买方掌握货权后，经常出现因买方信用变化当买方掌握货权后，经常出现因买方信用变化而发生风险变更的情况而发生风险变更的情况加强对信用证业务的管理n谨慎的审核信用证风险，提前防范风险谨慎的审核信用证风险，提前防范风险n了解买家和开证行的资信了解买家和开证行的资信 -Know whos more important than know ho

5、w (摘自国际商会的摘自国际商会的操作指引操作指引前言）前言）n重视贸易合同重视贸易合同信用证类型（信用证类型（1）v（Bank Credit）银行信用证银行信用证汇票的接受人是银行，开证行或受其委托的保兑银行承兑开给自己的汇票。汇票的接受人是银行，开证行或受其委托的保兑银行承兑开给自己的汇票。v（Revocable L/C / Irrevocable L/C）可撤销信用证可撤销信用证 / 不可撤销信用证不可撤销信用证不可撤销信用证指开证行一旦开立了信用证并将其通知了受益人，在其有效期间不可撤销信用证指开证行一旦开立了信用证并将其通知了受益人，在其有效期间内，如若没有开证委托人、受益人或已依据

6、此信用证贴现汇票的银行的同意，不内，如若没有开证委托人、受益人或已依据此信用证贴现汇票的银行的同意，不可单方面地撤销此信用证，也不可变更其条件。可单方面地撤销此信用证，也不可变更其条件。v（Confirmed L/C / Unconfirmed L/C）保兑信用证保兑信用证 / 不保兑信用证不保兑信用证开证行以外的银行对卖方开出的汇票保证兑付的信用证称为保兑信用证，无此保开证行以外的银行对卖方开出的汇票保证兑付的信用证称为保兑信用证，无此保证者则称为不保兑信用证证者则称为不保兑信用证。v（Sight L/C / Usance L/C）即期信用证即期信用证 / 远期信用证远期信用证v（Trans

7、ferable L/C(or)Assignable L/C(or)Transmissible L/C / Untransferable L/C）可转让信用证可转让信用证 / 不可转让信用证不可转让信用证v（Divisible L/C / Undivisible L/C）可分割信用证可分割信用证 / 不可分割信用证不可分割信用证v（Revolving L/C）循环信用证循环信用证信用证类型（信用证类型（2）v（Bank Credit）银行信用证银行信用证v（L/C with T/T reimbursement clause）带电汇条款信用证带电汇条款信用证v（Without recourse L

8、/C / With recourse L/C）无追索权信用证无追索权信用证 / 有追索权信用证有追索权信用证v（Documentary L/C / Clean L/C）跟单信用证跟单信用证 / 光票信用证光票信用证v（Deferred payment L/C / Anticipatory L/C）延付信用证延付信用证 / 预支信用证预支信用证v（Back to back L/C / Reciprocal L/C）对背信用证对背信用证 / 对开信用证对开信用证v（Travellers L/C(or)Circular L/C）旅行信用证旅行信用证v（General or Open Credit）一

9、般信用证和特定信用证一般信用证和特定信用证信用证的开证行特别指定某一银行贴现根据此信用证开出的汇票，这种信用证称信用证的开证行特别指定某一银行贴现根据此信用证开出的汇票，这种信用证称为特定信用证（为特定信用证（Specialor Restricted Credit），而不限定贴现银行者称为普通），而不限定贴现银行者称为普通信用证。信用证。L/C信用证软条款举例（1）货物检验证明或货运收据由进口商或开证人授权的人出具和货物检验证明或货运收据由进口商或开证人授权的人出具和签署，其印鉴应由开证行证实，方可议付的条款等等。签署，其印鉴应由开证行证实，方可议付的条款等等。检验证由进口商出具和签署并由受益

10、人会签。同时，其印鉴检验证由进口商出具和签署并由受益人会签。同时，其印鉴应与通知行持有的记录相符。应与通知行持有的记录相符。检验证由某某出具并签署，他们的印鉴必须由通知行证实。检验证由某某出具并签署，他们的印鉴必须由通知行证实。票据应出具在有受益人名称的信函笺上，注明全称和地址。票据应出具在有受益人名称的信函笺上，注明全称和地址。货运收据由进口商或进口商授权的人出具并签署，其印鉴必货运收据由进口商或进口商授权的人出具并签署，其印鉴必须与开证行的档案记录相符。须与开证行的档案记录相符。 对于这些条款，受益人不能把握对于这些条款，受益人不能把握其印鉴是否相符，因此，出口商应洽开证人通过开证行来函或

11、其印鉴是否相符，因此，出口商应洽开证人通过开证行来函或来电报修改或删除，以便安全及时收汇。来电报修改或删除，以便安全及时收汇。 信用证软条款举例（2）由进口商授权人出具并手签的货运收据。其印鉴必须符合由进口商授权人出具并手签的货运收据。其印鉴必须符合信用证开证行的票据中心的记录。对于这个条款，受益人不能信用证开证行的票据中心的记录。对于这个条款，受益人不能把握其印鉴是否符合，因此应洽改。把握其印鉴是否符合，因此应洽改。由进口商授权人出具并签署的货运收据，其印鉴必须符合由进口商授权人出具并签署的货运收据，其印鉴必须符合开证行持有的记录。开证行持有的记录。比如某意大利银行开出的信用证称，该信用证只

12、有在收到比如某意大利银行开出的信用证称，该信用证只有在收到意方进口许可证后方能生效，而这种生效还需经开证申请人的意方进口许可证后方能生效，而这种生效还需经开证申请人的授权，这实际上已变成了可撤销信用证。授权，这实际上已变成了可撤销信用证。明确规定付款的前提是要由独立的检查人员在特定地点（明确规定付款的前提是要由独立的检查人员在特定地点（例如卡拉奇的码头上）就货物的质量和数量进行检验，检验后例如卡拉奇的码头上）就货物的质量和数量进行检验，检验后才能决定最终支付多少货款。才能决定最终支付多少货款。 500条款规定只是处理单据条款规定只是处理单据，而不是单据所涉及的货物、服务或其他行为。，而不是单据

13、所涉及的货物、服务或其他行为。nL/C的成本越来越高，实质由卖方承担；部的成本越来越高，实质由卖方承担；部分地区分地区L/C质量差质量差 nL/C的的“安全安全”形象使企业不自觉地放松风形象使企业不自觉地放松风险意识（险意识（ L/C风险有逐步扩大的趋势）风险有逐步扩大的趋势）nLC在业务拓展方面十分不利：在全球买方在业务拓展方面十分不利：在全球买方市场下，缺乏竞争力，造成商业机会的流失市场下，缺乏竞争力，造成商业机会的流失 D/P 项下风险类别项下风险类别远期远期D/P 买方掌握货权后的风险变更买方掌握货权后的风险变更 目前，有些国家一直将目前，有些国家一直将D/PD/P远期作远期作D/AD

14、/A处理，两者处理，两者在这些国家法律上的解释是一样的，操作也相同在这些国家法律上的解释是一样的，操作也相同 国际商会（国际商会（ICCICC）并不鼓励）并不鼓励D/PD/P远期这一托收方式，远期这一托收方式，以避免一些银行当以避免一些银行当D/AD/A处理，使受票人（进口商）处理，使受票人（进口商）轻易取得商业单据，违背轻易取得商业单据，违背“付款交单付款交单”的本质与的本质与初衷初衷（UCP522ART7UCP522ART7 ） 如果如果D/PD/P远期托收天数与航程时间间隔较长，造远期托收天数与航程时间间隔较长，造成进口商不能及时提货，一旦货物行情发生变化，成进口商不能及时提货，一旦货物

15、行情发生变化，易造成进口商拒不提货易造成进口商拒不提货先收部分定金、货到收款放单的风险不容轻视先收部分定金、货到收款放单的风险不容轻视运费运费相关费用相关费用处置成本处置成本D/P 加部分定金方式加部分定金方式D/A 项下风险类别项下风险类别n实质是买方商业信用实质是买方商业信用nD/A项下的风险等同于项下的风险等同于OA项下的风险项下的风险O/A 项下风险类别项下风险类别n风险比较容易识别，且无可变更性风险比较容易识别，且无可变更性n风险程度较高，需要转嫁风险风险程度较高，需要转嫁风险n对贸易双方都有利的方式对贸易双方都有利的方式(便利性、快捷性和便利性、快捷性和低成本低成本) )案案 例例

16、nL/C 项下的风险案例项下的风险案例nD/P 项下的风险案例项下的风险案例n中间商风险案例中间商风险案例n大买家和老买家风险案例大买家和老买家风险案例单证不符时交单的风险单证不符时交单的风险n2004年年3月月,A公司与美国客户签订一笔电器出口的合公司与美国客户签订一笔电器出口的合同。信用证规定同。信用证规定5月月12日出货，日出货，4月底月底A公司发现无法公司发现无法按时交货，于是立即通知美国客户。客户传真回复说按时交货，于是立即通知美国客户。客户传真回复说可以接受不符点。于是可以接受不符点。于是A公司安排加班加点生产，于公司安排加班加点生产，于5月月20日出运了货物。但当日出运了货物。但

17、当A向银行交单时，遭开证向银行交单时，遭开证行拒付，认为提单装船期晚于信用证要求，行拒付，认为提单装船期晚于信用证要求，A提交客提交客户接受不符点的传真，开证行不予理睬。户接受不符点的传真，开证行不予理睬。A与客户商与客户商量，此时买家也不予承认，反而有求降价。量，此时买家也不予承认，反而有求降价。A没有办没有办法，只好降价，买方才付款赎单。法，只好降价，买方才付款赎单。L/C 项下的风险案例：软条款项下的风险案例：软条款分析分析n国内通知行无法判断印鉴是否相符国内通知行无法判断印鉴是否相符n根据中国商品检验局的规定，其只能出具品根据中国商品检验局的规定，其只能出具品质和数量的检验证明质和数量

18、的检验证明 案例：案例： 出口商出口商A接到进口商接到进口商B开来的信用证，信用证规定开来的信用证，信用证规定提交特定人签字的提交特定人签字的cargo receipt，且此人已在，且此人已在开证行留下了签字样本；同时信用证要求受益人开证行留下了签字样本；同时信用证要求受益人提供由中国商检局出具品质、数量和价格检验证提供由中国商检局出具品质、数量和价格检验证明的条款。明的条款。本案启示本案启示n信用证信用证“软条软软条软”，通常指信用证中包括一个或若干，通常指信用证中包括一个或若干个灵活性约束条件，此灵活性约束性条件弹性很大，个灵活性约束条件，此灵活性约束性条件弹性很大，足以改变信用证的性质。

19、足以改变信用证的性质。n信用证中的信用证中的“软条款软条款”的执行主动权完全掌握在开证的执行主动权完全掌握在开证行或开证申请人手中，对收益人非常不利，行或开证申请人手中，对收益人非常不利，“软条款软条款”的存在使信用证丧失了其本来的真实面目。的存在使信用证丧失了其本来的真实面目。 n南亚、中东、拉美、非洲等地区开证银行信用差，占南亚、中东、拉美、非洲等地区开证银行信用差，占我国我国20052005年年LCLC结算方式的已决赔案结算方式的已决赔案70%-80%70%-80%n孟加拉国部分银行包括国有银行如孟加拉国部分银行包括国有银行如RUPALI BANKRUPALI BANK，屡次，屡次在进行

20、以信用证方式贸易结算时，一味地袒护其进口在进行以信用证方式贸易结算时，一味地袒护其进口商利益，而不遵守国际结算惯例履行其信用证项下付商利益，而不遵守国际结算惯例履行其信用证项下付款义务款义务n中东国家部分银行经常不遵守国际贸易惯例违规操作，中东国家部分银行经常不遵守国际贸易惯例违规操作，即使受益人单证一致、单单一致也常因进口商不付款即使受益人单证一致、单单一致也常因进口商不付款赎单而拒付，个别银行甚至在法院判决付款情形下仍赎单而拒付，个别银行甚至在法院判决付款情形下仍然拒付然拒付 n印度的个别银行勾结买方，共同欺诈中国的出口商印度的个别银行勾结买方，共同欺诈中国的出口商部分地区开证银行信用较差

21、n案例：案例：2004年年6月佛山某企业向印度买方出口，支月佛山某企业向印度买方出口，支付条件是即期付条件是即期LC，该出口企业按信用证的规定向，该出口企业按信用证的规定向进口商邮寄了一套副本单据并向国内议付银行递进口商邮寄了一套副本单据并向国内议付银行递交全套正本单据。开证行收到单据后在规定时间交全套正本单据。开证行收到单据后在规定时间内未提出不符点。印度买方查看了货物后，对货内未提出不符点。印度买方查看了货物后，对货物质量不甚满意，于是不去付款赎单，并要求出物质量不甚满意，于是不去付款赎单，并要求出口企业通知银行同意无限期拖延付款，直到问题口企业通知银行同意无限期拖延付款，直到问题解决为止

22、。出口企业不同意，于是买方向印度当解决为止。出口企业不同意，于是买方向印度当地法院申请止付令。开证行致电我国银行，称开地法院申请止付令。开证行致电我国银行，称开证申请人向当地法院申请止付令，故其不能付款。证申请人向当地法院申请止付令，故其不能付款。出口方向开证行进行了抗辩，但无结果。出口方向开证行进行了抗辩，但无结果。分析分析n信用证独立性的欺诈性例外原则信用证独立性的欺诈性例外原则n止付令的下达时间，出口商不可轻视，止付令的下达时间，出口商不可轻视，应及时应诉应及时应诉n万一发生因开证行信誉不良的导致据万一发生因开证行信誉不良的导致据付，拒绝承兑要和国内议付行合作，付，拒绝承兑要和国内议付行

23、合作，及时抗辩及时抗辩D/P 项下的风险案例n案情简介案情简介 某进出口公司出口美国两票价值共计某进出口公司出口美国两票价值共计USD53096USD53096的货物，支付方式为的货物，支付方式为D/P90D/P90天。买方天。买方未按时付款，我方定损核赔期间，发现货物已未按时付款，我方定损核赔期间，发现货物已经被买方提走经被买方提走。 n分析分析 进口商当地的代收行在处理远期付款交单时，进口商当地的代收行在处理远期付款交单时，一旦进口商承兑远期汇票，代收行即将单据交付给一旦进口商承兑远期汇票，代收行即将单据交付给进口商。代收行的此种做法可能违背了委托人（出进口商。代收行的此种做法可能违背了委

24、托人（出口商）的指示，但却符合当地的法律规定。口商）的指示，但却符合当地的法律规定。 D/PD/P案例案例： 20052005年年1 1月月1515日，广东某企业出运货物给土日，广东某企业出运货物给土尔其买家，出运支付条件为尔其买家，出运支付条件为3030货款定金，货款定金，7070D/PD/P即期，总金额为即期，总金额为USD33USD33万。货物到港后，万。货物到港后，买家一直拖延付款赎单，一个月后，买家突然买家一直拖延付款赎单，一个月后，买家突然以货物质量为由，要求该企业降价。以货物质量为由，要求该企业降价。分析分析：n进口商以以市场价格下跌、产品质量不符、海关进口商以以市场价格下跌、产

25、品质量不符、海关罚没、无法退运为由要挟降价罚没、无法退运为由要挟降价n拒收情况发生较多的地区往往海关退运手续繁琐拒收情况发生较多的地区往往海关退运手续繁琐腐败成风，海关、银行操作透明度不高腐败成风，海关、银行操作透明度不高n司法体系及其他机构办事效率低，追偿启动诉讼司法体系及其他机构办事效率低，追偿启动诉讼程序有一定难度程序有一定难度中间商风险案例 案例：案例： 某中间商某中间商C C以美国以美国A A公司的名义与国内公司的名义与国内B B公司公司签订了一份由签订了一份由B B公司向公司向A A公司出口公司出口8 8余万美元圣余万美元圣诞灯饰的售货合同，支付方式为诞灯饰的售货合同，支付方式为O

26、AOA天。天。B B公公司按约向美国司按约向美国A A公司发货，但付款期届满后，公司发货，但付款期届满后，A A公公司一直没有付款。经核实，司一直没有付款。经核实，A A公司与公司与C C公司有贸易公司有贸易关系，关系，C C负责供货，负责供货，A A公司已付款给公司已付款给C C。 分析：分析：首先应搞清与谁进行交易首先应搞清与谁进行交易核实中间商的代理权（代理的范围、权力等）核实中间商的代理权（代理的范围、权力等）重视对中间商的资信评估重视对中间商的资信评估大买家和老买家的信用风险n客货规模客货规模不是决定收汇风险的不是决定收汇风险的根本要素。根本要素。n以世界以世界500强为例，强为例，

27、2005年，超过五十家发生重大亏损，其中年，超过五十家发生重大亏损，其中Viacom、AT&T 、Delta Air Lines等多家著名公司年亏损额均超等多家著名公司年亏损额均超过过50亿美元。亿美元。n交易历史是增加买方信用的参考，但不是防范收汇风险的手段交易历史是增加买方信用的参考，但不是防范收汇风险的手段n一旦出现风险，损失巨大，甚至将威胁企业生存一旦出现风险，损失巨大，甚至将威胁企业生存n与我国出口企业交易的买方是谁？与我国出口企业交易的买方是谁？ 大企业的关联公司大企业的关联公司 大企业的代理商大企业的代理商 无任何关联的中间商无任何关联的中间商 由于海外投资与注册的多样性

28、和复杂性，因此我们必须去了由于海外投资与注册的多样性和复杂性，因此我们必须去了解对方的真实情况，不能仅凭买方的名称来判断其信用实力。解对方的真实情况，不能仅凭买方的名称来判断其信用实力。大买家和老买家的风险案例n 案例一：案例一：20052005年，某大型白色家电企业出现资金紧张，其最大年，某大型白色家电企业出现资金紧张，其最大的战略合作客户伊莱克斯迅速切断还款，以质量问题为由，扣押的战略合作客户伊莱克斯迅速切断还款，以质量问题为由，扣押货款货款12001200万美元。惠尔浦在没有提出任何理由的情况下，共拖欠万美元。惠尔浦在没有提出任何理由的情况下，共拖欠该企业约该企业约400400万货款，逾

29、期超过两个月。令该企业被迫停产约一万货款，逾期超过两个月。令该企业被迫停产约一个月。个月。n案例二：案例二：20052005年年3 3月，某大型家电出口企业对外通报可能的损失，月，某大型家电出口企业对外通报可能的损失，报告了报告了GEGE亚太拖欠应于亚太拖欠应于20052005年年1 1月偿付之货款，并表示已对买家月偿付之货款，并表示已对买家催收，但该买家一直不予理睬，单方面作出用应付给出口企业的催收，但该买家一直不予理睬，单方面作出用应付给出口企业的货款冲抵其他批次的货物的所谓货款冲抵其他批次的货物的所谓“额外损失额外损失”的决定的决定，且拒绝对，且拒绝对损失原因及金额作出任何说明。损失原因及金额作出任何说明。大买家和老买家的