第三-四章资产负债表分析

1、第三-四章 资产负债表的分析基本内容：基本内容：资产负债表的作用及格式；资产各项目的会计处理与报表披露惯例；负债的分类以及对企业的重要意义；所有者权益的基本构成；企业偿债能力的评价方法 ；资产结构、资本结构的分析方法 。 重点：重点：资产负债表的作用及格式；资产各项目的会计处理与报表披露惯例；所有者权益的基本构成 ；企业偿债能力的评价方法；资产结构、资本结构的分析方法 。 难点：难点：企业偿债能力的评价方法；资产结构、资本结构的分析方法 。本章以课堂讲授为主，以案例分析为辅本章以课堂讲授为主，以案例分析为辅。第一节第一节 资产负债表的作用资产负债表的作用一、资产负债表的含义一、资产负债表的含义

2、 资产负债表是反映企业某一特定日期财务状况的会计报表。它是根据“资产负债十所有者权益”这一会计基本等式，按照一定的分类标准和一定的顺序，把企业一定日期的资产、负债和所有者权益各项目予以适当排列，并对日常工作中形成的大量数据进行整理后编制而成的。它表明企业在某一特定日期所拥有或控制的经济资源、所承担的现有义务和所有者对净资产的要求权。二、资产负债表的内容二、资产负债表的内容 1.资产资产 2.负债负债 3.所有者权益所有者权益 资产、负债和所有者权益构成了反映企业财务状况的会计要素。它们之间的关系可以用会计的基本等式予以表述，即： 资产资产 负债负债 所有者权益所有者权益货币货币债权债权存货存货

3、投资投资固定固定无形无形无息负债无息负债有息负债有息负债三、l揭示企业拥有或控制的能用货币表现的经济资源即资产的总规模及具体的分布形态；l评价企业的短期偿债能力；l评价企业的长期偿债能力；l对企业财务状况的发展趋势作出判断；l对企业各种资源的利用情况作出评价；l对企业的财务状况和经营成果作出整体评价。 第三节第三节 资产按照质量分类的理论资产按照质量分类的理论 一、资产质量的内涵及质量特征一、资产质量的内涵及质量特征 1资产资产质量的质量的内涵内涵 资产资产的质量，的质量，就是指资产在特定的经济组织中，实际所发挥的效用与其预期效用之间的吻合程度。不同项目资产的属性各不相同，企业预先对其设定的效

4、用也就各不相同。对资产质量的分析，必须结合企业特定的经济环境，不能一概而论，要强调资产的相对有用性。-P42 2盈利性盈利性变现性（或保值性）变现性（或保值性）周转性周转性与其他资产组合的协同性（或增值性）与其他资产组合的协同性（或增值性）l相对性相对性l时效性时效性l层次性层次性二、资产质量的属性二、资产质量的属性一、流动资产的含义及构成一、流动资产的含义及构成l营业周期营业周期l流动资产与特定资产的物理特性流动资产与特定资产的物理特性l流动资产的实际构成与管理要求流动资产的实际构成与管理要求第四节第四节 流动资产质量分析流动资产质量分析二、货币资金的质量分析：二、货币资金的质量分析：l分析

5、企业日常货币资金规模是否适当分析企业日常货币资金规模是否适当l分析企业在货币资金收支过程的分析企业在货币资金收支过程的内部控制制度的内部控制制度的完善完善程度以及实际执行质量程度以及实际执行质量 l分析企业对国家有关货币资金管理规定的遵守质量分析企业对国家有关货币资金管理规定的遵守质量l分析企业货币资金构成质量分析企业货币资金构成质量三、交易性金融资产质量分析三、交易性金融资产质量分析分析同期利润表中的“公允价值变动损益公允价值变动损益”及其在会计报表附注中对该项目的详细说明1分析同期利润表中的“投资收益投资收益”及其在会计报表附注中对该项目的详细说明23改变投资目的从而“改善改善”流动比率

6、五、应收账款质量分析五、应收账款质量分析l对债权的账龄账龄进行分析l对债务人的构成债务人的构成进行分析l对形成债权的内部经手人内部经手人构成进行分析 l对债权的周转性周转性进行分析l对坏账准备政策进行分析坏账准备政策进行分析 金融资产发生减值的客观证据 应收账款的减值测试方法l对存货的物理质量物理质量分析l对存货的时效状况分析 l对存货的品种品种构成分析l通过对存货的毛利率存货的毛利率走势进行分析，来考察存货的盈利性l通过对存货的期末计价和的分析，考察存货的变现性存货跌价准备计提存货跌价准备计提l通过对存货周转率存货周转率进行分析，考察存货的周转性六、存货的质量分析六、存货的质量分析l是“垃圾

7、桶”，也是“聚宝盆”l警惕小项目潜伏的大危机l危险信号： 金额巨大金额巨大 长期挂账长期挂账七、其他应收款的质量分析七、其他应收款的质量分析一、可供出售金融资产一、可供出售金融资产l该项目的全部盈利只有在出售时才能在当期损益中体现出来，其盈利性的大小完全取决于出售价格与其初始购买成本之间的差额；l关注其分类是否恰当，确认是否符合相应的标准，会计处理是否正确。 第五节第五节 主要非流动资产质量分析主要非流动资产质量分析l盈利性分析l变现性分析 项目构成及其债务人构成分析 持有至到期投资的减值情况二、持有至到期投资质量分析二、持有至到期投资质量分析业绩业绩粉饰粉饰l盈利性分析u 长期股权投资所运用

8、资产种类对盈利性的影响u 长期股权投资收益确认方法对盈利性的影响u 投资收益确认方法选择偏好对盈利性的影响l变现性分析u 减值准备计提三、长期股权投资三、长期股权投资l固定资产的取得方式取得方式与财务状况的外在表现l固定资产规模分析 l固定资产原值的年内变化原值的年内变化情况分析 l固定资产的变现性分析l固定资产的盈利性盈利性分析 l固定资产的周转性周转性 l固定资产与其他资产组合的协同性l在建工程的质量分析 四、固定资产和在建工程质量分析四、固定资产和在建工程质量分析l无形资产会计披露的特点：无形支出无形支出 开发支出开发支出l无形资产的盈利性分析 l无形资产的变现性分析l无形资产与其他资产

9、组合的协同性 l商誉的质量分析五、无形资产与商誉质量分析五、无形资产与商誉质量分析l以丰补歉l摊销金额六六、长期待摊费用长期待摊费用 1资产资产的总体质量分析的总体质量分析n增值质量n获现质量 2资产资产的结构质量分析的结构质量分析n资产结构的有机整合性n资产结构与融资结构的对应性n资产结构与企业战略的吻合性 3关注关注主要的资产异动项目及其变动方向的质量主要的资产异动项目及其变动方向的质量含含义义第六节第六节 资产质量的总括分析资产质量的总括分析 4关注主要的不良资产区域 P82 l 负债项目的构成与质量分析l 应交所得税、递延所得税负债（资产）、会计利润与应纳税所得额相互关系的分析l 所有

10、者权益项目所有者权益项目构成与质量分析l 资本结构资本结构与资本结构质量分析l 资产负债表的总括分析资产负债表的总括分析第四章 资本结构质量分析一、所有者权益项目的构成一、所有者权益项目的构成二、所有者权益的质量分析二、所有者权益的质量分析l1、所有者权益内部的股东持股构成状况与企业未来发展的适应性l2、资本公积所包含的质量信息l3、投入资本与留存收益的比例关系所包含的质量信息l4、关于企业的长期融资能力与偿债风险第三节第三节 所有者权益项目构成与质量所有者权益项目构成与质量分析分析p103一、资本一、资本结构结构 p81对应对应 1股权结构 2有代价的企业财务资源的来源结构 3企业资产负债表

11、右方的融资结构第四节第四节 资本结构与资本结构质量资本结构与资本结构质量分析分析p105 1股权结构l 股权结构主要指股权内部的股东持股构成状况股权结构主要指股权内部的股东持股构成状况l 主要指普通股内部的构成主要指普通股内部的构成 控制性控制性股东股东 重大重大影响性股东影响性股东 非非重大影响性股东重大影响性股东l 什么什么叫做掏空，掏空的主要手段有哪些？经济后果是叫做掏空，掏空的主要手段有哪些？经济后果是什么什么。 第一以公司资产做抵押贷款；第二，直接利用子公司的资金，进行资金挪用，例莲花味精公司，上市上大股东直接利用子公司的资金；第三种方法，高管薪酬大股东是代理人的情况给自己发工资（说

12、清楚代理问题），黑石集团；第四，通过直接采购的方式进行利益输送。股民不知道市场价格是多少，大股东进行利益输送。第五：高价收购关联企业。上市公司很有钱，用上市公司的钱来收购他，进行个人利益输送，使得上市公司资产虚增。广州银河收购熊猫烟花这个案例。施正荣掏空无锡尚德的案例？ 2 2财务杠杆财务杠杆当息税前利润增大时，每一元盈余所负担的固当息税前利润增大时，每一元盈余所负担的固定财务费用就会相对减少，这能给普通股定财务费用就会相对减少，这能给普通股股东股东带来更多的盈余。这种债务对投资者收益的影带来更多的盈余。这种债务对投资者收益的影响，称为响，称为财务杠杆财务杠杆12举例：p81 了解企业的背景资料 关注资