实体投资风险管理案例

1、投投资资估估算算序号项目名称01 12 23 34 41 1土土地地投投资资4 40 00 00 01.11.1面面积积（平平方方米米）8 80 00 00 00 01.21.2单单价价（万万元元）0 0. .0 05 52 2厂厂房房投投资资6 60 00 00 03 3设设备备投投资资2 20 00 00 04 4开开办办费费投投资资5 50 05 5预预备备费费建建设设投投资资合合计计1 12 20 05 50 00 00 00 00 06 6流流动动资资金金投投资资3 30 00 00 07 7维维持持投投资资3 30 00 08 8合合计计1 12 20 05 50 03 30 00

2、 00 00 00 03 30 00 0折折旧旧摊摊销销计计算算表表序号项目名称01 12 23 34 41 1土土地地摊摊销销8 80 08 80 08 80 02 2房房屋屋折折旧旧2 20 00 02 20 00 02 20 00 03 3设设备备折折旧旧2 20 00 02 20 00 02 20 00 04 4维维持持投投资资折折旧旧5 5开开办办费费用用摊摊销销5 50 06 6合合计计5 53 30 04 48 80 04 48 80 0经经营营成成本本估估算算表表序序号号项项目目名名称称0 012341 1外外购购原原材材料料费费4 40 00 00 04 44 40 00 0

3、4 48 84 40 02 2直直接接人人工工1 18 80 00 01 19 98 80 02 21 17 78 83 3销销售售费费用用2 24 40 00 02 26 64 40 02 29 90 04 44 4燃燃料料及及动动力力5 50 00 05 55 50 06 60 05 55 5厂厂房房租租金金8 80 08 88 89 96 6. .8 86 6维维修修费费3 30 03 33 33 36 6. .3 37 7其其他他费费用用4 40 04 44 44 48 8. .4 48 8经经营营成成本本合合计计8 88 85 50 09 97 73 35 51 10 07 70 0

4、8 8. .5 5营营业业收收入入估估算算表表序号项目名称01 12 23 34 41 1销销售售数数量量7 70 00 00 07,3507,3507,7187,7182销售单价2 2. .5 52.502.502.502.503 3销销售售收收入入1 17 75 50 00 018,37518,37519,29419,294营营业业税税金金及及附附加加序号项目名称01 12 23 34 41 1增增值值税税估估算算进进项项税税额额3 34 40 0. .0 00 07 77 70 0. .1 10 08 84 47 7. .1 11 19 93 31 1. .8 82 2当当期期留留抵抵税

5、税款款3 34 40 0. .0 00 00 0. .0 00 00 0. .0 00 00 0. .0 00 0销销项项税税额额0 0. .0 00 02 2, ,9 97 75 5. .0 00 03 3, ,1 12 23 3. .7 75 53 3, ,2 27 79 9. .9 94 4应应交交增增值值税税0 0. .0 00 01 1, ,8 86 64 4. .9 90 02 2, ,2 27 76 6. .6 64 42 2, ,3 34 48 8. .1 12 22营营业业税税估估算算0.000.000.003 3消消费费税税估估算算0 0. .0 00 00 0. .0 0

6、0 00 0. .0 00 04城城市市维维护护建建设设130.54159.36164.375教教育育费费附附加加55.9568.3070.446房房产产税税估估算算84.0084.0084.007土土地地使使用用税税估估算算24.0024.0024.008合计294.49335.66342.81总总成成本本费费用用估估算算表表序号项目名称01 12 23 34 41外购原材料费4000440048402直接人工1800198021783销售费用 2400264029044燃料及动力5005506055厂房租金808896.86维修费303336.37其他费用404448.48 8经经营营成成

7、本本（1+2+3+4+5+6+7)1+2+3+4+5+6+7)8 88 85 50 09 97 73 35 51 10 07 70 08 8. .5 59折旧与摊销53048048010营业税金及附加294.49335.66342.8111利息支出00012总成本费用（8+9+10+11+11)9674.4910550.6611531.31项项目目财财务务现现金金流流量量估估算算表表序号项目名称01 12 23 34 41 1现现金金流流入入0 05 50 00 01 17 7, ,5 50 00 01 18 8, ,3 37 75 51 19 9, ,2 29 94 41.1营业收入0 00

8、 01 17 7, ,5 50 00 01 18 8, ,3 37 75 51 19 9, ,2 29 94 41.2补贴收入（不征税收入）0 05 50 00 01.3回收固定资产余值1.4回收流动资金2 2现现金金流流出出1 12 2, ,0 05 50 03 3, ,0 00 00 09 9, ,1 14 44 41 10 0, ,0 07 71 11 11 1, ,3 35 51 12.1建设投资1 12 2, ,0 05 50 00 00 00 00 02.2流动资金0 03 3, ,0 00 00 00 00 00 02.3经营成本0 00 08 8, ,8 85 50 09 9,

9、 ,7 73 35 51 10 0, ,7 70 09 92.4营业税金及附加0 00 02 29 94 43 33 36 63 34 43 32.5维持运营投资0 00 00 00 03 30 00 03 3所所得得税税前前净净现现金金流流量量- -1 12 2, ,0 05 50 0- -2 2, ,5 50 00 08 8, ,3 35 56 68 8, ,3 30 04 47 7, ,9 94 42 24累累计计所所得得税税前前净净现现金金流流量量- -1 12 2, ,0 05 50 0- -1 14 4, ,5 55 50 0- -6 6, ,1 19 94 42 2, ,1 11

10、 10 01 10 0, ,0 05 52 25调整所得税0 00 01 1, ,9 95 56 61 1, ,9 95 56 61 1, ,9 94 41 16 6所所得得税税后后净净现现金金流流量量- -1 12 2, ,0 05 50 0- -2 2, ,5 50 00 06 6, ,3 39 99 96 6, ,3 34 48 86 6, ,0 00 02 27累累计计所所得得税税后后净净现现金金流流量量- -1 12 2, ,0 05 50 0- -1 14 4, ,5 55 50 0- -8 8, ,1 15 51 1- -1 1, ,8 80 03 34 4, ,1 19 99

11、9计计算算指指标标：所所得得税税前前所所得得税税后后财财务务内内部部收收益益率率(IRR)(IRR)33.95%33.95%2 23 3. .6 62 2% %未来现金流量现值（万元）21,80721,8071 16 6, ,1 13 35 5预预期期报报酬酬率率15%15%财财务务净净现现值值NPV(NPV(万万元元）9,7579,7574 4, ,0 08 85 5投投资资回回收收期期（年年）2.752.753 3. .3 30 0项项目目资资金金规规划划表表序号项目名称01 12 23 34 41 1经经营营活活动动净净现现金金流流量量- -3 34 40 0. .0 00 0- -2

12、27 70 0. .1 10 03 3, ,1 18 82 2. .1 12 26 6, ,1 17 78 8. .0 04 46 6, ,2 22 20 0. .9 90 01.1现金流入0.00500.0015,225.0021,236.2522,298.061.1.1 营营业业现现金金流流入入12,250.0018,112.5019,018.131.1.2 增值税销项税额2,975.003,123.753,279.941.1.3 补贴收入0.00500.000.000.000.001.2现金流出340.00770.1012,042.8815,058.2116,077.161.2.1 经营

13、付现成本7,080.009,558.0010,513.801.2.2 增值税进项税额340.00770.10847.11931.82931.821.2.3 营业税金及附加0.000.00294.49335.66342.811.2.4 缴纳增值税0.000.001,864.902,276.642,348.121.2.5 缴纳所得税0.000.001,956.381,956.081,940.612 2投投资资活活动动净净现现金金流流量量- -1 12 2, ,0 05 50 0. .0 00 0- -3 3, ,0 00 00 0. .0 00 00 0. .0 00 00 0. .0 00 0-

14、 -3 30 00 0. .0 00 02.1现金流入0.000.000.000.000.002.2现金流出12,050.003,000.000.000.00300.002.2.1 建设投资12,050.000.000.000.000.002.2.2 维持运营投资0.000.000.000.00300.002.2.3 流动资金0.003,000.000.000.000.003 3筹筹资资活活动动净净现现金金流流量量3 3, ,5 50 00 0. .0 00 01 1, ,4 45 50 0. .0 00 0- -5 5, ,8 83 30 0. .0 00 00 0. .0 00 00 0.

15、 .0 00 03.1现金流入3,500.001,800.000.000.000.003.1.1 建设投资借款3,500.003.1.2 流动资金借款1,800.003.2现金流出0.00350.005,830.000.000.003.2.1 各种利息支出350.00530.003.2.2 偿还债务本金5,300.003.2.3其他流出4净现金流量-8,890.00-1,820.10-2,647.886,178.045,920.905累计盈余资金-8,890.00-10,710.10-13,357.98-7,179.94-1,259.035 56 60 00 00 00 05 56 68 80

16、 08 80 05050年年摊摊销销，不不考考虑虑残残值值2 20 00 02 20 00 03030年年摊摊销销，不不考考虑虑残残值值2 20 00 02 20 00 01010年年摊摊销销，不不考考虑虑残残值值3 30 03 30 01010年年摊摊销销，不不考考虑虑残残值值5 51 10 05 51 10 0564 48 84 40 04 48 84 40 03 3、4 4年年10%10%增增长长，以以后后保保持持不不变变2 21 17 78 82 21 17 78 83 3、4 4年年10%10%增增长长，以以后后保保持持不不变变2 29 90 04 42 29 90 04 43 3、

17、4 4年年10%10%增增长长，以以后后保保持持不不变变6 60 05 56 60 05 53 3、4 4年年10%10%增增长长，以以后后保保持持不不变变9 96 6. .8 89 96 6. .8 83 3、4 4年年10%10%增增长长，以以后后保保持持不不变变3 36 6. .3 33 36 6. .3 33 3、4 4年年10%10%增增长长，以以后后保保持持不不变变4 48 8. .4 44 48 8. .4 43 3、4 4年年10%10%增增长长，以以后后保保持持不不变变1 10 07 70 08 8. .5 51 10 07 70 08 8. .5 55 56 67,7187

18、,7187,7187,7182.502.502.502.5019,29419,29419,29419,2945 56 69 93 31 1. .8 82 29 93 31 1. .8 82 20 0. .0 00 00 0. .0 00 03 3, ,2 27 79 9. .9 94 43 3, ,2 27 79 9. .9 94 42 2, ,3 34 48 8. .1 12 22 2, ,3 34 48 8. .1 12 20.000.00投投资资估估算算折折旧旧摊摊销销计计算算表表经经营营成成本本估估算算表表营营业业收收入入估估算算表表营营业业税税金金及及附附加加0 0. .0 00 0

19、0 0. .0 00 0164.37164.3770.4470.4484.0084.0024.0024.00342.81342.815 56 648404840217821782904290460560596.896.836.336.348.448.41 10 07 70 08 8. .5 51 10 07 70 08 8. .5 5510510342.81342.810011561.3111561.315 56 61 19 9, ,2 29 94 41 19 9, ,2 29 94 41 19 9, ,2 29 94 41 19 9, ,2 29 94 41 11 1, ,0 05 51 11 11 1, ,0 05 51 10 00 00 00 01 10 0, ,7 70 09 91 10 0, ,7 70 09 93 34 43 33 34 43 30 00 08 8, ,2 24 42 28 8, ,2 24 42 21 18 8, ,2 29 95 52 26 6, ,5 53 37 71 1, ,9 93 33 31 1, ,9 93 33 36 6, ,3 30 09 96 6, ,3 30 09 91 10 0, ,5 50 09 91 16 6, ,8 81 18 8总总成成本本费费用用估估算算表表项项目目财财务务现现金金流流