证券从业资格考试《金融市场基础知识》真题汇编四

1、证券从业资格考试金融市场基础知识真题汇编四1 单选题（江南博哥）中期票据发行业务中，( )。A.投资者可以向发行人逆向询价B.投资者可以向主承销商逆向询价C.主承销商可以向投资者逆向询价D.发行人可以向主承销商逆向询价正确答案：B 参考解析：中期票据是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按照计划分期发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。中期票据投资者可就特定投资需求向主承销商进行逆向询价，主承销商可与企业协商发行符合特定需求的中期票据。故本题选B。2 单选题 下列不符合期货交易制度的是( )。A.交易者按照其买卖期货合约价值缴纳一定比例的保证金B.交易所每周结算所有合约的盈亏C.

2、会员结算准备金余额小于零，并未能在规定时限内补足的，应当强行平仓D.对于同一客户在不同会员处开仓交易的情况，其在某一合约的单边持仓合计不得超出该客户的持仓限额正确答案：B 参考解析：选项A正确：为了控制期货交易的风险和提高效率，期货交易所的会员经纪公司必须向交易所或结算所缴纳结算保证金，而期货交易双方在成交后都要通过经纪人向交易所或结算所缴纳一定数量的保证金。选项B错误：结算所实行无负债的每日结算制度，又被称为“逐日盯市制度”，就是以每种期货合约在交易日收盘前规定时间内的平均成交价作为当日结算价，与每笔交易成交时的价格作对照，计算每个结算所会员账户的浮动盈亏，进行随市清算。选项C正确：中国金融

3、期货交易所风险控制管理办法规定了在下列情形下会强行平仓：会员结算准备金余额小于零，并未能在规定时限内补足的。选项D正确：限仓制度是交易所为了防止市场风险过度集中和防范操纵市场的行为，而对交易者持仓数量加以限制的制度。对于同一客户在不同会员处开仓交易的情况，其在某一合约的单边持仓合计不得超出该客户的持仓限额。故本题选B。3 单选题 一般认为，股票价格与经济周期变动的关系是（）。A.股价领先于经济的实际表现B.股价与经济周期同步C.股价滞后于经济周期变动D.股价与经济周期变化无关正确答案：A 参考解析：一般认为，股价领先于经济的实际表现。这是因为股票价格是对未来收入的预期，所以先于经济周期的变动而

4、变动。因此，股票价格水平已成为经济周期变动的灵敏信号或称先导性指标。4 单选题 企业发行短期融资券应在( )注册。A.财政部B.中国证监会C.中国银行间市场交易商协会D.国家发改委正确答案：C 参考解析：企业发行短期融资券应根据银行间债券市场非金融企业债务融资工具注册规则在中国银行间市场交易商协会注册。故本题选C。5 单选题 公司因业务发展需要增加资本额而发行新股，会使公司的股票价格( )。A.上涨B.下跌C.不变D.可能上涨，可能下跌正确答案：D 参考解析：公司因业务发展需要增加资本额而发行新股的行为，对不同公司的影响不尽相同。在没有产生相应效益前，增资可能使每股净资产下降，因而可能促使股价

5、下跌。但对那些业绩优良、财务结构健全、具有发展潜力的公司而言，增资意味着将增加公司经营实力，会给股东带来更多回报，股价不仅不会下跌，可能还会上涨。故本题选D。6 单选题 以下（ ）属于风险管理策略。A.风险规避B.风险对冲C.风险转移D.A、B、C都是正确答案：D 参考解析：风险管理策略，是指金融机构面临风险时可以选择采用的应对方法，主要包括风险规避、风险控制、风险分散、风险对冲、风险转移、风险补偿与准备金。故本题选D。7 单选题 以下()属于无国籍债券。A.欧洲债券B.武士债券C.外国债券D.扬基债券正确答案：A 参考解析：选项A正确，欧洲债券的特点是债券发行者、债券发行地点和债券面值所使用

6、的货币可以分别属于不同的国家。由于它不以发行市场所在国的货币为面值，故也被称为无国籍债券。选项B、选项C、选项D，外国债券是一种传统的国际债券。在美国发行的外国债券被称为“扬基债券”，是由非美国发行人在美国债券市场发行的吸收美元资金的债券；在日本发行的外国债券被称为“武士债券”，是由非日本发行人在日本债券市场发行的以日元为面值的债券；在中国发行的以人民币计价的外国债券被称为“熊猫债券”；在英国发行的以英镑计价的外国债券被称为“猛犬债券”。8 单选题 根据上海证券交易所科创板股票上市规则的规定，下列关于科创板上市指标的说法中，错误的是（）。 A.预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正

7、且累计净利润不低于人民币5000万元B.预计市值不低于人民币15亿元，最近一年营业收入不低于人民币2亿元，或最近三年研发投入合计占最近三年营业收入的比例不低于15C.预计市值不低于人民币30亿元，且最近一年营业收入不低于人民币3亿元D.预计市值不低于人民币40亿元，主要业务或产品需经国家有关部门批准正确答案：B 参考解析：上海证券交易所科创板股票上市规则规定了科创板以市值为核心的五套上市指标，具体包括：预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5000万元，或者预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元；预计市值不低于人民币15

8、亿元，最近一年营业收入不低于人民币2亿元，且最近三年研发投入合计占最近三年营业收入的比例不低于15；预计市值不低于人民币20亿元，最近一年营业收入不低于人民币3亿元，且最近三年经营活动产生的现金流量净额累计不低于人民币1亿元；预计市值不低于人民币30亿元，且最近一年营业收入不低于人民币3亿元；预计市值不低于人民币40亿元，主要业务或产品需经国家有关部门批准，市场空间大，目前已取得阶段性成果。医药行业企业需至少有一项核心产品获准开展二期临床试验，其他符合科创板定位的企业需具备明显的技术优势并满足相应条件。选项B说法错误。9 单选题 下列有关期货的说法，错误的是( )。A.金融期货合约是标准化的B

9、.金融期货交易可以在期货交易所内进行，也可以在场外交易C.大多数期货合约都在到期前以对冲方式了结D.金融期货合约对指定金融工具的种类、规格、数量、交收月份、交收地点等都做了统一的规定正确答案：B 参考解析：选项A正确，期货合约是由交易所设计、经监管机构批准后向市场公布的标准化合约。选项B错误，金融期货在期货交易所或证券交易所进行集中交易。期货交易所是专门进行期货合约买卖的场所，是期货市场的核心，承担着组织、监督期货交易的重要职能。选项C正确，实际上，绝大多数的期货合约并不进行实物交割，通常在到期日之前即已对冲平仓。选项D正确，金融期货合约是由期货交易所设计的一种对指定金融工具的种类、规格、数量

10、、交收月份、交收地点都作出统一规定的标准化协议。10 单选题 以下关于公司型基金的说法，正确的是( )。A.基金是独立的法人机构B.相比于契约型基金，公司型基金投资者的权利要小一些C.主要依据基金合同运营基金D.投资者享有直接管理基金的权利正确答案：A 参考解析：公司型基金是依据基金公司章程设立，在法律上具有独立法人地位的股份投资公司。故A项正确，C项错误。相比于契约型基金，在公司型基金中，基金份额持有人通过股东大会选举产生基金公司的董事会来行使对基金公司重大事项的决策权，对基金运作的影响力大些，故B项错误。公司型基金在组织形式上与股份有限公司类似，由股东选举董事会，由董事会选聘基金管理公司，

11、基金管理公司负责管理基金的投资业务。故D项错误。11 单选题 增发是指( )。A.上市公司向原股东配售股票的行为B.上市公司向特定对象募集资金的行为C.上市公司向不特定对象公开募集股份的行为D.上市公司向特定对象非公开募集股份的行为正确答案：C 参考解析：根据增发的特别规定：增发是指上市公司向不特定对象公开募集股份的行为。故本题选C。12 单选题 下列对中华人民共和国证券投资基金法规定的基金份额持有人享有的权利描述，错误的是( )。A.按照规定要求召开基金份额持有人大会B.查阅或者复制未公开披露的基金信息资料C.参与分配清算后的剩余基金财产D.分享基金财产收益正确答案：B 参考解析：基金份额持

12、有人享有以下权利：(1)分享基金财产收益。选项D正确(2)参与分配清算后的剩余基金财产。选项C正确(3)依法转让或者申请赎回其持有的基金份额。(4)按照规定要求召开基金份额持有人大会。选项A正确(5)对基金份额持有人大会审议事项行使表决权。(6)查阅或者复制公开披露的基金信息资料。选项B错误(7)对基金管理人、基金托管人、基金销售机构损害其合法权益的行为依法提起诉讼。13 单选题 下面对会员制证券交易所理事会会议表述不正确的是( )。A.理事会会议至少每季度召开一次B.会议必须有23以上理事出席C.其决议应当经出席会议的过半数的理事表决同意方为有效D.理事会决议应当在会议结束后两个工作日内向中

13、国证监会报告正确答案：C 参考解析：理事会会议至少每季度召开一次（选项A正确），会议须有三分之二以上理事出席（选项B正确），其决议应当经出席会议的三分之二以上理事表决同意方为有效（选项C错误）。理事会决议应当在会议结束后两个工作日内向中国证监会报告（选项D正确）。14 单选题 即期交易的市场是( )。A.衍生品市场B.现货市场C.证券市场D.交易所市场正确答案：B 参考解析：选项A错误，衍生品市场，是指交易衍生工具的市场。衍生工具通常是指从标的资产或基础资产派生出来的新型金融工具，一般表现为一些合约，以相应的现货资产作为标的物，其价格由其基础资产的价格决定，成交时不需要立即交割，而可在未来时点

14、交割。选项B正确，现货市场实际上是指即期交易的市场，是金融市场上最普遍的一种交易方式。相对于远期交易来说，即期交易是指市场上的买卖双方成交后须在当天或市场规定的最后交割期限内办理交割手续的交易行为。选项C错误，证券市场，有价证券有广义与狭义两种。狭义的有价证券指资本证券，广义的有价证券包括商品证券、货币证券和资本证券。选项D错误，证券交易所、期货交易所、期权交易所等金融市场是高度组织化的金融市场，被称为交易所市场。15 单选题 关于开放式基金和封闭式基金的投资策略，以下表述错误的是( )。A.封闭式基金不能将全部资金进行长期投资B.开放式基金强调流动性管理C.开放式基金需要保留一定的现金资产D

15、.开放式基金不会进行全额投资正确答案：A 参考解析：封闭式基金由于无须考虑资金流进流出的影响，更便于基金经理进行长期投资和全额投资安排（选项A错误）。 开放式基金在操作上常常会受到不可预测的资金流进、流出的干扰，特别是为应对投资者赎回的需要，必须高度重视资产的流动性，因此会预留一定比例的现金，不会进行全额投资，这也会在一定程度上对投资业绩带来不利影响。（选项B、C、D正确）16 单选题 债券持有人可以按照自己的需要和市场的实际状况，灵活地转让债券，以提前收回本金和实现投资收益，债券的这一特征称之为( )。A.收益性B.安全性C.流动性D.偿还性正确答案：C 参考解析：选项A，收益性是指债券能为

16、投资者带来一定的收入，即债券投资的报酬。选项B，安全性是指债券持有人的收益相对稳定，不随发行者经营收益的变动而变动，并且可按期收回本金。选项C，流动性是指债券持有人可按需要和市场的实际状况，灵活地转让债券，以提前收回本金和实现投资收益。选项D，偿还性是指债券有规定的偿还期限，债务人必须按期向债权人支付利息和偿还本金。故本题选C。17 单选题 信用传导机制涉及的变量不包括( )。A.股价B.净值C.贷款D.汇率正确答案：D 参考解析：信用传导机制。伯南克提出了银行借贷渠道和资产负债渠道两种信用传导机制，并得出货币政策传递过程中即使利率没发生变化，也会通过信用途径来影响国民经济总量的结论。选项D汇

17、率属于汇率传导机制的变量。18 单选题 中央银行经常采用的货币政策中介目标是( )。A.再贴现率B.存款准备金C.基础货币D.货币供应量正确答案：D 参考解析：经常采用的货币政策中介目标包括银行信贷规模、货币供应量、长期利率等。一般性货币政策工具主要包括存款准备金制度、再贴现政策和公开市场业务三大工具。故本题选D。19 单选题 按照证券法，国务院证券监督管理机构依法履行职责，无权采取下列( )措施。A.查询当事人和与被调查事件有关的单位和个人的资金账户、证券账户和银行账户；对有证据证明已经或者可能转移或者隐匿违法资金、证券等涉案财产或者隐匿、伪造、毁损重要证据的，无须经国务院证券监督管理机构主

18、要负责人或者其授权的其他负责人批准，可以冻结或者查封B.有权进入涉嫌违法行为发生场所调查取证C.查阅、复制当事人和与被调查事件有关的单位和个人的证券交易记录、登记过户记录、财务会计资料及其他相关文件和资料；对可能被转移、隐匿或者毁损的文件和资料，可以予以封存D.查阅、复制与被调查事件有关的财产权登记、通信记录等资料正确答案：A 参考解析：国务院证券监督管理机构根据证券法依法履行职责，有权采取下列措施：(1) 对证券发行人、证券公司、证券服务机构、证券交易场所、证券登记结算机构进行现场检查。(2) 进入涉嫌违法行为发生场所调查取证。（选项B正确）(3) 询问当事人和与被调查事件有关的单位和个人，

19、要求其对与被调查事 件有关的事项作出说明；或者要求其按照指定的方式报送与被调查事件有关的文件和资料。(4) 查阅、复制与被调查事件有关的财产权登记、通讯记录等文件和资料。（选项D正确）(5) 查阅、复制当事人和与被调查事件有关的单位和个人的证券交易记录、 登记过户记录、财务会计资料及其他相关文件和资料；对可能被转移、隐匿或者毁损的文件和资料，可以予以封存、扣押。（选项C正确）(6) 查询当事人和与被调查事件有关的单位和个人的资金账户、证券账户、 银行账户以及其他具有支付、托管、结算等功能的账户信息，可以对有关文件和资料进行复制。对有证据证明已经或者可能转移或者隐匿违法资金、证券等涉案财产或者隐

20、匿、伪造、毁损重要证据的，经国务院证券监督管理机构主要负责人 或者其授权的其他负责人批准，可以冻结或者查封，期限为6个月；因特殊原因需要延长的，每次延长期限不得超过3个月，冻结、查封期限最长不得超过2年。（选项A错误）(7) 在调査操纵证券市场、内幕交易等重大证券违法行为时，经国务院证券监督管理机构主要负责人或者其授权的其他负责人批准，可以限制被调査事件当事人的证券买卖，但限制的期限不得超过3个月；案情复杂的，可以延长3个月。(8) 通知出境入境管理机关依法阻止涉嫌违法人员、涉嫌违法单位的主管人员和其他直接责任人员出境。为防范证券市场风险，维护市场秩序，国务院证券监督管理机构可以采取责令改正、

21、监管谈话、出具警示函等措施。 此外，国务院证券监督管理机构可以和其他国家或者地区的证券监督管理机构建立监督管理合作机制，实施跨境监督管理。20 单选题 证券投资基金的分散投资无法降低市场上的( )。A.非系统性风险B.系统性风险C.信用风险D.经营风险正确答案：B 参考解析：在投资运作中，基金可以通过在一定范围内分散投资来降低非系统性风险，但系统性风险不能通过分散投资来降低。选项C信用风险、选项D经营风险属于非系统性风险。故本题选B。21 单选题 以诚信与资质为标准的市场准入制度要求证券公司切实保护（）的高管人员。A.不合规、不称职B.诚信专业、遵规守法C.违法违规D.虚造业务、谎报数据正确答

22、案：B 参考解析：考点：考查以诚信与资质为标准的市场准入制度内容。以诚信与资质为标准的市场准入制度中要求加强证券公司高管人员的监管，切实保护诚信专业、遵规守法的高管人员，淘汰不合规、不称职的高管人员，处罚违法违规的高管人员，逐步培育证券业合格的职业经理群体。 故本题选B。22 单选题 财务公司、信托公司、金融租赁公司等非存款类金融机构的准备金存款计入我国中央银行资产负债表的( )项目。A.储备货币B.其他存款性公司存款C.不计入储备货币的金融性公司存款D.法定存款准备金正确答案：C 参考解析：不计入储备货币的金融性公司存款。该项目包括证券公司等其他金融机构为了满足支付清算需求在中央银行开立账户

23、存入的款项，以及财务公司、信托公司、金融租赁公司等非存款类金融机构的准备金存款。故本题选C。23 单选题 公司清算时每一股份所代表的实际价值是股票的( )。A.票面价值B.账面价值C.清算价值D.内在价值正确答案：C 参考解析：选项A，股票的票面价值又被称为面值，即在股票票面上标明的金额。选项B，股票的账面价值又被称为股票净值或每股净资产，在没有优先股的条件下， 每股账面价值等于公司净资产除以发行在外的普通股票的股数。选项C，股票的清算价值是公司清算时每一股份所代表的实际价值。选项D，股票的内在价值即理论价值，即股票未来收益的现值。故本题选C。24 单选题 下列关于外国债券的说法正确的是（）。

24、A.是借款人在本国以外的某一国家发行以本国货币为面值的债券B.它的特点是债券发行人和面值货币属于同一个国家C.在英国发行以英镑计价的外国债券被称为“扬基债券”D.在中国发行的以人民币计价的外国债券被称为“熊猫债券”正确答案：D 参考解析：外国债券是指某一国家借款人在本国以外的某一国家发行以该国货币为面值的债券（选项A错误）。它的特点是债券发行人属于一个国家，债券的面值货币和发行市场属于另一个国家（选项B错误）。在中国发行的以人民币计价的外国债券被称为“熊猫债券”（选项D正确）；在在英国发行以英镑计价的外国债券被称为“猛犬债券”（选项C错误）。25 单选题 债券按发行主体分类，可以分为()。A.

25、政府债券、金融债券和公司债券B.零息债券、附息债券和息票累积债券C.实物债券、凭证式债券和记账式债券D.短期债券、中期债券和长期债券正确答案：A 参考解析：选项A，按发行主体分类。根据发行主体的不同，债券可以分为政府债券、金融债券和公司债券等主要类型。选项B，按付息方式分类。根据债券发行条款中是否规定在约定期限向债券持有人支付利息，债券可分为零息债券、附息债券、息票累积债券三类。选项C，按债券形态分类。债券有不同的形式，根据债券券面形态可以分为实物债券、凭证式债券和记账式债券。选项D，按期限长短分类。根据偿还期限的不同，债券可分为长期债券、短期债券和中期债券。故本题选A。26 单选题 权益类衍

26、生品主要包括股票期权、股指期货和( )。A.外汇远期B.货币掉期C.认股权证D.期权组合正确答案：C 参考解析：权益类衍生品主要包括股票期权、股指期货和认股权证。A、B、D均为货币类衍生品。27 单选题 以下不属于无面额股票特点的是( )。A.转让价格灵活B.为股票发行价格的确定提供依据C.便于股票分割D.发行价格灵活正确答案：B 参考解析：无面额股票具有以下特点：发行或转让价格较灵活；便于股票分割。故本题选B。28 单选题 下列不属于货币市场构成的是( )。A.短期国库券市场B.中长期债券市场C.商业票据市场D.大额可转让定期存单市场正确答案：B 参考解析：货币市场，是指所交易金融资产到期期

27、限在一年以内的金融市场，例如银行间同业拆借市场、商业票据市场、短期国库券市场、大额可转让存单市场等。故本题选B。29 单选题 如果中国政府在美国纽约发行一笔美元债券，则该笔债券属于( )的范畴。A.外国债券B.猛犬债券C.武士债券D.欧洲债券正确答案：A 参考解析：选项A，外国债券是指某一国家借款人在本国以外的某一国家发行以该国货币为面值的债券。选项B，在英国发行的以英镑计价的外国债券被称为“猛犬债券”。选项C，在日本发行的外国债券被称为“武士债券”。选项D，欧洲债券是指借款人在本国境外市场发行的、不以发行市场所在国货币为面值的国际债券。故本题选A。30 单选题 （）是指组合处在超限区间之内损

28、失的期望值。A.期望尾损失B.无条件VaR损失C.极端损失D.极限VaR损失正确答案：A 参考解析：期望尾损失（Expected Shortfall）, 也称为条件 VaR （Conditional VaR）, 指组合处在超限区间（比如95%的置信水平下，尾部5%的部分就是超限区间）之内损失的期望值。故本想选A。31 单选题 （）是一个变量对另外一个变量发生的变化的反应程度，也就是经济学分析中的弹性。A.对比度B.压力测试C.敏感性D.反应度正确答案：C 参考解析：敏感性是一个变量对另外一个变量发生的变化的反应程度，也就是经济学分析中的弹性。故本题选C。32 单选题 改革开放后，为了更好地利用

29、国债调节经济，中央政府于（）年恢复发行国债。A.1980B.1981C.1982D.1983正确答案：B 参考解析：进入20世纪80年代以后，随着改革开放的不断深入，我国国民收入分配格局发生了变化，政府财政收入占国民收入的比重逐渐下降，部门、企业和个人收入所占比重上升，为了更好地利用国债调节经济，中央政府于1981年恢复发行国债。33 单选题 下列关于信用公司债券的说法正确的是()。A.所有公司都可以发行信用公司债券B.信用公司债券的发行人实际上是将公司信誉作为担保C.信用公司债券不可以附有某些限制性条款D.信用公司债券属于有担保证券范畴正确答案：B 参考解析：选项A错误，少数大公司经营良好，

30、信誉卓著，可发行信用公司债券。选项B正确，信用公司债券的发行人实际上是将公司信誉作为担保。选项C错误，为了保护投资者的利益，可要求信用公司债券附有某些限制性条款，如公司债券不得随意增加、债券未清偿之前股东的分红要有限制等。选项D错误，信用公司债券属于无担保证券范畴。34 单选题 ( )成为全球金融业最重要的短期资金成本基准。A.香港银行间同业拆借利率(HIBOR)B.欧元区同业拆借利率(EURIBOR)C.伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)D.东京银行间同业拆借利率(TIBOR)正确答案：C 参考解析：伦敦聚集了全球主要金融机构，金融机构之间资金往来频率高、金额庞大，成为全球短期资金运动的策

31、源地。与此相伴随，伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR） 成为全球金融业最重要的短期资金成本基准。故本题选C。35 单选题 下列对证券市场融资活动特征描述正确的是( )。A.除资金赤字单位和盈余单位外，没有其他的权利义务主体介入B.证券交易所自身充当权利义务主体C.真实的资金交易需要促成证券发行买卖的中介机构作为权利义务主体来实现D.证券市场融资是一种间接融资正确答案：A 参考解析：资金赤字单位和盈余单位直接接触，形成直接的权利和义务关系，而没有另外的权利义务主体介入其中。促成证券发行买卖的中介机构，如证券公司、投资公司、证券交易所等自身不充当权利义务主体，是连接赤字单位和盈余单位的服务性媒介，

32、真实的资金交易是由赤字单位和盈余单位直接充当权利主体而实现的，因此，证券市场融资是一种直接融资。故本题选A。36 单选题 航空业可能具有较高的长期负债率，而零售业则非常依赖短期流动性，这反映了不同行业的( )不同。A.行业竞争结构B.行业可持续性C.监管及税收待遇D.财务与融资问题正确答案：D 参考解析：选项A，行业或产业竞争结构。首先需要列出该行业所有的企业，重点考察其中的已上市公司；其次需要研究各家公司所占的市场份额及变化趋势、该行业中企业总家数的变化趋势等。选项B，行业可持续性。技术及其他因素的变化有可能终结某些行业的发展，例如，手机的普遍采用终结了早期作为移动通信主要方式的传呼机，导致

33、该行业的公司不能继续发展传统业务。选项C，监管及税收待遇政府关系。某些行业可能会受到政府的特殊对待，例如，公用事业通常会受到较严厉的监管，某些重要领域可能会因政府保护而暂时避免外部冲击等。选项D，财务与融资问题。某些行业(例如航空业)可能具有非常高的长期负债率，而零售业则非常依赖短期流动性。故本题选D。37 单选题 股票按面值发行，被称为( )。A.溢价发行B.折价发行C.平价发行D.配额发行正确答案：C 参考解析：如果以面值作为发行价，被称为平价发行，此时公司发行股票募集的资金等于股本的总和，也等于面值总和。故本题选C。38 单选题 上海证券交易所托管制度的特点是（）。A.投资者的证券托管是

34、自动实现B.投资者在哪家证券营业部买入证券，这些证券就自动托管在哪家证券营业部C.自动托管，随处通买，哪买哪卖，转托不限D.托管制度是和全面指定交易制度联系在一起正确答案：D 参考解析：选项D正确，对于在上海证券交易所交易的证券，其托管制度是和全面指定交易制度联系在一起的。深圳证券交易所交易证券的托管制度可概括为：自动托管，随处通买，哪买哪卖，转托不限。深圳证券市场投资者的证券托管是自动实现的，投资者在哪家证券营业部买入证券，这些证券就自动托管在哪家证券营业部。39 单选题 下列关于证券公司和客户之间清算交收的说法，错误的是( )。A.证券公司与客户之间的证券清算交收由客户根据成交记录按照业务

35、规则自动办理B.目前，我国证券市场采用的是法人结算模式C.在资金存取和结算流程中，指定商业银行系统根据客户转账指令启动客户资金转账交易D.证券公司与客户之间的资金清算交收，需要由证券公司与指定商业银行配合完成正确答案：A 参考解析：选项A错误，实践中，对于证券公司与客户之间的证券清算交收，是委托中国结算公司根据成交记录按照业务规则代为办理。 选项B正确，目前，我国证券市场采用的是法人结算模式。 选项C正确，在资金存取和结算流程中，指定商业银行系统根据客户转账指令启动客户资金转账交易。选项D正确，证券公司与客户之间的资金清算交收，需要由证券公司与指定商业银行(即与证券公司及其客户建立客户交易结算

36、资金三方存管关系、签订客户交易结算资金存管合同的商业银行，以下简称“指定商业银行”）配合完成。40 单选题 以政府短期、中期、长期债券，大面额可转让存单为基础资产的期权属于( )。A.互换期权B.货币期权C.利率期权D.股票期权正确答案：C 参考解析：利率期权指买方在支付了期权费后，即取得在合约有效期内或到期时以一定的利率(价格)买入或卖出一定面额的利率工具的权利。利率期权合约通常以政府短期、中期、长期债券，欧洲美元债券，大面额可转让存单等利率工具为基础资产。故本题选C。41 单选题 关于货币的时间价值，以下表述正确的是（）。A.货币的时间价值等同于存款利息B.货币的时间价值指货币随着时间的推

37、移而发生的增值C.货币时间价值就是现金流量D.金额相等的货币持有的时间长度相同则增值量也相同正确答案：B 参考解析：货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值。故本题选B。42 单选题 2020年4月27 日，中央全面深化改革委员会第十三次会议审议通过了 创业板改革并试点注册制总体实施方案，此次改革后创业板全面向科创板靠拢，创业板的股票涨跌幅限制比例（ ）。A.由20降低至10B.由10提高至20C.由15降低至10D.由10提高至15正确答案：B 参考解析：本题考查关于2020年创业板改革试行相关知识。在交易制度方面，改革后的创业板全面向科创板靠拢，创业板股票涨跌幅限制比例由10%提高至

38、20% ,并且同步放宽相关基金涨跌幅至20%。43 单选题 以下不属于操作目标的是( )。A.短期货币市场利率B.长期利率C.银行准备金D.基础货币正确答案：B 参考解析：经常采用的货币政策中介目标包括银行信贷规模、货币供应量、长期利率等。经常被选作操作目标的主要有短期货币市场利率、银行准备金及基础货币等。故本题选B。44 单选题 我国发行金融债券的政策性银行不包括( )。A.国家开发银行B.中国进出口银行C.中国农业发展银行D.中国农业银行正确答案：D 参考解析：政策性银行包括国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行。故本题选D。45 单选题 某投资者按100元价格平价购买了年息8、每

39、年付息1次的债券，持有2年后按106元价格卖出，该投资者持有期收益率为()。A.10.85B.10.58C.9.85D.9.58正确答案：A 参考解析：46 单选题 我国创业板正式启动的时间是( )。A.2011年B.2009年C.2012年D.2010年正确答案：B 参考解析：经国务院同意、中国证监会批准，我国创业板市场于2009年10月23日在深圳证券交易所正式启动。故本题选B。47 单选题 下列公式是用来计算赎回收益率的是()。A.B.C.D.正确答案：D 参考解析：48 单选题 股票本身没有价值，但股票是一种代表( )的有价证券。A.转让权B.债权C.资金权D.财产权正确答案：D 参考

40、解析：虽然股票本身没有价值，但股票是一种代表财产权的有价证券，它包含着股东具有依其持有的股票要求股份公司按规定分配股息和红利的请求权。49 单选题 中国人民银行作为最后贷款人，在商业银行资金不足时，向其发放贷款，因此是( )。A.银行的银行B.发行的银行C.结算的银行D.政府的银行正确答案：A 参考解析：选项A正确，中国人民银行作为银行的银行，充当最后的贷款人。一般来说，中央银行的主要职能可概括为“发行的银行” “银行的银行” “政府的银行”。 (1)“发行的银行”。“发行的银行”是指中央银行垄断货币发行权，是全国唯一有权发行货币的机构。货币发行权经国家以法律形式授予，中央银行还对调节货币供应

41、量、保证货币流通的正常与稳定负有责任。 (2)“银行的银行”。“银行的银行”是指中央银行与商业银行之间带有管理和被管理性质的特殊关系，它只与商业银行和其他金融机构发生业务往来，并不与企业和个人发生直接的信用关系。中央银行面向银行等金融机构提供的服务包括：集中保管商业银行的存款准备金；作为商业银行的最后贷款人；组织全国商业银行之间的清算。 (3)“政府的银行”。“政府的银行”是指中央银行代表国家制定和执行货币政策，处理对外金融关系，为国家提供各种金融服务。50 单选题 将股票的期值按必要收益率和有效期限折算成今天的价值被称为股票的( )。A.现值B.账面价值C.清算价值D.票面价值正确答案：A

42、参考解析：选项A，将股票的期值按必要收益率和有效期限折算成今天的价值，即为股票的现值。选项B，股票的账面价值又被称为股票净值或每股净资产，在没有优先股的条件下，每股账面价值等于公司净资产除以发行在外的普通股票的股数。选项C，股票的清算价值是公司清算时每一股份所代表的实际价值。选项D，股票的票面价值又被称为面值，即在股票票面上标明的金额。故本题选A。51 单选题 中国证监会的核心职责有（）。维护市场公开、公平、公正维护投资者特别是中小投资者的合法权益促进资本市场健康发展促进经济健康平稳增长A.、B.、C.、D.、正确答案：A 参考解析：中国证监会的核心职责为“两维护、一促进”，即维护市场公开、公

43、平、公正，维护投资者特别是中小投资者的合法权益，促进资本市场健康发展。故本题选A。52 单选题 中国证券业协会履行的职能可以概括为（）。自律服务传导监管A.、B.、C.、D.、正确答案：A 参考解析：中国证券业协会着力加强行业自律、行业服务和行业基础建设，履行“自律、服务、传导”三大职能，调动和聚集全行业的力量。故本题选A选项。53 单选题 普通股股东享有的权利包括( )。公司重大决策参与权 资产收益权知情权剩余资产分配权A.、B.、C.、D.、正确答案：D 参考解析：普通股股东享有以下基本权利：公司重大决策参与权；公司资产收益权和剩余资产分配权；其他权利：知情权、处置权、优先认股权。故本题选

44、D。54 单选题 下列关于货币乘数的说法正确的有（）。货币乘数与存款准备金率有关货币乘数描述的是基础货币与货币供给之间的倍数法定存款准备金率越高货币乘数越大多数情况下提现率不影响货币乘数A.、B.、C.、D.、正确答案：D 参考解析：本题考查货币乘数的相关内容。项正确，商业银行可以根据基础货币，创造出倍数的货币供给额。其中，基础货币和货币供给之间的倍数关系，被称为货币乘数。项正确，、项错误，完整的货币乘数公式为:m=(c+1)/(c+r+e)，其中，c为提现率，e为超额准备金率，r为法定存款准备金率。由公式可以看出，法定存款准备金率与货币乘数成负相关，法定存款准备金率越高货币乘数越小(并非越大

45、)，货币乘数与存款备金率有关，提现率影响货币乘数。55 单选题 为平衡好具有特别表决权的股份与普通股份之间的利益关系，科创板作岀了相应的制度安排，包括（）。明确特别表决权股份参与表决的股东大会事项与计算方式设定每份特别表决权股份表决权数量的上限对特别表决权股份的持有人资格作了限制设置了严格的适用条件A.、B.、C.、D.、正确答案：D 参考解析：为平衡好具有特别表决权的股份与普通股份之间的利益关系，科创板作岀了相应的制度安排：一是设置了严格的适用条件；二是对特别表决权股份的持有人资格作了限制；三是设定每份特别表决权股份表决权数量的上限；四是明确特别表决权股份参与表决的股东大会事项与计算方式；五

46、是强化信息披露等内外部监督机制的作用。故本题选D。56 单选题 企业可以用( )进行证券投资。自己的积累资金 固定资产暂时不用的闲置资金 无形资产A.、B.、C.、D.、正确答案：B 参考解析：企业可以用自己的积累资金或暂时不用的闲置资金进行证券投资（正确）。企业可以通过股票投资实现对其他企业的控股或参股，也可以将暂时闲置的资金通过自营或委托专业机构进行证券投资以获取收益（正确）。我国现行的规定是，各类企业可参与股票配售，也可投资于股票二级市场；事业法人可用自有资金和有权自行支配的预算外资金进行证券投资。故本题选B。57 单选题 下列关于利率期限结构理论的说法，正确的有（）。市场预期理论认为利

47、率期限结构取决于短期资金市场供求状况与长期资金市场供求状况的比较流动性偏好理论认为流动性溢价是远期利率和未来的预期即期利率之间的差额市场分割理论认为利率期限结构完全取决于对未来即期利率的市场预期流动性偏好理论认，利率曲线的形状是对未来利率的预期和延长偿还期所必需的流动性溢价共同决定A.、B.、C.、D.、正确答案：B 参考解析：本题考查利率期限结构理论。项错误，在市场分割理论（并非市场预期理论）下，利率期限结构取决于短期资金市场供求状况与长期资金市场供求状况的比较，或者说取决于短期资金市场供需曲线交叉点的利率与长期资金市场供需曲线交叉点的利率对比。、项正确，在流动性偏好理论中，利率曲线的形状是

48、由对未来利率的预期和延长偿还期所必需的流动性溢价共同决定的，其中，流动性溢价便是远期利率和未来的预期即期利率之间的差额。项错误，市场预期理论（并非市场分割理论），又被称为无偏预期理论，认为利率期限结构完全取决于对未来即期利率的市场预期。综上所述，、项符合题意，故本题选B选项。58 单选题 下面关于央行票据的说法正确的有( )。不属于货币政策工具是为了调节基础货币是一种短期债券 中国人民银行用它进行公开市场业务A.、B.、C.、D.、正确答案：B 参考解析：中央银行票据即中国人民银行发行的短期债券，央行通过发行央行票据可以回笼基础货币，央行票据到期则体现为投放基础货币。中国人民银行公开市场业务债

49、券交易主要包括回购交易、债券交易和发行中央银行票据。故本题选B。59 单选题 信用违约互换(CDS)交易的危险来自( )。具有较高的杠杆性由于信用保护的买方并不需要真正持有作为参考的信用工具，因此特定信用工具可能同时在多起交易中被当作CDS的参考，有可能极大地放大风险敞口总额，在发生危机时，市场往往恐慌性高估涉险金额信用违约互换过慢的增长速度因为场外市场缺乏充分的信息披露和监管，交易者并不清楚自己的交易对手卷入了多少此类交易，因此，在危机期间，每起信用事件的发生都会引起市场参与者的相互猜疑，担心自己的交易对手因此倒下从而使自己的敞口头寸失去着落A.、B.、C.、D.、正确答案：C 参考解析：C

50、DS的交易的危险来自以下三个方面：(1)具有较高的杠杆性。(2)由于信用保护的买方并不需要真正持有作为参考的信用工具(常见的有按揭贷款、按揭支持证券、各国国债及公司债券或者债券组合、债券指数)，因此，特定信用工具可能同时在多起交易中被当作CDS的参考，有可能极大地放大风险敞口总额，在发生危机时，市场往往恐慌性地高估涉险金额。(3)因为场外市场缺乏充分的信息披露和监管，交易者并不清楚自己的交易对手卷入了多少此类交易，因此，在危机期间，每起信用事件的发生都会引起市场参与者的相互猜疑，担心自己的交易对手因此倒下，从而使自己的敞口头寸失去着落。故本题选C。60 单选题 创业板市场的功能包括( )。承担

51、风险资本的退出窗口作用优化资源配置促进产业升级 消除投资风险A.、B.、C.、D.、正确答案：C 参考解析：创业板市场的功能如下：(1)在风险投资机制中的作用，承担风险资本的退出窗口作用。(2)资本市场所固有的功能，创业板市场具有优化资源配置、促进产业升级等作用。故本题选C。61 单选题 以下关于QDII基金说法正确的有( )。QDII基金是合格境内投资者基金QDII基金是合格境外投资者基金QDII基金为国内投资者参与国际市场投资提供了便利QDII基金为国外投资者参与国内市场投资提供了便利A.、B.、C.、D.、正确答案：B 参考解析：QDII是合格境内机构投资者的首字缩写，QDII基金是指在

52、一国境内设立，经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券投资的基金。它为国内投资者参与国际市场投资提供了便利。故本题选B。62 单选题 关于委托指令以下说法正确的有( )。竞价的结果有三种可能：全部成交、部分成交、不成交委托指令部分成交后，委托指令失效委托有效期满，委托指令自然失效委托买卖全部成交，证券经纪商应及时通知客户按规定的时间办理交收手续A.、B.、C.、D.、正确答案：B 参考解析：竞价的结果有三种可能：全部成交、部分成交、不成交。正确(1) 全部成交。委托买卖全部成交，证券经纪商应及时通知客户按规定的时间办理交收手续。 正确(2) 部分成交。客户的委托如果未能全部成交

53、，证券经纪商在委托有效期内可继续执行，直到有效期结束。错误(3) 不成交。客户的委托如果未能成交，证券经纪商在委托有效期内可继续执行，等待机会成交，直到有效期结束。对客户失效的委托，证券经纪商须及时将冻结的资金或证券解冻。正确63 单选题 关于股票流动性，下列说法正确的有（）。通常大盘股流动性强于小盘股通常上市公司股票流动性强于非上市公司股票上市公司股票具有相同的流动性股票的转让不受各种条件或法律法规的限制A.、B.、C.、D.、正确答案：C 参考解析：由于股票的转让可能受各种条件或法律法规的限制，因此，并非所有股票都具有相同的流动性。通常情况下，大盘股流动性强于小盘股，上市公司股票的流动性强于非上市公司股票，而上市公司股票的转让又可能因市场或监管原因而受到转让限制，从而具有不同程度的流动性。故本题选C。64 单选题 在一般情况下，风险管理的流程包括（）。风险的识别 风