上海自贸区政策介绍

1、内容内容l自贸区简介自贸区简介l自贸区金融政策解读自贸区金融政策解读扩大人民币跨境使用扩大人民币跨境使用深化外汇管理改革深化外汇管理改革分账核算业务分账核算业务FTFT账户体系账户体系上海自贸区简介上海自贸区简介2011.112011.112013.22013.22013.9.292013.9.292013.7.32013.7.32013.12013.1第第1111届世界届世界自贸区大会自贸区大会期间，上海期间，上海正式向外界正式向外界表明要建立表明要建立自由贸易区自由贸易区。2013.32013.32013.8.222013.8.22上海市政府上海市政府就试点建立就试点建立自由贸易区自由贸易

2、区向国务院提向国务院提交申请。交申请。国务院常务国务院常务会原则通过会原则通过中国（上中国（上海）自由贸海）自由贸易试验区总易试验区总体方案体方案。中国（上海中国（上海）自由贸易）自由贸易实现区正式实现区正式挂牌。挂牌。上 海 市 两上 海 市 两会 明 确 提会 明 确 提出出20132013年年浦 东 将 试浦 东 将 试点 建 设 自点 建 设 自贸区。贸区。李 克 强 总李 克 强 总理 调 研 外理 调 研 外高 桥 保 税高 桥 保 税区 ， 鼓 励区 ， 鼓 励试 点 自 贸试 点 自 贸区。区。商务部宣布商务部宣布国务院正式国务院正式批准设立中批准设立中国（上海）国（上海）自由

3、贸易试自由贸易试验区。验区。上海自贸区示意图上海自贸区示意图l外高桥保税区：外高桥保税区：19901990年年6 6月设立的中国第一个月设立的中国第一个保税区，规划面积保税区，规划面积1010平平方公里。方公里。l外高桥报税物流园区外高桥报税物流园区: : 20032003年设立的中国第一年设立的中国第一个保税物流园区，规划个保税物流园区，规划面积面积1.031.03平方公里。平方公里。l洋山保税港区：洋山保税港区：20052005年年设立的中国第一个保税设立的中国第一个保税港区，规划面积港区，规划面积14.1614.16平方公里。平方公里。l浦东机场综合保税区：浦东机场综合保税区：设立于设立

4、于20092009年，规划面年，规划面积积3.593.59平方公里平方公里。上海自贸区功能定位上海自贸区功能定位稳步推进利率市场化扩大人民币跨境使用扩大人民币跨境使用探索投融资探索投融资汇兑便利汇兑便利创新有利于风险创新有利于风险管理的账户体系管理的账户体系深化外汇管理改革深化外汇管理改革上海上海自贸区自贸区央行政策要央行政策要点点中国人民银行中国人民银行 “3030条条”意见意见扩大人民币跨境使用扩大人民币跨境使用l简化区内经常和直接投资项下跨境人民币结算：简化区内经常和直接投资项下跨境人民币结算：银行凭区内银行凭区内机构和个人提交的收付款指令，直接办理相关业务。机构和个人提交的收付款指令，

5、直接办理相关业务。l明确明确跨境人民币借款跨境人民币借款相关事项相关事项l支持上海地区总部经济发展：支持上海地区总部经济发展：跨境人民币双向资金池、跨境人民跨境人民币双向资金池、跨境人民币集中收付币集中收付l推动区内跨境电子商务发展推动区内跨境电子商务发展l支持中国外汇交易中心和上海黄金交易所在区内提供跨境支持中国外汇交易中心和上海黄金交易所在区内提供跨境人民币交易服务人民币交易服务l定义定义自贸区内金融机构和企业从境外借用人民币资金。自贸区内金融机构和企业从境外借用人民币资金。l专用账户专用账户境内借款人开立人民币境外融资专用账户，存放借入资金，境内借款人开立人民币境外融资专用账户，存放借入

6、资金，账户内资账户内资金活期计息金活期计息。l用途用途用于国家宏观调控方向相符的领域，资金需用于区内或境外，包用于国家宏观调控方向相符的领域，资金需用于区内或境外，包括区内生产经营、区内项目建设、境外项目建设等。括区内生产经营、区内项目建设、境外项目建设等。暂不得用于投资有价证券（包括理财等资产管理类产品）、衍生暂不得用于投资有价证券（包括理财等资产管理类产品）、衍生产品。产品。不得用于委托贷款。不得用于委托贷款。l期限：一年（含）以上期限：一年（含）以上l担保方式：担保方式：1.1.海外银行贷款：建行上海市分行开立保函海外银行贷款：建行上海市分行开立保函/ /备用信用证备用信用证 2.2.境

7、外关联企业借款：免担保境外关联企业借款：免担保扩大人民币跨境使用l 借款额度借款额度企业企业 实缴资本实缴资本* *1 1倍倍* *宏观审慎政策参数。宏观审慎政策参数。 实缴资本以最近一期验资报告为准。实缴资本以最近一期验资报告为准。 目前宏观审慎政策参数为目前宏观审慎政策参数为1 1。 在自贸区成立前已设立在区内的外商投资企业在借用境外人民币在自贸区成立前已设立在区内的外商投资企业在借用境外人民币资金时，可自行决定是按资金时，可自行决定是按“投注差投注差”模式还是按上述模式办理，模式还是按上述模式办理，并通过账户银行向人民银行备案。并通过账户银行向人民银行备案。非银行金融机构非银行金融机构

8、实缴资本实缴资本* *1.51.5倍倍* *宏观审慎政策参数。宏观审慎政策参数。l 优势优势离岸人民币资金（不局限于香港资金）离岸人民币资金（不局限于香港资金）降低融资成本降低融资成本 不受外资企业不受外资企业“投注差投注差”等外债管理限制，等外债管理限制，中、外资企业均可借款中、外资企业均可借款扩大人民币跨境使用扩大人民币跨境使用扩大人民币跨境使用l 定义定义跨国公司集团总部制定一家区内企业开立人民币专用存款账户，开展跨国公司集团总部制定一家区内企业开立人民币专用存款账户，开展集团内境内外成员企业之间的双向资金归集业务。集团内境内外成员企业之间的双向资金归集业务。l 归集账户归集账户集团总部

9、指定一家自贸区内注册成立并实际经营或投资的成员选择一集团总部指定一家自贸区内注册成立并实际经营或投资的成员选择一家银行开立人民币账户，专门用于集团内跨境双向人民币资金池业务家银行开立人民币账户，专门用于集团内跨境双向人民币资金池业务，该账户不得与其他资金混用。，该账户不得与其他资金混用。l 归集资金来源归集资金来源参与上存与下划归集的人民币资金应为自生产经营活动和实业投资活参与上存与下划归集的人民币资金应为自生产经营活动和实业投资活动的现金流，融资活动产生的现金流不得参与归集。动的现金流，融资活动产生的现金流不得参与归集。l 资金规模资金规模充分尽职调查前提下，暂无规模限制充分尽职调查前提下，

10、暂无规模限制l 双向人民币资金池业务优势：双向人民币资金池业务优势：归集在岸和离岸人民币资金，便于集团进行境内外资金集中调配和安归集在岸和离岸人民币资金，便于集团进行境内外资金集中调配和安排，减少资金闲置，提高资金使用效率，降低资金成本。排，减少资金闲置，提高资金使用效率，降低资金成本。在一定管理下，在一定管理下，形成了境内、外人民币资金互通形成了境内、外人民币资金互通扩大人民币跨境使用扩大人民币跨境使用境外成员境外成员a1境外成员境外成员a2境外成员境外成员a3境外人民币资金境外人民币资金池归集账户池归集账户自贸区公司自贸区公司双向资金池专户双向资金池专户境内人民币资金境内人民币资金池归集账

11、户池归集账户境内区内境内区内成员成员b1境内区内境内区内成员成员b2境内区外境内区外成员成员c1境内区外境内区外成员成员c2境外境外境内区内境内区内境内区外境内区外跨境人民币双向资金池账户结构跨境人民币双向资金池账户结构对外支付对外支付对外支付对外支付对外支付对外支付对外支付对外支付l 定义：定义：集团总部指定一家集团总部指定一家自贸自贸区内主办企业为境内外参与成员企业办区内主办企业为境内外参与成员企业办理收付款，并对一段时间内收、付款金额进行加总交易的结算方式。理收付款，并对一段时间内收、付款金额进行加总交易的结算方式。l 境内外参与企业包括集团内境内外参与企业包括集团内以资本关系为主要联结

12、纽带、存在投资性以资本关系为主要联结纽带、存在投资性关联关系的成员公司，以及与集团内企业关联关系的成员公司，以及与集团内企业存在供应链关系的、有密切存在供应链关系的、有密切贸易往来的贸易往来的集团外企业。集团外企业。l 适用范围适用范围1.1.跨国公司集团境内外关联公司间交易。跨国公司集团境内外关联公司间交易。2.2.经常项下收付款。经常项下收付款。3.3.集团下设境外结算中心负责与境外参与企业间的结算。集团下设境外结算中心负责与境外参与企业间的结算。l 业务优势业务优势满足跨国公司对于经常项目跨境人民币结算便利化的需求满足跨国公司对于经常项目跨境人民币结算便利化的需求规避汇兑损失，并且事前单

13、证审核大大简化规避汇兑损失，并且事前单证审核大大简化扩大人民币跨境使用扩大人民币跨境使用国境国境一笔跨境付款一笔跨境付款一笔跨境收款一笔跨境收款跨境人民币集中收付图示跨境人民币集中收付图示扩大人民币跨境使用扩大人民币跨境使用l 支持试验区实体经济在更高平台上参与国际竞争支持试验区实体经济在更高平台上参与国际竞争 合理利用境内外两个市场资源，降低融资成本l 配合试验区贸易投资管理体制改革，提供便利的跨境人民配合试验区贸易投资管理体制改革，提供便利的跨境人民币金融服务币金融服务直接投资管理由审批核准制转为备案负面清单管理l 形成可复制、可推广的经验形成可复制、可推广的经验不是离岸： 二线有限渗透二

14、线有限渗透与企业自身经营活动有关的跨区与企业自身经营活动有关的跨区 一线宏观审慎一线宏观审慎宏观审慎政策参数宏观审慎政策参数扩大人民币跨境使用扩大人民币跨境使用- -小结小结深化外汇管理管理深化外汇管理管理l简化经常项目收结汇，购付汇单证审核简化经常项目收结汇，购付汇单证审核l简化直接投资外汇登记：简化直接投资外汇登记：下放至银行办理下放至银行办理l实行外商投资企业外汇资本金意愿结汇实行外商投资企业外汇资本金意愿结汇l放宽对外债权债务管理：放宽对外债权债务管理：区内企业对外担保可自行签约；境外外区内企业对外担保可自行签约；境外外汇放款金额上调至所有者权益的汇放款金额上调至所有者权益的50%50

15、%l放宽对融资租赁类公司的外汇监管放宽对融资租赁类公司的外汇监管l改进跨国公司总部改进跨国公司总部外汇资金集中运营管理外汇资金集中运营管理，外币资金池以，外币资金池以及国际贸易结算中心外汇管理试点政策及国际贸易结算中心外汇管理试点政策区内主办企业区内主办企业国际外汇资金主账户国际外汇资金主账户境内成员境内成员公司公司国内外汇资金主账户国内外汇资金主账户境外境外境内境内境内成员境内成员公司公司自自由由划划转转额额度度管管理理集集中中运运营营合合作作银银行行 国际外汇资金主账户与境外资金往来自由国际外汇资金主账户与境外资金往来自由 国际外汇资金主账户境外融入的外汇资金办国际外汇资金主账户境外融入的

16、外汇资金办理外债登记、不纳入外债规模理外债登记、不纳入外债规模 除调入国内主账户外，不得调入境内使用除调入国内主账户外，不得调入境内使用境外成员境外成员公司公司境外机构境外机构 交易对手交易对手国内主账户从国际主账户国内主账户从国际主账户资金不得超资金不得超过可集中外债额度过可集中外债额度国内主账户向国际主账户国内主账户向国际主账户资金不得超资金不得超过境内成员公司所有者权益过境内成员公司所有者权益50%50% 集中运营管理境内成员单位资金集中运营管理境内成员单位资金 经常项目外汇资金集中收付经常项目外汇资金集中收付 经常项目轧差净额结算经常项目轧差净额结算 集中结售汇集中结售汇 国际、国内主

17、账户需开在国际、国内主账户需开在 三家合作银行最多开三对账户三家合作银行最多开三对账户 同一成员企业只能对应一个国内主账户同一成员企业只能对应一个国内主账户深化外汇管理管理深化外汇管理管理l定义定义区内外商投资企业外汇资本金可实行意愿结汇区内外商投资企业外汇资本金可实行意愿结汇l流程流程账户开立账户开立-外商投资企业在资本金账户银行开立结汇待支付账户，用于存放资本金结汇所得人民币意愿结汇意愿结汇-根据汇率波动情况，自由选择结汇时点按需支付按需支付-可以按真实交易原则进行各类对外支付l优势优势 为外资企业提供了新的汇率管理工具为外资企业提供了新的汇率管理工具 有效规避汇率风险有效规避汇率风险l注

18、意事项注意事项该等资金不得用于一些特定的禁止 事项 (如证券投资 、购买非自用房地产 (外资房地产企业除外 )、偿还企业间借贷等)。结汇后允许购买保本理财深化外汇管理管理外汇资本金意愿结汇分账核算体系的推出背景分账核算体系的推出背景人民币资本项目可兑换人民币资本项目可兑换利率市场化放开利率市场化放开外汇管理体制创新外汇管理体制创新构建构建 自由贸易账户体系自由贸易账户体系 ，在试验区内形成一个与在试验区内形成一个与境境内其他市场有限隔离、与内其他市场有限隔离、与国际金融市场高度接轨国际金融市场高度接轨的的金融环境金融环境创新有利于风险管理的账户体系创新有利于风险管理的账户体系自由贸易自由贸易F

19、TFT账户账户分账核算细则的基本精神分账核算细则的几条重要原则FTU分账核算“二十字要求”自由贸易自由贸易FTFT账户账户自由贸易账户开立自由贸易账户开立自由贸易账户结算自由贸易账户结算自由贸易账户资金汇兑自由贸易账户资金汇兑自由贸易账户的优势自由贸易账户的优势自由贸易账户开立自由贸易账户开立l 账户开立账户开立l 账户规则账户规则 自由贸易账户是规则统一的本外币一体化账户。自由贸易账户是规则统一的本外币一体化账户。 自由贸易账户支持本币、外币、活期、定期、通知等自由贸易账户支持本币、外币、活期、定期、通知等存款业务。存款业务。 自由贸易账户不得办理现金业务。自由贸易账户不得办理现金业务。 如

20、自由贸易账户涉及特定高风险业务，将对该部分业如自由贸易账户涉及特定高风险业务，将对该部分业务采用子账户方式的专户管理模式。务采用子账户方式的专户管理模式。 机构自由贸易账户可适用电子商业汇票；纸质票据及机构自由贸易账户可适用电子商业汇票；纸质票据及其使用，另行规定。其使用，另行规定。 自由贸易账户内的资金余额暂不纳入现行外债管理规自由贸易账户内的资金余额暂不纳入现行外债管理规定。定。自由贸易账户开立自由贸易账户开立自由贸易账户结算自由贸易账户结算l 资金划转资金划转凭指令收付款凭指令收付款跨境管理跨境管理国境国境凭指令收付款凭指令收付款同一主体同一主体其他机构境内其他银行结算账户不同主体不同主

21、体跨境管理跨境管理经常项下业务经常项下业务偿还贷款偿还贷款实业投资实业投资其他符合规定的跨境交易其他符合规定的跨境交易自由贸易账户资金汇兑自由贸易账户资金汇兑l 资金汇兑资金汇兑 即期即期 远期远期 掉期掉期自由贸易账户的优势和带来的便利自由贸易账户的优势和带来的便利l 提供高效便捷的开户体验提供高效便捷的开户体验 规则统一的本外币账户，实现规则统一的本外币账户，实现“一次申请多币种开通一次申请多币种开通”的开销户统一规则的开销户统一规则 避免客户反复开户，也有利于客户进行后续的日常账户避免客户反复开户，也有利于客户进行后续的日常账户管理管理l 通过各项资金往来业务，提供更具竞争力的存贷价格通

22、过各项资金往来业务，提供更具竞争力的存贷价格 FTFT账户支持本币、外币、活期、定期、通知等存款业账户支持本币、外币、活期、定期、通知等存款业务（外币业务需待务（外币业务需待FTFT细则发布六个月后，由人民银行细则发布六个月后，由人民银行和外汇局评估后择机启动）和外汇局评估后择机启动） FTFT账户的利率定价参照现有上海自贸区外的利率管理账户的利率定价参照现有上海自贸区外的利率管理规定规定存款存款贷款贷款自由贸易账户的优势和带来的便利自由贸易账户的优势和带来的便利l 符合条件情况下，符合条件情况下，FTFT账户跨境结算和境内划转业务更方账户跨境结算和境内划转业务更方便快捷便快捷 FTFT账户与

23、境外账户、账户与境外账户、NRANRA账户、其他账户、其他FTFT账户之间资金划转，凭账户之间资金划转，凭收付款指令办理收付款指令办理满足反洗钱要求前提满足反洗钱要求前提 FTFT账户与境内一般账户之间资金划转账户与境内一般账户之间资金划转以人民币进行，并视同以人民币进行，并视同跨境管理跨境管理展业三原则落地进行真实性审核后办理展业三原则落地进行真实性审核后办理 FTFT账户与同户名的一般账户之间的资金划转，限于：经常项下账户与同户名的一般账户之间的资金划转，限于：经常项下业务；偿还自身名下且续存期间超过业务；偿还自身名下且续存期间超过6 6个月的上海市金融机构发个月的上海市金融机构发放的人民

24、币贷款；新建投资、并购投资和增资等实业投资放的人民币贷款；新建投资、并购投资和增资等实业投资真真实性审核实性审核 经常项下业务可指与企业自身主营业务相关的经营性支出经常项下业务可指与企业自身主营业务相关的经营性支出自由贸易账户的优势和带来的便利自由贸易账户的优势和带来的便利l 提升资金兑换的便利程度提升资金兑换的便利程度 可兑换业务提高便利度：对已实现可兑换的业务（含经常可兑换业务提高便利度：对已实现可兑换的业务（含经常项目和直接投资相关业务），自由贸易账户内资金可自由项目和直接投资相关业务），自由贸易账户内资金可自由兑换。兑换。 不可兑换项目提高兑换度：对中国人民银行关于金融支不可兑换项目提高兑换度：对中国人民银行关于金融支持中国（上海）自由贸易试验区建设的意见中第三部分持中国（上海）自由贸易试验区建设的意见中第三部分投融资创新业务，自由贸易账户内资金可根据实际业务需投融资创新业务，自由贸易账户内资金可根据实际业务需求进行兑换。求进行兑换。 有利于分类别有步骤