内容文稿分析2015emba3

1、刘涛刘涛上海交通大学会计系上海交通大学会计系 -会计在企业经营管理活动中的应用会计在企业经营管理活动中的应用 第三讲第三讲 负债及所有者（股东）权益会计负债及所有者（股东）权益会计 主要内容： 财务杠杆是一把双刃剑 直接税与间接税 利润分配 股权激励 负债（ liabilities）是企业过去交易或交换，将使企业未来经济利益牺牲的、能用货币计量一种义务。 负债的内容： 1. 因赊购或借款等业务所引起的，如应付账款(accounts payable)，短期借款(short-term debt) ，长期借款等(long-term debt) ； 2. 因财务支付规定或会计处理引起的,如应付职工薪酬

2、(wages payable)，应交税费(taxes and expense payable) ，应付股利(dividends payable)等。 3. 应付金额须估计的负债，取决于未来事态发展的或有负债(contingencies)。 负债计量 不超过一年用历史成本。 超过一年用现行变现成本。资本结构的含义长期资金来源短期资金来源资 产 负 债 表期限期限结构结构流动负债长期负债所有者权益资本结构企业的财务结构主要回答两个问题：1.短期资金与长期资金的比例关系？期限结构2.企业长期资金各部分的比例关系？资本结构财务杠杆(Financial Leverage) 财务杠杆作用作用是指资产(投资

3、)回报率(ROI)与所有者权益（净资产）收益率(ROE)之间的差别。 无杠杆作用企业资产负债表：万元资产 ￥10000负债 0所有者权益 ￥10000利润表：经营利润 ￥1200利息费用 0净利润 1200 有杠杆作用企业资产负债表：资产 ￥10000负债 4000所有者权益 6000负债、所有者权益 ￥10000利润表：经营利润 ￥1200利息费用 (10%) 400净利润 800 链接 中石化董事长傅成玉在两会上说，2011年中石化给国家上缴税款3298亿元，每天上缴超过了10个亿，2012年国内经济放缓，每天上缴税款8.8亿元。国家拿去后做扶贫、办教育、办交通、转移支付等，国家做这些事的

4、时候，每100块钱里就有中石化的3块3，体现了人民的企业最后要让人民来共享。 公开数据材料显示，2012年中石化净利润635亿元。按照目前企业所得税25%的税率计算，应纳企业所得税大致为158亿元。应交税费(taxes payable)（一）间接税 1、流转税 1）价外税-增值税 2）价内税-消费税、营业税、关税、资源税 3）附加税-城市维护建设税、教育费附加 2、地方税 房地产税、车船使用税、印花税、契税（二）直接税 所得税 1978-2010年中国财政收入与支出的增长 资料来源：国家统计局中国统计年鉴“营改增”行业序号序号税目税目征收范围征收范围税率税率备注备注1交通运输业陆路运输、水路运

5、输、航空运输、管道运输、装卸搬运-已纳入“营改增”2建筑业建筑、安装、修缮、装饰、其他工程作业3% 3金融保险业有形动产融资租赁-已纳入“营改增”金融、保险（不含有形动产融资租赁）5% 4邮电通信业邮政、电信-已纳入“营改增”5文化体育业广播影视作品播映-已纳入“营改增”文化业、体育业（不含广播影视作品播映）3% 6娱乐业经营歌厅、舞厅、卡拉OK歌舞厅、音乐茶座、台球、高尔夫球、保龄球场、游艺场等娱乐场所，以及娱乐场所为顾客进行娱乐活动提供服务的业务5%-20% 7服务业仓储业、广告业、租赁业中的有形动产的经营租赁及部分现代服务业-已纳入“营改增”代理业、旅店业、饮食业、旅游业、租赁业（不含有

6、形动产的经营租赁）、其他服务业5% 8转让无形资产转让商标权、转让专利权、转让非专利技术、转让著作权、转让商誉-已纳入“营改增”9销售不动产销售建筑物或构筑物、销售其他土地附着物5% 所有者（股东）权益： 实收资本（股本） 资本公积 盈余公积 未分配利润资本（股本）溢价 某有限责任公司的所有者权益合计金额为1 000万元，其中，实收资本为800万元，盈余公积为100万元，未分配利润为100万元，即企业有留存收益200万元。现有甲投资者欲出资投资该企业，准备占有该企业投资后资本的20%。企业同意增资200万元，使其注册资本扩充到1 000万元，并让甲占有20%的投资比例。为此，甲需投入?万元。有

7、限责任公司权益投资前投资后实收资本800实收资本1000资本公积资本公积50盈余公积100盈余公积100未分配利润100未分配利润100合计1000合计1250留存收益(retained earnings) 留存收益是指企业从历年实现的利润中提取或形成的留存于企业的内部积累。 留存收益来源于企业在生产经营活动中所实现的净利润。 盈余公积(appropriated retained earnings )的组成及其用途 未分配利润(retained earnings) 的形成和用途股东权益变动表的基本原理基本会计等式资产t负债t股东权益tT指时间，在任何时点都成立。进一步：股东权益t 股东权益t

8、-1+净利t 现金股利t +现金增资及股票认购活动t 买回公司股票t其他调整项目t公式含义：本（t）期股东权益,是以上期（t1）的股东权益为出发点如果本期赚钱，则股东权益增加；如果本期赔钱，则股东权益减少。因此，利润表的结果会影响股东权益变动表。股东权益变动表编制单位：四川长虹（编制单位：四川长虹（600839） 2007年度年度 单位：万元人民币单位：万元人民币项目本年金额上年金额股本资本公积 盈余公积未分配利润股东权益合计略一、上年年末余额一、上年年末余额189,821330,452349,99241,453911,718加：会计政策变更加：会计政策变更 前期差错更正前期差错更正二、本年年

9、初余额二、本年年初余额189,821330,452349,99241,453911,718三、本年增减变动金额三、本年增减变动金额2,2436,9039,146（一）净利润（一）净利润22,43422,434（二）直接计入股东权益的利得和损失（二）直接计入股东权益的利得和损失（三）所有者投入和减少资本（三）所有者投入和减少资本（四）利润分配（四）利润分配2,243-15531-13288（五）股东权益的内部结转（五）股东权益的内部结转四、本年年末余额四、本年年末余额189,821330,452352,23548,356920,864股东权益变动表编制单位：四川长虹（编制单位：四川长虹（6008

10、39） 2007年度年度 单位：万元人民币单位：万元人民币项目本年金额上年金额股本资本公积 盈余公积未分配利润股东权益合计略一、上年年末余额一、上年年末余额189,821330,452349,99241,453911,718加：会计政策变更加：会计政策变更 前期差错更正前期差错更正二、本年年初余额二、本年年初余额189,821330,452349,99241,453911,718三、本年增减变动金额三、本年增减变动金额2,2436,9039,146（一）净利润（一）净利润22,43422,434（二）直接计入股东权益的利得和损失（二）直接计入股东权益的利得和损失（三）所有者投入和减少资本（三）

11、所有者投入和减少资本（四）利润分配（四）利润分配2,243-15531-13288（五）股东权益的内部结转（五）股东权益的内部结转四、本年年末余额四、本年年末余额189,821330,452352,23548,356920,864一、现金股利 企业股东大会或类似权力机构审议批准利润分配方案时确认负债；在发放日解除负债。二、股票股利 宣告日不产生负债，在增资前只作备查登记。发放日，所有者权益中未分配利润减少，股本增加。三、股权激励 股票期权 限制性股票股票股利对公司所有者权益影响 【例】 某公司发放10%股票股利前后的资产负债表如下： 发放前股票市场价格：每股10元发放股票股利前的资产负债表 资

12、产 1 000 资产总计 1 000 负债 300普通股(1 000 000股，每股1元) 100资本公积 100留存收益 500 股东权益合计 700负债和股东权益总计 1 000发放股票股利后的资产负债表资产 1 000 资产总计 1 000负债 300普通股(1 100 000股，每股1元) 110资本公积 190留存收益 400 股东权益合计 700负债和股东权益总计 1 000 资产负债表 金额单位：万元若某公司利润为200万，某股东持股10万股，公司发了10%的股票股利。 投资者股利支付前后的收益 金额单位：元项目发放前发放后每股收益（EPS）持股比例持股收益（元）2 00万/1

13、00万股= 210万股/1 00万股= 10%10万股2= 20万元2 00万/1 10万股= 1.81811万股/110万股= 10%11万股1.818= 20万元随着股票总数的增加，股票的市场价格下跌。 发放前股票市场价格：每股10元)(09. 9%101101元股利支付率股票股利前市场价格股票股利后市场价格库存股对公司所有者权益的影响 库存股是指公司收回已发行的且尚未注销的股票。 库存股同时具备以下特点：是本公司已发行的股票；收回后尚未注销可以再次出售。 （l）库存股不是公司的一项资产，而是所有者权益的减项； （2）库存股的变动不影响损益，只影响权益； （3）库存股的权力受限 。 股票回

14、购与现金股利 金额单位：元 资 产负债和股东权益 A 股利分配前资产负债表 现金 150 000 其他资产 850 000 合计 1 000 000 流通在外普通股股数：100 000股 每股市价=1 000 000/100 000=10负债 0股东权益 1 000 000合计 1 000 000资资 产产负债和股东权益负债和股东权益 B 发放现金股利后资产负债表发放现金股利后资产负债表（每股发放一元现金股利）（每股发放一元现金股利）现金现金 50 000其他资产其他资产 850 000合计合计 900 000流通在外普通股股数：流通在外普通股股数：100 000股股 每股市价每股市价=900

15、 000/100 000= 9 负债负债 0股东权益股东权益 900 000合计合计 900 000 C 股票回购后资产负债表股票回购后资产负债表（以每（以每10元的价格回购股票）元的价格回购股票） 现金现金 50 000其他资产其他资产 850 000 合计合计 900 000流通在外普通股股数：流通在外普通股股数：90 000股股每股市价每股市价=900 000/90 000= 10负债负债 0股东权益股东权益 900 000合计合计 900 000 购买自己公司股票，资金没有完全消化的情况下，按持股比例，向股东购回公司股票。这是另一种以现金回馈股东的方式 沃尔玛流通在外股数增加的原因，是高阶经理人选择权，以当初制定的执行价格（低于目前市场价格）认购公司新发行的股票500万股，金额约2.76亿美元。 外汇转换调整及其他：其境外子公司的资产及负债，由于以会计年度终止日的汇率转换成美元，产生了未实现利益或损失 06年1月31日股权