建设工程经济资金时间价值的计算及应用

1、1建设工程经济 1Z101000 工程经济主讲老师：黄大伟【考情分析】本部分主要是对方案进行分析评价，考查内容以理解为主，对于初次接触经济类相关知识的考生来说，有一定的难度。复习要求较高。最近三年本章考试题型、分值分布题型2012年2011年2010年 2009年 单选题17题17分14题14分17题17分20题20分多选题5题10分5题10分5题10分5题10分 合计22题27分19题24分22题27分25题30分3【例2009单选题】欧式看涨期权和欧式看跌期权的执行价格均为19元，12个月后到期，若无风险年利率为6%，股票的现行价格为18元，看跌期权的价格为0.5元，则看涨期权的价格为（）

2、。A.0.5元 B.0.58元C.1元 D.1.5元http:/http:/1Z101010 资金时间价值的计算及应用资金时间价值的计算及应用利息的计算资金时间价值的概念利息与利率的概念利息的计算（单10、11、12）资金等值计算及应用现金流量图的绘制（多10、11、单12）等值计算的应用（多09）终值和现值的计算（单10）名义利率与有效利率（单12）名义利率的计算计息周期小于（或等于）资金收付周期时的等值计算有效利率的计算（单09、10、11）【历年考情】最近三年本章考试题型、分值分布题型2012年2011年2010年 2009年 单选题2题2分2题2分3题3分2题2分多选题1题2分1题2分

3、1题2分1题2分 合计3题4分3题4分4题5分3题4分【详细讲解】1Z101011利息的计算 一、资金时间价值的概念 概念：资金是运动的价值，资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值。 影响因素： 1.资金的使用时间； 2.资金数量的多少； 3.资金投入和回收的特点； 4.资金周转的速度。把握各因素是如何影响资金时间价值的。晚投早收二、利息与利率的概念 资金时间衡量标准： 利息额（绝对尺度）， 利率（相对尺度）。 （一）利息在借贷过程中，债务人支付给债权人超过原借贷金额的部分就是利息。（IF-P）本质上看利息是由贷款发生利润的一

4、种再分配。利息常常被看成是资金的一种机会成本。是指占用资金所付的代价或者是放弃使用资金所得的补偿。（二）利率利率就是在单位时间内所得利息额与原借贷金额之比，通常用百分数表示。 （1Z101011-2）用于表示计算利息的时间单位称为计息周期。【例1Z101011-1】某公司现借得本金1000万元，一年后付息80万元，则年利率为：80/10008%利率的髙低决定因素： 社会平均利润率； 借贷资本的供求情况； 市场风险； 通货膨胀； 借出资本的期限长短。把握各因素是如何影响利率高低的。（三）利息和利率在工程经济活动中的作用（略，看书）三、利息的计算（一）单利特点：“利不生利”。 ItP i单（1Z1

5、01011-3）（10年单选） 【例1Z101011-2】假如以单利方式借入1000元，年利率8%，四年末偿还，则各年利息和本利和，如表1Z101011-1所示。【正确答案】 单利计算分析表 单位：元表1Z101011-1使用期年初款额年末利息年末本利和年末偿还1234100010801160124010008%8080808010801160124013200001320 在以单利计息的情况下，总利息与本金、利率以及计息周期数成正比关系。没有反映资金随时都在“增值”的概念，也即没有完全反映资金的时间价值。使用较少，通常只适用于短期投资或短期贷款。 【2012考题单选题】 1.某公司以单利方式

6、一次性借入资金2000万元，借款期限3年，年利率8%，期满一次还本付息，则第三年未应偿还的本利和为（）万元。 A.2160 B.2240 C.2480 D.2519 【正确答案】C 【答案解析】本题主要考核的是单利计算。 第一年利息：20008%=160万。 三年总利息：1603=480万。 三年本利和：2000+480=2480万元 参考教材第3页单利的计算。 【2010考题单选题】甲施工企业年初向银行贷款流动资金200万元，按季计算并支付利息，季度利率1.5%，则甲施工企业一年应支付的该项流动资金贷款利息为（）万元。A.6.00 B.6.05 C.12.00 D.12.27 【正确答案】C

7、 【答案解析】一年应支付的利息2001.5%412（万元）。参见教材P3。（二）复利 “利生利”、“利滚利”。 ItiFt-1（1Z101011-6）（11年单选） 【例1Z101011-3】数据同例1Z101011-2，按复利计算，则各年利息和本利和如表1Z101011-2所示。复利计算分析表 单位：元表1Z101011-2使用期 年初款额 年末利息年末本利和 年末偿还1234100010801166.41259.71210008%8010808%86.41166.48%93.3121259.7128%100.77710801166.41259.7121360.4890001360.489 本金越大，利率越高，计息周期越多时，两者差距就越大。在工程经济分析中，一般采用复利计算。分为间断复利和连续复利。按期（年、半年、季、月、周、日）计算复利的方法称为间断复利（即普通复利）；按瞬时计算复利的方法称为连续复利。 【2011考题单选题】某企业从金融机构借款100万元，月利率1%，按月复利计息，每季度付息一次，则该企业一年需向金融机构支付利息（）万元。A.12.00B.12.12C.1